暗号etf

Gate 研究院は最近、「暗号レバレッジ ETF の流動性の進化と取引戦略」という報告書を発表し、暗号 ETF が市場の流動性の重要な受け皿ツールになりつつあることを指摘しました。リスク嗜好が回復する段階では、資金が現物 ETF からレバレッジ ETF に移行し、利益を拡大することを目指しますが、「デイリーリセット」メカニズムにより、高ボラティリティ環境では著しい損失リスクに直面します。全体的に見ると、レバレッジ ETF は単方向のトレンド市場における短期的な戦術的配置により適しており、長期保有ツールではありません。報告書はさらに、暗号市場のレバレッジ ETF と伝統的金融市場の製品構造および使用ロジックに顕著な違いがあることを指摘し、投資家は高倍レバレッジ（例えば 5 倍製品）を通じて短期的なボラティリティ利益を追求したり、ヘッジを行ったりする傾向があります。Gate プラットフォームの取引データに基づいて構築された戦略は、「右側からのエントリー」を核心に、取引量に基づくモメンタムブレイクアウトシグナルを組み合わせ、分割建玉、モメンタム追加、厳格なストップロスメカニズムを通じて、ボラティリティ損失をコントロールしながらリスクとリターンの動的バランスを実現するのに役立ちます。

Ark Invest Tracker の統計によると、キャシー・ウッド氏の Ark Invest シリーズファンドは昨日、大規模にテクノロジー株と暗号 ETF を売却しました。主な内容は以下の通りです：約 155,441 株の英偉達（NVIDIA）、価値約 2777 万ドル；約 76,622 株の META、価値約 4558 万ドル、さらに 40.8 万株のビットコイン ETF（ARKB）と近く 20 万株の Bullish 株。

The Block の報道によると、ニューヨーク証券取引所傘下の NYSE Arca と NYSE American は、SEC に対してルール変更を提出し、現物ビットコインおよびイーサリアム ETF オプションの 25,000 契約のポジションおよび行使権限を取り消しました。アメリカ証券取引委員会（SEC）は、これらの文書における標準の 30 日待機期間を免除し、提出後すぐに変更が有効となることを示し、アメリカの主要オプション取引所がこの調整をすべて完了したことを示しています。このルール変更は、ブラックロックの IBIT、フィデリティの FBTC、ARK 21Shares の ARKB、グレースケールのビットコインおよびイーサリアム信託、そして Bitwise のビットコインおよびイーサリアム ETF を含む 11 種類の暗号 ETF 製品を対象としています。これらの製品は、各取引所の標準フレームワークに従ってポジション制限を決定でき、大型流動性 ETF は 250,000 契約以上の制限を受けることができます。この動きは、機関投資家がヘッジ戦略やベーシス取引をより効率的に実施するのに役立ちます。さらに、ナスダック ISE 取引所は、IBIT 専用オプションのポジション制限を 100 万契約に引き上げる提案を提出しており、現在アメリカ SEC による審査中です。この提案が承認されれば、IBIT のポジション規模は最大の株式 ETF により近づくことになります。関連文書の意見募集期間は 4 月 13 日に終了します。

The Blockの報道によると、モルガン・スタンレーのデジタル資産戦略責任者エイミー・オルデンバーグは、ワシントンのブロックチェーンサミットで、暗号ETFの採用は現在非常に初期の段階にあり、プラットフォーム上の約80%の暗号ETFの需要はアドバイザー管理口座ではなく、自主投資家から来ていると述べました。オルデンバーグは、モルガン・スタンレーの暗号製品の推進を「秩序ある段階的な旅」と表現し、富裕層管理チームは、金融アドバイザーがデジタル資産を資産配分モデルに組み込むのを助けるために、教育普及とポートフォリオ構築の面で多くの作業を行う必要があると強調しました。モルガン・スタンレーは2024年にビットコインETFのブローカー口座購入権限を開放し、今年の1月にはビットコインとソラナの現物ETFの上場を申請しました。機関投資の観点から、モルガン・スタンレーのグローバル投資委員会は、モデルポートフォリオにおける暗号資産の割合は最大で4%を超えないことを推奨しており、アメリカン・バンクも1%から4%の配分範囲を支持しています。ブラックロックとフィデリティも同様の指針を示しています。ビットワイズの最高投資責任者マット・ハウガンは、一部のプロ投資家が現在、配分比率を約5%に引き上げることを検討していると指摘しました。

