国際決済銀行

据 Cryptopolitan 报道，国際決済銀行（BIS）最新報告指出、トークン化通貨市場ファンドの総資産は2023年末の7.7億ドルから90億ドル近くに急増し、暗号エコシステムの重要な担保源となっています。この機関は、このような資産は「ステーブルコインの柔軟性」を持っているものの、実質的な運営および流動性リスクをもたらすと警告しています。BISは流動性ミスマッチをトークン化通貨市場ファンドの主要なリスクと認定しています。投資家は毎日トークン化ファンドの持分を償還できるものの、その基盤資産は依然として従来のT+1決済メカニズムに従っていると指摘しています。市場が圧力を受けている時、集中した償還需要はこの構造的リスクを露呈させるでしょう。その後、この組織は市場がまだ発展の初期段階にあり、解決策が引き続き改善されていることを指摘しました。例えば、金融テクノロジー企業Broadridgeが提供する分散型台帳リポジトリ（DLR）システムは、当日決済のトークン化国債移転を実現します。

ChainCatcher のメッセージによると、DL News が報じたところでは、国際決済銀行（BIS）の研究者たちが新しいマネーロンダリング防止（AML）ソリューションを提案しました。このソリューションは、暗号通貨にコンプライアンススコアを設定することで、不正資金の流入を防ぐことを目的としています。この提案は「ブロックチェーンユーザーにはセキュリティスコアが割り当てられ、低スコアのユーザーの引き出しはブロックされるべきである」と主張しています。暗号通貨の送金履歴に基づいて保有者にスコアを付けることで、各国はユーザーが暗号通貨を法定通貨に交換できるかどうかを判断するための閾値スコアを設定できます。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道で、国際決済銀行 (BIS) が発表を行い、ステーブルコインの急速な拡大が金融規制当局に新たな政策課題をもたらしていると警告しました。報告書によると、2023年以降、ステーブルコイン市場の総価値は約2550億ドルに倍増し、90%以上が2種類のドルペッグトークンに集中しています。BISは、ステーブルコインの流通と従来の金融との統合における成長が主要市場の通貨主権を脅かす可能性があり、より厳格な規制の審査が必要であると考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十データの報道では、国際決済銀行はトランプの米連邦準備制度理事会の金利決定に対する批判はその独立性を脅かすものではないと述べています。アメリカの経済政策の不確実性は経済成長を抑制していますが、ドルの為替レートの下落に関連する「懸念すべき」兆候はまだ見つかっていません。保護主義の高まりと貿易の断片化は「特に懸念される」とされています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道で、国際決済銀行は火曜日に発表した報告書で、ステーブルコインは通貨に該当しないと述べています。この「中央銀行の中央銀行」と呼ばれる機関は、報告書の中で、法定通貨にペッグされたデジタル資産は、通貨システムの核心を構成するために必要な「三つの重要なテスト」、すなわち一貫性（singleness）、弾力性（elasticity）、完全性（integrity）を満たしていないと指摘しています。報告書の著者は、この年次報告書の中で「ステーブルコインが未来の通貨システムにおいてどのような役割を果たすかはまだ観察中である」と述べています。この報告書は次世代の金融システムに焦点を当てています。「しかし、ステーブルコインは健全な通貨システムを構築するために必要な三つの核心特性において不十分であるため、未来の通貨システムの柱にはなり得ない」としています。それにもかかわらず、報告書はステーブルコインが持つ一定の利点、例えばプログラム可能性、擬似匿名性、新しいユーザーへの便利なアクセスを提供することを認めています。さらに、技術的な観点から見ると、ステーブルコインは国際送金においてより低コストで迅速な取引を提供する可能性があります。しかし、著者は、中央銀行が発行する通貨や商業銀行および他の民間機関が発行するツールと比較して、ステーブルコインはシステムリスクをもたらす可能性があると指摘しています。例えば、政府の通貨主権を弱体化させる（時には「隠れたドル化」を通じて実現される）ことや、違法活動を助長することです。