資本

据 PRNewswire 报道，ナスダック上場企業 DeFi Technologies は、子会社 Valour を通じて「DEFT Valour 投資機会指数（DVIO）」を発表しました。この指数は、規制された ETP 製品内の実際の資金流を追跡することにより、デジタル資産市場における機関資本の配分、感情の変化、および資金のローテーションのトレンドを示すことを目的としています。この指数は、Valour ETP エコシステム内で資産管理規模（AUM）および資金流に基づいてランキングされた上位 50 の暗号資産をカバーし、週ごとに構成およびウェイトを更新して、現在の資金配分構造およびその変化のトレンドを反映します。

据金十报道，美国财长贝森特表示，我们仍然看到大量外资流入美国国债，以及巨额资金流入美国股市。金十の報道によると、アメリカの財務長官ベーセントは、私たちは依然として大量の外国資本がアメリカ国債に流入し、巨額の資金がアメリカの株式市場に流入しているのを見ていると述べました。

韓国メディアの報道によると、韓国の与党である共に民主党は、仮想資産市場を規制することを目的とした法案の名称を《デジタル資産基本法》に最終決定し、新年の休暇前に提出する予定です。彼らはまた、ステーブルコイン発行者の最低法定資本要件を50億ウォン（約350万ドル）に設定することに合意しました。しかし、韓国中央銀行の権限範囲や主要株主の持株制限などの敏感な問題は、政策委員会とのさらなる調整後に最終決定される予定です。

英国のフィンテック大手Revolutは、メキシコで正式に全面的な銀行業務を開始したと発表しました。これは、同社がヨーロッパ以外で開設した初のライセンスを持つ銀行です。Revolutは、現地機関の買収や提携ではなく、規制当局に直接申請して承認を得た初の独立したデジタル銀行となり、1億ドル以上の資本を投入し、規制の最低要件の2倍を超え、資本比率は447.2%に達しています。格付け機関HR Ratingsは、長期的なHR AAAの評価を付与し、スタンダード＆プアーズはmxA+の安定的な見通しを評価しました。CEOのNik Storonskyは、メキシコが新興市場の拡張の青写真になると述べています。Revolutは2024年に38億ドルの収益を見込み、4年連続で利益を上げ、2025年には750億ドルの評価に達する見込みです。

Web3 実物資産（RWA）デジタルインフラプラットフォーム Golden FI は、200 万ドルのシードラウンドの資金調達を成功裏に完了したことを発表しました。今回の資金調達は、戦略的パートナーである金鏈資本が主導し、さらに Web3 とフィンテック分野に深く関わる4つの世界的に有名な投資機関が参加しました。公式によると、戦略的な配置の観点から、残りの4つの参加機関の情報はまだ公開されていません。Golden FI は、安全で透明性があり、コンプライアンスに準拠した RWA のブロックチェーンプロトコルの構築に取り組んでおり、従来の金融資産と分散型金融（DeFi）との間の壁を打破することを目指しています。今回調達した資金は、主に基盤技術アーキテクチャの研究開発を加速し、世界中の複数の法域におけるコンプライアンスシステムの強化に使用され、さらにグローバルな優良実物資産の供給側との協力を拡大するために活用されます。RWA トラックの新鋭として、Golden FI は Golden Link の戦略的支援と革新的な資産マッピング技術を活用し、現実世界の価値と暗号エコシステムを結ぶ重要な橋梁として急速に成長しています。

据 CoinTelegraph 报道，专家警告称美国加密结构法案（CLARITY Act）拟议的稳定币收益限制措施可能会推动对离岸和合成美元产品的需求，因为投资者会寻求在受监管市场之外获得收益。了解したところによると、すでに施行されている《天才法案》（GENIUS Act）の枠組みの下で、USDCなどの決済型ステーブルコインは現金または短期米国債で全額裏付けされる必要があり、直接利息を支払うことはできず、「デジタル現金」と見なされています。Mega Matrix市場責任者のコリン・バトラー氏は、コンプライアンスのあるステーブルコインが保有者に利息を提供することを禁止することは、米国の金融システムを保護するものではなく、むしろ規制当局を周縁化し、資本が規制の境界を越えて移動するのを加速させると述べています。現在、デジタル人民元は利息機能を備えており、シンガポール、スイス、アラブ首長国連邦は利息を付けることができるデジタル資産の枠組みを推進しています。もし米国がコンプライアンスのあるドルステーブルコインの利息を禁止すれば、世界的な競争力が弱まる可能性があります。

据 CoinDesk の報道によると、ブロックチェーン技術開発者 R3 は、自身を Solana ベースのトークン化およびオンチェーン資本市場に再定位し、高利回りの機関資産、例えばプライベートクレジットや貿易金融に焦点を当て、これらを DeFi ネイティブ構造にパッケージ化することを発表しました。現在、R3 はその Corda ブロックチェーンプラットフォームを通じて、100 億ドルを超える資産をサポートしており、HSBC、アメリカン・エキスプレス、イタリア銀行、シンガポール金融管理局、スイス国立銀行、欧州決済銀行、SDX、SBI などと提携関係を結んでおり、ウォール街レベルの資産をオンチェーンに導入し、オフチェーン資本を大規模にオンチェーン市場に導入することを目指しています。

