米連邦準備制度の利下げ期待

据 Gate 行情数据显示，由于油价上涨促使掉期交易商减少对美联储今年降息的押注，美元兑所有主要货币均走强。当前市场预计美联储降息约 59 个基点，低于上周五的 61 个基点。悉尼麦格理集团策略师加雷思·贝里表示，这可能是市场认为油价持续上涨将导致美国更高通胀压力，从而降低美联储降息意愿的早期信号。风险情绪恶化也助推了美元的上涨，标普500指数期货下跌 1.5%。

据金十报道，美国非农就业人数出人意料地激增，导致美债市场受到打击，交易员削减了对美联储今年降息的押注。短期国债受创最重，两年期国债收益率上升 6 个基点，至 3.51% 左右。货币市场目前预计美联储的下次降息将发生在 7 月，而非此前预期的 6 月。eToro 的 Bret Kenwell 表示，投资者应对美国就业报告表示欢迎，这将对经济和市场产生建设性意义。

据金十报道，联昌国际国库与市场研究部的最新报告显示，由于市场预期美联储可能暂停降息，新加坡元在周四亚洲交易时段兑美元小幅走弱。美联储理事库克近期对通胀表达了谨慎态度，多位美联储官员也持有类似忧虑。分析指出，除非通胀进一步放缓，且劳动力市场未出现重大负面意外，否则美联储的政策利率预计将在一段时间内维持不变。

据 Forbes 报道，分析师警告称，美元指数在 2025 年创下 2017 年以来最大年度跌幅，下跌近 10%。受美联储降息预期影响，美元预计在 2026 年继续走弱。ING 首席国际经济学家 James Knightley 表示，美联储仍处于宽松模式。尽管会议纪要显示决策者对未来路径存在分歧，但 Polymarket 预测 6 月前降息概率为 96%。Unchained 市场研究总监 Timot Lamarre 认为，货币宽松政策将对比特币产生利好。Clear Street 董事总经理 Owen Lau 表示，降息将成为 2026 年加密市场吸引散户和机构进入的关键催化剂。

据金十报道，取引所の流動性が緊張している中で、米連邦準備制度の利下げ期待が再び高まり、上海銀の価格が引き続き最高値を更新しています。今後、市場が注目するポイントには関連政策の動向や市場の反応が含まれます。

