ドル高

据金十报道，美元重新开启了由中东冲突触发的涨势，通胀焦虑加剧了市场对美国利率将在更长时间内维持高位的担忧。由于燃料供应受阻且航运线路关闭，中东地区以天然气为动力的铝厂已暂停生产和交付，进一步加剧了能源供应冲击带来的通胀压力。芝加哥商品交易所的美联储观察工具显示，目前预计今年仅降息一次的概率为 36.2%，而一周前这一概率为 22%。

据金十报道，Monex Europe のアナリストは報告の中で、中東の紛争がさらにエスカレートすれば、ドルは上昇幅を拡大する可能性があると述べています。紛争はリスク回避の感情、原油価格の上昇、流動性の需要を引き起こしており、ドルの強さはその避難所としての地位とアメリカのエネルギー独立性に起因しています。それにもかかわらず、ドル指数は先週金曜日の終値からの上昇幅は1%に満たない状態です。アナリストは、ドルの短期的な動向は紛争が制御されるかどうかに依存しており、リスクはさらなる上昇に傾いていると考えています。

据金十报道，分析师称，由于中东冲突可能引发对即时流动性的需求，美元在亚盘时段兑大多数货币走强。瑞穗证券宏观研究主管维什努·瓦拉坦表示，因"现金为王"的心态，美元可能保持买盘优势，这一点可能因欧元和大多数其他非石油货币的更大劣势而进一步巩固。

据金十报道，联昌国际国库与市场研究部的最新报告显示，由于市场预期美联储可能暂停降息，新加坡元在周四亚洲交易时段兑美元小幅走弱。美联储理事库克近期对通胀表达了谨慎态度，多位美联储官员也持有类似忧虑。分析指出，除非通胀进一步放缓，且劳动力市场未出现重大负面意外，否则美联储的政策利率预计将在一段时间内维持不变。

据金十报道，在美联储 12 月会议纪要即将公布之际，美元走强，投资者试图判断未来的货币政策路径。年末假期导致交易量清淡，分析师提醒近期市场波动不宜过度解读。会议上，美联储宣布降息，并预计明年仅再降息一次，尽管市场已计入大约两次额外降息。会议出现三张反对票，反映出美联储内部的分歧。金十の報道によると、米連邦準備制度の12月の会議議事録が発表される直前に、ドルが強くなり、投資家は今後の金融政策の道筋を判断しようとしています。年末の休暇により取引量は少なく、アナリストは最近の市場の変動を過度に解釈しないよう警告しています。会議では、米連邦準備制度は利下げを発表し、来年はあと1回だけ利下げする見込みであると予想していますが、市場は約2回の追加利下げを織り込んでいます。会議では3票の反対があり、米連邦準備制度内部の意見の相違を反映しています。

金十の報道によると、英国政府が11月26日の予算案で所得税の引き上げを放棄するとの報道がある中、再燃した英国の財政懸念がリスク感情を圧迫し、現在のドルの上昇を助長しています。Monex Europeのアナリストは、このニュースが市場にリスク回避の感情をもたらし、ドルに上昇の支えを提供したと述べています。ドルはまた、最近の連邦準備制度理事会の官僚のコメントの助けを得ており、これらのコメントは12月の再利下げの見通しに疑念を投げかけています。

据金十报道，法国农业信贷银行表示，美元自 10 月份以来的上涨势头将面临重大考验，因美国政府停摆可能即将结束。该行指出，一旦美国政府停摆结束并恢复公布经济数据，疲软的数据可能会凸显其对经济的负面影响，并助长鸽派的气焰。此外，随着政府停摆结束和财政部现金囤积的解除，美元的流动性溢价可能消退，这也使美元失去了另一个支撑因素。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、水曜日にアジア太平洋地域からヨーロッパ地域への財政および経済への懸念が影響し、ドルはG10の他のメンバー国の通貨に対して上昇し、2ヶ月ぶりの高値に迫っています。ヘッジファンドはユーロと円に対するプットオプションの投機を増やし、ドルの強さを後押ししています。アメリカ政府がシャットダウン状態にあるにもかかわらず、世界の他の地域のネガティブな要因がこの悪材料を上回り、市場はアメリカのマクロ経済の見通しに対する見方を再評価しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、早朝の取引で金先物は一時 1.1% 下落し 3,678.3 ドル/オンスとなり、ドル指数は 0.2% 上昇し 97.05 となりました。連邦準備制度は予定通り 25 ベーシスポイントの利下げを行い、今年中にさらに 2 回の利下げを示唆しました。三菱UFJフィナンシャル・グループのアナリスト、Soojin Kim は、投資家が連邦準備制度の指針を予想よりもハト派ではないと考えており、パウエル議長が関税によるインフレリスクを強調し、さらなる利下げを進めるために「段階的な会議決定」の方法を取ると述べたことがドル高を促進したと述べています。

