高点

オンチェーンアナリストのAxel Adler Jrは最新のレポートで、ビットコイン市場が明らかなボラティリティ圧縮段階に入ったと述べています。1週間の実現ボラティリティ（30日移動平均）は、今年の3月初めの約39から現在の約17に低下し、四半期の下落幅は56％を超え、歴史的な低水準に近づいています。現在、BTC価格は7.35万ドル付近で推移しており、約7.95万ドルの200日移動平均を下回っています。歴史的な経験則では、極めて低いボラティリティは市場がエネルギーを蓄えていることを意味し、その後には通常、大きな方向性の動きが伴います。しかし、ボラティリティ圧縮自体は方向信号を提供せず、市場が新たなトレンド選択を迎えることを示すだけです。同時に、市場のプレミアム変化を反映するデルタ指標（時価総額成長率と実現時価総額成長率の差）は、6ヶ月連続で負の範囲にあり、5月にはさらに約-0.0013まで下落しました。この指標は、ビットコインの時価総額成長速度が実現時価総額成長速度に対して持続的に遅れていることを示しており、市場のリスク嗜好と評価プレミアムが収縮していることを示しています。現在の市場は「低ボラティリティ+プレミアム冷却」という組み合わせの特徴を示しており、典型的な過熱したブルマーケット構造ではなく、むしろ感情が冷却された後の整理段階に近いです。今後、BTCが200日移動平均を再び上回り、同時にデルタがゼロ近くに回復すれば、市場が再びリスク嗜好拡張周期に入ることを意味します。逆に、ボラティリティが下方に放出され、デルタがさらに悪化し続ければ、より深い避けるべき段階に入る可能性があります。これに対して、Axel Adler Jrは現在の市場の方向性は中立的であるが、圧縮の程度は高い水準にあり、今後大幅な方向性の変動が発生する確率が持続的に上昇しているとまとめています。

ソラナの永続契約の日次取引量は31週の高点である345億ドルに達し、ハイパーリキッドの日次取引量610億ドルの56%に達しました。

GMGNの監視によると、Solanaチェーン上のMemeコインSCAMの価格が24時間で88%急落し、市場価値は高点の約2000万ドルから現在の143万ドル近くにまで下落しました。24時間の取引量は3360万ドルです。ChainCatcherはユーザーに対し、Memeコインは実際のユースケースが少なく、価格の変動が大きいため、投資には注意が必要であると警告しています。

チェーン上のアナリストMurphy（@Murphychen888）によると、BTC価格は7.9万ドル近くに上昇し、現在の先物市場の未決済契約量（OI）は再び最近の高点である47.2万BTCに戻り、市場のレバレッジが継続的に蓄積されています。昨日のピーク時、空売りは平均して毎時多売りに対して60.4万ドルの資金費を支払っており、ピーク値を下回っているものの、7日間の平均（19.7万ドル）を大きく上回っています。Murphyは、OIの高騰と負のプレミアムの悪化が重なり、価格が反発すれば空売りが強制的に決済されるか、強制清算されることで買い圧力が生じ、ショートスクイーズが発生する可能性があると指摘しています。歴史を振り返ると、3月9日と4月13日には同様の条件下で反発が見られ、現在の空売りのオッズは理想的ではありません。

チェーン上のアナリスト余烬の監視によると、AaveのTVLは300億ドルを下回りました。このデータは、rsETHイベント前の458億ドルから現在の296億ドルに減少し、流出額は162億ドルに達しました。

据金十报道，美债收益率在 3 月 6 日波动较小后出现跳升，10 年期美债收益率攀升至 4.175%，创下 2 月 12 日以来的最高水平。收益率上涨的原因在于中东冲突导致的油价上涨引发了通胀加剧的担忧，并削弱了降息的可能性。FXEM 的 Abdelaziz Albogdady 指出，中东持续的紧张局势推高了能源价格，加剧了对全球通胀持续的恐惧。

据链上分析师 @ai_9684xtpa 监测，波段地址 0xC45...D42DD 于 2 月 24 日以 1852.67 美元从币安提出的 3000 枚 ETH，已在 7 小时前上涨时充值进交易所（几乎是短期最高点），充值价格 2183 美元，若卖出将获利 99 万美元。

加密分析家 Maartunn は X プラットフォームで、BTC の契約ポジションが歴史的な高値から 55% 減少し、2023 年 4 月以来の最大の下落幅であると発表しました。

据 GMGN 监测显示，BSC 上 Meme 币 BULLA 价格突然极速下跌，8 小时跌幅超 90%，先报价 0.021 美元，市值从高点近 4 亿美元跌至当前 2200 万美元附近，24 小时成交量 1.09 亿美元。ChainCatcher 提醒用户，Meme 币多无实际用例，价格波动较大，投资需谨慎。