据金十报道，投资者正加大押注，预计美联储在下月利率决议上将再次降息，消除了上周的疑虑，并为美债上涨铺平道路。与美联储基准利率挂钩的期货合约新增持仓量在过去三个交易日激增，市场定价显示美联储 12 月会议降息 25 个基点的概率约为 80%。这一预期的转变始于上周延迟发布的 9 月就业数据，纽约联储主席威廉姆斯表示在劳动力市场疲软背景下，存在"近期"降息空间。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、フランス興業銀行の金利戦略家 Subadra Rajappa は、米連邦準備制度理事会のパウエル議長が12月の利下げが確定事項ではないと明言したにもかかわらず、市場が米連邦準備制度の金融政策の緩和度を過大評価していると指摘しています。彼女は、最近の2回の利下げは雇用市場の悪化を予測した先行措置であると分析していますが、現在さらなる利下げの余地は閉ざされている可能性があると述べています。Rajappa は、経済が相対的に強い状態にある一方で、インフレの見通しが粘着性を示していることが、まさにパウエルが伝えようとしている核心的なメッセージであると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、バークレイズ・プライベート・バンキングのチーフ・マーケット・ストラテジスト、ジュリアン・ラファージュが指摘したように、アメリカのインフレデータに顕著な上昇のサプライズがない限り、市場は連邦準備制度のさらなる利下げに対する期待を変える可能性は低い。アトランタ連邦準備銀行の追跡データによれば、アメリカの第3四半期のGDP成長率は4%に近づいており、経済は依然として弾力性を持っている。ハイトウエア・アドバイザーズのチーフ・インベストメント・ストラテジスト、ステファニー・リンクは、CPIデータが予想を上回る場合、市場のボラティリティが高まるが、これは買いの機会と見なされるだろうと述べている。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、即時の新しい触媒が不足しているにもかかわらず、米連邦準備制度の利下げ期待が市場の感情を支配し続ける中で、アメリカ国債の利回りはヨーロッパの取引時間帯の昼休みに低下しました。Sky Links Capital Group のアナリスト、ダニエル・タキエディン氏は、米連邦準備制度の緩和政策に対する期待が高まっており、来週および今後2年間にわたって各25ベーシスポイントの利下げの見通しが完全に織り込まれていると指摘しており、これが利回りのさらなる低下を促す可能性があると述べています。Tradeweb のデータによると、2年物米国債の利回りは0.3ベーシスポイント低下して3.459%、10年物米国債の利回りは1ベーシスポイント下落して3.977%となっています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、SEB の首席ストラテジスト Jussi Hiljanen は報告書の中で、現在のマネーマーケットは2026年末までに連邦準備制度が100ベーシスポイント以上の利下げを行うと価格設定しているが、インフレリスクを考慮すると、これは過度に攻撃的である可能性があると述べています。彼は、もし連邦準備制度が実際にこれらの市場の期待に応えるなら、来年の10年物米国債利回りが3.8%に下落する道を開く可能性があると指摘しました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、米連邦準備制度（FRB）の利下げ見通しがリスク選好を高め、ドルがほとんどの G10 通貨およびアジア通貨に対して弱含んでいるとのことです。スイスのクレディ・スイス銀行の上級アナリスト、イペク・オズカーデスカヤ氏は、インフレが抑制されている限り、FRB は疲弱な米国の雇用市場に対処するために新たな政策緩和サイクルを開始する準備があると指摘しています。FactSet のデータによれば、ドルは円に対して 0.4% 下落し 146.84、ドルはウォンに対して 0.4% 下落し 1,379.64 となっています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、银河证券の研究報告が示すところによれば、アメリカの8月のCPIデータは若干の回復が見られたものの、全体として市場の予想に合致しており、インフレは依然として制御可能な範囲内にあるとのことです。同時に、先週の新規失業保険申請者数は予想外に26.3万人に増加し、近4年での新高値を記録しました。この一連の信号は、年内に米連邦準備制度が利下げサイクルを開始するとの市場の期待をさらに強化し、今後ドルが弱含むことが予想され、資金が非米市場、特に新興市場や高利回り資産に流れることを促進し、結果として世界的なリスク選好が高まると考えられています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、一連の雇用およびインフレデータの発表に伴い、市場は完全に連邦準備制度が今週利下げを再開することを織り込んでいます。アナリストは一般的に、連邦準備制度が今週25ベーシスポイントの利下げを行う可能性が高いと考えていますが、50ベーシスポイントの利下げの可能性も排除できません。中国社会科学院の副研究員である楊子栄は、利下げ後短期的に株式市場は金融緩和政策の後押しを受けると述べ、ドル指数には下向きの勢いがあるとしています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、8月のインフレデータが期待外れであり、市場は米連邦準備制度の利下げに注目しています。トレーダーたちは、利下げは避けられないとし、今年中にさらに利下げがある可能性があると考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、Rosenblatt 証券の株式取引担当のマネージングディレクター、マイケル・ジェームズ氏は、アメリカの雇用データの修正がさらなる連邦準備制度の利下げの主張を後押ししていると述べました。彼は、木曜日の午前中に消費者物価指数 (CPI) からより多くの情報が得られることを指摘し、労働力の著しい減少が連邦準備制度が今月後半に利下げサイクルを開始することをさらに示していると述べました。この予想により、今朝の株式市場は全体的に良好なパフォーマンスを示しました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、ドイツ商業銀行の外国為替アナリスト Antje Praefcke は、パウエルがジャクソンホール年次会議での講演で、経済と雇用が直面する下方リスクを強調したことを指摘しています。現在の労働市場データへの関心は、通常をはるかに超えています。もし労働市場データが予想を下回る場合、米連邦準備制度の利下げ期待が高まり、さらには市場で50ベーシスポイントの利下げ期待を引き起こす可能性があります。明日発表されるADPデータが予想（市場のコンセンサスは80,000人）を下回る場合、ドルに対する弱気な感情の基盤を築くことになるでしょう。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、月曜日に金価格が4ヶ月ぶりの高値を超えた。これは市場が今月の米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待が高まったためで、金の魅力を高め、金価格は一時 3,470 ドル/オンスに達し、日内の上昇幅は約 0.4% であった。データによると、アメリカの7月の消費者支出は堅調に増加し、基礎的なインフレは輸入関税によって一部商品価格が上昇したが、これらのデータは今月のFRBの利下げを阻止することはないかもしれない。さらに、アメリカのPCEデータは前月比で0.2%上昇し、前年比で2.6%上昇し、いずれも予想通りであった。CMEのFRB観測によると、トレーダーは今月後半にFRBが25ベーシスポイントの利下げを行う可能性を87%と見込んでいる。