揺れ

ビットコインはここ2週間、8万ドルから8.4万ドルの範囲に閉じ込められています。これについて、火币 HTX のチーフアナリスト Cloud は、その本質は2つの力が相互に打ち消し合っていると考えています：ETFは2週間連続で純流出しており、取引所のポジションは継続的に流出し、長期保有者は穏やかに利益を確定しています。米連邦準備制度の政策決定の前の週、ビットコインは引き続き範囲内で待機する可能性が高く、CMEは10月の利上げを16%の確率で見込んでいますが、経済学者は一般的に五分五分と考えています。このような価格設定と意見の相違は、資金が事前に賭けることを躊躇させるでしょう。もし方向性を早めに選択するなら、下方向のテストの可能性がやや高いです：資金コストは依然として高位にあり、オプションの偏りは引き続きプットに偏っています。これは、強気派がまだ清算されておらず、下方保護の需要が増加していることを示しています。しかし、8万ドル以下では過去1ヶ月間に何度も有効なサポートが形成されており、下方突破はより偽の突破の可能性が高いです。突破の確認信号は2つのグループに分かれます。上方向には、日足が8.42万ドル以上で終わり、ETFが3日間で累計純流入が5億ドルを超え、かつ資金コストが15%を超えない必要があります。下方向には、7.98万ドルを割り込み、単週ETF流出が再び5億ドルを超え、同時に取引所の資金が純流入に転じる必要があります。真の方向性の源は、北京時間10月29日の午前に発表される政策決定と12月の約89%の利上げ価格設定です。注：この記事の内容は投資意見ではなく、いかなる投資商品のオファー、勧誘、または提案を構成するものではありません。

CoinGlassのデータによると、BTCは約81,804.8ドルで、24時間で1.21%上昇しました。ETHは約2,426.43ドルで、24時間で2.91%上昇しました。契約市場に関しては、BTCの24時間契約取引高は約686.49億ドルで、7.69%減少しました。ETHの24時間契約取引高は約453.35億ドルで、19.73%減少しました。その中で、GateのBTC契約の24時間取引高は約74.7億ドル、ETH契約の24時間取引高は約65.8億ドルで、2つの主要コインの契約取引高は世界のトップ3にランクインしています。

アナリストのマーフィーはXプラットフォームで、2026年10月15日までにビットコインが10月9日、12日、15日の3回にわたり約8.1万ドル付近に戻り、同じサポートエリアを繰り返しテストしていると述べました。最新の下落は、米国のインフレが予想を上回り、米連邦準備制度理事会がさらなる金融政策の引き締めを行うことへの懸念が高まり、米株が弱含むなどの要因が重なり、リスク資産全体が圧力を受けています。マーフィーは、オンチェーンの実体調整後の実現損失データを見ると、3回の下落に対応する損失規模が減少傾向を示していると述べています：10月12日は10月9日よりも小さく、10月15日は10月12日よりも拡大したものの、依然として10月9日を下回っています。10月9日は短期的な価格感応性の高いチップが集中して離脱した高点のようです；2回目の回踏みの際、市場は様子見の雰囲気が強く、売却意欲はそれほど強くありませんでした；3回目の下落はマクロの悪材料の影響を受け、再び一部の揺れ動くチップが損切りで離脱を余儀なくされました。したがって、現在の市場は揺れ動くチップが徐々に出清される段階に近く、全面的な恐慌売却ではありません。短期保有者の損失比率が約31%で、歴史的な累積平均値42.7%を下回っている場合、チップの出清がまだ十分ではないことを示しており、今後さらに変動や売圧が発生する可能性があります。今後は実現損失規模が引き続き収束するかどうかを観察する必要があります：価格が現在のサポートエリア付近で維持され、損失の解放が徐々に減少する場合、受動的な売り圧が減少していることを示し、段階的な調整が終わりに近づいていることを示します；損失規模が再び明らかに拡大する場合、市場はまだ十分なチップのローテーションを経験する必要があることを示します。

