市場の調整

SoSoValueのデータによると、交渉の行き詰まりが市場の恐慌を再燃させ、暗号セクターは一般的に調整しています。AIセクターのパフォーマンスは芳しくなく、24時間で7.96%下落しました。その中で、以前に連続して上昇していたSiren（SIREN）は29.88%下落し、Worldcoin（WLD）とKite（KITE）はそれぞれ8.81%、16.6%下落しました。同時に、Bitcoin（BTC）は3.17%下落し、69,000ドルを下回りました；Ethereum（ETH）は4.21%下落し、2,100ドルを下回りました。他のセクターでは、CeFiセクターは24時間で2.2%下落しましたが、Aster（ASTER）は1.35%上昇しました；PayFiセクターは2.88%下落し、XRP（XRP）は3.16%下落しました；Layer1セクターは3.26%下落し、Canton Network（CC）は取引中に2.53%上昇しました；DeFiセクターは3.77%下落し、Onyxcoin（XCN）は比較的堅調で5.34%上昇しました；Layer2セクターは4.04%下落し、OpenLedger（OPEN）は逆に8%上昇しました；Memeセクターは5.14%下落し、BUILDon（B）は取引中に2.14%上昇しました。セクターの歴史的な市場動向を反映した暗号セクター指数は、ssiSocialFi、ssiAI、ssiMeme指数がそれぞれ5.25%、5.11%、4.17%下落したことを示しています。

Coindesk のアナリスト Omkar Godbole は、ブルームバーグがその予測を再確認したと述べています：ビットコインは 10,000 ドルまで下落する可能性がある------これは 2020 年中頃以来見られない価格水準です。業界の観察者は、この予測があまりにも荒唐無稽であると考えています。しかし、最大の暗号オプション取引プラットフォーム Deribit では、約 8 億ドルの未決済ポジションが 20,000 ドルのプットオプションに集中しており、価格がその水準を下回ることに賭けています。これはこのプラットフォームで 4 番目に人気のあるプットベットです。これは、一部のトレーダーが可能な暴落に備えていることを示しています。しかし、Deribit は、すべてのポジションが価格暴落に対する直接的な賭けではないと述べています。Deribit のグローバルリテールセールス責任者 Sidrah Fariq は、「ほとんどのポジションは方向性のあるロングヘッジではなく、プットオプションの売りに近いです。トレーダーは、これらの水準に達する確率が低いため、しばしば遠くのアウトオブザマネーのプットオプションを売ります。」と述べています。一方、ビットコインは驚くべきレジリエンスを示し、原油価格の反発が基準油価格を早朝に 100 ドルに近づけ、伝統的な市場を揺るがす中でも約 70,000 ドル付近を維持しています。イーサリアム、XRP、SOL も同様に堅調で、HYPE トークンは 24 時間で約 10% 上昇しました。アナリストは、過剰なレバレッジがビットコイン市場から清算され、価格上昇への道を開いていると述べています。暗号プラットフォーム sFOX の営業副社長 Diana Pires はメールで、「市場構造の観点から、この調整は建設的である可能性があります。なぜなら、レバレッジポジションの削減は、次の動きのためにより安定した基盤を築くことが多いからです。一旦より明確なマクロの触媒要因が現れれば。」と述べています。

Bitwise CEO Hunter Horsley は次のように述べています。「Bitwise のある資産管理クライアントは、2年前に Bitwise に接触した際、暗号資産を一度も配置していませんでした。今日まで、市場の調整に伴い、そのクライアントはビットコインに 1,100 万ドルを投資しました。まだ暗号市場に入っていない多くの投資家にとって、市場の調整はまさにチャンスです。」

市場の情報によると、BitMineは月曜日にFalconXとBitGoから合計40,000枚のETHを購入し、価値は8400万ドル、取引価格は約2090ドルでした。先週末時点で、BitMineは4,325,738枚のETHを保有しており、総価値は9.14億ドルです。同社は現在、5%のイーサリアム流通供給量目標の72%を達成しています。さらに、BitMineは約67%のETHをステーキングしており、年換算収入は2.02億ドルに達しています。トム・リーは、暗号通貨の最良の投資機会は通常、下落の後に現れると述べています。イーサリアムのファンダメンタルが強化され続けていることを考慮すると、今回の市場調整は非常に魅力的なエントリーポイントであり、現在のETH価格は将来の金融の中心としての高い実用性を反映していません。BitMineの巨額の未実現損失について、トム・リーはこれはイーサリアムの国庫戦略が市場の低迷期における予想の一部であると指摘し、同社は完全な市場サイクルを通じて超過収益を実現することを目指しています。