ステーブルコインは暗号エコシステムにおいて資金の出入りの通路として明確な役割を果たしており、高インフレ、厳しい資本規制、またはドル口座の取得が制限されている国々で広く使用されていますが、BISはこれらの資産を「現金」と見なすべきではないと述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところによれば、国際決済銀行（BIS）とニューヨーク連邦準備銀行のイノベーションセンターが共同で研究を行い、スマートコントラクトに基づくトークン化された金融政策ツールキットをテストしています。このプロジェクトは ​Project Pine​ と呼ばれ、ブロックチェーン技術が中央銀行が将来のトークン化された金融システムで迅速な政策対応を実現するのにどのように役立つかを探ることを目的としています。BIS が 5 月 15 日に発表した報告書によると、研究チームは「汎用カスタマイズ可能なトークン化された金融政策ツールキット」のプロトタイプを開発し、仮想シナリオでその柔軟性を検証しました。結果は、中央銀行が担保基準や金利などの政策ツールのパラメータを即座に調整でき、流動性担保と非流動性担保の交換を 10 分以内に完了できることを示しています。BIS は、通貨と証券のトークン化が広く採用される場合、スマートコントラクトが金融政策を実行するための核心技術になると強調しています。このフレームワークにより、中央銀行は「即座」に新しい施設を展開でき、例えば準備金金利を調整したり流動性支援を提供したりすることで、担保価値の下落などの危機に迅速に対応できます。報告書は、この速度と柔軟性が中央銀行に「突発的な事象や急速に進化するリスク」に対処するための新しい視点を提供すると述べています。しかし、報告書は現在の金融インフラの限界についても指摘しています。多くの従来のシステムは、スマートコントラクトなどの高度なユースケースにまだ対応しておらず、中央銀行は技術統合を進める際に課題に直面する可能性があります。Project Pine のテストは、イーサリアム ERC-20 トークン標準を採用し、コンプライアンスを確保するために別の「アクセス制御」標準と組み合わせています。近年、金融機関はトークン化技術の展開を加速しています。Consensus 2025 会議で、アメリカのデポジットトラストおよび清算会社（DTCC）のデジタル資産製品ディレクターである Joseph Spiro は、ステーブルコインが貸付やデリバティブなどの取引におけるリアルタイム担保管理の「理想的」なツールであると述べました。今回の BIS と中央銀行の協力は、従来の金融分野におけるブロックチェーン技術の探求の傾向をさらに裏付けるものです。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph の報道によれば、国際決済銀行（BIS）が発表した最新の報告書によると、約 6000 億ドルの国境を越えた暗号通貨取引の大部分は、実際の支払い用途ではなく、投機活動によって推進されているとのことです。報告書は、これらの取引が主にステーブルコインと他の暗号資産間の交換に集中しており、市場参加者が価格変動に対して敏感であることを反映していると指摘しています。研究者たちは、オンチェーン取引データを使用して、ステーブルコインと他の暗号資産の国境を越えた送金を分類した結果、ほとんどの取引が資産間の交換行為に該当し、特に Tether（USDT）や USD Coin（USDC）などのステーブルコインとの交換に集中していることが示されました。BIS は、暗号資産が国境を越えた支払いにおいて潜在能力を持っているにもかかわらず、現在の使用パターンは高度な投機性を示しており、金融安定性リスクをもたらす可能性があると警告しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Ledger Insights の報告では、国際決済銀行（BIS）が暗号通貨と分散型金融（DeFi）の金融安定性リスクについて探討する論文を発表したことが述べられています。その中で、現在一般的に暗号通貨と伝統的金融（TradFi）の関係は微々たるものであると考えられていますが、ビットコイン ETF の発行、ステーブルコインの拡大、現実世界資産（RWA）のトークン化の進展に伴い、暗号通貨市場の規模は金融安定性リスクを引き起こす臨界点に達したと指摘されています。さらに、国際決済銀行の報告では、市場危機の際に小規模投資家が通常暗号通貨へのエクスポージャーを増やし、「裕福な」投資家が撤退する傾向があることが示されており、暗号通貨市場が貧しい人々から富裕層への富の移転手段となっているという結論に至っています。国際決済銀行の報告は、DeFi に対して TradFi と同様の規制要件を実施することを提案しており、これには「顧客を知る」コンプライアンス要件、情報開示、そして市場専門家に対する十分なトレーニングと資格認証が含まれます。