据 CoinDesk 报道，比特币网络算力已从 10 月高点下跌约 15%，矿工投降已持续近 60 天。ネットワークの平均ハッシュレートは10月の約1.1 ZH/sから約977 EH/sに減少しており、利益率の低下に伴い、マイナーたちは機械を停止するか降伏していることを示しています。また、Glassnodeのハッシュリボン指標は11月29日に反転しました。この指標は短期および長期のハッシュレートのトレンドを追跡することでマイナーの降伏状況を反映しています。現在、ビットコイン市場の短期供給圧力はさらに増大する可能性があり、分析によればビットコインのマイニング難易度は1月22日に過去8回の調整の中で7回目の引き下げが行われ、約139 Tに達する見込みです。

据 GMGN 监测显示，Solana チェーン上の Meme コイン Snowball は本日、市場価値が 1,100 万ドルを突破し、現在は若干戻って 810 万ドルとなっており、現在の価格は約 0.008 ドルです。この Meme コインは、Solana チェーン上で初めて Pump.fun プラットフォームのクリエイター費用を 100% 自動的に自身のマーケットメイキングに使用する Meme コインであることが知られています。このトークンは上場してから四日が経過し、X プラットフォームでの関連議論は続いています。一部の楽観的な見方を持つ人々は、そのメカニズムが持続可能な実際の買い圧を生み出し、「雪だるま式」の成長を形成し、クリスマスのテーマに合致していると考えています。一方で、一部の悲観的なグループは、現在は依然として FOMO 相場であり、Dev ウォレットには売却の潜在的リスクが存在すると見ています。このトークンの主な属性は Meme コインであり、革新的なメカニズムはあくまで付加価値に過ぎません。ChainCatcher はユーザーに対し、Meme コインの取引は非常に変動が大きく、市場の感情やコンセプトの炒作に依存しており、実際の価値やユースケースはないため、投資家はリスクに注意する必要があると警告しています。

据 CoinTelegraph の報道によると、データは、11 月の NFT 売上高が 3.2 億ドルに減少し、10 月の 6.29 億ドルの約半分になったことを示しています。この減少により、月間取引量は 2024 年 9 月以来の最低水準に戻りました。さらに、12 月 1 日から 7 日までの NFT 売上高は 6200 万ドルで、2025 年以来の単週最低記録を更新しました。報道によると、12 月のスタートが低調であることは、NFT の熱が冷めるにつれて、この低迷が月全体にわたって続く可能性があることを示しています。この下落傾向は、NFT の評価全体が下がっている傾向と一致しており、CoinGecko のデータによると、この業界の全体的な時価総額は現在 31 億ドルで、1 月の 92 億ドルの高値から 66% 減少しています。

据彭博社援引 Kaito 数据，比特币市场深度较今年高点下降约 30%，意味着市场流动性也大幅萎缩。期权市场上，交易员正越来越多地押注波动性，勒式期权和跨式期权等中性策略的需求不断上升，加密货币征途市值已回吐今年以来的涨幅，市场情绪可能在进一步利好消息出现前持续低迷。富兰克林邓普顿高管 Max Gokhman 表示，在机构更深入地参与加密货币市场，且投资标的不再局限于比特币和以太坊之前，加密货币与宏观风险的关联度或将持续居高不下。

据链上分析师 Ai 姨（@ai_9684xtpa）监测、"高点重仓中文 Meme 的巨鲸"在过去 50 分钟内清仓了币安人生、客服小何、哈基米、meme rush、PUP 五个代币、累计亏损 359.8 万美元。其中币安人生单币亏损 249 万美元。该巨鲸于 10 月 9 日花费 449.3 万美元重仓购入上述代币、现已全部清仓。

ChainCatcher のメッセージによると、オンチェーンアナリスト @ai_9684xtpa が監視したところ、バイナンスの時価総額が 4 億ドルを突破した後、以前「高値で重視された中国の Meme」の巨鯨アドレス TOP1 のポジションが損益分岐点を超え、現在保有している 6 つの Meme が 24.6 万ドルの浮利益を得ているとのことです。以前、価格が最低だった時には、保有が一時的に約 250 万ドルの浮損を抱えていました。

ChainCatcher のメッセージによると、新浪财经の報道で、工業情報化部の総工学者である鐘志紅は、2025 年中国国際情報通信展覧会で、6G 技術の研究開発を加速し、6G に向けたアプリケーション産業エコシステムの先見的な配置と育成を行い、未来の科学技術と産業の発展の高みを目指し、新世代の情報技術、ブロックチェーンなどの分野での科学技術革新を加速し、新興産業と未来産業の育成と発展を進めると述べました。

