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研究機関 SemiAnalysis が発表した分析によると、SpaceX は 2027 年末までに約 10GW の AI データセンター容量を構築する見込みであり、そのうち 50% が推論サービスに使用される場合、1GW あたり年収が 1000 億ドルを超えると仮定すると、年収は 3000 億ドルに達する可能性があります。SpaceX の CEO マスクは最初の財務報告書で、「保守的な見積もり」として 2027 年には 6-8GW が追加され、実際には 10GW を超える可能性があると述べました。SemiAnalysis の推論シミュレーターは、GB300 クラスター上で現在の新興クラウド価格（約 3 ドル/GPU 時間）で運用した場合、OpenAI や Anthropic などの最前線モデル企業は 1GW あたりの推論年収が 1000 億ドルを超え、年次コストは約 120 億ドルになると示しています。マイクロソフトは OpenAI モデルへの完全なアクセス権を持っているため、トレーニングコストを負担することなく、同様の規模の収入を得ることができます。分析によれば、マイクロソフトは 2026 年までに 10GW のデータセンター契約（総額 3000 億ドルを超える）を締結しており、90 日のキャンセル条項を持っているため、契約リスクを大幅に低減しています。SpaceX の建設進捗について、SemiAnalysis はマスクが現場でのガス発電、大型電力変圧器をスキップするなどのボトルネックを克服し、並行施工および調整プロセスの短縮を通じて、建設期間を大幅に短縮すると考えています。テネシー州 Southaven の発電所は、2 月の 27 台のタービン（約 495MW）から 7 月の 69 台（1.7GW）に拡大し、「MiniHard」プロジェクトは約 5 か月で 450-500MW を建設できます。しかし、10GW の目標は土地の承認、ガス供給、設備の納入などの複数の課題に直面しています。この分析はモデル推演に基づいており、実際の実現には不確実性が残ります。

イーサリアムの共同創設者であるVitalik Buterinは、Signalが最近、ユーザーが電話番号なしでアカウントを登録できるようにすることを探求していると発表したことについて歓迎の意を示し、この措置が電話番号という高度に寡頭独占的なシステムへの依存を減らし、SIMカードの交換によるアイデンティティの安全リスクを低減するのに役立つと考えている。また、各国政府が国籍を理由にSignalに圧力をかけて自国のユーザーを禁止することが難しくなるとも述べた。Vitalikは同時に、この措置はプライバシー保護の面では現状より優れているが、"機密性"しか実現しておらず、真の匿名性には達していないと指摘した。なぜなら、メッセージの送信時間、頻度、対象などのメタデータが依然としてアイデンティティの関連付けに使用される可能性があるからだ。彼は、人工知能技術の発展に伴い、長期的に持続可能な匿名アカウントは時代遅れになりつつあり、唯一弁護可能なプライバシーの形態は"メッセージごとに関連付けられない"ことであり、つまり送受信の双方以外は通信の双方のアイデンティティを知らないということだ。この方向性は現在、SessionやSimpleXなどの新しい通信ツールやミキシングネットワークプロジェクトによって探求されており、さらにスパムやサービス拒否攻撃の防護も次に解決すべき重要な問題となるだろう。

研究機関 SemiAnalysis が分析を発表し、Google DeepMind はもはや最前線の AI 実験室の列には属していないと指摘した。前の週、DeepMind の共同創設者 Demis Hassabis が日常運営から退き、Google の最高科学者 Jeff Dean や Gemini の共同責任者 Oriol Vinyals などの核心メンバーが離職し、新しい実験室 Discovery Loop を設立した。分析によれば、Google 内部の Gemini と GCP の間での計算力配分に関する長期的な駆け引きは GCP の勝利で終わった。SemiAnalysis は、Gemini 3.5 Pro がキャンセルされ、Gemini 3.6 Flash の性能は中国の主要オープンソースモデルや Grok 4.5 に及ばないと述べており、現在 Gemini は大規模モデルのランキングで第 8 位または第 9 位に落ちている。一方で、GCP は Anthropic などの競合他社に大量の TPU を販売しており、過去 9 ヶ月で数十万個の TPU の長期リースおよび販売契約を確保している。Tokenomics モデルの推計によれば、Gemini 自身の ARR は約 120 億ドルであり、GCP は 2027 年末までに第三者の AI クラウドサービス収入が 730 億ドルを超えると予測しており、TPU システムの販売はさらに 1200 億ドル以上の貢献をする。GCP の最新の四半期成長率は 82% であり、2027 年には TPU システムの販売により 100% 以上に加速すると予想され、Google の一株当たりの利益に約 3 ドルの貢献をする。

