コンプライアンス

暗号取引所 Kraken の親会社 Payward は、最大 5.5 億ドル（現金 + 株式）でデジタル資産デリバティブプラットフォーム Bitnomial の 100% 株式を取得することを発表しました。この取引は 2026 年上半期に完了する予定で、まだ規制当局の承認が必要です。Bitnomial は、米国のデリバティブ全スタックの三つのライセンス（指定契約市場、デリバティブ清算機関、先物ブローカー）を同時に取得した初の暗号ネイティブプラットフォームです。この買収は、Payward が迅速に完全なコンプライアンスデリバティブインフラを獲得し、米国市場での拡大を大幅に加速するのに役立ちます。取引が完了すると、Bitnomial の清算および取引能力は Kraken や NinjaTrader などのプラットフォームと統合され、米国の顧客に対して現物マージン、永続契約およびオプションなどの製品を提供し、CFTC の監督を受けます。この買収はまた、Payward Services のビジネスを拡大し、銀行、フィンテック企業および証券会社が単一の API を通じて米国のコンプライアンスデリバティブ市場にアクセスできるようにします。業界では、市場が回復し評価が修復されるにつれて、暗号業界のM&A活動が再び活発化していると考えられており、主要な機関は買収を通じてコンプライアンス、保管およびデリバティブなどの重要な能力を補完し、機関レベルの総合取引プラットフォームへの転換を加速しています。

アメリカ合衆国連邦第九巡回控訴裁判所は、予測市場プラットフォームKalshiを代表する弁護士とネバダ州当局との間で、ネバダ州がこのプラットフォームのイベント契約を禁止する件についての口頭弁論を聴取しました。この控訴は、Kalshiがライセンスを必要とするという主張に基づいて、下級裁判所が特定のイベントベースの契約をネバダ州で提供することを禁止した判決に起因しています。木曜日の口頭弁論を担当した控訴裁判所の裁判官とKalshiの弁護士は、アリゾナ州で提起された刑事告発を含む、Kalshiおよび他の予測市場プラットフォームに対する州レベルの執行行動がすでにいくつか存在することを認めました。しかし、先週、連邦裁判所はアリゾナ州当局がKalshiのイベント契約に対して州のギャンブル法を施行することを阻止しました。「私は、既存の判例法が示すところによれば、我々がここで避けるべきは、州裁判所と連邦裁判所が全く同じ問題を同時に審理し、異なる結論に達することだと思います」とKalshiを代表するコリーン・シンズダックは述べました。Kalshiの議論の核心は、このプラットフォームのイベント契約が「スワップ」取引に該当し、州のギャンブル規制機関ではなく商品先物取引委員会の管轄下にあるべきだということです。CFTCの議長マイケル・セリグは、Crypto.comの予測市場とネバダ州当局の案件においてこの立場を支持しました。コインベースの最高法務責任者ポール・グレワルは、この事件がアメリカ合衆国最高裁判所に控訴される可能性があると予測しています。「口頭弁論中の質問は、裁判所の傾向を示す信頼できる信号ではありませんが、いずれにせよ、私は長期的な予測を貫き、最高裁判所が指定契約市場におけるスポーツ契約がCFTCの専属管轄に属するスワップ取引であるかどうかを裁定するだろうと考えています。」

HashKey Chainは、合規券商基盤のインフラプラットフォームHabitTradeとの戦略的提携を発表しました。両者は、質の高い資産のブロックチェーン化とブロックチェーン上の金融インフラに関して協力し、合規資産の発行と流通を推進します。最初の進展として、HSKSwapはHabitTradeが提供するオープンソースの証券トークン化プロトコルStove Protocolを統合し、米国株を含む資産のブロックチェーン上でのトークン化取引をサポートしています。HashKey Chainは、この提携により、実際の資産を支える合規資産を継続的に導入し、ブロックチェーン上の金融インフラをさらに充実させると述べています。今後、両者はより多くの資産カテゴリーを拡大し、クロスマーケットの流通やブロックチェーン上の金融アプリケーションシナリオを探求し、伝統的な資本市場とブロックチェーンエコシステムの統合を推進します。

Cruncbase の報道によると、金融コンプライアンスのスタートアップ Spektr が 2000 万ドルの A ラウンドの資金調達を完了したと発表しました。New Enterprise Associates が主導し、Northzone、Seedcamp、PSV Tech が参加しました。現在までの資金調達総額は 2600 万ドルに達しています。同社は、Phantom を含む暗号ウォレットサービスプロバイダーや、従来の金融会社に対して、リスク評価や制裁リストの監視などの AI エージェントに基づくコンプライアンスサービスを提供しています。

金融コンプライアンスのスタートアップSpektrは、2,000万ドルのAラウンド資金調達を完了したことを発表しました。New Enterprise Associatesが主導し、Northzone、Seedcamp、PSV Techが参加しました。これまでの資金調達総額は2,600万ドルに達しています。同社は、Phantomを含む暗号ウォレットサービスプロバイダーや、従来の金融機関に対して、AIエージェントに基づくコンプライアンスサービスを提供しています。これには、リスク評価や制裁リストの監視などが含まれます。

