投資銀行

CoinDesk の報道によると、関係者が明らかにしたところによれば、ウォール街の金融機関 Cantor Fitzgerald などの投資銀行が暗号通貨取引プラットフォーム FalconX に対して潜在的な IPO 業務を売り込んでいるとのことです。FalconX は潜在的な顧問と初期の議論を行っていますが、まだ正式に投資銀行を任命していません。FalconX は昨年、銀行家や顧問と上場について非公式の議論を行い、その CEO は後に会社が IPO を検討していると述べました。

据 The Block 报道，投行 TD Cowen 表示，填补美国证券交易委员会和商品期货交易委员会的民主党空缺席位，可能有助于推动美国加密市场结构法案的谈判进程。この投資銀行は、この法案が通過する最大の障害はその核心的な枠組み（つまり、デジタル資産は SEC によって証券として規制されるべきか、CFTC によって商品として規制されるべきか）ではなく、利益相反規則を巡る政治的な争いであると指摘しています。民主党は、高級政府官僚とその家族がデジタル資産に関わる特定の金融取引を行うことを防ぐ禁止令を推進しています。TD Cowen は、トランプが暗号プロジェクト World Liberty Financial に関与していることを考慮すると、この提案はトランプとその家族に関わることになると述べています。ブルームバーグは先月、トランプがその暗号プロジェクトから約 14 億ドルの利益を得ていると推定しました。トランプ家族はまた、マイニング企業 American Bitcoin の 20% の株式を保有しています。TD Cowen によれば、民主党はこの要求を放棄する可能性が低いとされており、同党はトランプの暗号資産の保有を中間選挙前の宣伝素材として利用しています。先月、上院農業委員会の法案の投票では、民主党議員はトランプの暗号プロジェクトに対する懸念から賛成票を投じませんでした。民主党が上院銀行委員会の法案を支持するかどうかは不明です。TD Cowen は、共和党はこの提案に反対していると述べており、彼らはトランプが家族に暗号資産の保有を剥離させるような立法を拒否するだろうと考えています。報告書は、業界団体が暗号規制の枠組みについて交渉を続けている中で、この対立が政治的な行き詰まりを引き起こしていると補足しています。一つの可能な前進の道は、両党が妥協に達することです。このシナリオでは、トランプは SEC と CFTC の民主党の空席を埋めることに同意します。その見返りとして、民主党は次期大統領の就任後にのみ発効する利益相反条項を受け入れることになります。

据 The Block 报道，投资银行 TD Cowen 将比特币储备公司 Strategy(前 MicroStrategy) 的一年期目标价从 500 美元下调至 440 美元，原因是持续的股权和优先股发行导致比特币收益率下降。分析师预计 Strategy 将在 2026 财年收购约 15.5 万枚比特币，较此前预期的 9 万枚大幅增加，但这些收购将主要通过普通股和优先股融资，稀释比特币收益率。尽管下调目标价，分析师仍看好 Strategy 作为比特币投资工具的价值，并预测比特币价格将在 2026年 12 月达到约 177,000 美元，2027年 12 月达到约 226,000 美元。

投資銀行 The Benchmark Company は、Bitcoin 資産を保有する Strategy (MSTR) に対する買い推奨を再確認し、2026 年の目標価格を 705 ドルに設定しました。

据 CoinDesk 报道，投行 Cantor Fitzgerald 在年终报告中指出，比特币可能正进入一轮较长时间的下行阶段，2026 年或面临"加密寒冬"。分析师 Brett Knoblauch 表示，当前距离比特币周期性高点约 85 天，价格未来数月仍可能承压，甚至测试 Strategy 持仓的平均盈亏平衡位约 7.5 万美元。不过，Cantor 认为，本轮调整与以往由大规模清算或系统性风险引发的熊市不同。当前市场的主导力量正从散户转向机构，代币价格表现与底层发展出现明显背离，去中心化金融、资产代币化及加密基础设施仍在持续推进。