トレーダー degentrading（@degentradingLSD）によるプレマーケット分析、現在の市場は以下の主要なシグナルを示しています：マクロ面：10年物金利が5.2%、30年物が5.5%に上昇し、歴史的高水準に近づいています；韓国株式市場は開盤で2.5%下落し、メモリおよび半導体セクター（SKハイニックス、サムスン、MU、SNDK）は一般的に2%~5%下落しています。MUの決算発表前に価格の動きは引き続き変動すると予想されます。新しいクラウドコンピューティング：計算プロジェクトの投資回収期間は1年未満となり、市場の認識が変わりつつあります。新しいクラウドセクターは急速な再評価を迎えると予想されており、電力のボトルネック問題もますます注目されています。テクノロジー株：METAはプレマーケットで弱含み、690のサポートレベルでの買いまたは歴史的高値突破の機会に注目しています。超大規模データセンターセクター全体が突破すれば、META、MSFTなどはパラダイム級の再評価を迎えるでしょう。暗号市場：主流コインとアルトコインは一般的に弱含み、BTCは82Kのサポートレベルを試す可能性があります；先週はTAO、DOGEを減持し、CRDOで利益確定を行いリスク資本を解放しました。KBW期間中の暗号感情は通常ポジティブであり、今週の戦略は短期的な強気の機会を探すことに重点を置いています。

巨鯨"先定 10 個大目標"于 X プラットフォームで発表し、7.6 万ドルで再びショートポジションを開いた。実際の論理は比較的シンプルだ："私が63000近くでロングポジションを構築したとき、段階目標は本来74000だった。私はブルマーケットが戻ってきたと考えており、この判断は今も変わっていない。しかし、私はこのラウンドは震荡上昇すべきだとずっと考えており、少なくとも現在のマクロと市場構造からは、この動きの支持となる十分な信号は見えていない。"現在、ほとんどのショートポジションは減らしている。"判断を変えたわけではなく、まずリスクをコントロールするためだ。ここでさらに極端に上昇するなら、82000、84000の可能性もあるので、自分の判断が必ず正しいと賭けるためにフルポジションを持つ必要はない。"もし日足が80500以上で有効にクローズすれば、この取引は認め、全てを決済し、しばらく休む。もしここで最終的に持ちこたえられず、再び弱くなるなら、減らしたショートポジションを再び追加することを考える。"巨鯨"先定 10 個大目標"は中期的な見解を以下のように再確認した："中長期的には依然としてBTCを強気で見ているが、中長期的な強気と局所的なショートは矛盾しない。このショートポジションは、上昇過程での調整を狙ったものであり、ここで再びベアマーケットを見るわけではない。もし間違ったら、80500以上で認める。私は依然として、来年の3月には10万のBTCを見ると考えている。"

SoSoValueのデータによると、暗号市場セクターは上下に分かれ、Bitcoin（BTC）は1.57%上昇し、6.4万ドルを突破しました。Ethereum（ETH）は0.42%上昇し、1900ドルを突破しました。DeFiセクターは際立ったパフォーマンスを示し、24時間で1.06%上昇しました。その中で、Compound（COMP）は8.92%上昇し、Morpho Token（MORPHO）は5.30%上昇し、Hyperliquid（HYPE）は1.41%上昇しました。他のセクターでは、Layer1セクターは24時間で0.47%上昇し、Zcash（ZEC）は4.15%上昇しました。Layer2セクターは0.46%上昇し、Polygon(ex-MATIC)（POL）は6.29%上昇しました。Memeセクターは0.18%上昇し、PIPPIN（PIPPIN）は大幅に16.38%上昇しました。PayFiセクターは0.01%上昇し、SafePal（SFP）は2.45%上昇しました。さらに、CeFiセクターは0.13%下落し、OKBは5.06%下落しました。AIセクターは3.42%下落し、Worldcoin（WLD）は7.54%下落し、Velvet（VELVET）は大幅に43.90%下落しました。セクターの歴史的な市場動向を反映した暗号セクター指数は、ssiMAG7、ssiDeFi、ssiNFT指数がそれぞれ1.43%、1.06%、0.96%上昇したことを示しています。

Gateの市場データによると、BSCエコシステムトークンTUTは、近24時間の大幅な変動の後、再び上昇しています。記事執筆時点で、TUTの価格は0.221954ドルで、24時間の上昇率は51.69%に達しています。また、Coinglassのデータによれば、TUTは日内で4500万ドル以上の清算が発生し、全ネットワークで最も多く、うち空売りの清算は4153万ドルです。