SemiAnalysisによると、AMDは昨年末から今年初めにかけてMetaとOpenAIとの間で業績に基づくワラント契約を締結し、ワラントは両社が最大6GWのAMD Instinct GPUを調達・展開する状況に応じて段階的に付与される。また、AMDの株価は段階的な目標を突破する必要があり（最高600ドルまで）。AMDの株価が2026年初に約200ドルの範囲から現在の500-600ドルに上昇する中、SemiAnalysisはMetaとOpenAIのGPUの資本コストがそれぞれ約2.15ドル/時間および2.50ドル/時間から約1.60ドル/時間および1.75ドル/時間に低下したと推定している。もしAMDの株価が600-700ドルに上昇すれば、GPU自体の資本コストはほぼゼロに近づく。さらに1000ドルを突破すれば、サーバー、ネットワーク、CPUなどを含む全体のクラスターの資本コストは両社にとって実質的にゼロとなる。この分析は線形の付与仮定と6GWの全生産能力が完全に展開される前提に基づいており、ワラントの具体的な条項はまだ公開されていない。

Chainalysis の報告によると、2026 年ワールドカップは 1 月以来、チェーン上の予測市場の取引量が 200 億ドルに達し、さらに 2025 年 5 月以来 2400 万ドルのデジタルコレクションの取引量を生み出しています。大会開催の五週間の期間中、約 40 万のウォレットがチェーン上の予測市場と相互作用し、約 57 億ドルの取引量を生み出しました。ワールドカップ関連市場は、同期間の予測市場全体の約 63% を占めています。さらに、FIFA の公式デジタルコレクションプラットフォーム FIFA Collect は、約 10 万人のファンがデジタル資産を通じて試合のチケットと交換できることを許可しており、その厳格な KYC プロセスにより、このプラットフォームは分散型予測市場と比較してほとんど違法資金に接触していません。

CNBCの報道によると、前OpenAI研究員のLeopold Aschenbrennerが設立したAIテーマのヘッジファンドSituational Awarenessは、木曜日の市場オープン前にその全ての公開株ポートフォリオを別のヘッジファンドに一括で売却した。買い手は明らかにされていない。また、このファンドはAnthropicの大規模な株式も売却した。このファンドの運用規模は約200億から240億ドルで、6月末時点での純リターンは439%に達し、今年最もパフォーマンスの良いヘッジファンドの一つとなっている。関係者によると、今回の清算はここ数週間の大幅な損失に起因している。このファンドはSKハイニックス、NVIDIA、Micron、CoreWeaveなどのAIインフラおよび半導体関連銘柄をロングポジションとして保有しており、今月はほとんどが35%以上下落した。一方、Adobeなどのソフトウェア株に対するショートポジションも大きく逆行している。3月31日に提出された13Fファイルによると、136.8億ドルのポジションの約62%は半導体およびテクノロジー株の下落に賭けたプットオプションである。なお、米銀、高盛、モルガン・スタンレーなどの主要ブローカーがこのファンドの追加証拠金要求を満たすためや秩序あるポジション縮小を支援しており、Aschenbrennerは既存の投資家や貸し手に新たな資本を求めている。

英国の《フィナンシャル・タイムズ》によると、25歳の元OpenAI研究員Leopold Aschenbrennerが設立したAIテーマのヘッジファンドSituational Awarenessは、新たな資金注入を求めている。これは、AI関連株の大幅な調整がファンドに著しい損失をもたらしたためである。Aschenbrennerは最近のコミュニケーションの中で、市場の変動が激化していることを認めつつ、それを新たな投資機会として説明し、投資家に新たな資金を投入するよう促している。ファンドが重視しているAIデータセンター、電力、ストレージ、GPUクラウド関連の銘柄は、このAI資本支出の取引が退潮する中で大きく下落している。

