供給

ChainCatcher 消息，a16z crypto 發文表示，區塊鏈的核心價值之一是"創造全新的市場"，通過無需許可的發行和全球化分發，突破傳統金融市場長期受制於上市委員會、法律框架和地域分割等限制，使市場供給能夠更好地匹配全球潛在需求。a16z crypto 認為，從永續合約、現貨 DEX、預測市場到借貸、Meme 幣、NFT 及現實世界資產代幣化，幾乎所有加密行業的代表性市場都受益於這一機制。其中，永續合約是這一趨勢最直接的體現，今年 7 月鏈上 RWA 永續合約交易量達到 1.4 萬億美元年化規模，約占 Hyperliquid 交易量的一半。隨著 HIP-3、HIP-4 等機制降低市場發行門檻，a16z crypto 預計，鏈上市場將繼續擴展至商品、外匯、指數、24/7 股票敞口，以及 CPI、算力、音樂、社交趨勢和體育等此前缺乏成熟金融表達的風險資產。

ChainCatcher 消息，長鑫科技召開 2026 年半年度業績說明會。有投資者詢問長鑫科技第三季度 DRAM 價格情況，公司高級副總裁、財務負責人黃丹陽認為，展望 2026 年下半年，全球 DRAM 產品供給緊缺格局將延續。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，德克薩斯州州長 Greg Abbott 本週一下令要求公用事業委員會（PUCT）及電網運營商 ERCOT 對州內所有在隊列中的數據中心項目展開審計，ERCOT 隨即暫停了原定本月公布結果的"Batch Zero"大型用電審批流程。目前數據中心申請占 ERCOT 474 GW 互聯隊列的約 90%。Bernstein 分析師在週二發布的客戶報告中指出，此次監管審查將抑制投機性開發、壓縮新增電力容量供給，從而提升已獲批電力容量的稀缺價值，利好現有比特幣礦企及 AI 運營商。報告點名 Cipher Digital（CIFR）、CleanSpark（CLSK）及 Core Scientific（CORZ）受審計影響較大，因其近期擴張計劃依賴德州電網接入；而 Terawulf（WULF）因電力資產分布於肯塔基、馬里蘭及紐約等多州，抗風險能力較強；Riot Platforms（RIOT）和 IREN 則因已在 ERCOT 擁有大規模獲批運營資產而受益。

ChainCatcher 消息，据金十報導，招商證券發布研報稱，AI 產業當前仍面臨真實的供給約束，尚未出現明顯全面過剩。大型科技企業仍在增加 AI 基礎設施投資，客戶追加供貨需求持續增長。微軟算力利用率和 SK 海力士的訂單情況顯示，當前產業矛盾主要表現為高性能算力、先進存儲和數據中心配套供給不足，短期投資機會可圍繞緩解算力瓶頸的環節展開。

ChainCatcher 消息，高盛發表研報指，三星電子第二季營業利潤符合預期，該行上調其 2026 至 2028 年每股盈利預測約 2%，並將 12 個月目標價由 48 萬韓元上調至 49 萬韓元。該行預期儲存器需求將大幅超越供給，2027 年差距將擴大，2028 年供應仍將偏緊。高盛指出，該公司與主要數據中心客戶簽訂長期協議，將提供較佳盈利能見度及下行保護。此外，該公司目標成為 AI 儲存器市場領導者，HBM4 預計 2026 年下半年占 HBM 收入逾 60%，並預期股東回報有顯著上行空間。該股目前以 2027 年預測市盈率 3.1 倍及市帳率 1.2 倍交易，股東回報率接近 50%。

ChainCatcher 消息，据金十報導，隨著 AI 算力需求激增，全球存儲晶片市場面臨嚴重供給短缺。在深圳華強北，受英偉達新一輪漲價通知影響，顯卡生產商已全面停止對外批量出貨，現貨供給迅速收緊。統計顯示，主流存儲產品和顯卡價格持續上漲，其中 1TB 固態硬碟從去年 9 月的 410 元漲至 950 元，漲幅 132%；16G DDR5 記憶體漲幅達 311%；顯卡 RTX 5060 漲幅約 30%，RTX 5080 漲幅約 50%。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美聯儲主席鮑威爾表示，美聯儲的工具對供給衝擊沒有任何有意義的影響。

