약세

체인 분석가 Darkfost (@Darkfost_Coc)의 모니터링에 따르면, 비트코인은 2023년 이후 가장 극심한 디레버리징 단계를 겪었습니다. 바이낸스의 미결제 계약이 180일 평균선 아래로 크게 하락했으며, 이번 주기 동안 비트코인의 역사상 최대 규모의 양방향 강제 청산 사건이 이 기간에 발생했습니다.현재 바이낸스의 미결제 계약은 여전히 96억 달러로 유지되고 있으며, 83억 달러의 180일 평균보다 높고, 비트코인 전체 네트워크의 미결제 계약의 약 37%를 차지합니다. 이는 이전 5월 반등 시점의 수준보다 높으며, 그 당시 이 수준이 BTC가 82,000 달러로 돌아가는 데 기여했습니다. 동시에 365일 누적 순매수량(현물 매수량과 매도량의 차이)으로 측정했을 때, 비트코인의 현재 매수 압력은 지난번 약세장 이후 가장 강한 수준에 도달했습니다. 분석가는 이번 조정이 거래자에게 명확한 충격을 주었지만, 시장에서 회복의 조짐이 나타나 비트코인의 강세 반등을 지원하고 있다고 지적했습니다. 그러나 과도한 레버리지 수준은 여전히 경계해야 하며, 새로운 강렬한 디레버리징을 초래할 수 있습니다.

피델리티 디지털 자산은 Q4 암호화 시장 전망을 발표하며, 8월 말 비트코인과 암호화 시장이 크게 상승했으며, BTC, ETH 등 주요 토큰이 2025년 말 이후 최대 월간 상승폭을 기록했다고 지적했습니다. 일부 투자자들은 11월에 약세장 바닥이 형성될지 주목하고 있지만(4년 주기 이론에 기반하여), 피델리티는 이 규칙이 반드시 반복되지 않을 수 있다고 경고했습니다. 바닥은 7월에 이미 나타났을 수도 있고, 11월이나 그 이후에 새로운 저점을 기록할 수도 있습니다.피델리티는 역사적으로 약세장이 끝날 때는 보통 저변동성 기간 후 가격이 상승하는 경향이 있다고 밝혔습니다. 8월 말 BTC는 단주 동안 25% 이상 상승했으며, ETH와 SOL은 각각 34.1%와 28% 상승했습니다. 최근 하드웨어 지갑 보안 사건과 CLARITY 법안의 정체 등 잠재적인 악재가 가격을 낮추지 않았으며, 이는 암호 자산이 바닥에 가까워졌다는 판단을 더욱 강화할 수 있습니다. 스테이블코인 거래량은 비자의 2.3배에 달하며, RWA 시장은 2026년에 이전보다 빠르게 성장하고 있으며, 체인 상 채택이 지속적으로 증가하고 있습니다. CLARITY 법안은 여전히 상원에서 심의 중이며, SEC는 지난주 Regulation Crypto Assets 제안을 제출했습니다. 피델리티는 투자자들에게 장기적인 관점을 유지할 것을 권장합니다.