据外媒报道，美联储周三谨慎降息 25 个基点，并维持 2026 年降息一次的预期不变。决议公布后，全球大多数投资银行仍重申他们此前的观点，即预计美联储将在 2026 年降息两次，累计降息 50 个基点。在降息进程上则存在不同看法：高盛、富国银行和巴克莱认为，3 月和 6 月是美联储可能降息的月份；花旗认为在 1 月和 3 月；摩根士丹利则预计在 1 月和 4 月。摩根大通预计美联储只会在 1 月降息一次，而渣打则维持明年不降息的看法。

投資銀行 Cantor Fitzgerald のアナリストは、Strategy 株の 12 ヶ月目標価格を 229 ドルに設定しました。これは以前の 560 ドルの予想より約 59% 低いですが、Cantor Fitzgerald は「買い増し」評価を再確認し、長期的には楽観的です。アナリストたちは現在、今後 1 年間で Strategy 社が資本市場から 780 億ドルを調達する見込みであり、以前の予想の 2250 億ドルではないとしています。

据市场消息，华尔街投行 Cantor Fitzgerald 披露其持有价值 128 万美元的 Volatility Shares Solana ETF 份额，这标志着该公司首次被曝持有受监管的 Solana 产品。この11月中旬に米国証券取引委員会（SEC）に提出された書類には、58,000株のVolatility Shares Solana ETF（ナスダックコード：SOLZ）が記載されています。提出時のVolatility Shares Solana ETFの保有価値は1,282,960ドルでした。

据 Cryptopolitan 报道，投資銀行ジェフリーズ（Jefferies）は木曜日に、テザー（Tether）が金の主要な新規買い手であり、最近の金価格の急騰の主な原因であると述べました。従来の要因はもはや金価格に影響を与える主要な推進力ではありません。報告書によると、検証データとオンチェーン活動は、テザーがここ数ヶ月で大量の金を蓄積していることを示しており、この動きが金の供給を引き締め、貴金属価格の急騰を促進しています。投資家はジェフリーズに対し、テザーが今年約100トンの金を購入する計画であることを明らかにし、同社のCEOパオロ・アルドイーノ（Paolo Ardoino）も、会社が金の備蓄を増やし、金価格が1オンスあたり1000ドルに急騰することを予測していると公に述べました。アンドリュー・モス（Andrew Moss）率いるアナリストチームによると、第三四半期末時点でテザーは約116トンの金を保有しています。彼らはまた、同社が12トンの金をそのXAUtトークンの裏付けとして保有している（価値約15.7億ドル）、さらに約104トンの金がそのステーブルコインUSDTの裏付けとして保有されている（価値約136.7億ドル）ことを明らかにしました。ジェフリーズは、テザーが金の蓄積を継続的に強化しており、第三四半期だけで約26トンを増加させ、これは世界の第三四半期の金需要の約2%に相当すると指摘しました。ビジネスの拡大に伴い、金はその備蓄の約7%を占めると予想されています。アルドイーノが予測する2025年の15億ドルの利益の半分を金に投資すれば、毎年約60トンの増加が見込まれます。

据 The Block 报道，投资银行 TD Cowen 分析师指出，随着联邦政府恢复运转，美国证券交易委员会未来将迎来关键时期，该机构正着手制定加密货币行业监管规则。由 Jaret Seiberg 领导的 TD Cowen 华盛顿研究团队在报告中称，历时最长的政府停摆结束后，市场焦点已转向 SEC 主席 Paul Atkins 的政策议程。Seiberg 周一表示："政府重启后，SEC 将迎来 Atkins 主席任内最重要的 12 个月，其放松监管的议程将进入实质阶段。"自今年特朗普新政府上任以来，SEC 已采取多项行动明确加密监管立场，包括发布质押指引、举办圆桌会议、启动名为"加密计划"的规则现代化行动。上周，Atkins 还公布了代币分类方案，旨在界定数字资产在何种情形下应被归类为证券。Seiberg 指出，SEC 需要在未来数月内开始发布提案，才能在 2027 年前完成规则制定，该机构从提案到定稿最长需两年时间，这将为司法辩护留出余地，确保新规在 2028 年底前落地实施。Seiberg 提到，Atkins 还专注于半年报披露、零售投资者参与另类投资等非加密领域议题。在加密领域，预计 Atkins 将聚焦代币化股权资产。随着加密公司争相推出区块链股权代币，这类代币化证券可能与传统经纪业务形成直接竞争。Seiberg 表示："我们预计 SEC 主席 Atkins 将向在线经纪商和加密平台提供豁免救济，为其开展代币化股权业务铺平道路。"

