トークン化市場

ARK ETF Trustは、米国証券取引委員会に登録書類を提出し、人工知能、ロボット、生物技術、トークン化市場インフラなどの分野をカバーする14のテーマETFを立ち上げる予定です。この書類は11月6日の初期募集要項であり、提出後75日で発効する予定です。その中にはARKトークン化市場インフラETFが含まれています。このファンドは、現実世界の資産のトークン化とオンチェーン資本市場にインフラを提供する企業に投資する予定であり、トークン化プラットフォーム、ステーブルコイン発行者、取引所、ブローカー、カストディアン、決済ネットワークを含みます。募集要項に記載されているその他の製品には、ARK Neobanks ETF、ARK Agentic Cyber Defense ETF、ARK Neoclouds ETF、ARK Frontier AI Labs ETF、ARK AI Agents ETF、ARK Orbital Data Centers ETF、ARK Robotaxis ETF、ARK Humanoid Robots & Physical AI ETF、ARK Brain Computer Interfaces & Surgical Robotics ETF、ARK Longevity ETF、ARK Peptides ETF、ARK AI Factory ETF、およびARK Functional Cures ETFが含まれます。関連する証券コードはまだ決定されておらず、米国SECはこれらの証券を承認または否決していません。

《南華早報》によると、ナスダック上場のSolana Companyは、香港でのビジネス展開を拡大する計画を立てており、現地チームを現在の10人未満から最大30人に増やし、香港をアジア太平洋地域の新しい本社とする予定です。同社の会長兼CEOであるJoseph Chee氏は、香港の大手金融機関のトークン化ビジネスはまだ始まったばかりであり、対照的にアメリカ市場はより早く発展していると述べています。同社は今後約6ヶ月以内に香港市場の進展を評価し、その時点で大手トークン化サービスプロバイダーが不足している場合は、自らチームを編成し、現地の銀行に関連サービスを提供することを検討するとしています。Solana Companyは先月、香港特別行政区政府によって重点的に導入される企業としてリストアップされており、ビジネスの位置付けはデジタル資産のインフラストラクチャーとサービスを含んでいます。

IMFは10月8日にブログを発表し、2026年10月の『世界金融安定報告』第3章に基づいて、トークン化市場が急速に成長しているが、依然として規模が非常に小さく、高度に断片化していることを指摘しました。トークン化リポジトリの日平均取引量は約3000億から3500億ドルで、他のトークン化資産は約650億ドルですが、アメリカのリポジトリ市場の日平均は約13兆ドルで、世界の資本市場の資産規模は300兆ドルに達しています。報告書は、投資家が一部のトークン化の特徴に対して興味を示していることを指摘し、取引の半分以上が伝統的な市場時間外に発生しており、約80%のトークン化株式取引の規模は1株未満であると述べています。しかし、トークン化市場は流動性が低く、伝統的な市場よりもボラティリティが高く、プラットフォーム間の断片化がネットワーク効果を弱めています。IMFは、法的確実性、規制の明確さ、相互運用性、安全な決済資産が相互に強化される制約要因であると考えています。報告書は同時に、規模の拡大が伝統的な金融リスクである売り圧力、流動性の引き出し、感染などを増幅させる可能性があると警告しています。政策立案者は技術中立的なアプローチを採用し、トークン化資産の法的権利を明確にし、類似の活動に一貫した規制を適用し、トークン化プラットフォームと伝統的な金融システムの相互運用性を支援し、相互接続性、レバレッジ、流動性リスクを継続的に監視する必要があります。

Pantera Capitalは最新の「トークン化の現状」レポートを発表し、同社が統計したトークン化市場の規模は3320億ドルに達し、671の資産をカバーしていると述べています。レポートによると、モルガン・スタンレー、HSBC、フィデリティは今四半期にオンチェーン製品を発表しました。ブラックロックのBUIDLファンドは6月にオンチェーンでの移転規模が4.41億ドルに達し、1日あたり10億ドルの償還アレンジメントが設定されており、現在も担保として受け入れられています。さらに、Robinhood Chainは8月の1週間で現実世界資産（RWA）の取引量が8.88億ドルに達しました。

グローバルな現実世界資産（RWA）トークン化市場の規模は430億ドルを超え、過去180日間で約37%の成長を遂げており、機関資金がブロックチェーンインフラへの移行を加速していることを示しています。報告書によると、この成長は全体的な暗号市場が比較的疲弊している背景の中で発生しており、オンチェーン金融資産の拡大は主に伝統的金融商品がオンチェーン化されることによって推進されており、ファンド、プライベートクレジット、商品、株式など多様な資産を含んでいます。現在の市場構造では、トークン化ファンドが主導的な地位を占めており、総市場価値の約80%を占めています；商品資産の割合は16.6%、トークン化株式の割合は約3.8%です。チェーンの分布を見ると、イーサリアムは依然として主要な基盤ネットワークであり、57.8%のシェアを占めています。BNBチェーン、zkSync Era、XRPレジャー、Stellarなどのネットワークも徐々にシェアを拡大しています。発行者の面では、Skyが約61億ドルの規模で首位に立ち、SecuritizeとOndo Financeがそれぞれ約36億ドルで続いています。機関レベルでは、スタンダードチャータードやシティなどの投資銀行が最近報告書を発表し、トークン化資産の長期的な成長パスを楽観視しています。シティは、この市場が基準シナリオの下で2030年までに5.5兆ドルに達し、楽観的なシナリオでは8.2兆ドルに達する可能性があると予測しており、規制の明確化やDTCC、ナスダックなどのインフラの参加が重要な推進要因になると考えています。分析によれば、RWAトークン化は初期の国債中心の構造から、徐々に多様な収益資産体系へと進化しています。