ChainCatcher のメッセージ、Swarms 財団のメンバー Songshu（@imsongshu）が Swarms の告発に対して反論し、彼の Swarms トークンのピーク時の保有価値が 3000 万ドルに達した際、その部分のトークンを財団に移転し、売却はしていないと述べた。チームは 10% のプラットフォーム手数料を要求したが、実現しなかったため攻撃を行った。以前の情報では、Swarms が Songshu が Swarms 投資家を欺き、Swarms 市場を操作しようとしていると発表した。

ChainCatcher のメッセージによると、Glassnode の分析では、1ヶ月以上保有している投資家（デイトレーダーを除く）が最近大量に利益を確定しており、これが暗号市場の縮小の兆候を引き起こしています。複数の主要な暗号資産は、2025年7月から8月の間に顕著な利益確定のピークを迎えました。BTC は7月18日に15億ドルを超える利益確定を記録し、2024年12月以来の最大規模となりました。ETH は8月16日に5.75億ドルの利益確定ピークに達し、長期保有者がリスクを回避していることを示しています。SOL は続いて8月17日に1.05億ドルを超える利益を確定し、2025年初頭以来の新高値を記録しました。同時に、XRP は7月24日に3.75億ドルの利益確定が急増し、2024年12月の反発時の分配パターンに似た動きを示しました。TRX は8月6日に2.3億ドルの歴史的な利益確定レベルに達し、アルトコイン全般が直面している売却圧力を反映しています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報告では、7 月 26 日時点でイーサリアムのバリデーターの退出キューの数が 744,000 に達し、歴史的な最高点に達しました。報告によると、前の 2 週間は、日平均退出数は約 1,000 のバリデーターに過ぎませんでした。分析によれば、この状況は Aave の貸出プラットフォームの流動性ショックによるもので、約 167,000 ETH（価値は 6.3 億ドル超）が Aave の貸出プールから撤出され、包装された ETH（wETH）の貸出年利率が約 3% から二桁に上昇しました。利率の上昇により、元々利益を上げていたステーキング ETH（stETH）のレバレッジ取引戦略が損失に転じ、トレーダーはローンを返済し、原生 ETH を求めることを余儀なくされました。

ChainCatcher のメッセージによると、SharpLink Gaming は週末に合計 77,206 枚の ETH（約 2.96 億ドル）を連続で購入し、すべてをステーキング契約に転送しました。オンチェーンデータによると、Galaxy Digital がバイナンスから引き出した ETH はすべて SharpLink Gaming のアドレスに転送され、関連資金は USDC での送金を通じて完了しました。一方、ETH のオンチェーンの活発度は 2021 年の牛市の高点に近づいています。アナリストのマーフィーは、7 月中旬以来、ETH の新しい買い手の数が急増し、送金額は 2024 年 12 月の段階的な高点を超え、機関投資家や大口資金が再び市場に戻ってきていることを示しています。同時に、長期保有者は引き続き増加しており、売り圧力は少ないです。マクロ経済の観点から、アメリカと欧州連合は 15% の統一関税協定に達し、6000 億ドルの EU の対米投資および調達計画を発表しました。ドル資産は恩恵を受ける可能性があります。CME のデータによると、連邦準備制度は 7 月に金利を維持する確率が 97.4% に達し、市場は緩和政策への期待が高まっています。ビットコインに関して、Blockware のアナリストは BTC がもはや極端な牛市と熊市の状況を示さないと考えており、ETF メカニズムの影響を受けてビットコインは「上昇する振動」モードに入ると述べています。現物 ETF は市場のボラティリティを減少させる主な要因となっており、機関の参加も OG 保有者の信頼に変動をもたらし、売り圧力が増加しています。4E の観察によると、今回の SharpLink Gaming の大規模な ETH 購入とステーキング行動は、2 つの強い信号を発信しています。1 つ目は、ステーキング行動が ETH を「生産的資産」としての市場での位置付けを強化し、より多くの資金が長期的にロックされ、市場の売り圧力が減少する可能性があることです。2 つ目は、Galaxy Digital などの機関の頻繁な参加が、ETH を機関の主要な資産配置として支えていることです。マクロ政策が安定し、連邦準備制度がハト派のシグナルを発信している背景の中で、ETH のオンチェーンの活発度は引き続き上昇しており、全体の DeFi セクターの回復を促進する可能性があります。ETH の価格が 3900 ドルを突破すれば、7 億ドル以上のショートポジションの清算が引き起こされ、価格がさらに上昇するでしょう。中短期的には ETH のボラティリティの上昇が市場の感情を主導し、ビットコインはより安定した動きを示し、長期的な構造的上昇を主導します。4E は投資家に警告します：市場の流動性と規制の期待が重要な変化を遂げています。追い上げや売り急ぎの感情に注意し、リスクエクスポージャーを適切に配置してください。