ChainCatcher 消息，据 Decrypt 報導，比特幣反彈行情仍在延續，三週來首次突破 71,000 美元，但其漲勢能否持續，仍取決於整體流動性環境以及地緣政治風險。Altura 聯合創始人兼 CEO Ranveer Arora 表示："ETF 資金流持續提供結構性買盤支撐，但更直接的驅動因素似乎是倉位重置、減半後供給彈性下降，以及流動性預期改善。在加密市場中，一旦拋壓被消化、倉位開始輪動，槓桿與衍生品資金流往往會加速價格發現過程。"Arora 認為，比特幣的走勢仍與全球流動性環境密切相關。他指出，比特幣的表現"與其說像傳統防禦型資產，不如說更像全球流動性狀況的高貝塔表達"。LetsExchange 首席產品官 Alex J. 表示，比特幣升至 71,000 美元"主要受到地緣政治緊張局勢升級及不確定性上升的推動"。當被問及本輪反彈能否持續時，Alex J. 表示："大概率不會。但預計價格也不会大幅下跌。"他解釋稱，當全球金融體系出現劇烈動盪、並顯著影響不同資產之間的流動性流向時，比特幣難以與黃金等保守型資產競爭。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美聯儲官員巴爾金表示，當前就業市場明顯放鬆，難以準確判斷勞動力供給的狀況。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美聯儲洛根表示，當前擔憂經濟需求超過供給。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國白宮國家經濟委員會主任哈塞特表示，供給側繁榮將為美聯儲降息提供空間。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美聯儲主席鮑威爾表示，勞動力需求下降幅度略大於供給。

ChainCatcher 消息，原嘉楠科技董事會聯席主席，現 Nano Labs 創始人及董事長孔劍平昨日發文表示："比特幣的接盤邏輯正在發生根本性變化。過去的牛市路徑很清晰：極客→程序員→散戶→主流金融，每輪上漲都是認知擴散的結果。但 2024 年後，ETF 和機構化持倉改變了供需結構。一部分 BTC 正在轉化為不參與短周期博弈的沉寂資產，就像黃金進入央行體系一樣。當籌碼被長期鎖定，願意反復進出的賣方越來越少，價格驅動力就會從"認知擴散"轉向"供給收縮"。下一輪上漲，也許不再需要新的敘事和信仰。"

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 援引 Capriole Investments 數據稱，比特幣機構買盤已重新超過礦工新增供應，為 6 週以來首次。數據顯示，當前機構日度買入力度較新挖出的比特幣數量高出約 13%，過去三天機構需求持續對比特幣流通供給形成淨減少。分析指出，此輪機構回補發生在比特幣價格較 10 月歷史高點回落逾 30% 之後，表明部分機構在市場承壓階段重新積累籌碼。與此同時，美國現貨比特幣 ETF 本週前兩日累計淨流出已超 6 億美元，顯示短期資金流出與長期機構配置之間出現分化。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美聯儲主席鮑威爾表示，勞動力需求的增長速度略快於供給。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美聯儲威廉姆斯表示，經濟的供給側正在發生很大變化，目前的政策平衡已更傾向於美聯儲的就業使命，4.2 % 的失業率被認為是較好且相對較低的水平。服務業通脹的整體趨勢是有利的，其他指標表明服務業經濟正在正常化。

ChainCatcher 消息，LD Capital 旗下的二級投資機構 Trend Research 在其最新發布的報告中表示，當前機構共識產生的 ETH 需求遠大於解質押的供給，並且認為長期滿載的解質押情況並不可持續。未來加密友好政策的進一步落地和華爾街對 ETH 長期價值形成共識，ETH 的"搶購"才剛剛開始。伴隨著降息周期即將到來，Trend Research 將長期 ETH 目標價格上調，預計 ETH 市值在 1--2 個牛熊周期中將超越 BTC。