CoinDeskによると、グレースケールの研究責任者ザック・パンドルは、現在のトークン化市場はまだ初期段階にあり、規模は約270億ドルで、世界の資本市場の約0.01%を占めているが、2033年までに約19兆ドルに成長することが予想されており、トークン化市場は段階的に発展し、投資機会は「段階的に解放」されると述べています。初期段階では、Canton Networkのような機関主導の許可型ネットワークが勝利する可能性が高く、中期にはAvalancheなどのサブネット構造を持つネットワークが恩恵を受ける混合モードに移行する可能性があります。長期的には、イーサリアムが世界の分散型金融を支えることになるが、実現のペースは比較的遅いと見られています。

DL Newsの報道によると、BlackRockのCEOであるLarry Finkは再び資産トークン化技術を支持し、それが投資のハードルを効果的に下げ、より多くの一般の人々が資本市場に参加できるようになると考えています。Finkは、現在、アメリカ人のほぼ半数が公開市場への投資に参加していないと指摘し、人工知能の発展が富の集中問題をさらに悪化させるだろうと述べ、トークン化がその解決の鍵になる可能性があるとしています。BlackRockは、トークン化市場の規模が2030年までに20兆ドルに達し、株式、ETF、インデックス、商品などの伝統的な金融資産をカバーすると予測しています。現在、RobinhoodやKrakenなどの機関がすでにトークン化株式製品を先行して導入しています。Finkはまた、市場の発展は明確な規制フレームワークの実現に依存しており、買い手保護メカニズム、カウンターパーティリスク基準、デジタルアイデンティティの確認などの関連制度が必要であると強調しています。

彭博社と暗号市場データ提供者のKaikoは提携を発表し、彭博社のライセンスを受けた金融データを直接ブロックチェーン環境に組み込むことを目指し、トークン化市場におけるデータの不一致の問題を解決することを目指しています。提携の最初のアプリケーションシナリオは、Canton Network上のトークン化された米国債およびレポ市場に焦点を当てており、銀行や資産管理会社などの機関顧客を対象としていますが、リテールの暗号トレーダーではありません。両社は、チェーン上で統一された認可データソースを提供することで、市場参加者が同じデータセットを引用でき、照合の争いを効果的に減少させ、データの完全性を向上させることができると述べています。KaikoのCEOであるAmbre Soubiranは、機関レベルのデータが金融市場の効果的な運営の基盤であり、今回の提携により伝統的な市場データが次世代のトークン化証券インフラに拡張されると指摘しました。Kaikoは2024年に欧州の暗号指数プロバイダーVinterを買収し、規制されたベンチマークおよび指数サービス分野での影響力を拡大し続けています。

据 Cointelegraph 报道，国際通貨基金 (IMF) 最新の動画で警告を発表しました。トークン化市場は金融取引をより迅速かつ低コストにすることができる一方で、この技術は新たなシステミックリスクをもたらすこともあります。IMFは、トークン化が中間業者を減らし、即時決済を実現することで大幅なコスト削減をもたらすことを認めていますが、自動化取引が市場のボラティリティを増加させ、フラッシュクラッシュのリスクを高める可能性があることも指摘しています。複雑なスマートコントラクトの連鎖は、市場の圧力の下で「ドミノ倒し」のように連鎖反応を引き起こし、局所的な問題をシステミックな衝撃に変える可能性があります。IMFは、歴史的な経験に基づいて、各国政府はこの重要な通貨の進化に対して傍観者でいることはなく、今後はトークン化の分野でより積極的な役割を果たすと予測しています。

据 CoinDesk 报道，金融科技服务提供商 FIS 与结构化金融平台 Intain 正推出一个基于 AVAX 的区块链市场，该市场允许地区性和社区银行将贷款组合证券化，并直接出售给机构投资者。该平台名为 Digital Liquidity Gateway，将贷款以 NFT 的形式进行代币化，自动化结算（包括使用 USDC 等稳定币），并去除了通常使资产支持型融资流程缓慢且成本高昂的中间环节。该平台已与 FIS 的核心银行系统整合，FIS 提供的软件和支付基础设施服务覆盖全球 2 万多家客户。两家公司表示，该平台已开始为银行和投资者提供接入服务，预计今年年底前将完成数亿美元的贷款交易，起始项目包括与商业地产和航空融资相关的贷款池。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、ARK Invest は ARK Venture Fund を通じて Securitize の約 3.25% を保有しており、9 月 30 日のファンドの純資産 3.253 億ドルに基づくと、約 1,000 万ドルの投資が行われており、これは第八位のポジションにあたります。Securitize は 2017 年に設立され、46 億ドルのトークン化された資産を発行しており、パートナーには BlackRock、Hamilton Lane、Apollo が含まれ、BlackRock のトークン化されたマネーファンド BUIDL（規模 28 億ドル）を発行しています。トークン化市場は今年 112% 増加し、330 億ドルに達し、2033 年までに 18.9 万億ドルに達する見込みです。