Bitfinex Alpha レポートによると、ビットコインは現在、このサイクルで3番目に大きな下落幅を記録しており、歴史的な高値から25%下落し、94,000ドルを下回っています。また、より短期の時間枠では下向きの勢いが依然として強いですが、売却の速度と投資家の実際の損失規模は安定し始めており、これは市場が持続的な暴落ではなく、調整段階に入っている可能性を示唆しています。現在、ビットコインの取引価格は短期保有者（STH）のコスト価格111,900ドルを大きく下回っており、この水準に戻る前に下向きのリスクが依然として存在します。

据金十报道，本周美国股市持续承压，投资者对科技股高估值的可持续性表示质疑。Pepperstone 研究策略师 Ahmad Assiri 表示，这次回调不是结构性崩溃，而是对现实的检验。他指出，纳斯达克约 2% 的下跌更多反映市场估值的反应，而非基本面恶化，且 VIX 指数未出现显著飙升，进一步支持了这一观点。金十の報道によると、今週のアメリカ株式市場は引き続き圧力を受けており、投資家はテクノロジー株の高評価の持続可能性に疑問を呈しています。Pepperstoneの研究ストラテジスト、Ahmad Assiri氏は、今回の調整は構造的崩壊ではなく、現実の検証であると述べています。彼は、ナスダックの約2％の下落は、市場の評価の反応をより反映しており、ファンダメンタルズの悪化ではないことを指摘し、VIX指数は顕著な急騰を示していないことがこの見解をさらに支持していると述べました。

据金十报道，凯投宏观亚太区市场主管 Thomas Mathews 表示，亚洲股市的回调似乎是对昨日美国科技股下跌的直接反应。尤其是韩国股市近期表现强劲，因此当情绪转变时，它们的损失也会更大。Mathews 对于美国科技股抛售是否会加剧并持续表示存疑，认为相比美国，亚洲估值仍处低位，这可能限制全球性大跌的下行空间。

ChainCatcher のメッセージによると、HyperInsight の監視によれば、過去 4 時間の間に BTC の価格は 10.75 万ドルから 10.86 万ドルの狭い範囲で推移し、市場は短期的な調整段階に入っています。この期間中に、100 万ドルを超える新規ポジションを開設した BTC の大口投資家は 11 人おり、そのうち 10 人がロングポジションを選択し、1 人がショートポジションを開設しました。ロングとショートの比率は 10:1 に達しています。主要な取引所のアクティブトレーディングデータによると、過去 4 時間のアクティブな買い注文と売り注文の比率では、ロングポジションの割合が 51.6% に達しています：Binance のロングポジションは 51.27% ；OKX のロングポジションは 52.31% ；Bybit のロングポジションは 51.82% です。ChainCatcher は投資家に対し、最近の暗号通貨市場のボラティリティが著しく増加しているため、リスク管理に注意するよう警告しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Solmate Infrastructure は先週のデジタル資産市場の大幅な調整期間中に暗号通貨 SOL を購入しました。Solmate は、5000 万ドルでこのトークンを取得し、市場価格よりも 15% 割引であると述べています。同社の CEO Marco Santori は、「私たちは底値を拾いました。」と述べています。Solmate Infrastructure は、Solana に特化したデジタル資産ファイナンス会社です。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道で、Strategy の執行会長 Michael Saylor は最新のポッドキャストインタビューで、ビットコインの最近の価格動向は平坦であり、これは強気の兆候であり、弱気ではないと述べました。市場は調整段階にあり、長期保有者は一部のポジションを売却しており、機関投資家はより大きな配置の準備を進めており、ボラティリティの減少は非常に良い兆候です。今後について、Michael Saylor はビットコイン財庫会社の台頭を石油化学産業の初期に例え、混乱と変革の10年間に多様な製品、ビジネスモデル、富が次々と生まれたと述べました。彼は今後20年間でビットコインが毎年平均約29%の速度で価値が上昇し、新しい信用および株式ツールの出現を促進すると予測しています。

ChainCatcher のメッセージによると、オンチェーン分析会社 Glassnode のデータによれば、ビットコインのブルマーケットにおいて価格が大幅に上昇する際には通常、極端な売却圧力が伴いますが、市場規模の拡大に伴い、各ブルマーケットの上昇過程での市場の回撤の深刻度は徐々に緩和されています。本周期で最も深い回撤は 2024 年 8 月 5 日に発生し、下落幅は 32% でした。ほとんどの回撤時において、ビットコインの価格は局所的な高値を下回る 25% のみの下落であり、これはこの周期のボラティリティがこれまでで最も低いことを示しています。これは現物 ETF の導入が巨大な需要のウィンドウを開いたことを反映している可能性があり、同時に機関投資家の関心も高まっています。大多数の短期保有者の供給（コイン数で計算）はコスト価格に対して「水中」で運用されていますが、彼らは市場の悪化に関連する極端な未実現損失を被っていません。

