비농업

미국 백악관 국가 경제 위원회 의장 하셋은 비농업 고용 보고서 데이터가 "매우 강력하다"고 칭찬했습니다.

미국 8월 실업률 4.1%, 예상 4.1%, 이전 값 4.10%.미국 8월 계절 조정 후 비농업 고용 인구 16.2만 명, 예상 5.6만 명, 이전 값 -2.3만 명에서 2.1만 명으로 수정됨.

QCP Capital이 발표한 시장 주간 보고서에 따르면, 미 연준 의장 워시가 잭슨홀에서 발언한 후 9월 금리 인상 확률이 한때 35%에서 70%로 상승했으며, BTC는 하루 동안 약 2.5% 하락했습니다. ETF는 9일 연속 순유입 후 2억 200만 달러의 순유출을 기록했습니다. 그러나 이후 달러는 매파적인 가격을 유지하지 못하고 DXY는 99.5 아래로 하락했으며, 금, 은 및 BTC는 모두 손실을 회복했습니다.재무부 측에서는 9월 9일 첫 장기 유동성 지원 조치를 시작하며, 구매 한도를 최소 400억 달러로 상향 조정했습니다(이전에는 200억 달러). 8월 30년 만기 국채 경매 수익률은 5.216%로 2001년 이후 최고치를 기록했으며, 시장은 이 조치가 장기 유동성을 효과적으로 개선할 수 있을지 주의 깊게 지켜볼 것입니다.인플레이션 측면에서, 7월 PCE는 3.7%(핵심 3.3%), CPI는 3.4%(핵심 2.5%)로 보고되었으며, 브렌트 원유는 호르무즈 해협 공격 및 카타르 LNG 불가항력 사건으로 인해 주간 약 10% 상승하며 인플레이션 압력이 지속되고 있습니다. 월러는 향후 2주간 데이터가 현재 추세를 지속한다면 금리 인상 중단을 지지할 것이라고 밝혔으며, ADP 고용 데이터가 3.8만(1월 이후 최약)으로 발표되면서 9월 금리 인상 확률은 45-50%로 하락했습니다.

채권 시장이 최근 급격한 변동을 보이는 가운데, 투자자들은 미 연준의 결정에 영향을 미칠 수 있는 두 가지 주요 미국 데이터를 기다리고 있습니다: 이번 주 금요일 발표되는 8월 비농업 고용 보고서와 9월 11일 발표되는 8월 CPI 데이터입니다.하지만 미국 은행은 이 두 가지 데이터가 9월 15일과 16일의 미 연준 회의에서의 중요성이 다르다고 보고 있습니다. 이 은행은 비농업 고용 보고서가 마치 "애피타이저"와 같고, 실제로 미 연준의 금리 인상 여부를 결정짓는 "메인 요리"는 여전히 CPI라고 생각합니다.미국 은행의 분석가는 수요일에 다음과 같이 말했습니다: "비농업 고용은 9월 금리 인상의 결정적인 요소가 될 가능성이 낮습니다. 상당히 부진한 보고서는 금리 인상 확률을 낮출 수 있지만, CPI는 미 연준이 금리 인상을 이행할지 여부를 결정하는 핵심 데이터입니다. 우리는 9월 금리 인상에 대한 판단을 유지합니다." 금요일 발표되는 비농업 데이터에서 명백한 하향 이탈이 발생하지 않는 한, 고용 보고서는 9월 FOMC 회의에서 논의의 최종 결정 요소가 되기 어려울 것입니다. 이 은행은 특히 인플레이션이 현재 미 연준이 더 주목하는 문제라고 강조했습니다.

이번 주 금요일 미국은 비농업 고용 데이터를 발표할 예정이며, 이 데이터는 연방준비제도(Fed)의 금리 결정에 중요한 참고자료가 될 것입니다. 그 이전에 CME의 "연준 관찰" 데이터에 따르면, 트레이더들은 올해 연준이 두 번 금리를 인상할 확률이 50%를 초과한다고 보고 있습니다.