Cointelegraph の報道によると、ブラックロックのデジタル資産責任者ロバート・ミッチニックは、市場の一部の資産管理機関がより「複雑」な暗号ETF構造を試みているにもかかわらず、ブラックロックはそのような製品をコア戦略として採用せず、引き続き比較的慎重な製品配置を行うと述べています。ミッチニックはCNBC Crypto World番組で、今後の市場にはより多くの革新的または「異種」ETF構造が登場する可能性があり、その中には投資家に歓迎されるものもあるかもしれないが、ブラックロックは製品ラインを拡張する際に厳格な選別を維持し、市場の成熟度、流動性の規模、実際の適用シーンを優先すると指摘しました。一方、ブラックロックは木曜日にステーキング収益をサポートするイーサリアムETF------iShares Staked Ethereum Trust (ETHB) を発表しました。データによると、この製品は上場初日に1,550万ドルを超える取引量を記録し、約4,350万ドルの資金流入を引き寄せました。このETFは、投資家がイーサの価格上昇の潜在的な利益を得ると同時に、ステーキングメカニズムを通じて追加の利益を得ることを可能にします。

BlackRock iShares アジア太平洋地域責任者の Nicholas Peach は、香港の Consensus 大会で、アジア地域の伝統的な投資ポートフォリオにわずか 1% の暗号資産を配置するだけで、理論的には市場に約 2 兆ドルの新たな資金流入をもたらす可能性があると述べ、伝統的な金融資本の潜在的な規模の大きさを示しました。Peach は、暗号 ETF のアジアにおける機関投資家の受け入れが進むにつれて、市場のデジタル資産に対する期待が変化していることを指摘しました。現在、一部の資産配分モデルは、標準的な投資ポートフォリオに少量の暗号資産を追加することを推奨し始めています。アジアの家庭の富の規模が約 108 兆ドルと推定される中、非常に保守的な配分比率であっても、市場に深遠な影響を与える可能性があります。BlackRock 傘下の iShares の現物ビットコイン ETF IBIT の資産規模は急速に約 530 億ドルに成長しています。一方で、香港、日本、韓国などの市場の規制当局は、より広範な暗号 ETF 製品の導入を徐々に推進しています。業界関係者は、今後資金がスムーズに市場に入るかどうかは、依然として投資家教育と資産配分フレームワークのさらなる整備にかかっていると考えています。

日本金融グループ SBIホールディングスは申請を提出し、BTCとXRPを統合した規制対象の製品として二重資産暗号ETFを導入する予定です。

日本金融グループ SBIホールディングスは申請を提出し、BTCとXRPを統合した規制された製品としての二重資産暗号ETFを導入する予定です。

据日经新闻报道，日本金融厅预计将于 2028 年解除对比特币等现货加密货币 ETF 的禁令。为实现这一目标，当局计划修改《投资信托法》施行令，将虚拟货币列为投资信托可投资的"特定资产"。据报道，SBI 控股及野村控股等大型金融机构已在推进相关产品开发。若东京证券交易所批准上市，个人投资者将可通过证券账户，像买卖股票或黄金 ETF 一样交易虚拟货币 ETF。此前调查显示，已有至少六家资管公司正在研究开发相关产品，目标客户包括个人和机构投资者。解禁的前提是税制改革。目前，日本对虚拟资产采用综合课税，最高税率达 55%，相关讨论正寻求将其调整为分离课税，税率统一为 20%。报道分析，此举将扩大个人及机构投资者的资产配置选择。