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、国際決済銀行（BIS）が、分散型取引所（DEX）Uniswap v3 の流動性提供状況を分析した研究報告を発表しました。報告書では、技術的には分散化されているものの、流動性市場は依然として少数の大規模な参加者によって支配されており、小売流動性提供者（LP）は機関と競争するのが難しいと指摘しています。これらの大手プレイヤーは、総ロック価値の約 80% を保有しており、取引量が多く、ボラティリティが低い流動性プールに集中しています。研究はまた、小売 LP の取引手数料収益と投資回収率が相対的に低く、リスク調整後には通常損失を出していることを発見しました。BIS は、このような機関主導の現象が DEX の分散型金融システムの理念に挑戦していると考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、スイス国際決済銀行 (BIS) の高官や金融幹部がワシントンで開催された会議で mBridge の閉鎖の可能性について議論しました。この議論は、ロシアのプーチン大統領がカザンの BRICS サミットの開会式で発表した発言に対する懸念から生じたもので、プーチンは BRICS 主導の代替国際決済システムの設立を提案しました。mBridge は、中国、タイ、アラブ首長国連邦、香港の中央銀行によって運営される国境を越えた決済システムです（サウジアラビアは今年新たなメンバーとして参加しました）。mBridge は、仲介銀行を介さずにより迅速な決済を実現するために分散型台帳技術を使用しています。

ChainCatcher のメッセージによると、TheBlock の報告では、国際決済銀行の報告が強調されており、主要な金融機関が決済の効率性とプログラム可能性を向上させるためにトークン化された預金を試行していますが、従来の金融からトークン化への移行にはリスクが伴う可能性があります。これには、潜在的なガバナンスや法的枠組みの問題、信用、流動性、保管および運営リスクが含まれ、これらの課題は従来の市場インフラが直面している課題とは異なる可能性があるため、中央銀行による包括的な評価が必要です。もちろん、トークン化には取引コストの削減や取引速度の向上など、多くの利点もあります。ガバナンス、法的および流動性リスクは、中央銀行がトークン化された資産に関心を持つ重点事項です。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道では、国際決済銀行が世界のいくつかの大手銀行やクレジットカード会社と協力して、ブロックチェーンに基づくプロジェクトを開始し、グローバルなクロスボーダー決済を根本的に改革することを目指しています。モルガン・スタンレー、ドイツ銀行、UBSグループ、そしてVisa Inc.やマスターカードが、5月に開始されたアゴラプロジェクトに参加しています。民間部門の参加者の完全なリストには41社が含まれ、アメリカ、ユーロ圏、日本、イギリスなどの7つの中央銀行と共に参加します。国際決済銀行は、アゴラ（ギリシャ語で市場を意味する）を通じて、参加する中央銀行が発行したデジタル通貨を使用してトークン資産を売買できる国際プラットフォームを作成することを検討しています。これらの中央銀行は、世界で最も重要な準備通貨を発行しています。この統一された台帳上で、投資家はほぼリスクのない中央銀行通貨を使用してクロスボーダー取引を行うことができます。現在、相対的に安全な通貨は現金のみであり、デジタル形式は存在しません。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところでは、国際決済銀行（BIS）は、40 を超える金融会社が国際決済銀行（BIS）の Project Agorá を通じて、トークン化が卸売型の国際送金においてどのように活用できるかを探求すると述べています。これらの金融会社は、BIS が 5 月に参加者を公募した後に選定されたものです。このプロジェクトは現在、設計段階に入っています。BIS はそのウェブサイトで、このプロジェクトがその統一元帳の概念に基づいており、「トークン化された商業銀行預金とトークン化された卸売型中央銀行通貨を、プログラム可能なコア金融プラットフォームにシームレスに統合する方法を研究する」と述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道で、国際決済銀行（BIS）とイングランド銀行はその Pyxtrial プロジェクトの報告書を発表しました。