金庫

The Defiant の報道によると、Sentora 旗下の OUSD 借貸金庫は Tempo ネットワーク上に 4250 万ドルの資産を保有しています。この金庫は Morpho プロトコルに基づいて構築されており、ユーザーは cbBTC を担保として借貸を行うことができます。金庫の規模はかなりのものですが、報道によればその大部分の資産は現在休眠状態にあり、実際の貸付業務には展開されていません。これは、この金庫の資金利用率が低く、借貸機能が十分に発揮されていないことを意味します。

10月19日、去中心化ステーブルコインUSDDは2026年第3四半期の金庫報告を発表しました。報告によると、USDDの四半期内金庫総収入は970万ドルで、前期比26.7%の増加；支出は7601ドル；純利益は約970万ドル；金庫残高は3124万ドルに達し、初めて3000万ドルを突破し、歴史的な新高値を記録しました。報告は、USDD金庫の業績がQ3で強力な成長を収めたことを指摘しており、その要因には四半期内の収入の大幅な増加が含まれています；Smart Allocatorの資産配分収益は911万ドルに達しました；四半期支出は前期比69.4%減少し、金庫の運営効率がさらに向上しました。本四半期の業績は、USDDが持続可能な収益成長と効率的な金庫管理において継続的な進展を示していることを示しています。また、公式ウェブサイトのデータによると、現在のUSDDの供給量は178億ドル、TVLは248億ドルで、Smart Allocatorが累積して生成・配布した収益は3216万ドルに達しています。

Financial Times の報道によると、暗号借貸金庫の預金規模は 100 億ドルを突破し、昨年初めの 40 億ドルから大幅に増加しており、投資家のデジタル資産収益戦略に対する需要が引き続き高まっていることを反映しています。この種の金庫は、分散型金融プラットフォーム上のスマートコントラクトを通じて運営されており、各金庫には「キュレーター」が設置されており、実際には投資マネージャーの役割を果たし、借貸戦略の選択、リスク限度の設定、手数料の徴収を担当しています。その収益率は通常 3% から 10% の間であり、リスクの高い戦略では収益率が 20% 以上に達することもあります。収益の魅力は顕著なリスクを伴います。貸付は流動性の低いトークン、暗号資産に裏付けられたステーブルコイン、またはトークン化されたプライベートクレジットを担保として行われる可能性があり、担保が減価したり売却が困難になった場合、預金者は損失を被ることになります。自動清算は市場の下落を悪化させる可能性があり、ハッキング、コードのエラー、価格設定メカニズムの欠陥も追加の脆弱性をもたらします。公開アクセス可能なスマートコントラクトは透明性を提供しますが、投資家は表面的な収益率にのみ注目し、その基盤となるリスクエクスポージャーを無視する可能性があります。現在の主要な預金者にはフィンテック企業、デジタル資産財庫企業、ヘッジファンドが含まれています。ビットコイン借貸機関の Two Prime は、最近この市場に参入した企業の一つです。同社は 9 月に Pareto プラットフォームでビットコイン借貸金庫を立ち上げ、機関投資家向けの借貸で 1.5% から 2% の年率収益を目指しています。この金庫は、パッケージ化されたビットコインを受け入れ、最低預金は 5 枚の WBTC で、初期損失を吸収するために約 1000 万ドルの自己資金を投入しています。規制面では、米国証券取引委員会は金庫が証券を保有する問題について疑問を呈し、欧州の規制当局は DeFi へのアクセスを提供する仲介機関に対する規制を提案しています。

NEAR Protocolは、ユーザーが秘密アカウントを通じてSOLの収益を得ることをサポートすることを発表しました。ユーザーが金庫に資金を預けると、金庫はそのアドレスを知ることができず、ロックアップの要件もなく、いつでも交換または転送が可能です。関連する金庫は、GauntletによってKaminoに展開されています。