Twenty One Capital CEO이자 Elektron Energy 창립자인 Rapha Zagury는 Bitcoin Asia 2026 연설에서 비트코인 네트워크가 역사상 처음으로 해시레이트(Hardware) 약세장을 겪고 있다고 밝혔습니다. 비트코인 네트워크 해시레이트는 지난해 말에 1.3 ZH/s에 근접했으나 이후 지속적으로 완만하게 하락하고 있으며, 현재 역사적 고점에서 하락한 시간은 최장 기록을 세웠습니다. Zagury는 비트코인 채굴이 단순한 "좋은 사업"이나 "나쁜 사업"이 아니며, 핵심은 채굴 기업이 비용 곡선에서의 위치에 달려 있다고 생각합니다. 에너지 비용이 낮고 채굴기 효율이 높은 채굴 기업은 높은 이익률을 유지할 수 있지만, 에너지 비용이 높고 장비 효율이 낮은 채굴 기업은 폐쇄될 수밖에 없습니다.현재 비트코인 해시 가격(Hash Price)은 이전보다 개선되었지만, 역사적 수준으로 측정했을 때 여전히 상대적으로 낮은 위치에 있습니다. 비트코인 가격 상승 속도가 네트워크 해시레이트 증가 속도를 초과할 때, 채굴업계는 BTC를 초과할 가능성이 더 높습니다. 기업에 대해 그는 위험 조정 후 최적의 배분은 단순히 "BTC 구매" 또는 "채굴"을 선택하는 것이 아니라 두 가지를 결합하는 것이라고 생각합니다. 그러나 만약 1달러만 배정할 수 있다면, 그는 우선 BTC를 구매할 것을 권장합니다. 에너지 문제에 대해 Zagury는 에너지 소비 자체가 낭비를 의미하지 않으며, 에너지는 경제 발전과 인류 진보의 기초라고 말했습니다. 그는 비트코인 채굴의 가장 큰 특징 중 하나가 부하의 높은 유연성으로, 채굴기가 에너지 공급에 따라 빠르게 켜고 끌 수 있어 전력망이 유휴 또는 과잉 전력을 소화하는 데 도움을 줄 수 있으며, 어느 정도 전력망의 안정성을 강화할 수 있다고 생각합니다. 또한 그는 비트코인 채굴이 과거에는 명확하지 않았던 "옵션 가치"를 생성하고 있다고 믿으며, 여기에는 에너지 활용, 시장 점유율, 비트코인 프로토콜 근접성 및 인프라 등이 포함됩니다. AI와 고성능 컴퓨팅(HPC) 수요가 증가함에 따라, 채굴 기업의 기존 에너지 및 데이터 센터 인프라는 AI 해시레이트와 같은 추가 응용 시나리오를 얻을 수 있습니다. 현재 대형 상장 채굴 기업 중 대규모 비트코인 채굴을 지속할 수 있는 회사는 점점 줄어들고 있으며, 산업은 에너지 혁명과 비트코인 혁명이 교차하는 중요한 단계에 있습니다.

BitMine 회장 Tom Lee는 CNBC 프로그램에서 엔비디아가 강력한 실적을 발표한 후 주가가 상승했으며, 이는 이전에 긍정적인 실적 발표가 주가를 끌어올리기 어려웠던 관례를 깨뜨린 것이라고 밝혔습니다. 이는 투자자들이 여전히 회사의 기본면을 중요하게 생각하고 있음을 나타냅니다. Salesforce, CrowdStrike 및 Okta와 같은 소프트웨어 주식도 동반 상승하며 AI 하류 거래가 시장에서 긍정적인 반응을 얻고 있음을 반영하고, 전체 시장 반응이 비교적 건강하다고 평가했습니다.Meta, 아마존, 알파벳, AMD, 마이크론 등 AI 관련 주식의 부진에 대해 Tom Lee는 일부 투자자들이 이전에 엔비디아를 저평가했을 가능성이 있으며, 다른 기술 주식을 매도하여 엔비디아를 추가 매수하기 위한 자금을 마련해야 할 필요가 있다고 생각한다고 언급했습니다. 그는 엔비디아의 수익 예상이 크게 상향 조정되었지만, 주가는 아직 완전히 따라가지 못하고 있으며, 주가 수익 비율이 여전히 축소되고 있어 현재 평가가 여전히 낮다고 지적했습니다.Tom Lee는 또한 데이터 센터 건설이 미국 중간 선거에서 정치적 의제로 점차 부각되고 있으며, 일부 공화당 주와 데이터 센터 발전을 지지하는 주에서도 관련 프로젝트를 일시 중단하는 것을 고려하기 시작했다고 밝혔습니다. 이는 최근 AI 인프라 관련 주식의 부진과 자금이 더 많은 AI 하류 목표로 전환되는 이유 중 하나일 수 있습니다.

블룸버그의 수석 경제학자 Anna Wong은 다음 주 비농업 고용 보고서가 부진할 가능성이 있으며, 심지어 마이너스 성장을 기록할 확률도 있다고 발표했습니다. 이는 연방준비제도(Fed)의 정책 경로에 중요한 영향을 미칠 것입니다.그녀는 연속으로 두 번의 마이너스 비농업 데이터를 기록할 경우, 현대 연준 역사상 이러한 상황에서 금리를 인상한 전례가 없다고 지적했습니다.

일본 중앙은행의 통화 정책 긴축에 대한 시장의 기대가 높아지고 있으며, 일본 2년 만기 국채 입찰 수요가 약세를 보이고 있습니다. 입찰 배수는 2.97로, 지난번의 3.63 및 지난 12개월 평균인 3.74보다 낮습니다. 잔차는 0.034로, 지난달의 0.007보다 높으며, 2016년 이후 가장 약한 수치입니다. 고이즈미 사나에 총리가 이끄는 일본 정부는 9월에 금리를 인상할 가능성을 지지하고 있으며, 하룻밤 지수 스와프는 9월 금리 인상 확률이 약 84%에 달한다고 보여줍니다.

