대폭락

오늘 미국 주식이 크게 하락하고 시장이 하루 만에 1조 달러 이상의 시가 총액을 증발시킨 것에 대해 Bitget CEO Gracy Chen은 이번 조정이 글로벌 시장이 더 빠른 속도로 거시적 위험을 재평가하고 있음을 반영한다고 지적했습니다. 유가 상승이 다시 인플레이션 우려를 부추기면서, 지정학적 변화의 영향은 더 이상 에너지 시장에 국한되지 않고, 글로벌 자본 배분에 더 직접적으로 영향을 미치기 시작했습니다.Gracy는 이러한 배경 속에서 비트코인이 단기적으로 여전히 높은 변동성을 유지할 것이라고 생각하지만, 과거의 위험 선호가 급격히 하락했던 단계와 비교할 때 이번 비트코인의 성과는 상대적으로 견조하다고 말했습니다. 이는 암호화폐 시장의 전체 레버리지 비율이 상당히 감소했음을 반영하며, 따라서 시장이 압박을 받을 때 일반적으로 하방 압력을 확대하는 강제 청산 규모를 제한합니다. 이러한 상대적인 탄력성은 점점 더 단편화되는 거시적 환경 속에서 비트코인이 일부 포트폴리오에서 보다 중립적인 배분 선택으로 간주되기 시작했다는 더 주목할 만한 신호를 발산합니다.

DeFi Dev Corp 최고 투자 책임자이자 최고 운영 책임자인 Parker White는 소셜 미디어에 "어제 블랙록 IBIT 거래량이 107억 달러에 달해, 이전 최고 거래일의 거의 두 배에 달하며, 옵션 프리미엄은 약 9억 달러로 역사적인 기록을 세웠다. BTC와 SOL이 동반 하락했으며, CeFi 청산이 낮아져 이번 변동성이 IBIT 대형 보유자에서 비롯된 것일 수 있다는 의혹이 제기되고 있다. 이는 홍콩에 본사를 둔 하나 이상의 비암호화 헤지 펀드일 가능성이 있다."고 밝혔다.데이터에 따르면, 일부 펀드는 IBIT의 보유 비중이 매우 높으며, 심지어 단일 자산 펀드로서 마진 리스크를 격리하기 위한 목적을 가지고 있다. 오늘 은 가격이 급락하고, 엔화 차익 거래가 가속화되면서 시장 압력이 심화되어 펀드의 레버리지 포지션에 추가적인 영향을 미치고 있다. 이러한 펀드들은 고레버리지 옵션 거래를 통해 반전을 시도할 수 있지만, 손실이 계속 확대되고 있으며, 결국 비트코인의 하락이 그들의 포지션을 완전히 무너뜨릴 수 있다. 13F 보고서의 공개 지연으로 관련 보유 정보는 5월 중순에나 확인할 수 있을 것으로 예상되지만, 사건의 규모가 커서 장기적으로 숨기기 어렵다."

암호화폐 투자 회사 및 지수 펀드 관리 기관 Bitwise는 지난 두 달 동안 침체에 빠졌음에도 불구하고 비트코인이 2026년에 다시 역사적인 최고치를 기록할 것이라고 믿고 있습니다. 이 회사의 CEO Matt Hougan은 비트코인이 역사적으로 4년 주기를 따르며, 3년의 유의미한 상승 후 깊은 조정의 해가 뒤따른다고 말했습니다.이 주기적 규칙에 따르면, 2026년은 조정의 해가 되어야 합니다. 그러나 우리는 이것이 발생하지 않을 것이라고 생각합니다. 우리의 관점에서, 과거 4년 주기를 이끌었던 핵심 요소인 비트코인 반감기, 금리 주기, 그리고 레버리지에 의해 촉발된 암호화 시장의 흥망성쇠는 과거 주기보다 그 영향력이 현저히 약화되었습니다.반감기 효과: 정의상, 매번 이후의 비트코인 반감기는 이전 반감기의 중요성의 절반에 불과합니다.금리 환경: 2018년과 2022년에 금리가 크게 상승하여 가격을 압박했으며, 2026년에는 금리가 하락할 것으로 예상합니다.버블 붕괴 위험: 2025년 10월의 기록적인 청산 이후, 레버리지의 상대적 축소와 규제의 개선은 시장에서 큰 붕괴가 발생할 가능성을 낮추었습니다.더 중요한 것은, 2024년 현물 비트코인 ETF가 승인된 이후 시작된 기관 자금의 물결이 2026년에 가속화될 것이라는 점입니다. 그때쯤 모건 스탠리, 웰스 파고, 메릴린치와 같은 플랫폼이 자산 배분을 시작할 것입니다. 동시에 암호화 시장은 2024년 미국 대선 이후 친암호 규제 전환으로 인한 혜택을 느끼기 시작할 것으로 예상되며, 월스트리트와 핀테크 회사들이 암호화폐를 실제로 채택하기 시작할 것입니다. 이러한 요소들의 종합적인 작용이 비트코인을 새로운 역사적인 최고점으로 이끌 것으로 예상됩니다.