The Defiant の報道によると、Flare ネットワークに基づくオンチェーン保証プロトコル Firelight は 10 月 15 日に、オンチェーン保証が Kraken DeFi Earn の Protected Strategies USDC 金庫に導入されたことを発表しました。これは特定のプロトコルの故障に対して、担保による補償メカニズムを提供します。この金庫の独立した管理者 Sentora が金庫に保険をかけており、Kraken 自身ではありません。預金者は自ら参加を選択する必要はありませんが、保証には条件が付随します：Kraken によると、各預金アドレスの各保証期間内の補償上限は 10 万ドルであり、総補償額は金庫の全体限度および利用可能資本に制約されます。補償は Sentora によって USDC 形式で条件を満たすウォレットに支払われ、Kraken は資金を提供せず、保証もしません。Firelight は、補償対象となる故障の状況を六つ挙げています：スマートコントラクトの脆弱性、オラクルの故障、ガバナンス攻撃、そしてプロトコルメカニズムの失敗による不良債権、ペッグの崩壊または償還の失敗です。保証は、保証期間内に記録された市場およびポジションにのみ適用されます。通常の変動、正常な清算、設計通りに機能する償還によるペッグの崩壊、そして有機的な高利用率による出金遅延は除外されます；内部者による盗難、秘密鍵の盗難、フィッシングおよび規制当局の行動も保証の範囲外です。償還失敗のトリガー条件は、保険対象のポジションが連続して 72 時間以上引き出せない場合、または手数料を差し引いた後の返金額が公正価値の 90% 未満である場合です。補償の請求は預金者自身が行う必要はなく、五人のリスク委員会が三分の二の多数決で認定を行います。オンチェーンの記録によると、「Kraken DeFi Protected」としてマークされた保証規模は 3050 万ドルです。

Sui 流動性ステーキングプロトコル Volo は、Volo Dowsure ステーブルコインファンド S1 の参加者への追加インセンティブが開始されたことを発表しました。条件を満たす S1 参加者は、Dow Protocol 専用の受取ページを通じて、米ドル建ての追加インセンティブを受け取ることができます。Volo は、すべての条件を満たす Sui ウォレットアドレスと対応する預入金額が Dow Protocol に提供されたと述べています。参加者は EVM ウォレットを接続し、S1 参加の確認を完了した後、Dow Protocol のウェブサイトで上記のインセンティブを受け取ることができます。

戦略と金庫インフラ提供者 INFINIT は 2026 年 10 月 12 日にホスティング取引金庫フレームワークを導入し、最初の名称付き金庫は APEX Multi-Strategy です。金庫は未決済量が少なくとも 1 億ドルの適格 Hyperliquid 市場に限定されています。預金者は指定されたウィンドウで USDC を入金し、代表的な持分のレシートトークンを取得します。戦略管理者は固定期間内に取引を行い、期末の保有者は手数料を差し引いた金庫の USDC 価値に基づいて持分を償還できます。管理者は預金を受け入れる前に手数料、ロックイン期間、預金ウィンドウ、リスク限度、戦略を設定します。INFINIT は、預金が 3-of-4 マルチシグで保管され、鍵が INFINIT と運営チームの間で分配されると述べています。取引証明書はポジションを開閉できますが、預金者の資金を引き出すことはできません。会社は共有取引ウォレットを発表し、預金者に毎週のパフォーマンスレポートを提供します。共同インフラ INFINIT OS は戦略研究とテスト、金庫設定、持分の記帳、制御された実行、リスク監視、投資家報告をカバーし、戦略管理者に法的枠組み、規制されたファンドライセンス、ファンド管理サポートを提供します。管理者は INFINIT Standard を通じて預金を受け入れる必要があり、これには本人確認とスクリーニングの完了、預金者と共に先行損失資本を投入すること、実際の取引記録を示すこと、市場、レバレッジ、エクスポージャー、ドローダウン限度を申告することが含まれます。最初の金庫は Apex Quantitative Capital によって運営され、戦略はシステマティック CTA モメンタムモデルであり、Hyperliquid 永続契約を通じて株式、商品、暗号をカバーし、帳簿はドル中立を維持します。

The Defiant の報道によると、ステーブルコイン発行者 Tether は 4 つの THORChain の金庫アドレスをブラックリストに登録し、これらの金庫は合計約 145 万枚の USDT を保有しています。これにより、THORChain の Tron クロスチェーン交換および流動性提供者に関連する操作は一時停止されました。THORChain の共同創設者 Chad Barraford は、Tether が行動を起こす前にチームが事前通知を受けていなかったと述べています。

