感情

金十によると、ゴールドマン・サックスのCEOソロモンは、株式市場の繁栄は利益への渇望によって推進されており、この渇望は経済の混乱やインフレリスクへの懸念を上回っていると述べました。彼は現在、市場における貪欲な感情が恐怖の感情をはるかに上回っており、資金が豊富であることを指摘しました。同時に、ソロモンはインフレの高まりのリスクが連邦準備制度の金利引き上げを促す可能性があることを認め、インフレ圧力の実在を強調しました。

著名なビットコイン市場アナリストのPlanBは、ビットコインが6.1万ドルを下回る確率が50％を超えていると予測しています。彼は、ビットコインが6.1万ドルや5.3万ドルを下回る確率もそれぞれ50％を超えていると考えており、市場が今後さらなる下落圧力に直面する可能性があることを示唆しています。暗号KOLの琴酒皮克は、「自動トレンド指標アラートがビットコインの3日線が新しい下降トレンドに入ったことを示しており、熊市の後半に新たな下落が始まった。熊市の底の目標は4.2-4.4万ドルです。」と述べています。Binanceの契約実績で全ての利益ランキング1位の0xPickleCatiは、個人チャンネルで「言うは易く行うは難し、熊市では底を予想しない方が良い。数ヶ月後には底がないことに気づくかもしれない。」と投稿しました。

Cointelegraph の報道によると、Swan Bitcoin の CEO コリー・クリップステンはインタビューで、機関投資家の暗号通貨分野への参加が増加しているにもかかわらず、小口投資家の Bitcoin に対する感情に注目することが非常に重要であると述べました。なぜなら、Bitcoin の保有はまだ集中しておらず、「Bitcoin はブラックロックやフィデリティのように独占されているわけではなく、実際には Bitcoin を購入しているのは多くの小口投資家のアカウントです」とのことです。

暗号市場の研究機関Santimentは、ETHが2000ドルを下回ったと発表し、3月29日以来初めてのことだと述べています。通常、価格が大幅に下落した後、市場には2つの典型的な感情が現れます。一つは、個人投資家がパフォーマンスの低迷によりFUDに陥ること、もう一つは、下落を「割引購入の機会」と見なすFOMOの感情です。Santimentは、現在市場には後者が現れていると指摘しています。ETHが重要な心理的サポートラインを下回ると、多くの個人投資家が「押し目買い」を始めました。彼らは、これは通常ETHの価格がさらに下落する可能性があることを意味すると考えています。なぜなら、現在の個人投資家の感情は過度に楽観的であり、歴史的に市場の大衆はしばしば誤った判断を下しやすいからです。Santimentは、実際により良い購入のタイミングは、通常市場のFOMOが冷却し、感情がパニックに転じた後に現れると述べています。

暗号市場の研究機関Santimentは、ETHが2000ドルを下回ったと発表し、3月29日以来初めてのことだと述べています。通常、価格が大幅に下落した後、市場には2つの典型的な感情が現れます。一つは、パフォーマンスが弱いために個人投資家がFUDに陥ること、もう一つは、下落を「ディスカウント購入の機会」と見なすFOMOの感情です。Santimentは、現在市場には後者が現れていると指摘しています。ETHが重要な心理的サポートラインを下回るにつれて、多くの個人投資家が「押し目買い」を始めました。彼らは、これは通常、ETHの価格がさらに下落する可能性があることを意味すると考えています。なぜなら、現在の個人投資家の感情は過度に楽観的であり、歴史的に見ても市場の大衆はしばしば誤った判断をしやすいからです。Santimentは、実際により良い購入のタイミングは、通常市場のFOMOが冷却し、感情がパニックに転じた後に現れると述べています。

ETHは2000ドルを下回り、今年の3月以来初めてのことです。過去7日間でETHは累計で約8%下落し、そのうちの約24時間で5%以上の下落を記録しました。一方で、ETH先物の未決済建玉（OI）は3日連続で上昇し、1639万枚のETHという歴史的な新高値を記録し、名目価値は約325億ドルです。分析によると、現物価格が下落する中でOIが持続的に上昇していることは、市場でより攻撃的なレバレッジショート行動が見られることを意味しています。10x Researchの創設者Markus Thielenは、ますます多くの投資家がETHを放棄し始めていると述べ、「ETHはキャッシュフローを生まないため、米国債の利回りが上昇する中で、ステーキングの利回りの魅力が低下している」と言っています。さらに、今月の米国現物ETH ETFは累計で4.01億ドルの純流出があり、4月の3.54億ドルの純流入を完全に逆転しました。市場の感情は、イーサリアム財団の核心メンバーの離職により悪化し続けています。Banklessの共同創設者David Hoffmanも以前、ETHのポジションを売却したと述べ、「ETHは通貨」という物語はすでに十分に価格に織り込まれていると考えています。Web3研究機関House of Chimeraは、市場がイーサリアムエコシステムのDeFi、RWA、トークン化の分野での優位性を疑問視しており、果たしてそれが本当にETHトークン自体にフィードバックされるのかを見極めようとしていると述べています。