据链上分析师余烬监测，麻吉（黄立成）的 ETH 다수 포지션이 새벽의 하락 중 청산되었습니다. 10월 11일부터 지금까지 2062만 달러의 원금을 잃었습니다.

Coinbase Institutional은 11월의 혼란이 시장 구조를 재편했다고 밝혔습니다: BTC/ETH/SOL 영구 계약 미결제 약정량이 전월 대비 16% 감소했습니다; 미국 현물 ETF에서 350억 달러의 BTC 자금 유출과 140억 달러의 ETH 자금 유출이 발생했습니다; BTC 영구 계약 자금 비용률이 한때 90일 평균의 2σ 이하로 떨어졌다가 이후 회복되었습니다.이러한 변동은 12월의 안정적인 상황을 위한 전조가 되며, 해당 기관은 과도한 투기가 억제되었기 때문에 신중한 낙관을 유지할 수 있다고 보고 있습니다. 순수 투기 포지션을 추적하는 시스템적 레버리지 비율은 총 시가총액의 4%-5%로 안정되었으며, 이는 올해 여름의 약 10%보다 낮습니다. 낮은 레버리지 비율은 더 건강한 시장 구조를 의미하며, 연말까지 큰 하락의 위험을 줄입니다.

据金十报道，比特币大跌导致贝莱德旗下 ETF 遭遇创纪录资金赎回。금십 보도에 따르면, 비트코인의 급락으로 인해 블랙록 소속 ETF가 기록적인 자금 환매를 겪고 있습니다.

거래 전략심층 조사에 따르면, Stream XUSD의 탈피 원인은 Balancer 해킹 사건이 아니라 10월 11일의 역사적인 청산에서 Delta 중립 전략의 실패입니다.Stream은 Delta 중립 헤지 전략(현물과 공매도 1:1 구성)을 채택했다고 주장하지만, 10월 11일의 극단적인 변동성 속에서 거래소의 자동 청산(ADL) 시스템이 강제로 포지션을 청산하여 원래의 헤지 균형이 깨졌습니다. 이로 인해 Stream의 원금이 직접 손실을 입었고, 결국 XUSD의 탈피를 초래했습니다.심층 문제로는: 심각한 투명성 부족(단 1.5억 달러/5억 달러 TVL이 체인 상에서 확인 가능), 고위험 오프체인 거래 전략(변동성 매도 전략 포함), 그리고 과도한 레버리지(Elixir를 통한 재귀 대출)가 있습니다. 분석에 따르면, Stream은 단지 첫 번째로 드러난 피해자일 뿐입니다.10월 11일이 전례 없는 극단적인 청산 사건인 만큼, 향후 유사한 이유로 더 많은 DeFi 프로젝트가 폭발할 것으로 예상되며, 암호화 시장은 보다 엄격한 위험 투명성 기준을 마련해야 할 필요가 있습니다.

ChainCatcher 메시지, 머스크는 테슬라 (TSLA.O) 최대 단일일 하락폭에 대한 게시물에 답변하면서 장기적으로 모든 것이 좋아질 것이라고 말했습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 공식 소셜 미디어 소식에 따르면, 후오비 HTX는 오늘 20시(UTC+8)에 "미국 주식 대폭락, 암호화폐 시장의 깊은 하락을 초래할 것인가?"라는 주제로 라이브 방송을 개최합니다.이번 행사에는 암호화폐 KOL인 안화 커뮤니티의 샤 선생님, 삼팡, 앤니, 리앙보가 초대되어 현재 금융 시장 상황에 대해 분석하고 암호화폐 시장의 미래 방향을 논의하며, 현장에서 실시간 K선 차트를 해석하여 사용자들이 변동성이 큰 시장에서 투자 기회를 찾을 수 있도록 도와줄 것입니다.이번 라이브 방송은 후오비 라이브를 통해 진행되며, 대량의 에어드롭도 준비되어 있으니 많은 기대 부탁드립니다.