暗号取引とマーケットメイキング機関GSRは、1億ドルを投入し、オンチェーンクレジットビジネスHareを立ち上げることを発表しました。このビジネスは流動性配信プラットフォームTurtleと共同で構築され、オンチェーンの金庫を作成・管理する役割を担います。GSRの長期的なコミットメントは主にクレジットラインの形で提供され、自社資金がHareの製品に先行して流動性を確保するためのアンカーとして機能し、その後外部投資家を引き入れます。Hareは、借貸プロトコルAaveがサポートする2つの製品を初めて提供します：Hare USD Earnは単一の金庫で主流の米ドルステーブルコインを受け入れ、Hare Gold EarnはPaxosのトークン化された金製品PAXGとPAXGyの保有者が収益を得ることを可能にします。Paxos Labsは金製品の協力に参加しています。HareのCEOであるConnor Milnerは、GSRのコミットメントは資本の配備に属し、発行者は初日から流動性を得ることができ、配置者もGSRの自社資金が自身と同じ金庫にあるのを見ることができると述べました。Milnerは以前、ロンドンのDeFiヘッジファンドRe7 Capitalのシニアディレクターを務めていました。金庫はオンチェーン金融の重要な構成要素となりつつあり、投資家は資産をスマートコントラクトに預け、キュレーターが借貸市場やその他の戦略で資金をどのように配分するかを決定します。Vaults.fyiのデータによると、7月時点で788のキュレーション金庫が860億ドルの資産を管理しています。

Immunefiの安全責任者Gonçalo Magalhãesは、ある未公開のBase金庫が約600万ドルの脆弱性を利用され、事件発生時には金庫内に約3170万ドルの資産が残っていたと述べました。ブリーフィングによると、攻撃者はSafeのマルチシグウォレットを通じて悪意のある契約を金庫の貸出ホワイトリストに追加し、その後1783枚のaBaswstETHを引き出し、AaveV3を通じて約1783枚のwstETHに交換しました。Gonçalo Magalhãesは、ホワイトリストに制限されたアドレスは一見安全に見えるが、承認されたアドレスは無担保で資産を引き出すことができ、脆弱性を構成すると指摘しました。このホワイトリストの弱点は前の週に発見されましたが、研究者は明確な開示チャネルを欠いていました。事件発生から24時間以上経過しても、まだチームは公に認識したり、救済措置を開示したりしていません。

The Blockの報道によると、S&Pグローバルレーティングは、オンチェーン貸出金庫向けの新しいリスク評価フレームワークを導入しました。報道によれば、この分野の預金規模は100億ドルに達し、2年前は15億ドルでした。このフレームワークは、信用、流動性、管理者、ブロックチェーン、プロトコル、安全性およびガバナンスリスクを評価します。最初の金庫評価は後に発表される予定です。

GoPlusの安全チームによると、Baseチェーン上でプロジェクト側が公開していない金庫契約が攻撃を受け、攻撃者はSafeマルチシグを通じて悪意のある契約を貸出ホワイトリストに追加し、1783枚のaBaswstETHを引き出し、Aave V3で約1783 wstETHを償還し、約600万ドルの損失を出しました。攻撃はマルチシグガバナンスとアクセス制御の失敗に起因しており、プロジェクトチームは攻撃の25日前にこの財庫契約に対してSafe取引を実行しておらず、社会工学的攻撃または内部共謀の可能性があります。Aaveのコア契約とBaseチェーン自体は影響を受けていません。記事執筆時点で、攻撃を受けた金庫内には約3170万ドルの資産がリスクにさらされています。

Spot On Chain の監視によると、Base チェーン上のある金庫が攻撃を受け、損失は約 600 万ドルに拡大し、約 1783 枚の wstETH が関与しています。攻撃者は新しい契約を金庫のホワイトリストに追加することで、金庫から aBaswstETH を借り出し、関連資産を攻撃者が制御する契約に移転しました。

安全会社Blockaidの監視によると、Baseチェーン上のある金庫が攻撃を受けています。攻撃者は新しい契約を金庫のホワイトリストに追加し、その後、aBaswstETHを借り出して攻撃者の契約に転送しました。現在、この攻撃は続いており、約4件の取引により約202万ドルの資産が盗まれています。

GPUインフラファイナンスプラットフォームSilicon Exchangeがローンチを発表し、人工知能インフラのファイナンス手段として位置付けられています。ユーザーは実際のGPUインフラの持分を保有でき、プラットフォームはデプロイとホスティングを担当し、計算力の顧客は関連ハードウェアを使用します。Silicon Exchangeは、ユーザーが公式ウェブサイトにアクセスして最初のGPU金庫を確認できると述べています。公式はこの投稿で金庫の規模、ハードウェアのモデル、ファイナンス構造、または具体的な収益配分については明らかにしていません。

