供应

ChainCatcher 消息，Glassnode 于 X 发文表示：“稳定币供应量正在快速萎缩。过去一个月，稳定币总供应量减少了 170 亿美元，创下自 2022 年以来的最大单月跌幅。 随着持有者将稳定币兑换成法币，BTC 和整个加密市场的购买力也随之流失。牛市要想真正到来，资金必须流入加密生态，而不是持续流出。”

ChainCatcher 消息，链上数据分析平台 Glassnode 公布，稳定币供应正在快速收缩，过去一个月总供应减少 170 亿美元，降幅为 2022 年以来最大。Glassnode 表示，持有者将稳定币兑换为法币，正在抽走可用于比特币及加密市场的购买力。Glassnode 还表示，牛市出现需要资金进入这一生态，而不是离开。

ChainCatcher 消息，分析师 Darkfost 发文指出，比特币活跃供应量中处于亏损状态的占比已超过盈利占比。该估算排除了超过 10 年未移动的比特币（其中大部分被视为非流动性）。调整后，估计不到 45% 的供应处于盈利状态。历史数据显示，该比例低于 40% 时往往对应市场回调阶段的低点；反之，当该比例接近 100% 时，市场出现反转的风险便会增加。

ChainCatcher 消息，英伟达 CEO 黄仁勋突然卸任已引发韩国 AI 产业对 GPU 供应及 AI 基础设施合作的关注，针对市场担忧新一代 GPU 供应及 AI 合作生变，韩国政府评估回应表示，现有合同约定的 GPU 供应预计不会受到此次管理层变动影响，目前约 1.31 万张英伟达 B200 GPU 已完成部署，后续引进 Vera Rubin 等新一代 GPU 的计划也预计按原计划推进。 据悉，英伟达与 NAVER、现代汽车集团、SK 电讯及 Kakao Mobility 等韩国企业在 AI 数据中心、自动驾驶和机器人领域均有合作。市场认为，现有合同短期内受到的影响有限，但未来新增投资、技术支持及战略合作的推进速度和优先级，仍取决于新管理层的决策。

ChainCatcher 消息，美国财长贝森特表示，在能源供应冲击即将消退之际过度加息将是不妥的。美联储应该关注未来。市场具有韧性。债券拍卖强劲，美元买盘旺盛。对经济充满信心，经济状况非常良好，没有警报信号。

ChainCatcher 消息，据博板堂旗下公众号 ChannelGate 视博合聚发布的消息，从 2026 年第四季度开始，AMD 面向中国市场的游戏显卡供应量减少约 20% 至 50%，供应紧张情况可能会持续到明年 1 月。消息称，AMD 授权显卡合作厂商每月能拿到的 GPU 数量也在减少，具体供货量存在不确定性。相关消息涉及 AMD 游戏显卡在中国区的 2026 年第四季度供应安排。从 10 月开始，相关显卡制造商能够获得的 AMD 芯片出现明显收缩，且每个月具体能获得多少芯片供应都不稳定。渠道消息还表示，AMD 系列显卡的紧缺程度可能接近 NVIDIA 显卡，部分显卡制造商获得的游戏 GPU 数量非常有限。华硕、蓝宝石和华擎等制造商需要获得 GPU 芯片，再搭配显存、电路板和散热器生产零售显卡。除芯片供应外，产业链此前已有消息称，AMD 可能会根据 GPU 芯片和显存套料成本调整对合作伙伴的供货价格。显卡最终零售价还受到厂商库存、具体型号、渠道定价和市场需求影响。

ChainCatcher 消息，据 Glassnode 数据，截至 11 月 9 日，主要稳定币总供应量在过去 30 天内减少约 142 亿美元，创 2022 年 6 月以来最大单月降幅，超过今年 7 月比特币跌破 5.8 万美元期间出现的 95 亿美元降幅。Glassnode 表示，稳定币供应量收缩意味着持有者正在将稳定币赎回为美元并撤出加密市场，市场可用于推动行情上涨的流动性正在减少。其中，最大稳定币 USDT 目前交易价格略低于 1 美元锚定汇率，Glassnode 将其归因于投资者持续撤离稳定币市场。CryptoQuant 数据显示，比特币 30 天需求量减少 28.4 万枚，创 2025 年 3 月以来最大降幅；Coinbase 比特币溢价指数在 10 月 29 日跌至 -0.27%，创 2022 年 11 月以来最低水平，截至周三仍处于负值区间，反映美国市场相对需求疲弱、卖压较大。

