原油価格の上昇

今週末の米イラン交渉を前に、原油価格は上昇したが、依然として1バレル100ドル未満で推移している。Kplerのグローバル原油および地政学市場データ責任者であるエマニュエル・ベロストリーノは、「交渉の結果、特に実行可能な船舶通航協定が形成できるかどうかが、現在の滞留状況が緩和されるかどうかの重要な変数です。」と述べた。欧州の早朝取引では、米国とブレントの原油が短期的に上昇し、それぞれ99.7ドル/バレルと97.6ドル/バレルで取引されている。ホルムズ海峡の通航は基本的に凍結状態にあり、供給の中断が市場を緊張させている。イランによるサウジアラビアの主要輸出経路（東西パイプライン）への攻撃は、同パイプラインの輸送能力を1日あたり約70万バレル減少させている。

アブダビ第一銀行のアナリストは報告書の中で、原油価格の強さがすでに、そして今後も（少なくとも短期的には）インフレ圧力のより構造的な推進要因となることを示していると述べています。アナリストは、インフレ圧力が中央銀行の利下げ期待が後退する中で金利が売られる原因となったと指摘しています。以前、市場は米連邦準備制度が今年2回から3回利下げを行うと予想していましたが、これらの期待は排除されました。LSEGのデータによると、現在の金融市場は2026年のアメリカの政策金利が基本的に変わらないと予想しており、非常にわずかな引き締め傾向が見られます。市場は、欧州中央銀行とイギリス銀行が今年の年末までにそれぞれ74ベーシスポイントと56ベーシスポイントのよりタカ派的な利上げシナリオを織り込んでいますが、「これは主に欧州からの輸入型エネルギーインフレの結果です」。

ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁は、FOXビジネスの番組で、イラン戦争がエネルギー価格に与える影響は、航空券を含むさまざまな商品やサービスの価格に波及する可能性があると述べました。燃料コストの上昇により、これらの価格は上昇することになりますが、この伝導プロセスは通常、数ヶ月または一年を要して完全に現れるとされています。現在、アメリカの普通ガソリンの全国平均価格は4ドル/ガロンを超えており、戦争が勃発して以来、1ドル以上上昇しています。ウィリアムズ氏は、エネルギー価格の上昇がインフレを押し上げ、家庭の可処分所得を減少させ、経済需要に二重の圧力をかけていると指摘しました。ウィリアムズ氏は、現在の連邦準備制度の金融政策は関連するリスクのバランスを取るのに良い位置にあると述べましたが、イラン戦争は予測不可能な突発的な地政学的衝撃であり、金融政策には油価の変動に対処する限界があると強調しました。彼は、決定には先見性が必要であり、金融政策が経済に完全に影響を与えるには少なくとも一年の時間がかかると強調しました。

トランプは木曜日に発表した全国テレビ演説の中で、「史詩的な怒りの行動」によって得られた軍事的成果を詳述しました。彼は「米軍は迅速かつ決定的な勝利を収めました。核心的な戦略目標は達成に近づいています。人類の戦争の歴史の中で、敵が数週間のうちにこれほど明確で壊滅的な大規模損失を被ったことはありません。」と述べました。彼は再度、「イランのミサイルとドローンの能力は大幅に弱体化しました。私たちは絶対にイランに核兵器を持たせません。」と強調しました。エネルギーに関して、トランプは引き続き「私たちは中東からの石油を必要としません。委内瑞拉の石油と天然ガスのおかげで、アメリカは今や中東に完全に依存していません。そして、アメリカ国内の最近のガソリン価格の上昇は『短期的』な現象です。石油生産はすぐに大幅に増加するでしょう。アメリカは経済的にこれまでにないほど準備が整っています。」と述べました。市場が最も懸念しているホルムズ海峡について、トランプはいつ開放されるかのタイムラインを示しませんでした。「私たちは過去にホルムズ海峡を必要とせず、今も必要としていません。衝突が終われば、海峡は自然に開放されるでしょう。」

公式のSNSによると、火币HTXは本日20時（UTC+8）に「米国株が技術的な調整に入る：暗号市場は独立して強くなれるのか？」というテーマのライブ配信を開催します。その際、佐々木星野、ミスター、牛魔王、Metaなどの暗号KOLが出席し、米国株の調整や原油価格の上昇などの複数のマクロな動揺の背景の中で、暗号市場の段階的なパフォーマンスやBTC、ETHなどの主要資産が流動性とリスク選好の変化の中で相対的に独立した市場を形成できるかどうかを共に議論します。