Linea の公式発表によると、MetaMask のステーキングイベントの影響を受けて、Yield Boost 金庫をサポートする一部のバリデーターが予防措置として退出しています。Linea は、ステーキング金庫自体の資金および管理権は影響を受けていないと強調しています。今回の事件の影響は、関連するバリデーターが退出し、新しいバリデーターに置き換えられる間、エコシステムのインセンティブに資金を提供する純ステーキング報酬が一時的に減少することです。Linea は事態の進展を注意深く監視していると述べています。

Morpho 創設者 Paul Frambot は、オンチェーンの金庫を「非保管型」（noncustodial）と「自主裁量型」（discretionary）の2つのカテゴリに分ける分類案を提案し、規制当局にその性質を明確に定義することを目的としています。この提案はすぐに Aave 創設者 Stani Kulechov の反対に遭い、彼はこの分類を「利己的」と呼びました。多くの金庫開発者も疑問を呈し、タイムロック（timelock）メカニズムが管理者の役割を本当に排除することはできないと考えています。

The Blockの報道によると、Galaxy Digitalは、1億ドルのSky Protocolの収益型ステーブルコインsUSDSを会社の財庫に取り入れ、機関取引業務の担保として承認したと発表しました。Galaxyの貸出責任者Max Bareissは、この購入が会社の自己資本を使用していると述べました；6月30日時点で、Galaxyは約25億ドルの現金とステーブルコインを保有しています。協力の一環として、Galaxyは未公開の数量のSKYトークンも購入しました。顧客は現在、Galaxyを通じてsUSDSを担保に借入を行い、ローン期間中にSkyの貯蓄金利を引き続き得ることができます。Galaxyの機関プラットフォームは1600以上の取引先にサービスを提供しており、平均貸出残高は14億ドルです。Skyによれば、sUSDSの第2四半期末の供給量は55.2億ドルに達し、前年比149%の増加となっています。両者は以前にGroveが提供した5億ドルの倉庫ファイナンスなどの取り決めがあり、現在その額を拡大することについて議論しています。

Solana の分散型取引プロトコル Raydium は、初期の 100 万ドルの資金を USDv に投入し、その市場と Launchpad エコシステムで USDv 取引ペアをサポートすることを発表しました。Solomon は USDv の流動性の主要な所在地として Raydium を選択し、このプラットフォームにコア USDv 流動性を展開します。USDv は Solomon が Solana 上で発行する全額担保のステーブルコインで、基盤となる担保は短期の米国債です。この提携により Raydium は Solomon プラットフォームを利用して、関連する収益を流動性提供者、トレーダーの報酬、新しい市場のインセンティブに向けることができます。ユーザーが報酬に参加するには、一度だけ参加を選択する必要があり、ステーキング、ラッピング、ロックは不要です。関連する手配は 9 月 23 日の USDv のローンチに合わせて進められます。

オンチェーンデータ分析プラットフォームGlassnodeの最新レポート『The Week Onchain』によると、2026年に上場企業は約5900枚のBTCを増持しただけで、2025年7月の単月増持量（8.9万枚）の7%にも満たない。現在、企業の金庫は全体として未実現損失の状態にあり、平均コストベースは80500ドルで、現物価格より約6%高い。Glassnodeは、2026年のビットコイン価格はコストラインを回復しようとした試みが2回あったが、いずれも成功しなかったと指摘している。「買いを停止し、浮損を抱える買い手は支えにならず、80500ドルを回復しない限り企業の金庫は利益を取り戻せず、上方の供給圧力を解消できない。」一方で、連邦準備制度は水曜日に2023年7月以来初めての利上げを実施し、政策の引き締めサイクルが始まる可能性があり、暗号市場の流動性に圧力をかける。アメリカの現物ビットコインETFは、9月11日までの5取引日で4.627億ドルの純流出があり、前の3週間の純流入のトレンドを逆転させた。ビットコインの時価総額は9月15日以降減少し始め、現在は約1.069兆ドルであり、現在の価格帯には新たな買いが不足していることを示している。世界最大のビットコイン金庫を保有するビジネスインテリジェンス企業Strategyは、8月末に最近の増持を完了し、4603枚のBTCを購入し、その84.505万枚のポジションのコストベースは75412ドルである。