米国株式の主要指数が全体的に圧力を受ける中、チップとストレージセクターは相対的に強いパフォーマンスを示しています。Gateの市場データによると、マーヴェルテクノロジー（MRVL）は当日3.56%上昇し、最新の価格は291.64ドルです。CoinGlassのデータによれば、GateプラットフォームのMRVL契約の24時間取引高は1009万ドルに達しました。Gate株式は、ユーザーがUSDTを使用して1万以上の米国主流市場株式およびETFを取引できることをサポートしており、NYSE（ニューヨーク証券取引所）、Nasdaq（ナスダック）、NYSE Arca、NYSE American、BATSなどの米国主流証券取引市場および流動性ネットワークをカバーし、最低0.01株からの単元未満株取引をサポートしています。Gate株式は現在VIPレベルシステムに完全に接続されており、ユーザーは2000ドルのポジションを持つだけで簡単にVIPに昇格し、株式取引の最低0.023%の専用手数料および1対1のカスタマーマネージャーサービスを享受できます。Gateの統一アカウントシステムを活用することで、ユーザーは同一プラットフォーム上でデジタル資産とグローバル証券資産のワンストップ管理と配置を実現し、さらなる市場間投資効率の向上を図ります。

CoinDeskの報道によると、K33 Researchの研究責任者であるVetle Lunde氏は、資金がAI株を追い求める中で、ビットコインは「揺らぎの夏」に直面していると述べています。ビットコインの弱さは、機関投資家の需要の減少、ETFの大量流出、そしてデリバティブ市場の脆弱性の高まりを反映しています。市場は一般的に、AI関連資産が急騰する中でビットコインを保有する機会コストが高すぎると考えています。資金の流出の兆候は明らかです。ビットコインは200日移動平均線を回復できず、ナスダックとS&P 500は引き続き新高値を更新しています。投資家はまた、SpaceXやAnthropicなどの企業の潜在的なIPOにも注目しており、暗号市場の資金がさらに分流されています。過去3週間で現物ビットコインETFは62,794 BTCを減少させ、歴史的に見ても2番目に大きな連続流出記録となりました。K33は以前、2月にビットコインが約6万ドルに下落したことが今回のサイクルでの最大の調整であると考えていましたが、現在はレバレッジロングポジションが弱い市場で蓄積されており、潜在的な売却圧力を構成していると警告しています。Lunde氏は、外部資本が入ってこないこと、既存の保有者がエクスポージャーを削減していることから、市場は揺らぎの夏を迎える可能性があると述べています。

SoSoValueのデータによると、暗号市場全体は震荡下行しており、その中でAIセクターは目覚ましいパフォーマンスを見せており、24時間で3.41%上昇しました。セクター内では、Worldcoin（WLD）が12.03%上昇し、Unibase（UB）が11.52%上昇し、Fetch.ai（FET）が9.62%上昇しました。さらに、Bitcoin（BTC）は1.03%下落し、7.6万ドルを下回りました。Ethereum（ETH）は0.85%下落し、2100ドルを下回りました。目覚ましいパフォーマンスを見せたセクターには、DePINセクターが24時間で2.75%上昇し、Aethir（ATH）が12.3%上昇しました。Memeセクターは0.98%上昇し、Siren（SIREN）が7.25%上昇しました。DeFiセクターは0.58%上昇し、dYdX（DYDX）が11.3%上昇しました。CeFiセクターは0.17%上昇し、OKB（OKB）が7.39%上昇しました。他のセクターについては、Layer2セクターは0.15%下落しましたが、Arbitrum（ARB）が2.62%上昇しました。Layer1セクターは0.34%下落し、Cosmos Hub（ATOM）が5.25%上昇しました。PayFiセクターは0.49%下落し、Safe（SAFE）が4.95%下落しました。セクターの歴史的な市場を反映した暗号セクター指数は、ssiSocialFi、ssiGameFi、ssiLayer2指数がそれぞれ3.78%、1.34%、0.49%上昇したことを示しています。

Decryptの報道によると、ビットコイン価格は約80,350ドル付近で維持されており、短期的にはわずか0.8%上昇しているが、82,000ドルの抵抗線を突破しようとする試みが何度も失敗し、引き続き圧力を受けている。この範囲は、ETFコストライン、200日移動平均線、CMEギャップの補填エリアが重なった抵抗線と見なされている。アメリカの「CLARITY Act」が上院銀行委員会を通過し、暗号規制に対する前向きな期待をもたらしているにもかかわらず、機関資金は依然として流出を続けている。データによると、アメリカの現物ビットコインETFの7日間の純流出平均は-8,800万ドル/日に減少し、2月中旬以来の最大流出規模となった。分析によれば、この売圧は「利益確定」に偏っており、パニック売りではないとされている。マクロレベルでは、米国債の利回り上昇が核心的な圧力源となっている。アメリカの10年国債利回りは約4.52%に上昇し、10ヶ月ぶりの高値を記録した。また、4月のCPIは前年同月比で3.8%上昇し、3年ぶりの最高水準となり、市場は米連邦準備制度の利下げ期待がさらに先延ばしされると見ている。アナリストは、地政学的な対立がエネルギー価格を押し上げ、インフレ圧力を強化し、リスク資産の魅力を弱めていると指摘している。機関の見解として、現在のETF資金流出はポートフォリオの再バランスに過ぎず、トレンド的な撤退ではないとする分析もある。オプション市場では、ビットコインは82,000ドルから84,000ドルの範囲で明らかな抵抗に直面しており、77,000ドルが重要な支持線となっている。この範囲を下回り、レバレッジが冷却されない場合、市場はデレバレッジ段階に入り、調整リスクが高まる可能性がある。