据 Coindesk 报道，在纳斯达克上市的比特币矿企 CoreWeave (CRWV) 合并案告吹后，投资银行 Macquarie 将 Core Scientific (CORZ) 的评级从"中性"上调至"跑赢大盘"，并将目标股价上调近 90%，从 18 美元上调至 34 美元。Core Scientific 股价早盘上涨 4.5%，至 21.7 美元左右。分析师 Paul Golding 和 Marni Lysaght 在报告中写道，此前有报道和代理建议指出股东反对 Core Scientific 和 CoreWeave 的合并，因此合并失败并不令人意外。该银行的分析师认为这一结果是一个积极的结果，使 Core Scientific 能够更灵活地将其近期电力产能租赁给 AI 租户。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、投資銀行ウィリアム・ブレアのアナリストが、ビザの今年の低迷した株式が転機を迎える可能性があり、ステーブルコインがこの決済大手にとって大きなプラス要因となり、ビザの構造的成長の触媒となると述べています。火曜日の企業決算電話会議で、ビザのCEOライアン・マクナニーは、同社が4種類のステーブルコインをサポートする計画を確認しました。これらのステーブルコインは4つの異なるブロックチェーンに分散しており、ビザはこれらのステーブルコインを受け入れ、25種類以上の従来の法定通貨に交換することができます。マクナニーはまた、前年同期と比較して、ビザカードとステーブルコインに連動した四半期の消費額が4倍に増加したことを指摘し、2020年以来、ビザは1400億ドル以上の暗号通貨とステーブルコインの取引を促進してきたと述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報告で、投資銀行ジェフリーズ（Jefferies）が日曜日に発表したレポートによれば、ビットコインの価格が 2% 下落する一方で、ネットワークのハッシュレートが約 9% 増加し、ビットコインのマイニングの収益性が 7% 以上低下したことが、2025 年第 4 四半期のマイナーの利益に対する圧力を強めていると指摘しています。今月、北米上場のマイニング企業のビットコイン生産量は 3,401 枚で、8 月の 3,576 枚を下回り、グローバルネットワークにおけるシェアは 26% から 25% に減少しました。その中で、MARA Holdings 社の生産量が最も多く、736 枚で、8 月の 705 枚を上回りました；CleanSpark 社は 629 枚で続き、8 月の 657 枚を下回りました。価格の下落は収入の減少も引き起こし、理論的にはハッシュレート 1 EH/s のマイニング機器群の 9 月の日収入は約 5.2 万ドルで、8 月の 5.6 万ドルを下回り、1 年前の 4.3 万ドルに近づいています。価格の下落とネットワークの難易度の上昇は、マイニング業界の利益空間を持続的に圧縮しています。

ChainCatcher メッセージ、アメリカの金融サービス会社 Cantor Fitzgerald が Tether Holdings に対して投資家から約 150 億ドルを調達するよう推進しており、評価額は 5000 億ドルに達し、OpenAI に匹敵します。1年前、Cantor Fitzgerald は 6 億ドル以上で転換社債を購入し、Tether の 5% の株式を取得しました。もし Tether が資金調達目標を達成すれば、Cantor の持株価値は 250 億ドルに達する可能性があります。