Santimentは週次市場サマリーを発表し、ビットコインETFは過去10取引日のうち9日間にわたって純流出があったと述べ、現在のビットコイン価格は約77,500ドルであるとしています。この現象は、個人投資家の信頼感の低下を示していると見なされています。一方、イーサリアムの市場感情は2023年以来の低水準に達しましたが、その非ゼロアドレス数は1億9292万に達し、ビットコインの約5900万の3倍以上となっています。Santimentはまた、現在のビットコインに対する強気と弱気のコメント比率が2.23に上昇し、2026年内での最高水準に達していると指摘しています。歴史的にこのような高揚感は短期的な調整前にしばしば見られます。

CryptoQuantは、ビットコインの最近の動きが2022年3月の熊市の反発段階に似ていると示しています。市場の需要は依然として弱く、感情指標は再び「極度悲観」の範囲に落ち込んでいます。報告書によると、ビットコインの最近の反発は約82,400ドルの200日移動平均線付近で阻まれ、その後一時76,000ドル付近まで戻りました。CryptoQuantは、この動きが2022年3月と似ていると考えています。当時、ビットコインは低点から43%反発した後、同様に200日移動平均線で阻まれ、再び下落トレンドに入ったのです。CryptoQuantの研究責任者であるJulio Morenoは、熊市の中で200日移動平均線は通常「反発相場」と「トレンド継続」の重要な境界線であると述べています。ビットコインがこの移動平均線を効果的に突破できなければ、熊市の構造がまだ破られていないことを意味する可能性があります。

ビットコインは水曜日の米国株式市場の開盤後に再び弱含みとなり、一時約77,678ドルまで上昇した後に反落し、今週以来の「アジア時間帯は強く、米国時間帯は反落」という構造的な動きを継続しています。市場は間もなく発表されるNVIDIAの決算に注目しており、このイベントは多くの機関によって今四半期の最も重要なマクロの変動要因の一つと見なされています。この影響を受けて、米国株式市場のプレマーケットでは慎重なムードが漂い、S&P 500は一時約1.3%下落しましたが、その後小幅に反発しました。しかし、全体的なリスク選好は依然として弱いままです。オンチェーンと現物の構造において、Coinbaseプレミアム指数は数ヶ月ぶりの低水準にまで低下し、米国市場の買いが引き続き弱いことを示しています。この指標は最近、継続的にマイナスであり、米国の現物需要が相対的に不足していることを反映しています。たとえBTC価格が高位にあっても、限界的な買いが同時に強化されていません。テクニカル面では、ビットコインは再び21週指数移動平均線（21W EMA）を下回り、アナリストはこの位置がサポートからレジスタンスに転じる可能性があると指摘しています。もしその後再び上昇できなければ、短期的な振動と回撤リスクが増加するでしょう。全体的に見て、市場は重要なテクノロジー決算とマクロの不確実性が重なり合う中で様子見の状態に入っています。

Gateの市場データによると、ナスダック100指数が下落に転じ、市場の感情が弱まっていることを示しています。

Santimentという感情分析プラットフォームは、上院銀行委員会が「CLARITY法案」を進めるというニュースが出た後、ビットコインがソーシャルメディアで熱狂的な波を引き起こしたと発表しました。これにより、BTCと暗号通貨は最終的に通過する可能性が一歩近づきました。歴史的データによれば、強気の暗号通貨の時価総額に関するコメントの数が弱気の暗号通貨の時価総額の1.55倍である場合、慎重を保つことが推奨されます。市場の動向は通常、大衆の期待とは逆の方向に進みます。以上を考慮すると、「CLARITY法案」を通過させるためのいかなる措置も、長期的には暗号通貨にとって好材料と見なされるべきです。なぜなら、それは最終的にアメリカの暗号通貨業界により明確なルールをもたらす可能性があるからです。現在、暗号通貨分野（特に2026年において）が直面している最大の問題の一つは不確実性です。多くの企業、投資家、銀行は躊躇しており、全力で投入することをためらっています。なぜなら、どの暗号資産が将来的に証券として認定されるか、どのルールを遵守しなければならないか、そして規制当局が突然行動を起こすかどうかわからないからです。この不確実性は資金を様子見の態度にさせています。「CLARITY法案」が通過すれば、より多くの機関資金や資力のある投資家が市場に入ってくる（または再入ってくる）と予想されます。これにより需要が高まり、価格が上昇するでしょう。しかし、多くの時価総額の大きい株の市場価値が「CLARITY法案」が正式に施行される前にすでに一定の範囲内で「消化」されている場合、驚かないでください。