公式のSNSによると、分散型契約取引プラットフォームの孫悟空（SunX）は、本日20時（UTC+8）に「牛熊分岔口：TradFi 火熱、炒コイン还是炒米国株？」というテーマのライブ配信を開催します。そこで、Jack C.、毛毛姐、DaDa、詩子羊|Golden.S、秋栄などの暗号KOLが出席し、現在の米国株と暗号市場の分化した動向、資金が伝統的金融と暗号資産の間での循環論理、そして異なる市場環境下での取引戦略とリスク管理について議論を展開し、今後の市場の潜在的な機会と資産配分の道筋について先見的な判断を行います。

エネルギー市場の短期的な変動が続いています。原油価格は高騰後に反落し、WTI原油（XTI）は24時間で最高93.34ドルに達した後、振動しながら反落し、現在は88.52ドルです。一方、ブレント原油（XBR）は24時間で最高104.88ドルに達し、現在は99.11ドルで、全体的に高値調整の動きを見せています。市場の変動が激化する中、原油契約の取引活発度は高水準を維持しています。CoinGlassのデータによると、Gate XTI契約の24時間取引額は696.55万ドルに達し、世界一位です。また、Gate XBR契約のポジション量は270.12万ドルに達し、こちらも世界一位です。Gate契約は商品契約セクターを初めて創設し、XBRUSDT（ブレント原油）、XTIUSDT（WTI原油）、およびNG（天然ガス）永続契約取引をカバーし、7×24時間の取引、USDT決済、最大100倍のレバレッジを提供し、ユーザーが変動市場でのクロスマーケット資産配分と戦略的配置を支援します。

据 Gate 行情数据显示，美股今日盘前，纳指涨 0.26%，道指跌 0.04%，标普 500 涨 0.04%。七大科技股盘前除苹果 (AAPL) 外普涨，苹果 (AAPL) 跌 0.52%、微软 (MSFT) 涨 0.56%、Alphabet (GOOGL) 涨 0.71%、亚马逊 (AMZN) 涨 0.71%、英伟达 (NVDA) 涨 0.76%、特斯拉 (TSLA) 涨 0.76%、Meta (META) 涨 0.04%。

QCP は最新の日次市場分析で、過去一週間の世界市場のリスク選好が明らかに冷却したと指摘し、日本の債券市場への影響と地政学的緊張が重なり、資金が防御的な方向にシフトしていると述べています。米国株は一時2％以上下落し、世界の債券市場も同様に圧力を受けました。報告書によれば、日本は現在の市場の不安感の中心となっています。長期にわたる超低金利の後、日本の10年国債利回りは約2.29％に上昇し、1999年以来の新高値を記録し、深刻な財政の脆弱性を露呈しています。日本政府の債務はGDPの240％を超え、総債務規模は約1342兆円に達し、2026年には債務利息支出が財政支出の約4分の1を占めると予想されています。利回りの上昇は、日本の公共財政の持続可能性に対する広範な疑問を引き起こし、世界の債券市場に波及効果を生じさせています。一方で、米欧関係は再び緊張しています。トランプ政権は、米国がグリーンランドを支配することに反対する8つの欧州諸国に対して10％の関税を課すと発表し、6月1日には25％に引き上げる計画を立てています。EUは迅速に反制措置を講じる意向を示しており、二国間貿易関係はさらなるエスカレーションのリスクに直面しています。2024年の米欧間の貨物貿易規模は約6500億から7000億ドルに達する見込みで、対立のエスカレーションの影響は無視できません。欧州議会も今年7月に合意した米欧貿易協定の一時停止を検討しています。このような背景の中、ビットコインは9万ドルを下回った後も引き続き圧力を受けており、以前は一時9.7万ドルを超えたものの、勢いは回復していません。QCPは、現在のBTCはリスク資産としての高ベータ性を持ち、避難資産ではなく、金利、地政学、及び市場間の変動に対して非常に敏感であると指摘しています。政策のシグナルがより明確になるまで、暗号市場は依然として受動的な対応が主流となり、資金の焦点はリスクの賭けではなく資本保全にシフトしています。