DL News の報道によると、ステーブルコイン発行者 Circle の CEO ジェレミー・アレアは、同社がウォンにペッグしたステーブルコインを発行する計画はないが、韓国の関連立法の進展を注視しており、現地のコンプライアンスフレームワークの下で事業を拡大することを目指していると述べています。韓国がグローバル企業の参入を許可する法的な道を整備すれば、Circle はライセンスを申請し、現地の支店を設立する意向があり、韓国の機関に対してステーブルコインを発行するための技術サポートを提供することも検討しています。

Anthropic は Claude の一部の使用シーンで認証メカニズムを導入し、悪用を防止し、使用ポリシーを実行し、法的義務を履行しています。このプロセスは Persona によってサポートされており、ユーザーは政府発行の写真付き身分証明書を提出する必要があり、リアルタイムのセルフィー認証を行う場合もあります。Anthropic は、認証データは身分確認のみに使用され、モデルのトレーニングには使用されず、マーケティングや広告にも使用されないと述べています。認証に失敗した場合、ユーザーはプロセス内で何度も再試行することができ、またはフォームを提出して人工的な支援を求めることができます。アカウントは、使用ポリシー、サービス条項の繰り返し違反、サポートされていない地域からの登録、または18歳未満の使用などの場合に、禁止される可能性があります。

XRP Ledgerは、銀行や資産管理機関がパブリックチェーン上でプライバシー保護とコンプライアンスを両立させた取引を実行できるように、ゼロ知識基盤インフラ提供者のBoundlessを統合したことを発表しました。このソリューションは、取引規模、頻度、取引相手などのセンシティブな情報を隠すことができ、選択的開示と役割ベースのアクセス制御を通じて、依然として規制当局による監査を許可することで、プライバシーとコンプライアンスのバランスを取ることを可能にします。この統合は、クロスボーダーB2B決済、資金および資本管理、店頭取引（OTC）、トークン化された資産の発行、そしてオンチェーン取引や貸付などの機関向けシナリオをサポートします。業界では、パブリックチェーンの透明性とプライバシーのニーズの矛盾が、機関の採用における重要な障害であると考えられており、このソリューションはいわゆる「透明税」を低減することを目指しています。同時に、プライバシー分野の競争は激化しています。ゼロ知識証明（ZK）や完全同型暗号（FHE）などの技術路線が加速して実現され、プライバシー機能がオプション機能から基盤インフラに移行しています。データによると、トークン化された資産の市場規模は約292.5億ドルに達し、月ごとに約7.9%増加しています。

財新網の報道によると、第二回目の香港のコンプライアンス安定コインライセンスの申請が行われており、信頼できる情報筋によれば、富途証券とOSLグループが第二回目のライセンスの争奪者であるとのことです。しかし、昨年11月に中国人民銀行など13の省庁が表明し、中国国内での仮想通貨取引を取り締まることを再確認し、安定コインを仮想通貨と定義したことは、中国本土で安定コインの取引が不可能であることを意味します。

HashKey Groupの会長である肖風は、香港文匯報の独占インタビューで、香港が最初のステーブルコインライセンスを発行することが地元のデジタル資産市場にとって重要な一歩であると述べました。彼は、この動きが香港の法定通貨のトークン化プロセスをさらに加速させ、デジタル金融システムの重要な決済および支払いインフラを補完することを示していると指摘しました。香港のステーブルコインは、クロスボーダー決済や貿易決済にサービスを提供するだけでなく、デジタル資産取引の媒介としての核心的な機能も担います。肖風は、長期的には、AIインテリジェンス間のマイクロ、クロスボーダー、プログラム可能な支払いを支えることにより、そのより大きな価値が生まれ、実世界の資産（RWA）やオンチェーン決済などのシナリオと協調効果を形成し、香港がグローバルなデジタル資産およびデジタル金融システムの進化においてより重要な地位を占めることを助けると提案しました。彼はまた、HashKeyの取引プラットフォームがオープンでコンプライアンスを遵守する原則を守り、規制要件を満たすステーブルコインの発行主体および関連製品を支援し、エコシステムの健康的な発展を共同で促進すると述べました。現在、HashKeyはライセンスを取得したステーブルコインの発行者との実質的な協力の議論を積極的に進めており、香港でコンプライアンスを遵守して発行を計画しているステーブルコイン機関との協力を歓迎しています。香港のデジタル資産市場の核心的な参加者として、HashKeyは既存のライセンスコンプライアンスシステム、法定通貨のチャネル、および業界資源を活用して、コンプライアンスに基づくステーブルコインの取引開始、流動性のサポート、支払いシナリオの拡大、関連アプリケーションシナリオの実現を支援し、業界エコシステムの秩序ある発展を促進します。