公式の発表によると、機関向けのイーサリアムエコシステムサービス機関である Ethereum Institutional は、初期エコシステム資金調達ラウンドの完了と支持者連盟の結成を発表し、100を超えるエコシステム参加者の支持を得た。BitMine、SharpLink、そしてイーサリアムの共同創設者である Joseph Lubin と Mihai Alisie がリードインベスターを務め、金額は非公開である。この機関は、今回の資金がトークン化、ステーブルコイン、及び市場インフラのオンチェーン作業を加速するために使用されると述べている。Ethereum Institutional は、今後数ヶ月で銀行、資産管理機関、カストディアン、市場インフラ、フィンテック企業、及び主権機関との直接接触を強化し、トークン化、ステーブルコイン、市場インフラ、及びオンチェーン決済に関連する具体的な作業を進めるとともに、機関教育、市場情報、エコシステムマーケティングなどのコアビジネス領域を拡大する予定である。また、L2、アプリケーションチーム、インフラストラクチャー及びカストディサービスプロバイダーなど、より広範なイーサリアムエコシステムコミュニティとの協力を継続する。

Coinbase Institutional と Glassnode は「Charting Crypto 2026 年第三四半期」レポートを発表し、暗号市場に対して中立的な見通しを維持しています。レポートによると、オンチェーンデータはビットコインが修正段階から蓄積段階に移行している可能性を示していますが、連邦準備制度のタカ派的な姿勢、現物ETFの需要の低迷、地政学的リスクが依然として市場の見通しに圧力をかけています。

businesswireによると、ビットコイン資金管理戦略を採用している米国上場企業Empery Digital Inc.（ナスダック株式コード：EMPD）は、2026年7月20日にCardinal Data Power, Inc.（略称「CDP」）への2000万ドルの優先株投資を完了し、約8％の株式を保有していると発表しました。CDPはHunt Propertiesに属し、電力駆動のデータセンターキャンパスの建設に特化しており、テキサス州西部とウェストバージニア州の次世代ギガワット級データセンターキャンパスに電力を提供し、建設を行っています。今回の投資は、CDPの約7000万ドルのAラウンド資金調達の一部であり、テキサス州西部にある最初のキャンパスプロジェクトを支援するためのもので、このプロジェクトは3500エーカー以上の敷地を占めており、第一期工事は2027年に稼働予定で、2029年までに総発電容量は約1ギガワットに達し、将来的には5ギガワット以上に拡張する計画です。Aラウンド資金調達はHood River Capital Managementが主導しています。

イーサリアム非営利団体 Ethereum Institutional が設立を発表し、イーサリアムエコシステムの「機関レベルの統一入口」として位置付けられ、世界の大手金融機関とイーサリアムネットワークをつなぎ、オンチェーン金融インフラの機関化採用を推進することに焦点を当てています。この組織は資金提供を受けており、投資者には Bitmine、Sharplink、そしてイーサリアム共同創設者の Joe Lubin などが含まれています。Ethereum Institutional は、その核心目標を世界の金融機関がトークン化資産、ステーブルコイン、そしてオンチェーン市場インフラの重要なウィンドウ期間において加速的に展開することとし、「信頼できる中立的な接続層」を提供し、機関が評価、テストから大規模展開までのプロセス全体でイーサリアムエコシステムと接続できるよう支援することを目指しています。

半導体研究機関SemiAnalysisは、Nvidiaが今年下半期（すなわち2027会計年度下半期）に大規模な生産能力の向上を迎えると予測しており、データセンター計算事業の収入は現在の市場コンセンサス予想を20%上回るとしています。同機関は、以前HBM4が技術的なボトルネックに直面したために延期されたNvidiaの次世代Rubinアーキテクチャチップについて、関連する問題が解決され、前端のウェーハ供給が初期の備蓄を完了し、大規模生産段階に入る準備が整ったと述べています。さらに、SemiAnalysisは、その予測データが全産業チェーンに対する深い調査に基づいており、上流の材料、ウェーハファウンドリ、コンポーネント、サーバーインテグレーターから、下流の超大規模クラウドサービスプロバイダーおよび最前線のAIラボに至るまでの動態をカバーしていると強調しています。その追跡モデルは、Broadcom、AMD、MediaTek、Marvellなどの主要なAIチップエコシステムの参加者も網羅しています。