Wintermute は X プラットフォームで発表し、より広範なマクロリスク許容度の正常化の中で、市場が震荡しながらもより弾力的な範囲内で統合されていると述べています。暗号活動は BTC と ETH に収束しており、個人投資家と機関投資家の資金流入は正の傾向を示し、レバレッジは比較的低い状態です。マクロの不確実性が支配する中、2 か月後に市場はネガティブな入力に対してより大きな耐性を示し始めました。市場は統合段階に入り、価格の動きは過去 2 週間のほとんどで範囲内の変動に留まっています。暗号分野では、これはトレンド形成期ではなく消化期間に変わっています。BTC は約 9.2 万ドルに回復し、暗号市場の総時価総額は約 3.25 兆ドルに反発しました。先週の金曜日、BTC は約 4000 ドルの急落を経験しました。これは連鎖清算によって引き起こされ、1 時間以上の間に約 20 億ドルが清算されました。Nasdaq のモメンタムが弱まっていることが、資金を質の高い資産に向けさせ、資金が主流コインに回転し、BTC と ETH に同時に個人投資家と機関投資家の資金流入をもたらしています。米連邦準備制度理事会の水曜日の決定と日本銀行の来週の会議の影響を受けて、市場はマクロの明確性を待っています。現在の基差は圧縮されており、方向性のあるレバレッジのエクスポージャーは限られています。

根据 SoSoValue データ、暗号市場の各セクターは上下に変動しており、その中で、Bitcoin（BTC）は週末に 8.8 万ドルを下回った後、再び 9.1 万ドルを超え、24 時間で 1.91% 上昇しました。Ethereum（ETH）は 1.97% 上昇し、3100 ドルの関門を突破しました。一方、MAG7.ssi は 1.56% 上昇しました。さらに、SocialFi セクターは 24 時間で 2.02% 上昇し、その中で Toncoin（TON）は 2.26% 上昇しました。注目すべきセクターには、NFT セクターが 24 時間で 1.55% 上昇し、その中で Audiera（BEAT）は 24.5% 上昇しました；PayFi セクターは 1.21% 上昇し、Bitcoin Cash（BCH）は 2.6% 上昇しました；CeFi セクターは 1.09% 上昇し、Mantle（MNT）は 3.11% 上昇しました；Layer1 セクターは 0.7% 上昇し、Zcash（ZEC）は 3.96% 上昇しました。その他のセクターでは、Layer2 セクターは 0.08% 下落しましたが、Zora（ZORA）は 1.7% 上昇しました；Meme セクターは 0.37% 下落し、PIPPIN（PIPPIN）は逆に 22.31% 上昇しました；DeFi セクターは 0.72% 下落し、その中で Ethena (ENA) は 4.18% 上昇しました。

根据 SoSoValue データ、米連邦準備制度理事会のナンバー3であるウィリアムズが利下げの可能性を示唆し、ナンバー2の副議長ジェファーソンがAIバブルに対する楽観的な見解を表明するなどの要因により、暗号市場の感情が修復され、各セクターで上昇と下降が見られました。その中で、PayFi セクターは目立ったパフォーマンスを示し、24時間で 2.44% 上昇しました。セクター内では、Telcoin（TEL）が 5.21% 上昇し、Stellar（XLM）が 5.45% 上昇しました。同時に、Bitcoin（BTC）は 1.21% 上昇し、8万ドルの関門に達した後、8.6万ドル以上に反発しました。しかし、Ethereum（ETH）は 0.35% 下落し、2800ドル付近で狭い範囲での振動を続けています。他のセクターでは、RWA セクターが 24時間で 1.48% 上昇し、その中で Creditcoin（CTC）が 10.34% 上昇しました；DeFi セクターは 1.29% 上昇し、その中で World Liberty Financial（WLFI）が 9.57% 上昇しました；Meme セクターは 1.21% 上昇し、SPX6900（SPX）が 9.32% 上昇しました；Layer1 セクターは 0.45% 上昇し、その中で Hedera（HBAR）が 9.83% 上昇しました。さらに、CeFi セクターは 0.06% 下落し、その中で HashKey Platform Token（HSK）が 3.59% 上昇しました；Layer2 セクターは 0.37% 下落し、その中で Linea（LINEA）が 4.28% 上昇しました。