ChainCatcher のメッセージ、Citizens 銀行は水曜日にレポートを発表し、SharpLink Gaming (SBET) を初めてカバーし、「市場パフォーマンス優秀」評価を与え、目標価格は 50 ドルで、現在の約 15.45 ドルの取引価格に対して 200% 以上の上昇余地があるとしています。この銀行は、SharpLink を公開市場で最も野心的なイーサリアム資産管理会社の一つとして期待しており、そのコアの強みは ETH バランスシートを積極的に管理し、オンチェーン収益をキャッチすることにあります。Citizens は、イーサリアムの価格が 2026 年に 7,000 ドルを突破し、2030 年には 20,000 ドルを超える可能性があると予測しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CNBC の報道で、投資銀行ロスチャイルド（Rothschild & Co.）は暗号通貨取引所 Coinbase（COIN）の株式評価を「中立」から「買い」に引き上げ、目標価格を 320 ドルに引き上げました。ロスチャイルドは報告の中で、今回の評価引き上げの主な理由は、暗号通貨の伝統的金融分野での応用と採用が加速していることに期待しているためだと指摘しました。アナリストは、機関投資家の需要の増加やトークン化などのトレンドの発展に伴い、規制された業界のリーダーとして、Coinbase がこのトレンドの主要な受益者になると考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、アメリカの投資銀行 Jefferies が最近、大型機関投資家向けの顧客質問回答レポートで、暗号通貨はインターネットの繁栄の初期と同様に、まだ「1996 年段階」にあり、さらなる成長の余地があると指摘しています。多くの企業が積極的に投資戦略を策定し、トークン、ETF、デジタル資産財庫会社（DAT）、およびリスクエクスポージャーのある上場企業の間で資金をどのように配分するかを決定しています。Jefferies のアナリストは、ビットコインの価格に過度に注目することが、さまざまな業界におけるブロックチェーン技術の破壊的な潜在能力への関心をそらすことになると指摘しています。また、同社の顧客は、取引所上場投資信託（ETF）やデジタル資産財庫管理（DAT）会社を通じてこの業界に投資することを検討し始めており、彼らが示したアドバイスは1996 年のインターネット時代の投資戦略と呼応しています。つまり、選択的であり、持続的な効用に重点を置くことです。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、投資銀行ジェフリーズ（Jefferies）が日曜日に報告したところによると、ネットワークの計算能力の増加により、先月のビットコインマイニングの利益が 5% 減少したとのことです。ジョナサン・ピーターセンを中心としたアナリストチームは、もしマイナーの計算能力が 1 EH/s であれば、8 月の日収は約 5.5 万ドルで、7 月の 5.8 万ドルや1年前の 4.4 万ドルを下回ると述べています。8 月、アメリカに上場しているマイニング会社は合計で 3,573 枚のビットコインを採掘し、7 月の 3,598 枚を下回り、これらのマイナーはビットコインネットワークの計算能力の 26% を占めており、7 月と同じです。その中で、MARA Holdings (MARA) のマイニング成績が最も優れており、ビットコインの生産量は 705,703 枚に達し、IREN がその後に続いています。さらに、MARA の利用可能な計算能力はこれらの会社の中で最大で、59.4 EH/s であり、CleanSpark が 50 EH/s で続いています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、エルサルバドルのデジタル資産委員会（CNAD）会長のフアン・カルロス・レイエス氏は、新たに通過した「投資銀行法」が、ライセンスを持つ投資銀行にビットコインなどのデジタル資産を保有し、適格投資家に暗号サービスを提供することを許可することを確認しました。この法律は、投資銀行がデジタル資産サービスプロバイダー（PSAD）ライセンスを申請できることを明確にし、さらには純粋なビットコイン銀行モデルで運営することも可能です。政府はこの措置が外国資本を引き寄せ、金融革新の中心地としての地位を強化すると述べていますが、批評家は既存の暗号政策が主に機関に利益をもたらし、一般市民には恩恵を与えないと指摘しています。