ChainCatcher 消息，ZDNet Korea 11 月 12 日报道，三星电子、SK 海力士等存储企业决定，将近期正与中国客户讨论的部分企业级固态硬盘（eSSD）供应量额外分配给美国客户。阿里巴巴、百度、腾讯等中国主要人工智能企业已决定把 eSSD 订单规模削减至低于预期，存储企业已知悉这一情况。报道称，美国强化对华人工智能出口管制后，图形处理器、高带宽内存等高性能人工智能半导体供应困难，配套搭载的存储需求随之减少。eSSD 主要为数据中心使用的基于 NAND 的存储模块，用作保存数据的辅助存储装置。知情人士表示，中国企业出现订单削减，最主要原因是人工智能半导体供应困难。美国政府事实上禁止英伟达、AMD 等企业的高性能人工智能半导体出口至中国，用于配套的高带宽内存同样受到管制。中国企业此前曾通过海外法人引进、拆解产品等途径规避管制，但相关绕行路径逐渐受阻，投资计划出现延误。另一名知情人士称，存储企业调整面向中国的 eSSD 供应计划属实，相关供应量计划转移至美国云服务提供商。该人士表示，美国数据中心方向的存储需求仍然稳健，供应不足有可能持续到明年及后年。行业人士称，美国等全球市场 NAND 供应紧张仍在持续，中国当地减少的需求将由美国数据中心企业承接，此次调整不会对整体 NAND 及 SSD 需求造成较大影响。

ChainCatcher 消息，韩国玻璃制造商 JNTC 将向硬盘厂商希捷供应 HDD 用玻璃盘片，计划于明年第一季度启动越南工厂生产，并从第二季度开始扩大供应。JNTC 已在越南 Viet Tri 第三工厂完成量产线建设，该工厂自2024年底起投入约 550 亿韩元，由可穿戴设备及车载盖板玻璃工厂改造而来，目前年产能约为 1.2 亿至 1.7 亿片。JNTC 预计，相关业务将自明年第一季度开始贡献收入，每年新增数千亿韩元销售额，并计划在 2030 年前优先满足希捷需求，此后拓展西部数据、东芝等客户。文章估计，未来希捷的玻璃盘片采购量中，日本豪雅与 JNTC 的供应占比分别约为 60% 和 40%。JNTC 还计划中长期将年产能提升至 4 亿至 5 亿片。

ChainCatcher 消息，Ornn Compute Price Index 数据显示，英伟达 Blackwell 芯片每小时租赁价格已由两个月前的 2.75 美元升至 4.08 美元，涨幅 48%。近几个月，编程、房地产看房预约等自主执行任务的 AI 智能体需求增长，企业加紧获取算力。OpenAI API 每分钟 Token 用量则由去年 10 月的 60 亿增至今年 3 月下旬的 150 亿。Anthropic 于 3 月下旬开始在工作日太平洋时间 5 时至 11 时的高峰时段限制用户 Token 用量。CoreWeave 去年底将服务价格上调逾 20%，并要求较小客户签署至少三年的服务合同，此前合同期限为一年。OpenAI 首席财务官 Sarah Friar 表示，由于算力不足，公司正在放弃部分项目。

ChainCatcher 消息，Glassnode 在 X 平台发文表示，比特币已跌破短期持有者成本价 7.56 万美元，表现落后于美股，而能够推动其上涨的资金正在持续流出。目前约 35% 的短期持有者筹码处于盈利状态，抛售者平均以小幅亏损卖出。 资金面上，过去 30 天稳定币总供应减少 142 亿美元，为 2022 年 6 月以来最快收缩；美国现货比特币 ETF 过去 20 个交易日净流出 16 亿美元；剔除 USDT 低于 1 美元的影响后，Coinbase 溢价 30 日均值持续为负，折价为 2 月以来最深。宏观方面，两年期美债收益率为 4.75%，比美联储当前 4% 的利率高出 75 个基点，显示债市预期将进一步加息，但远不及 2022 年 6 月 244 个基点的水平。 但也存在积极信号，下跌已清除价格附近大部分多头杠杆，最大集中清算区域位于 5.95 万至 6.26 万美元之间；自 11 月 5 日抛售以来，币安和 Coinbase 现货订单簿中价格 5% 范围内的买单持续多于卖单；持有 100 至 1000 枚及 1000 至 1 万枚 BTC 的两类钱包过去一周开始增持。 Glassnode 表示，若重回 7.56 万美元，将支持 8 月趋势反转的判断；若持续跌破 7.3 万美元，可能进入更长时间的盘整；若收盘跌破 6 月低点 5.85 万美元，则 8 月以来的趋势反转将被打破。