금십 보도에 따르면, 이번 주 시장의 주요 흐름은 미국 연방준비제도(Fed) 정책 기대의 변화에 의해 주도되고 있다. 금요일 연준 의장인 월시의 발언 후, 달러는 단기적으로 급격히 상승하여 99.69에 마감했으며, 이번 주 0.85% 상승했다. 미국 국채 수익률과 달러가 상승하는 배경 속에서 금은 전반적으로 압박을 받았다. 이번 주 누적 하락률은 3.24%이며, 현물 은은 이번 주 3.82% 하락했다.다음은 새로운 주에 시장이 주목할 주요 사항들(모두 베이징 시간 기준)이다: 월요일 미정, G20 재무장관 및 중앙은행 총재 회의가 9월 1일까지 개최된다; 화요일 17:00, 유로존 8월 CPI 데이터; 유로존 7월 실업률; 화요일 22:00, 미국 8월 ISM 제조업 PMI, 미국 7월 JOLTs 직업 공석, 미국 7월 건설 지출 월율; 화요일 미정, 2026년 상하이 협력 기구 회원국 정상 회의가 개최된다; 수요일 20:15, 미국 8월 ADP 고용 인원; 수요일 22:00, 미국 7월 공장 주문 월율; 목요일 02:00, 연준이 경제 상황 백서를 발표한다; 목요일 16:00, 유로존 8월 서비스업 PMI 최종치; 목요일 17:00, 유로존 7월 PPI 월율; 목요일 20:30, 미국 8월 29일 주 초청 실업 수당 청구자 수, 연준 이사인 월러가 인터뷰를 진행한다; 금요일 03:00, 2026년 FOMC 투표 위원인 하마크가 "연준 커뮤니티" 행사에서 개막 연설을 한다; 금요일 20:30, 미국 8월 실업률, 미국 8월 계절 조정 후 비농업 고용 인원, 미국 8월 평균 시급 연율 및 월율.다음 주 데이터의 핵심은 금요일의 미국 8월 고용 보고서다. 이 보고서는 9월 16일 금리 결정 회의 전에 나오는 마지막 고용 데이터로, 월시의 매파적 정책 경로를 검증하는 중요한 창구가 된다. 이전에 엔비디아의 강력한 실적과 약 70%의 다음 회계연도 수익 성장 기대가 AI 거래 열기를 다시 불러일으켰다. 델(DLL.O)은 화요일(9월 1일) 장 마감 후 2분기 실적을 발표할 예정이며, 시장은 조정 후 주당 수익이 4.91달러로 지난해 동기 대비 두 배 이상 증가할 것으로 예상하고 있다. 브로드컴(AVGO.O)은 수요일(9월 2일) 장 마감 후 2026 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이다.

블룸버그의 수석 경제학자 Anna Wong은 다음 주 비농업 고용 보고서가 부진할 가능성이 있으며, 심지어 마이너스 성장을 기록할 확률도 있다고 발표했습니다. 이는 연방준비제도(Fed)의 정책 경로에 중요한 영향을 미칠 것입니다.그녀는 연속으로 두 번의 마이너스 비농업 데이터를 기록할 경우, 현대 연준 역사상 이러한 상황에서 금리를 인상한 전례가 없다고 지적했습니다.

StoneX 시장 분석가 Fawad Razaqzada는 워시의 금요일 저녁 연설이 상당히 매파적이라고 언급했습니다. 워시는 향후 지침에 대해 시장이 그가 말할 것이라고 예상했던 내용을 언급하며, 그는 향후 지침을 믿지 않기 때문에 9월 금리 인상에 대한 사전 약속을 거부했습니다. 그러나 이는 시장이 금리 인상이 실제로 다시 논의될 수 있다는 추측을 막지 못했습니다. 인플레이션에 대해 워시는 인플레이션 저항이 여전히 명확한 우선 사항이라고 언급하며 이에 대해 비교적 상세한 논의를 했지만, 그는 또한 핵심 인플레이션이 연준의 목표를 향해 나아가고 있다는 데 자신감을 보인다고 덧붙였습니다.전반적으로 그의 발언은 시장의 예상보다 더 매파적이었습니다. 워시의 잭슨홀 연설 기간 동안 시장은 9월 연준 결정에 대해 대폭 재조정하였고, 연준의 금리 인상 25bp 확률이 30%에서 약 50%로 급등했습니다. 9월 연준 회의 이전에는 비농업 고용 보고서와 CPI 인플레이션 보고서가 발표될 예정이며, 그 사이에 몇 가지 부차적인 데이터도 발표될 것입니다. 새로운 의장 아래에서 연준은 데이터에 더욱 의존하게 되었습니다. 최근 미국 고용 보고서가 여러 차례 예상에 미치지 못하고 큰 차이를 보였기 때문에, 추가적인 약세 신호는 9월 금리 인상에 대한 시장의 기대를 심각하게 약화시킬 수 있습니다.

미국 2026년 비농업 고용 기준 변동 초치치(계절 조정 없음) -7.9만 명, 예상 18.3만 명, 이전 값 -86.2만 명.