ChainCatcher メッセージ、ドイツ銀行のアナリスト Thu Lan Nguyen は報告の中で、最近のドルの上昇はイスラエル-イランの対立によるものであり、主に原油価格の反発に起因している可能性が高いと指摘しています。ドルは原油価格の上昇から利益を得ており、これがアメリカの貿易条件、すなわち輸出と輸入価格の比率を改善しました。シェールオイル革命の技術的なブレークスルーのおかげで、アメリカは現在、世界最大の原油生産国の一つに位置しています。注目すべきは、ドルは先週の金曜日に全面的に強含みを示さず、むしろ石油経済に依存度が高いカナダドルやノルウェークローネに対して下落したことです。アナリストは、この現象が原油価格が先週金曜日の一部の上昇幅を戻すにつれて、ドル指数が同時に調整を示した理由を説明していると強調しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、避難需要の影響を受けて、金先物価格が上昇しました。Tradu のシニアファイナンシャルコメンテーター、ニコス・ザブーララスは、金が主要な避難資産としての地位を確立し、インフレヘッジの魅力的なツールとなったと考えています。今年に入ってから金価格は約 10% 上昇しており、これはトランプ大統領の破壊的な操作方法、過激な発言、潜在的な関税措置によるもので、これらの要因が世界貿易とサプライチェーンに打撃を与える可能性があります。不確実性に満ちた「トランプ 2.0」時代において、金はリスク回避と中央銀行の購入から自然に利益を得るでしょう。しかし、もしインフレが反発すれば、連邦準備制度はより慎重な金融政策の緩和措置を講じることになり、これがドルを押し上げ、金の需要を抑制する可能性があります。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks.live のマクロ研究者 Adam は X に投稿し、「NVIDIA やテスラなどの米国株の暴落の影響を受け、暗号通貨も大幅な調整を迎え、ビットコインは再び 10 万ドルを下回り、アルトコインはさらに激しい下落を見せ、市場の感情は悲観的に変わった。オプションデータに関しては、短期 IV はわずかに反発したが、依然として低い水準にあり、市場は今後のボラティリティの価格設定に変化がない。オプションスキューと先物プレミアムも明確な変化は見られず、市場は今回の調整について、主流の見解はドルの強さと米国株の下落の影響を受けており、ビットコインのトレンドは変わっておらず、ブルマーケットは続いている。今、底値を狙うのであれば、10 万ドルの短期コールは非常にコストパフォーマンスが良く、特にビットコインの当週のコールが注目される。」

ChainCatcher のメッセージによると、DefiLlama のデータでは、現在 Aave v3 の TVL は Aave v2 の 2021 年のピーク時よりも 30 億ドル高いです。

ChainCatcher メッセージ、高盛の研究部門の2人のメンバーは、ドルが長期的に強くなる中で、金価格は依然として上昇傾向にあると述べています。高盛の分析によれば、米国の政策金利がほぼ完全に投資家の金 ETF に対する需要を駆動しており、ドルは価格設定において追加的な顕著な役割を果たしていないとのことです。ドルの強さは各国中央銀行が構造的に金の購入量を増やすのを妨げる可能性は低く、したがってそのような購入はしばしばドル準備で行われます。さらに、不確実性の中でドルと金価格が上昇する傾向は、ポートフォリオのヘッジツールとしての役割を支持しています。高盛は2025年末の金価格を1オンスあたり3000ドルと予測しています。(金十)

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、ビットコインの価格が 10 万ドルに近づいているが、Bitwise ヨーロッパの研究責任者 André Dragosch は、ドル高がビットコインのさらなる上昇に対する抵抗となる可能性があると警告している。彼は、歴史的なデータが示すように、ドルの価値が上がる期間中、ビットコインのパフォーマンスは通常弱いことを指摘しており、ドル高はしばしば世界的な流動性の引き締めを意味し、ビットコインの短期的な動向に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、日本銀行（BoJ）が 12 月に金利を引き上げるとの予想も市場の懸念を引き起こしている。分析によれば、円の金利引き上げの期待は「円アービトラージ取引」の決済圧力を引き起こし、ビットコインを含むリスク資産にボラティリティをもたらす可能性がある。最近の東京の消費者物価指数の上昇はこの見解をさらに支持しており、日本銀行の総裁である植田和男は、日本経済が賃金主導の持続的なインフレに向かっていると述べている。

ChainCatcher のメッセージによると、BBH のアナリストは報告書の中で、今夜発表される連邦準備制度の議事録が、一部の連邦準備制度の関係者が多数派の支持を得るために説得される前に、50 ベーシスポイントの利下げに反対していた可能性があると述べています。9 月 18 日に金融緩和政策を開始する会議では、連邦準備制度の理事であるボウマン氏が唯一異議を唱え、25 ベーシスポイントの利下げに賛成票を投じました。その後、連邦準備制度は来月再び 25 ベーシスポイントの利下げを示唆しており、この見通しはドルに対していくらかの支援を提供しています。(金十)

ChainCatcher のメッセージ、2024 年バフェットのバークシャー・ハサウェイ（Berkshire Hathaway）株主総会が開催中です。8marketcap の最新データによると、現在のビットコインの時価総額は約 1.253 兆ドルであり、バークシャー・ハサウェイの時価総額は約 8675.9 億ドルで、前者は 3850 億ドル以上高いです。バフェットはビットコインを「ギャンブルトークン」や「ネズミ薬」と呼び、暗号通貨を保有していないと述べています。