金十の報道によると、連邦準備制度のシュミットは、原油価格の上昇によるインフレが一時的であると仮定することはできないと述べました。

金十の報道によると、辉立証券のポール・チューは、原油価格が引き続き上昇している中で、S&P 500指数にはさらなる下落の余地があると述べています。中東の紛争が勃発して以来、この指数はピークから7.9%下落しています。彼は、湾岸戦争とロシア・ウクライナ戦争の際に、この指数の下落幅はそれぞれ17%に達したと指摘しました。チューは「市場にはさらなる下落の余地があり、特に原油価格が依然として上昇している状況では」と付け加えました。

CoinDeskの報道によると、ビットコインは70,000ドル近くに戻り、イーサリアムは2,160ドルに下落し、暗号市場全体が圧力を受けています。マクロレベルでは、2つの大きな悪材料が重なっています。1つ目は、連邦準備制度が金利を据え置き、フェデラルファンド金利の範囲を3.5%から3.75%に維持し、利下げサイクルを一時停止したことで、ドルが強くなり、リスク資産が一般的に圧力を受けています。2つ目は、イスラエルがイラン南パールス天然ガス田を攻撃した後、イランが湾岸の重要なエネルギーインフラに攻撃を仕掛けたことで、ブレント原油が114ドルに上昇し、オマーン原油が150ドルに達し、ヨーロッパの天然ガス先物が約25%急騰して78ドル/メガワット時を超えました。デリバティブの面では、過去24時間内に暗号プラットフォームで強制清算されたレバレッジ契約のポジションが約6億ドルに達し、ロングポジションが大多数を占めており、夜間の下落がロングポジションにとって不意打ちとなったことを示しています。全市場の先物未決済契約は5.6%減少して1069億ドルに達し、イーサリアムの先物未決済契約は9%の下落を記録しました。BTC、ETH、BNB、SOLなどの主流コインの資金調達率はマイナスに転じ、ショート需要が回復しています。ビットコインの30日インプライドボラティリティ指数BVIVは5%以上上昇して58.36%に達し、前週の下落トレンドを終えました。Deribitではビットコインとイーサリアムのプットオプションのスキューが同時に強くなり、市場の下落懸念が高まっています。

金十の報道によると、フィッチ・レーティングスのブライアン・クルトン氏は、中東戦争による原油価格の上昇が一時的なものであるならば、6月に米連邦準備制度が利下げを行う可能性が現実的であると述べています。米連邦準備制度は本日、予想通り金利を据え置き、戦争がインフレに与える影響を評価するためにさらなる時間が必要であると述べました。クルトン氏は、インフレが持続的に頑固な兆候を示さなければ、労働市場の弱体化が失業率上昇のリスクに対する懸念を再燃させ、6月の利下げを促すだろうと考えています。

金十によると、米連邦準備制度理事会のパウエル議長が原油価格の上昇が物価圧力を高め、アメリカ経済の成長を損なう可能性があると述べた後、米国株は当日の最安値に下落した。一部のアナリストは、この懸念が将来の利下げ幅を抑制する可能性があると考えている。パウエルは、現在直面している関税の影響、パンデミックの影響、そして持続的なエネルギー危機がインフレ期待に影響を与える可能性があると指摘した。

金十の報道によると、今月の油価の大幅な上昇と市場の米連邦準備制度の緩和政策に対する期待の下方修正により、短期金利に関するオプション取引が1,000万ドルの利益を上げました。この賭けは、1月に担保付きオーバーナイトファイナンス金利に関連するオプションの形で行われました。この金利は米連邦準備制度の政策動向と密接に関連しています。先週、この賭けは中東地域の紛争により原油価格が2022年以来の最高水準に達し、インフレに対する懸念を引き起こし、トレーダーは米連邦準備制度が高金利を長期間維持すると予想しました。

据金十报道，美国总统特朗普表示，美国是世界上最大的石油生产国，远远领先，所以当油价上涨时，我们赚很多钱。但对我作为总统来说，更重要的是阻止一个邪恶帝国------伊朗拥有核武器，阻止伊朗摧毁中东，甚至是整个世界。我绝不会让这种事情发生！

据金十报道，美联储官员戴利在被问及油价上涨是否会掣肘美联储降息时表示，这取决于供应中断将持续多久。金十の報道によると、米連邦準備制度のダリー氏は、原油価格の上昇が米連邦準備制度の利下げを妨げるかどうかについて尋ねられた際、供給の中断がどれくらい続くかに依存すると述べました。

据金十报道，道明证券策略师在报告中表示，美联储降息将变得 "复杂"。他们指出，WTI 原油价格若上涨 25%，将大致对应整体 CPI 上升约 0.5 个百分点。策略师称，若通胀保持粘性且经济增长具韧性，可能会推迟美联储的宽松步伐，但加息的门槛仍然较高。LSEG 数据显示，货币市场目前预计美联储今年将降息 41 个基点。