金十の報道によると、モルガン・スタンレーは、投資家の恐慌感情が急速に高まっており、多くの顧客が株式市場に対して全面的に弱気に転じていると述べています。市場の感情は悲観的ですが、モルガン・スタンレーのトレーダーは、顧客に市場の変動の中で冷静さを保ち、パニックにならないように勧めています。

10x Research の分析によると、1月中旬以来、ビットコインの総ガンマポジションは継続的にマイナスであり、現在82,000ドルの行使価格で-32億ドルに達しています。マイナスガンマ環境下では、マーケットメーカーはトレンドに従って取引を余儀なくされ、上昇時には加速的に買い、下落時には加速的に売りを行い、価格の変動を悪化させます。5月29日および6月26日に期限が集中するオプションの影響により、マイナスガンマの抑制効果は徐々に消散する見込みであり、ビットコインの下方バイアスは緩和されるでしょう。現在、市場ではコールオプションの需要が明らかにプットオプションを上回っており、機関投資家はその時点で市場のセンチメントがベアからブルに転換すると予想しています。

ビットコインは週の終わりに80,000ドルの関門を下回り、前の5日間の現物ETFの純流入が一段落しました。市場は2月の安値から反発したものの、その勢いは減速しています。アメリカの4月の非農業雇用データは11.5万人の増加で、予想の6.2万人を上回り、失業率は4.3%のままです。データ全体は強めですが、マクロの不確実性に対する市場の懸念を大きく改善することはなく、むしろ「エネルギー駆動型インフレが利下げの余地を制限する」という期待を強化しました。資金の流れに関しては、現物ビットコインETFは木曜日に2.77億ドルの純流出に転じ、これまでの16.9億ドルの連続流入を終えました。同日、イーサリアムETFも1.04億ドルの純流出を記録し、機関投資家のリスク選好が短期的に冷却していることを示しています。地政学的な観点では、イランとアメリカの緊張が再び高まり、市場はホルムズ海峡のリスクを再評価し、原油価格が反発し、以前のリスク資産が油価の下落から受けた支えを一部相殺しました。デリバティブ市場は、より長期的なタカ派の期待を示しており、金利先物は2027年以降も50%以上の確率で利上げがあると価格付けされています。緩和サイクルは2028年まで延びる可能性があります。オンチェーンデータによれば、ビットコインの今回の上昇は主に機関の現物買いとショートカバーによって駆動されており、小口投資家の参加度は依然として低く、資金コストは穏やかな水準を維持しており、市場の動きの構造は弱いとされています。分析によれば、小売資金が戻らなければ、BTCは75,000～78,000ドルの支えの範囲に再度下落するリスクがあるとされています。

Glassnode の分析によると、ビットコインは重要な抵抗を突破し、8.2 万 - 8.3 万ドルに上昇し、数週間の狭い範囲での動きを終え、市場のボラティリティが戻ってきました。オプションデータによると、短期の1週間のインプライド・ボラティリティは約6ポイント反発し、長期のボラティリティは穏やかで、短期の取引需要が急速に回復しています。感情とポジションに関しては、25デルタのスキューが中立に収束し、下方ヘッジの需要が減少しています；短期はやや弱気、長期は強気に転じ、上昇期待が再評価されています。構造的な面では、インプライド・ボラティリティが実現ボラティリティを超え、VRPがプラスに転じています；8.2 万ドル付近には約20億ドルの「ショートガンマ」集中ゾーンがあり、ボラティリティを拡大する可能性があります。直近24時間では、コールオプションの売り占比は81%で、市場は横ばい整理の傾向にあります。

オンチェーンデータプラットフォームGlassnodeによると、Bitcoinの巨大ホエールがHyperliquidでのネットロングポジションを2026年の新高値に引き上げた。データによると、ホエールは最近ロングポジションを増やし、先月のBitcoin価格の突破後のロングトレンドを継続している。現在、プラットフォームのホエールの総ポジションは約35億ドルで、ロングがショートをわずかに上回っている。分析によれば、Hyperliquidのホエールの動向は市場の感情指標と見なされることが多い。現在、全体の清算規模は比較的低く、主にショートポジションに集中しており、市場の強気な雰囲気を反映している。