ChainCatcher のメッセージ、QCP Capital の最新分析によると、2024 年最後の連邦準備制度理事会の会議が近づいており、25 ベーシスポイントの利下げが予想されています。しかし、アメリカのインフレが依然として 2% の目標を上回っており、雇用市場が引き続き強いことから、今回の会議の声明と点描図はハト派的な傾向を持つ可能性があります。QCP Asia は 2025 年に 3 回の利下げがあると予測していますが、連邦準備制度は利下げのペースを加速することに慎重な姿勢を示す可能性があります。市場に関して、QCP は現在、さまざまな市場の流動性が徐々に低下しており、価格のギャップや大規模な清算を引き起こす可能性があると指摘しています。テクニカル分析では、ビットコインの日足チャートにイーブニングスターの形状が現れ、弱気のダイバージェンス信号が示されています。それにもかかわらず、トランプが 2025 年にホワイトハウスに復帰する可能性やその他の好材料を考慮すると、QCP は投資家に市場の調整時に冷静さを保ち、軽率にポジションを閉じないように勧めています。

ChainCatcher のメッセージ、QCP Capital は最新の市場分析レポートを発表し、S&P 500 指数は今四半期に 5.1% 上昇し、1997 年以来の年初来最高のパフォーマンスを記録したと述べています。世界的なリスク選好の感情が強く、私たちは「Uptober」に突入しました。中国の CSI 300 指数は本日 9% 上昇し、これは数年ぶりの不動産支援政策の導入後に得られた最大の上昇幅です。ゴールドマン・サックスの主要なブローカー部門は、現在のテクノロジー株の上昇に対する賭けがその下落に対する賭けの 3 倍であることを示しています。第3四半期の決算シーズンが 10 月中旬に始まる中、この株式市場による上昇は試練に直面する可能性があり、トレーダーは現在の高評価を再評価するでしょう。私たちは、ビットコインが株式市場の調整時に恩恵を受ける可能性があると予想しています。その理由は、リスク資産としての特性が世界的な金融緩和と一致するからです。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitwise の CIO マット・ホーガン氏は、感情を捨てて、歴史が示すように今週末の売りは買いのチャンスであると述べています。彼は 2020 年 3 月 12 日の市場暴落の例を挙げ、これらの変化はビットコインの重要性が低下するのではなく、むしろ高まることを示していると述べています。暗号通貨市場の大幅な調整は自己循環する可能性があり、底を打つ前に自らを消耗させる下落サイクルを形成します。これは、価格が下がるにつれて、レバレッジトレーダーが追加証拠金の要求に直面し、強制的に売却を余儀なくされるためです。現在、10 億ドル以上の先物が清算されており、すでに底を打ったかどうかは不明です。マット・ホーガン氏は、真のアドバイスは短期的な要因を無視し、遠くを見据えることだと述べています。ビットコインはボラティリティの高い資産であり、価格の変動が大きいです。これまでもそうであり、この状況はしばらく続くでしょう。このような瞬間は再び、市場のタイミングを計ることが愚かであることを証明しています。

ChainCatcher のメッセージ、暗号資産ファンド管理会社 EMC Labs が X プラットフォームで発表したところによると、周期的な動きの中で、BTC が牛市に入り新高値を更新するたびに、発行済み BTC の大部分を保有する長期投資家が利益を確定し始める。利益の割合が BTC の総時価総額の 70% を超えることが重要なポイントである。その前後には、大量のコインの売却が短期間で購入力を使い果たし、市場の段階的な調整を引き起こすことが多い。今回の周期は 2017 年に類似している。2014 年 3 月 6 日に利益の割合が 71% に達し調整が始まり、3 月 24 日に終了した。期間は 18 日で、幅は -27.32% であった。今回の調整は 3 月 13 日に利益の割合が 72% に達して始まり、20 日まで続いた。期間は 7 日で、幅は -27.70% である。空間的にはほぼ到達しているが、時間的にはまだ不十分である。EMC Labs のエンジン監視によると、コインの売却のピークは過ぎ、現在取引所への流入規模（売却予定）が大幅に減少し、静かな流出に戻っている。以上を基に、牛市はまだ続いており、良い買いポイントがすでに現れている。