タイの証券取引委員会（SEC）は、暗号ETFの規制フレームワークの策定や資産のトークン化を推進することに重点を置いた三年間の戦略計画を発表しました。タイのSEC事務局長ポルナノン・ブッサラトラグーン氏は、この計画がデジタル資産を正式な投資カテゴリーとして開発し、地元市場の競争力を高めることを目的としていると述べました。この計画に基づき、タイのSECは今年初めに暗号ETFの規制ガイドラインを発表し、信託形式での発行を検討する予定です。また、タイの先物取引所（TFEX）は暗号先物取引の導入を研究しています。安全な規制の観点から、タイのSECは2025年に47,692件の詐欺に使用される暗号通貨アカウントを遮断し、1.2万件以上の投資家からの相談に対応しました。現在、タイのデジタル資産市場の価値は約319億ドルで、日平均取引額は9500万ドルに達しています。さらに、タイ政府は2025年から2029年の間に、認可されたサービスプロバイダーを通じて取引を行う際の暗号資本利得税を免除することを承認しました。

据 Cointelegraph 报道，タイの証券取引委員会（SEC）は、暗号ETF、暗号先物取引およびトークン化投資商品を支援するためのルールを策定しています。SECの副事務局長Jomkwan Kongsakul氏は、暗号ETFの正式なガイドラインが年内に発表される予定であり、投資家が自分のウォレットを管理することなく関連資産を配置できるようにすると述べ、暗号資産を「別の資産クラス」として扱い、ポートフォリオの配置比率の上限を5%にすることを提案しました。SECはまた、暗号資産を「デリバティブ法」の枠組みに組み込み、タイ先物取引所（TFEX）で暗号先物を導入し、「金融インフルエンサー」に対する規制を強化し、収益の約束や投資アドバイスを行う者には投資顧問または仲介業者のライセンスを要求する計画です。

Galaxy Digital 研究チームは2026年の予測を発表し、ビットコインが2026年に歴史的な新高値を記録する可能性があると述べています。オプション市場では、2026年6月末の価格設定が約7万ドルまたは13万ドルの可能性が半々で、2026年末の価格設定が約5万ドルまたは25万ドルの可能性も半々です。これらの広範な範囲は、短期的な不確実性を反映しています。BTCが10万ドルから10.5万ドルの上にしっかりと戻るまで、短期的な下方リスクは依然として存在します。しかし、2027年末までにBTCは25万ドルに達すると予想されています。他の予測には以下が含まれます：2026年にはSolanaのインフレ削減提案が承認されることはなく、現在の提案SIMD-0411は投票なしで撤回される；アプリ収入とネットワーク収入の比率は倍増する；SECは革新免除により伝統的な市場参加者や業界団体から訴訟を受ける；大手銀行/証券会社がトークン化された株式を担保として受け入れる；DEXは現物総取引量の25％以上を占める；Polymarketの週取引量は15億ドルを超え続ける；アメリカでは50種類以上の現物アルトコインETFとさらに50種類の暗号ETF（現物単一通貨製品を除く）が導入される；アメリカの現物暗号ETFの純流入は500億ドルを超える；15社以上の暗号企業がアメリカでIPOまたは上場を果たす。

据 Decrypt 报道，Bitwise 首席投资官 Matt Hougan 表示，加密 ETF 的发展轨迹 "极其乐观"，一些大型券商开始入场，预计 2026 年将是加密 ETF 资金流入创纪录的一年。また、最近の暗号市場の低迷は主に「投資家が4年周期の到来を予想して売却を選択した」ことと「1011市場の崩壊」という2つの理由によるものであり、これらのネガティブ要因が消えれば市場は反発するだろう。トークン化や機関の採用などの特有の要因が価格の主要な推進力となり、暗号通貨市場は徐々に自身のファンダメンタルに従って成熟していく。