Wintermute が発表した 2026 年展望レポートでは、2025 年には予想された上昇相場が見られず、従来の 4 年サイクルが時代遅れになっていることが述べられています。少数の大手企業がほとんどの新規資本を吸収し、市場全体は厳しい状況にあります。2026 年に市場参加を拡大するためには、以下の 3 つの状況のいずれかが流動性を大幅に拡大し、少数の大型資産に限定されないことが必要です。ETF や DAT が投資範囲を拡大すること、例えば SOL や XRP の ETF など。ビットコインやイーサリアムが強力に上昇することで富の効果が生まれる可能性がありますが、最終的にどれだけの資金がデジタル資産分野に戻ってくるかは、現在のところ不明です。個人投資家の関心が株式（人工知能、レアアース、量子技術）から暗号通貨に移行することで、新たな資金流入とステーブルコインの発行がもたらされる可能性があります。（最も起こりにくい状況）

Coinbase の CEO ブライアン・アームストロングは投稿し、ダボス世界経済フォーラムに到着したことを明らかにし、今週は以下の三つの主要な議題に焦点を当てると述べました：経済の自由と金融システムの現代化を推進すること、暗号市場構造の立法を進めること、資本市場のトークン化を推進し、資金調達のアクセスを拡大すること。彼は「今回の金融の未来は、人々のために築かれています。」と強調しました。

据 TechCabal 报道，尼日利亚证券交易委员会（SEC）发布新规，根据新框架，运营交易场所并保障用户数字资产的数字资产交易所和数字资产托管机构，必须维持 2 亿奈拉（约 140 万美元）的最低资本要求，高于之前的 5 亿奈拉。他のカテゴリでは、デジタル資産発行プラットフォーム（DAOP）およびRWAトークン化プラットフォームの最低資本要件は10億ナイラ、デジタル資産仲介および関連サービス機関は3億から5億ナイラの範囲で要求されます。新規則では、関連機関は2027年6月30日までに基準を満たす必要があり、そうでない場合はライセンスの停止または取り消しの可能性があります。

Michael Saylor は投稿で次のように述べています。「デジタルクレジットはデジタル資本の精製です：リスクを剥離し、ボラティリティを抑制し、期間を圧縮し、通貨を変換し、利益を引き出します。」

据当地媒体报道，韩国金融服务委员会（FSC）已最终确定指南，允许上市公司和专业投资者交易加密货币，结束长达 9 年的企业加密投资禁令。符合条件的公司每年可将最多 5% 的股本投资于韩国五大交易所市值前 20 的加密货币。约 3,500 个实体（包括上市公司和注册专业投资机构）将获得市场准入，可能释放数十万亿韩元资金。尽管欢迎政策转变，但业界批评 5% 上限过于保守。美国、日本、香港和欧盟均未对企业加密持有设此类限制。批评者警告，这可能阻碍韩国出现类似日本 Metaplanet 的数字资产国库公司。FSC 计划在 1-2 月发布最终指南，企业交易预计年底前开始。

2025年第四四半期、ニューヨークLVキャピタルはDeFiプラットフォーム「LVエイジ」に戦略的投資を発表し、両者の協力は流動性注入、グローバルコンプライアンスの実現、リスク管理のアップグレード、市場拡大などの多次元にわたる。LVキャピタルは共同で特別なエコシステムファンドを設立し、プラットフォームに機関レベルの流動性を導入し、コンプライアンスの拡張を支援します。CEOは、LVエイジのオンチェーン収益エコシステムを評価し、分散型資産管理インフラとしての潜在能力を期待しています。今回の協力は、伝統的な金融資本がDeFi業界を支援する標準的なケースと見なされ、オンチェーン資産管理インフラの発展に新たな動力を注入します。

Telegram の創設者 Pavel Durov は 1 月 7 日に X プラットフォームで投稿し、最近の Telegram に関する FUD に対して応答しました。Durov は、Telegram の資本構造はロシアと関係がないと述べ、最近完了した 17 億ドルの債券発行には「完全にロシアの投資家」が参加していないとしました。彼はさらに、Telegram が 2021 年に発行した旧債はほぼ返済されており、現在のリスクを構成しないことを指摘しました。同時に、債券保有者は会社の株主と同じではなく、現在の Telegram の唯一の株主は彼自身であり、債券と株式の間には直接的な関係がないことを強調しました。

Solana の創設者 toly は X プラットフォームで Jupiter の共同創設者に対して「トークンの買い戻しを続けるべきか、それとも既存のユーザーに成長インセンティブを提供するべきか」という問題に対して次のように述べました。「資本形成自体が非常に困難であり、従来の金融では実際に資本の蓄積を完了するのに通常 10 年以上かかります。買い戻しよりも、より合理的な道はこのような長期的な資本構造を再現することだと思います。暗号業界では、このメカニズムに最も近いのは実際にはステーキングです。長期保有を希望する参加者は、メカニズム上、長期保有を望まない人々を希薄化します。プロトコルは利益を将来トークンで請求できるプロトコル資産として蓄積し、ユーザーがロックアップしてステーキングを行い、1 年間トークンの利益を得ることを許可します。プロトコルの資産負債表が継続的に拡大するにつれて、長期的にステーキングを選択した人々は、より大きな実際の権益を得ることになります。権益自体はプロトコルの将来の利益に連動し、将来の収益が継続的に増加します。」

据 DL News 报道，贝莱德在《2026 全球市场展望》中指出，稳定币将挑战各国政府对法币的控制权。随着稳定币采用率激增，新兴市场国家法币的使用规模存在萎缩风险。此预测发布前不久，英国渣打银行曾在 10 月警告称，稳定币的普及可能导致新兴市场银行账户流失超 1 万亿美元存款。类似挑战也存在于美国银行业。今年 7 月签署生效的里程碑式稳定币法案《天才法案》允许加密公司提供传统银行被禁止的类收益产品，对传统金融机构构成威胁。贝莱德全球市场发展主管 Samara Cohen 表示："稳定币已不再是小众产品，它们正成为传统金融与数字流动性之间的桥梁。"