X 계정 bitcoinarchive는 VanEck가 모든 12개의 양적 신호가 비트코인 약세장이 끝났음을 보여준다고 밝혔다.VanEck는 또한 "Saylor의 전략 매도는 전형적인 신문 헤드라인 바닥처럼 보인다"고 지적했다.

암호화폐 연구 기관 CryptoQuant의 분석가는 비트코인이 이미 약세장을 벗어났지만 단기 조정이 있을 수 있다고 생각합니다. CryptoQuant의 창립자 Ki Young Ju는 소셜 미디어에 비트코인이 황소 시장의 초기 단계에 들어섰다고 게시하며 현재의 추세가 이전 황소 시장 진입 전의 상황과 일치한다고 지적했습니다.CryptoQuant 연구에 따르면, 비트코인이 파생상품 거래소로 유입되는 자금 흐름이 다시 시작되어 거래자들이 위험 선호 모드에 들어갔음을 확인했습니다. 이는 과거에 새로운 황소 시장의 시작을 알리는 신호였습니다. 해당 기관의 분석가 Theophiluspep는 비트코인이 황소 시장에 진입하고 있지만 현물 수요, ETF 자금 흐름 및 시장 모멘텀은 긍정적으로 전환되었으며, 높은 차익 실현, 거래소 자금 유입 및 과매수 상태는 단기적인 냉각 가능성을 시사한다고 말했습니다.비트코인은 지난주 동안 지속적으로 상승하여 지난 7일 동안 22% 상승했으며, 최신 가격은 78,716달러로, 월요일에는 81,160달러에 잠시 도달했습니다. 6월과 7월 동안 비트코인은 대부분 65,000달러 이하에서 거래되었습니다. 미국 투자자들은 지난주 비트코인 ETF를 매수하며 방향을 전환하여 10월 이후 가장 좋은 주간 실적을 기록했습니다. Farside Investors 데이터에 따르면, 블랙록, 피델리티, 그레이스케일 및 모건 스탠리 등 기관이 관리하는 관련 펀드는 19억 달러의 새로운 자금 유입을 기록했습니다. 또한, 미국 재무부는 지난주 장기 국채 매입 규모를 최소 두 배로 늘릴 것이라고 발표했으며, 이후 수익률이 하락하고 비트코인과 금이 동반 상승했습니다.

Strive 의 회장 겸 CEO Matt Cole은 2월 19일이 회사 주식 $ASST의 약세장 바닥이라고 발표했습니다. 당시 회사 CFO, CLO 및 여러 고위 임원, 이사들이 공개 시장에서 주식을 매입했으며, 세 명의 독립 이사가 6개월 내에 전임으로 전환되었습니다. 내부에서는 보유하고 있는 비트코인 노출, 확대 구조 및 팀 화학 반응에 대해 높은 신뢰를 유지하고 있습니다.Cole은 당시 외부 감정이 침체되어 있었지만, 회사 내부 사기는 높았으며, 실행력이 이후 6개월 동안 검증되었다고 말했습니다. 현재 $ASST는 급등하고 있으며, 시장 감정이 개선되었지만, 팀의 초점은 변하지 않았습니다: 비트코인 강세장이 이제 막 시작되었으며, Strive는 이에 맞는 확대 구조를 구축하고 전력을 다해 추진할 것입니다.시장 데이터에 따르면, $ASST는 최근 4거래일 동안 50% 이상 상승했으며, 현재 시가총액은 약 168.6억 달러입니다.

Bitcoin Magazine는 FOX Business의 보도를 인용하여 비트코인이 달러 약세에 대한 헤지 도구가 될 수 있다고 전했습니다. 관련 논평은 비트코인이 상승하기 시작하기만 기다리면 된다고 지적하며, 일단 시작되고 주류 논의에 다시 들어가면 시장의 수요가 증가할 것이라고 합니다.보도에서는 비트코인이 20% 상승했다고도 언급했습니다. 이 관점은 비트코인의 성과를 달러의 움직임 및 주류 시장의 관심도와 연결짓고 있습니다.