ChainCatcher のメッセージによると、Businesswire が報じたところでは、暗号 ETF 発行者の WisdomTree が代替資産管理会社 Ceres Partners の買収を完了したと発表しました。この取引により、同社の事業は上場投資商品 (ETP)、カストディ、トークン化市場の分野に拡大します。今回の買収金額には、取引完了時に支払われる 2.75 億ドルの現金と、最大 2.25 億ドルの利益対価が含まれています。この買収により、WisdomTree の暗号資産分野における市場地位がさらに強化されるでしょう。

ChainCatcher のメッセージによると、Coindesk の報道では、Ripple とボストンコンサルティンググループ（BCG）の最新レポートが、2033 年までに世界の資産トークン化市場の規模が 18.9 兆ドルに達し、年平均成長率が 53% に達する可能性があると予測しています。トークン化は、債券、不動産などの現実の資産をブロックチェーンを通じてデジタル資産に変換するプロセスであり、取引の効率を向上させ、コストを削減することができます。現在、JPMorgan や BlackRock などの金融大手が関連するパイロットプロジェクトを開始しています。レポートは、トークン化の推進力が政府債券、プライベートクレジット、カーボン市場などの分野から来ている一方で、インフラの断片化や規制の不明確さといった課題にも直面していると指摘しています。それにもかかわらず、技術と市場インフラは徐々に整備されており、スイス、EU、シンガポールなどでは明確なルールが策定されています。Ripple と BCG は、トークン化が数兆ドルの価値を解放し、24 時間 7 日の市場の実現を促進する可能性があると考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、Real Vision のチーフ暗号通貨アナリスト Jamie Coutts が X プラットフォームで発表したところによれば、過去 12 ヶ月間でトークン化市場の規模が 2 倍に成長し、190 億ドルに達しました。その中で、プライベートクレジットのトークン化規模は 1.7 倍に成長し、120 億ドルに達しました。アメリカ国債のトークン化規模は 4 倍に成長し、40 億ドルに達しました。株式のトークン化規模は 70 倍に成長し、4.5 億ドルに達しました。彼は、これらの運用資産 (AUM) の 75% がイーサリアムまたはその Layer2 ブロックチェーン上で管理されていると付け加えました。

ChainCatcher のメッセージ、Ripple の最高技術責任者 David Schwartz は、今週初めにローンチされた同社の最新製品 RLUSD ステーブルコインについて再度意見を述べました。Schwartz は、会社の公式 X アカウントで共有されたビデオメッセージの中で、RLUSD はユーザーと開発者に利益をもたらす正しいユースケースを提供し、XRP レジャーの可能性を示すために設計された信頼できる資産であると述べました。Schwartz は、このステーブルコインが XRPL エコシステムにもたらす直接的および間接的な利益を指摘しました。直接的な利点の一つは、積極的な取引量を促進することであり、XRP 自体がブリッジ資産であることです。XRP の独自性は、さまざまな資産をサポートできることであり、XRPL 上の分散型取引所のアクセス可能性を拡大します。二つの資産間には独特の違いがあるため、XRP と RLUSD は相互に補完し合い、ブロックチェーン決済会社は引き続き独自の製品で XRP をブリッジとして使用し続けるでしょう。さらに、彼は RWA トークン化市場の展望を強調し、RWA が引き続き成長し、ステーブルコインの需要も増加し続けると考え、RLUSD がこの市場で主導的な地位を占めるだろうと述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道では、ウォール街がトークン化された現実資産の分野で暗号ネイティブプレイヤーに先行している中で、主流の機関は分散型金融というグレーゾーンに入るべきかどうかの問題に直面しています。このグレーゾーン、略して DeFi は、ブロックチェーン上の自動化ソフトウェアを使用してさまざまな金融サービスを提供するプロジェクトを含みます。このようなエコシステムは通常、いずれの当事者の管理も受けず、規制の曖昧さに包まれ、潜在的な広範な参加者に開かれています。スタンダードチャータード銀行は、2034年までにトークン化市場の規模が約30兆ドルに達し、そのうち貿易金融が16%のシェアを占めると予測しています。現在、暗号通貨の市場価値は2.4兆ドルです。これまでに、約132億ドルの現実世界の資産がトークン化されています。rwa.xyz のデータによると、プライベートクレジットが最大の部分を占めており、84億ドルで、次いでアメリカ国債が続いています。