このプロジェクトは、資産担保型ステーブルコインとトークン化された資産の準備状況を監視することを目的としており、ステーブルコインのバランスシート規制に利用され、各国がステーブルコインによるリスクにより効果的に対処できるよう支援します。現在、このシステムは完全に導入する準備が整っていません。各国は、近年のステーブルコインの取り付け騒ぎに対する懸念も強調しました。国際決済銀行は、Pyxtrial が現実世界の資産（RWA）に裏付けられたトークン化製品を監視する潜在能力も持っていると述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、国際決済銀行（BIS）とイングランド銀行（BoE）は、ステーブルコインのバランスシートが規制の対象となる可能性があると述べています。水曜日に発表された最新のプロジェクトレポートによると、Pyxtrial プロジェクトは、規制当局にステーブルコインの負債およびその裏付け資産に関するほぼリアルタイムのデータを提供するプロトタイプデータ分析パイプラインを開発しました。レポートは次のように述べています。「この技術は、規制機関がステーブルコインの裏付け問題を積極的に発見し、政策フレームワークツールを策定するための第一歩です。」

ChainCatcher のメッセージ、国際決済銀行（BIS）は、XRP、ETH、BTC などの暗号資産を保有したい銀行への新しい要件基準を発表しました。最新の要件では、国際決済銀行は銀行の二次暗号資産の総エクスポージャーがその一次資本の総量の 1% を超えてはならないと規定しています。いかなる単一の二次暗号資産も、二次資産の総保有の 5% を超えてはならないとされています。この基準は 2026 年 1 月 1 日前に施行される見込みです。報道によれば、国際決済銀行は XRP、BTC、ETH および有効な安定メカニズムを欠くいくつかのステーブルコインを二次暗号資産と見なしており、これにより二次暗号資産を他の暗号通貨と区別しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、国際決済銀行（BIS）は日曜日に発表した年次報告書の中で次のように述べています。「金融市場の価格設定は現在、公共財政の圧力の可能性が小さいことを示していますが、経済の動きが鈍化し、構造的および周期的に公共支出が急務となった場合、信頼は迅速に崩壊する可能性があります。政府債券市場が最初に影響を受けるでしょうが、圧力は過去のようにより広範囲に広がる可能性があります。」BIS は特定の国を明示していませんが、先進経済国の今年の財政赤字は国内総生産（GDP）の 1% を超えてはならず、2023 年の 1.6% よりも低いと警告しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、国際決済銀行（BIS）が金曜日に発表した調査に基づいて、ますます多くの中央銀行が中央銀行デジタル通貨（CBDC）を探求しているとのことです。調査に参加した86の銀行のうち、94%が自国通貨のデジタル版を研究していると回答しました。一方、国際決済銀行が2021年に実施した調査では、81の参加銀行のうち90%が関連研究を行っていると述べていました。参加銀行はまた、今後6年間で、リテール型CBDCよりもホールセール型CBDCを発行する可能性が高いと述べています。ホールセール型は銀行や金融機関のみに開放され、リテール型は一般の人々の日常使用のために利用可能です。

ChainCatcher メッセージ、スイスに本拠を置く国際決済銀行（BIS）は水曜日に、サウジアラビア中央銀行が中央銀行デジタル通貨（CBDC）を使用した国際貿易のためのクロスボーダー実験である mBridge プロジェクトに参加したと発表しました。mBridge プロジェクトは 2021 年に開始され、国際決済銀行のイノベーション部門と中国、香港、タイ、アラブ首長国連邦（UAE）の中央銀行との共同プロジェクトであり、CBDC を使用してこのプロジェクトのブロックチェーン mBridge Ledger を通じた即時クロスボーダー貿易およびその他の支払いの実現可能性をテストすることを目的としています。

ChainCatcher メッセージ、従来のクロスボーダー決済を改善するために、国際決済銀行はプロジェクト Rialto を開始することを発表しました。このプロジェクトは、モジュール式の外国為替コンポーネントと中央銀行の卸売デジタル通貨 CBDC 決済を組み合わせることで、即時クロスボーダー決済を強化することを目的としています。この取り組みは、国際決済銀行のイノベーションセンターとシンガポールセンターが複数の中央銀行と協力して発起したもので、現在の外国為替サービスのコストが高く、速度が遅く、複雑であるという課題を解決することを目指しています。