ChainCatcher 消息，2026 年 11 月 10 日的链上调查称，Elysium 发行平台 Ascend 关联地址将约 14 万美元经两个隐私池转入三个新钱包，并在 MONTRA 上线数分钟内买入。代币汇入同一 FOMO 钱包，持仓 32,014,541 枚，约占供应量 3.2%，该钱包自身无买入记录。MONTRA 为 Elysium 发行平台 Montra 的平台代币，当日 00:36 UTC 上线。Ascend 联创为 CryptoTomYT。A 路于 11 月 10 日向 Solana 上 Privacy Cash 存入 40,000 USDC，47 秒后等额转出，换成 530.57 HYPE 后买入 6,846,772 枚并转出。B 路于 11 月 9 日向 Base 隐私池存入 100,328.25 USDC，并在同一小时等额转出。B 路两个新钱包在上线约 5 分钟内买入约 2,560 万枚，发射费最高 23.2%。调查称 A 路存款钱包曾获 ethanhates.sol 转入 27.7 SOL，并向 CryptoTomYT 自称的地址转出约 6.62 万美元。B 路首笔资金来自 Arkham 标注为 analyzationz 的 FOMO 账户。同小时其余转出供资的 10 个新钱包，与上述买家合计持有 LAUNCHPAD 供应量 25.8%。

ChainCatcher 消息，据 Glassnode 最新数据，约 35.4% 的比特币供应量（712 万枚 BTC）公钥已在链上可见，而这是未来量子计算机可能攻击的部分。其中地址复用占 25.8%、交易所占 11.6%。暴露比例自 2021 年初的 24.8% 持续攀升，量子计算威胁下的风险敞口正在扩大。Glassnode 指出，将这些代币转移至新地址即可消除这种暴露风险。

ChainCatcher 消息，链上数据分析平台 CryptoQuant 发文表示，USDT 供应量的收缩速度已超过 FTX 暴雷后的水平。过去 60 天，USDT 市值已缩水 66 亿美元，降幅超过 2022 年 12 月同期跌幅的两倍。 CryptoQuant 同时指出，本轮加密市场周期中，稳定币规模增长一直是推动市场上涨的重要资金来源，而如今这一流动性支撑正在逐渐减弱。

ChainCatcher 消息，工商时报 11 月 10 日报道，供应链近期传出辉达有意减缓芯片订单。报道称，辉达执行长黄仁勋于美国时间 8 日致员工信中承认对妻子不忠并道歉，董事会已启动独立调查，厘清是否遭外国情报活动锁定。外媒披露，部分获准经手 H200 的企业疑似空壳公司，芯片可能经空壳公司及第三地转运流入中国大陆的疑虑受到关注。报道称，更严格的出口审查以及堆积在香港的 H200 处理器，使辉达砍单风险增加，台积电、日月光等上游供应链业者首当其冲。供应链透露，晶圆代工近期也传出辉达砍单杂音，并称这有利于其他芯片业者取得更多产能，包括 AMD 及云端服务商自研芯片。ASIC 业者表示，只要台积电开得出产能，终端客户都会全数承接。法人指出，若辉达释出产能，世芯、创意、联发科将有望取得更多产能支援。联发科预估，首款 AI 加速器在 2027 年目标约 160 亿美元，并已取得第二家客户。世芯也取得第二家美系大厂 ASIC 订单，同时预估明年与后年营收规模将逐步放大。AMD 资料中心业务需求持续超过现有供给。AMD 执行长苏姿丰于近期财报会议表示，大型云端服务商扩大 EPYC 部署，AI 加速器及机柜需求增强，Instinct MI455X 已大量出货，多家云端客户与算力买家启用首批 Helios。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，美国前总统乔·拜登之子亨特·拜登表示，在民主党赢得参众两院控制权后，LAPTOP 代币已销毁其供应量的 5.5%。亨特·拜登称，此次销毁触发了该代币设计的 30 个预测条件中的两个。目前总销毁量达到 17.65%，但该代币今日下跌 13%，至 0.035 美元。

ChainCatcher 消息，据日经新闻报道，马斯克的 Terafab 芯片制造项目正在与日本供应商进行洽谈。

ChainCatcher 消息，韩国产业部长表示，当前影响英伟达的问题不会影响韩国从该公司已签约的 GPU 供应。

ChainCatcher 消息，据 The Defiant 报道，去中心化金融协议 Sky 的总锁仓量在一周内下跌 15%。同期，Sky 发行的稳定币 USDS 流通供应量降至 55.9 亿美元。Sky.money 页面显示，由治理设定的储蓄利率为 3.8%。

ChainCatcher 消息，汇丰控股表示，油轮或基础设施遭袭导致每日 200 万至 300 万桶石油供应再度中断，将使市场重回短缺，并对油价构成上行压力。