라이비트 채굴풀 창립자 장좡얼은 시장에 대한 하락 전망이 잘못되었음을 발표하며 현재 90%의 확신을 가지고 곰 시장이 이미 끝났다고 생각하고 있으며, 이번 ETH가 상승장의 주요 동력이 될 것이고 BTC를 초과할 것이라고 믿고 있습니다.운영 측면에서 장좡얼은 이전에 1738에서 1931 달러에 판매한 ETH를 2100 달러에서 손절매로 다시 구매했으며, ETH가 2525 달러에 도달했을 때 50% 현물을 판매하여 정점을 시도하고 손절매를 2550 달러로 설정했습니다. 여전히 공백 상태에 있는 자금에 대해 장좡얼은 BTC가 6.7만에서 7.2만 달러 구간으로 하락하면 전량 매수할 계획이며, 그렇지 않으면 늦어도 10월 말까지 현재 가격으로 매수할 것이라고 밝혔습니다. 그는 예측된 시장 상황보다 거래에서 더 중요한 것은 실행과 리스크 관리라고 생각하며, 즉 "맞으면 보유하고, 틀리면 손절매"라고 강조했습니다.

CryptoQuant의 창립자이자 CEO인 Ki Young Ju가 글을 올리며 BTC의 현재 움직임이 강하다고 밝혔습니다. 이와 같은 약세장에서의 반등은 보통 바닥이 확인되었음을 의미합니다.그는 아마도 조정이 있을 수 있지만, 약세장 단계는 기본적으로 끝났다고 말했습니다.

Liquid Capital（前 LD Capital） 창립자 이리화는 5월 반등이 끝났다고 판단한 이후 지난 두 달 동안 주로 한 가지에 집중했다고 밝혔다. 즉, 7월에서 8월이 이번 BTC의 마지막 바닥 기회일 수 있다는 것이다. 비트코인이 일일 차트에서 120일 이동 평균선과 200일 이동 평균선을 강하게 돌파하고, 주간 차트에서 20주 이동 평균선을 돌파함에 따라 BTC의 약세장 추세는 공식적으로 종료되었다.그는 향후 2주 동안 시장이 여전히 상승세를 보일 것으로 예상하지만, 일정 위치에 도달한 후에는 조정이 발생할 수 있다고 말했다. 이후 조정 폭은 상승 폭의 50%를 넘지 않을 것이며, 투자자가 레버리지를 사용할 경우 매수 포지션을 줄이고 2023년 상승 주기의 주간 차트와 조정 폭을 참고할 것을 권장한다. 이번 비트코인은 12.6만 달러의 고점에서 5.7만 달러로 하락했으며, 최대 하락폭은 약 56%로, 그는 이 하락폭이 주기적 저점을 형성했다고 생각하며, 이후 시장에서 다시 5만 달러로 시작하는 BTC 가격을 보기 어려울 것이라고 말했다.

F2Pool 공동 창립자 왕춘은 "약세장이 끝났다"고 발표했다.이전에 ChainCatcher는 왕춘이 6월에 약 7.06만 개의 ETH(약 1.17억 달러)와 966개의 WBTC(약 6029만 달러)를 매수했다고 보도했지만, 7월 시장 반등 중에 왕춘은 차례로 바이낸스에 3.66만 개의 ETH와 160개의 WBTC를 이체했으며, 예상 수익은 340만 달러에 이를 것으로 보인다.

미국 연방준비제도 회의록에 따르면, 참석자들은 노동 시장 상황이 안정적이며 수요와 공급이 균형을 이루고 있다고 생각하고 있습니다. 일부 참석자들은 고용률이 낮고 장기 실업률이 높은 등 노동 시장의 약화 징후가 여전히 존재한다고 지적했습니다.인공지능 관련 산업은 기술 노동자에 대한 수요가 강하며, 임금이 크게 상승하고 있습니다. 전반적인 명목 임금 성장률은 온건하지만, 향후 임금 성장에는 상승 위험이 존재합니다.

투자자들이 미 연방준비제도(Fed) 7월 회의록 발표 전에 신중함을 유지함에 따라, 달러가 하락했습니다.최근 미국의 고용 시장 데이터가 부진하고, 인플레이션 데이터가 온건한 모습을 보이면서, 시장은 미 연방준비제도의 금리 인상에 대한 기대를 하향 조정했습니다.달러 지수 DXY는 한때 0.2% 하락하여 99.472에 도달했습니다.