공식 소셜 미디어 소식에 따르면, 화폐 HTX는 오늘 20시에 "비농업 데이터 충격으로 인한 금리 인하 거래: 미국 주식, 금 및 BTC 세 가지 자산의 공명 중 누가 먼저 돌파할 것인가?"라는 주제로 라이브 방송을 개최합니다. 이때, 펌프맨, 샤오즈, 77, 그레이스 등 암호화폐 KOL들이 초대되어 비농업 데이터의 예상 초과 변화, 시장의 금리 인하 기대 상승 및 미국 주식, 금, BTC 세 가지 자산의 연동 흐름에 대해 논의하며, 거시 유동성 변화에 따른 시장 거래 기회와 잠재적 위험을 분석할 것입니다.

Wintermute가 시장 업데이트를 발표하며, 미국 7월 비농업 고용 인원이 예상 외로 2.3만 명 감소했다고 밝혔습니다. 이는 시장 예상보다 상당히 약세를 보였으며, 9월 금리 인상 예상이 55%에서 40%로 하락하게 했고, 위험 자산 전반에 걸쳐 반등을 이끌었습니다.금 가격이 상승폭이 두드러졌고, 나스닥, S&P 500, 비트코인 및 알트코인이 전반적으로 상승했으며, 브렌트 원유는 6.85% 하락했습니다.

월스트리트 저널 기자 닉 티미라오스는 연준에게 7월 고용 보고서가 해석하기 어려운 데이터가 될 것이라고 전했습니다. 노동 시장이 재차 가속화되지 않았다는 새로운 증거는 다음 달 금리 인상의 긴급성을 약화시킬 수 있지만, 이는 여전히 더 나은 인플레이션 데이터에 달려 있습니다.실업률의 하락은 계속해서 시장이 인플레이션 데이터에 주목하게 만들 것입니다. 물가 압력이 상승하는지 하락하는지는 더 많은 관계자들이 금리를 유지하는 상황에서 인플레이션 목표를 계속 유지할 수 없다고 결론을 내릴지 여부를 결정할 것입니다. 온건한 인플레이션 보고서는 금리를 유지해야 한다는 이유를 강화할 것이며(연속 두 달의 온건한 데이터가 잡음이 아닌 추세로 나타나기 시작했기 때문입니다), 강력한 데이터는 예측에 다시 의문을 제기하고 금리 인상에 반대하는 관계자들에게 네 번째 찬성표를 얻을 기회를 줄 것입니다.

미국 7월 계절 조정 후 비농업 고용 인구 -2.3만 명, 예상 8만 명, 이전 값은 5.7만 명에서 2만 명으로 수정되었습니다.

미국 7월 실업률과 비농업 데이터는 베이징 시간으로 오늘 밤 20:30에 발표될 예정이며, 기관들은 미국 7월 비농업 고용 인구에 대해 다음과 같이 예상하고 있습니다:피델리티: +1.0 만명; 베렌베르크 은행: +4.0 만명; 풍업은행: +5.0 만명; 무디스 애널리틱스: +5.0 만명;캐나다 왕립은행: +6.3 만명; 도이치 은행: +6.5 만명; 노르딕 은행: +6.5 만명; UBS 그룹: +7.0 만명;도미니언 증권: +7.0 만명; 댄스케 은행: +7.0 만명; 모건 스탠리: +7.0 만명; HSBC 홀딩스: +7.0 만명;파리바 은행: +7.5 만명; 네덜란드 국제: +7.5 만명; 몬트리올 은행: +7.5 만명; 골드만 삭스 그룹: +7.5 만명;모건 체이스: +7.5 만명; 다이와 캐피탈: +7.5 만명; 웨스트팩 은행: +7.5 만명; 스탠다드 차타드 은행: +7.5 만명;팬슨 매크로: +7.5 만명; 합중국 은행: +7.5 만명; 제국 상업 은행: +7.5 만명; 고빈 경제: +7.8 만명;미츠이 스미토모: +7.8 만명; 옥스포드 경제: +8.0 만명; 호주 연방은행: +8.0 만명; 뱅크 오브 아메리카 메릴린치: +8.0 만명;호주 뉴질랜드 은행: +8.0 만명; 로이드 은행: +8.0 만명; 국민 웨스트민스터: +8.5 만명; 케이트 매크로: +9.0 만명;웰스 파고: +9.5 만명; 바클레이 은행: +10.0 만명; 도이치 상업은행: +10.0 만명; 소시에테 제네랄: +10.5 만명;씨티 그룹: +11.5 만명; 미즈호 증권: +11.5 만명; 노무라 증권: +13.0 만명; 로이터 예상: +8.0 만명.