ビットコインが8万ドルの関門を強力に突破する中、現在の主流CEX、DEXの資金費率は市場のショート感情が顕著に減少していることを示しています。具体的な資金費率は添付図の通りです。資金費率は、暗号通貨取引プラットフォームが契約価格と基礎資産価格の間のバランスを維持するために設定する料金で、通常は永続契約に適用されます。これはロングとショートのトレーダー間の資金交換メカニズムであり、取引プラットフォームはこの料金を徴収せず、トレーダーが保有する契約のコストや利益を調整するために使用され、契約価格と基礎資産価格を近づける役割を果たします。資金費率が0.01%のときは基準費率を示します。資金費率が0.01%を超えると、市場が一般的に強気であることを示します。資金費率が0.005%未満の場合は、市場が一般的に弱気であることを示します。

ビットコインは76,000ドルを下回り、80,000ドルを突破できなかった後に反落しました。ホルムズ海峡の再開に関する不確実性やマクロ経済の状況が市場を不安にさせています。同時に、テクニカル面とオンチェーンデータは、BTCがこの反発を継続できるかどうかについて混合信号を示しています。ビットコインは2月6日に60,000ドルを下回る安値をつけた後、30%の回復を記録しましたが、78,000ドルから80,000ドルの供給ゾーンで売り圧力に直面し停滞しています。この範囲は現在の20週指数移動平均線（EMA）の位置でもあり、この抵抗レベルの重要性を強化しています。MN Capitalの創設者マイケル・ヴァン・デ・ポッペは、現在の下落はFOMC会議前の「典型的な行動」であると述べました。彼は「私たちはまだ市場が強い段階にいると思います」と付け加えました。下方サポートについては、ビットコインは75,500ドルのサポートレベルを再テストしました。この位置は20日EMA、100日EMA、および上昇チャネルの下辺でもあります。GlassnodeのUTXO実現価格分布（URPD）データによると、直接的な抵抗レベルは約78,000ドルで、投資家はこの位置で335,650 BTCを保有しています。約298,560 BTCの平均購入価格は75,500ドルで、これは重要なサポートレベルを構成しています。オンチェーンの面では、Glassnodeのデータはビットコイン市場が「強気の勢いと慎重な感情が共存している」ことを示しています。現物CVD（累積取引量差額）は1,830万ドルから5,480万ドルに上昇し、過去1週間で約200%の増加を示し、市場参加者の強い強気感情を反映しています。しかし、現物取引量は1週間前の69.5億ドルから13.8%減少し59.9億ドルとなり、「市場活動が減少していることを示しています」。同期間の日活アドレス数は1.6%減少し、ネットワーク参加度がさらに低迷していることを示しています。

市場の感情が回復し流動性が戻る中、AI技術は単なる「分析ツール」から核心的な「取引中枢」へと加速的に進化し、金融市場のゲームの基盤論理を深く再構築しています。4月28日午後8時、AI Tradingに焦点を当てた最前線の円卓対話がSpaceで深く始まります。その際、複数の業界専門家がAIインフラの進化、取引構造の再構築、金融パラダイムの移行などの観点から深い議論を展開し、AIが取引プロセスに深く組み込まれた後、Web3の新たな周期の進化を促す真の起点となっているかどうかを共同で分析します。参加者は変化に富んだ市場環境の中で、長期的な価値を持つ真のAlpha機会を正確に捉えることができるでしょう。ユーザーは公式アカウント @sunpumpmeme と @Agent_SunGenX をフォローし、ツイートをリツイートして3人の友達を@してください。公式は参加者の中から5人のラッキーなユーザーを抽選し、それぞれに10 USDTの報酬を贈ります。

QCPグループの発表分析では、米イラン交渉が再び破綻し、中東の停戦が継続し、地政学的な構図は全体的に静的です。ホワイトハウスの記者晩餐会で銃撃事件が発生し、トランプが標的とされた疑いがあります。アジア市場が開くと、BTCは一時79,000ドルを突破し、ETHは2,400ドルを超えましたが、その後、イラン外相がロシアのプーチンと会談するとの報道が懸念を引き起こし、上昇幅は急速に戻りました。現在の市場の重要な抵抗レベルは82,000ドル付近のCMEのギャップで、BTCの永久契約の資金調達率は引き続きマイナスです。価格が上に突破するか、ショートカバーを引き起こす可能性があります。暗黙のボラティリティは持続的に低下し、リスク逆転の偏りは縮小しつつあり、市場の上昇ポジションへの関心が徐々に回復しています。今週の注目点：4月29日のマイクロソフト、アマゾン、Meta、グーグルの決算およびFOMCの金利決定；4月30日のアップルの決算、アメリカの第1四半期GDPおよび3月のPCEデータ。