Gobi PartnersはTransakへの投資を発表しました。Transakは2019年に設立され、単一のAPIを通じて金融機関に法定通貨とデジタル資産の双方向交換能力を提供し、KYC、AML、リスク監視およびローカル決済の統合を一元的に処理します。今回の投資は、Transakがアジア市場を拡大することを支援することを目的としています。Transakは香港にアジア太平洋地域の本社を設立し、ASEAN地域の決済ネットワークおよび銀行パートナーとの統合を深める計画です。

彭博社の報道によると、バイナンスのコンプライアンスチームに人事異動があり、金融犯罪の監視や制裁コンプライアンスなどの重要なポジションが関与している。チーフコンプライアンスオフィサーのNoah Perlmanは、経営陣と今後の退任について話し合っており、今年または来年に離れる可能性がある。Noah Perlmanは2023年にバイナンスに加入し、制裁執行とマネーロンダリング防止システムの再構築を担当しており、これは米国の規制違反に対する有罪認識後の重要な是正措置の一つである。これに対し、バイナンスは「まだ退職のタイムラインはなく、後任者も決まっていない」と応じ、現在の業務に引き続き集中していると述べた。

オンチェーン探偵のZachXBTは、Circleに関する調査報告書を発表し、2022年以降、同社が違法資金に関与する複数の事件で「コンプライアンスの実行が不十分」である問題があり、累計で4.2億ドル以上の金額が関与していると述べました。報告書は、CircleがUSDCの発行者として、常に規制を受け、コンプライアンス体制が整っていることで知られており、そのトークン契約には資産を凍結したり、アドレスをブラックリストに載せる機能が備わっており、サービス利用規約において疑わしいアカウントに制限をかける権利を明示的に留保していると指摘しています。しかし、いくつかの重大なセキュリティ事件において、これらのメカニズムは適時かつ効果的に使用されていませんでした。報告書は、2026年4月1日のDrift Protocolの攻撃事件に特に言及しており、約2.8億ドルの資産が盗まれ、攻撃者はCircleの独自のクロスチェーンブリッジCCTPを通じて、6時間以内に2.32億USDC以上をSolanaからEthereumに移転しましたが、その間に資産は一切凍結されませんでした。類似の状況はSwapNet、Cetus Protocol、Mango Marketsなどの攻撃事件でも発生しており、一部のケースでは、法執行機関や業界の専門家が凍結要求を出しても、Circleは迅速に行動せず、資産が移転された後に処理を行ったこともありました。さらに、報告書は、ハッカー組織Lazarus Groupに関与する資金洗浄調査において、Circleが他のステーブルコイン発行者（Tether、Paxosなど）に比べて明らかに反応が遅れていることを指摘しています。一部のケースでは、凍結操作が数ヶ月も遅れることがありました。Ledgerのサプライチェーン攻撃やGMXの攻撃事件でも同様の遅延が見られ、USDCは疑わしいアドレスに数時間、さらにはそれ以上滞留しても凍結されませんでした。ZachXBTは報告書の中で、今回の開示はCircleの製品やステーブルコイン自体の価値を否定するものではないが、コンプライアンスの実行に関する決定が業界に「実際かつ重大な損失」をもたらしたことを強調しています。彼は、過去3年間にわたり、複数回の未対応によりDeFiエコシステムが累計で9桁のドルの損失を被ったと指摘し、4.2億ドルは公開されたケースの保守的な統計に過ぎず、実際の規模はさらに大きい可能性があると述べました。

ナイジェリア中央銀行（CBN）は最近、仮想資産サービスプロバイダー（VASP）に対する規制の試験プロジェクトを開始しました。最初の参加機関には、複数の地域金融テクノロジーおよびデジタル資産企業が含まれ、その中でKuCoinは唯一選ばれたグローバル取引所です。この試験は、マネーロンダリング防止（AML）、テロ資金供与防止（CFT）、および拡散防止資金供与（CPF）のコンプライアンスに重点を置いており、デジタル資産業界のリスク管理と規制能力を強化し、金融活動作業部会（FATF）などの国際基準と一致させることを目的としています。計画に従い、参加機関は構造化された規制コミュニケーションを行い、定期的に規制データを提出し、企業ガバナンス、取引監視、制裁スクリーニング、およびクロスボーダー取引の「旅行ルール」（Travel Rule）などの重要な分野でコンプライアンス実践を推進する必要があります。KuCoinのCEOであるBC Wongは、建設的な規制対話がデジタル資産業界の長期的な持続可能な発展を実現するための重要な基盤であると述べ、同社は引き続き世界の規制機関とのコミュニケーションと協力を強化し、透明性とリスク管理能力の向上を推進していくとしています。市場では、今回の選出がKuCoinのグローバルなコンプライアンス戦略の継続的な進展を反映していると広く考えられており、同時にナイジェリアがデジタル資産規制においてより体系的で先見的な段階に向かっていることを示しています。