据 Cryptoslate 报道，美国 SEC 去年 9 月批准加密货币 ETP 通用上市标准，将产品推出时间缩短至 75 天。Bitwise 预测 2026 年将推出逾 100 只加密 ETF，但彭博资深分析师 James Seyffart 警告称将出现大量清盘。最大隐患在于托管高度集中：Coinbase 托管绝大多数加密 ETF 资产，声称占全球比特币 ETF 份额高达 85%，存在单点故障风险。此外，授权参与者（AP）依赖少数平台进行定价和借币，山寨币因缺乏衍生品深度而难以对冲。比特币、以太坊、Solana 等主流币种 ETF 将强化主导地位，但小型基金面临流动性枯竭、折溢价持续、费率战等压力。分析师预测 2026 年底至 2027 年初将出现首波清盘潮，资产规模低于 5000 万美元的高费率同质化产品、小众指数基金等最为脆弱。通用标准解决了审批时效问题，却未解决流动性困境。

据雅虎新闻，日本金融庁はQ&Aを改訂し、海外の暗号資産ETFを原資産とするCFD（差金決済取引）などのデリバティブが国内で提供されることは理想的ではないと明言しました。その理由は、日本がまだ暗号ETFを承認しておらず、投資家保護の環境が不十分であるためです。金融庁は、このような製品は実質的に現物の暗号資産価格と連動しており、暗号デリバティブの範疇に属し、リスク開示や制度構築が不十分であると指摘しました。この影響を受けて、IG証券は米国の現物ビットコインETF（例えばIBITなど）に基づくCFD取引の提供を停止することを発表しました。規制の方向性は、日本が短期的に海外ETFに連動する暗号デリバティブを解放することは難しいことを示しています。

暗号通貨 ETF 市場に明らかな分化が見られる：ビットコイン、イーサリアム関連製品は大幅な純流出を記録した一方で、複数のアルトコイン ETF、特に XRP ETF は引き続き機関投資家の資金を引き寄せており、資金構造に顕著な調整が見られる。主流資産の資金流出が明らかに：• ビットコイン現物 ETF は、1日あたり約1.95億ドルの純流出を記録し、数週間で最も弱いパフォーマンスの一つとなった。• イーサリアム ETF も同様に顕著な純流出を記録し、今週初めの短期間の純流入を終えた。分析によれば、マクロ経済の不確実性（特にインフレデータの発表待ち）が機関投資家にリスクを一時的に低下させることを促しており、全面的な撤退ではない。主流 ETF の取引量の減少も、投資家が一時的に様子見をしていることを反映している。BTC、ETH が圧力を受けるのとは対照的に、XRP ETF は数週間連続で純流入を維持し、累計流入は約9億ドルに達し、機関投資家の相対的価値と潜在的な規制の恩恵に対する信頼が高まっていることを示している。Solana などの他のアルトコイン ETF もわずかな純流入を記録しており、市場の資金は撤退していないことが示されている。年末が近づき、マクロの不確実性が高まる中で、機関投資家は暗号市場を単一のリスク資産としてではなく、より「選別された対象」として見るようになっている：• マクロの影響を受けやすい BTC、ETH の減少；• モメンタムが強いか、ストーリーが明確なアルトコインの増配。金曜日の ETF 資金流データは、動揺した環境における機関の新たなトレンドを浮き彫りにしている：主流からの撤退、しかし市場からの撤退はなし；ボラティリティに強い代替資産の増持。

資産管理規模が11兆ドルに達するVanguardは、以前の暗号通貨に対する抵抗の立場を変更し、火曜日からそのプラットフォームで現物暗号取引所取引基金（ETF）の取引を許可することを発表しました。この動きは、投資家の需要に対する重要な譲歩と見なされています。Vanguardのブローカーおよび投資業務責任者であるAndrew Kadjeskiは、Vanguardが5000万以上のブローカー顧客に投資商品を選択する能力を提供することを目指していると述べました。顧客は、BTC、ETH、XRP、Solanaを保有するETFおよび共同ファンドを売買できるようになります。Vanguardは、BlackRock、Fidelity、Franklin Templetonなどの巨人たちに加わりました。BlackRock傘下のiShares Bitcoin Trust ETFは660億ドルのBTC資産を保有していますが、ピーク時の約1000億ドルから減少しています。XRP ETFは11月13日に発売されて以来、7.56億ドルの投資を集めており、Solana ETFは10月の発売以来、6.05億ドルの資金流入を得ています。Vanguardは、現在のところ自社の暗号製品を発売する計画はないと述べています。