半導体研究機関SemiAnalysisは最新の分析を発表し、中国の長鑫ストレージ（CXMT）が世界第4位のDRAM製造業者として明確に位置づけられたと指摘しています。生産能力とキャッシュフローは継続的に増加していますが、この機関は長鑫ストレージが依然として設備、技術、市場の多重な課題に直面しており、短期的には現在のストレージ「スーパーサイクル」を終わらせることはないと考えています。具体的な課題として、先進的な半導体製造設備（EUV、先進的なエッチングおよびTSVツールなど）の輸出規制が長鑫のより先進的なプロセスおよび高帯域幅メモリ（HBM）分野への拡張を著しく制約しています。国産設備（中微公司、北方華創など）がある程度圧力を緩和していますが、多様なプロセスの統合と歩留まりのボトルネックを完全には解決できず、そのため技術は依然として主要メーカーに数世代遅れています。さらに、長鑫の市場シェアは現在、中国国内に高度に集中しており、グローバルな拡張は地政学的要因と顧客のサプライチェーンの多様化意欲に制限されています。長鑫が「安価なチップで世界市場を攻撃する可能性」についての市場の懸念に対し、SemiAnalysisは現在のDRAM市場には深刻な構造的不足が存在し、長鑫の生産能力の増加は中国国内の需要を完全に満たすことが難しい可能性があると明らかにしました。実際、中国のストレージチップの価格も大幅に上昇しており、世界的な上昇トレンドと一致しています。長鑫も不足プレミアムの恩恵を受けています。したがって、長鑫ストレージは長期的な構造的競争力として見なされるべきであり、AI需要の加速と供給の制限がある中で、短期的には主要メーカーが主導するスーパーサイクルの基本的な状況を揺るがすことはできません。

CoinDeskの報道によると、ブロックチェーン分析会社Chainalysisは、新しい方法論提案を発表し、法執行機関や調査官のために統一されたオンチェーン資金追跡標準フレームワークを確立し、アドレスクラスターを特定し、その可能な制御関係を判断しようとしています。この提案は「オントロジー（ontology）」の形式でオンチェーン分析構造を定義しており、核心は現在の業界で統一基準が欠如している「クラスター（アドレスクラスター）」の概念を体系的に分解し、ウォレットセグメントと機能役割に分け、二層構造でオンチェーン関係を説明します：第一層は取引グラフ構造を定義し、第二層は推論信頼度を評価します。Chainalysisは、このフレームワークがオンチェーン証拠収集方法の説明可能性と法的適用性を向上させることを目的としており、アメリカ司法省の関連案件における実践経験に基づいて設計検証を行っています。これには、混合サービスBitcoin Fog案件における分析応用が含まれます。同社のチーフサイエンティストであるJacob Illumは、この提案の目標は「どの証拠に基づいてこれらのアドレスが同一の実体に属すると考えられるか」という質問に答えることであると指摘しましたが、同時にオンチェーン分析自体は最終ユーザーの身元を直接特定することはできず、取引所などの中央集権的な実体の法的調査手段と組み合わせる必要があると強調しました。Chainalysisは、この標準提案が現在業界に向けてオープンな議論を行っており、オンチェーン分析方法が法執行およびコンプライアンス分野でより統一された技術規範を形成することを促進したいと述べています。

PR Newswire の報道によると、AI エージェント基盤プロジェクト Orthogonal は 430 万ドルのシードラウンド資金調達を完了したと発表し、Pantera Capital がリード投資家となり、Y Combinator、Pioneer Fund、Decasonic、Blast、Outbound、Surreal などが参加した。Orthogonal は AI インテリジェンス向けのインターネット発見、オーケストレーション、支払いの基盤インフラとして自らを位置づけており、プラットフォームは AI エージェントにサービス検索、ツール間のタスク自動オーケストレーション、オンチェーン即時支払いの全機能を提供する。今回の資金調達は、コアプラットフォームの反復開発、エンジニアリングおよびマーケティングチームの拡充、プラットフォーム開発者の規模を継続的に拡大し、AI エージェントの相互接続エコシステムを整備するために使用される予定である。