指標

Darkfostは、ビットコインの中期的な動きが正に転じるにつれて、MVRVが1に近づく領域が短期保有者にとって重要な意思決定の範囲になる可能性があると指摘しています。投資家は、さらなる買い増しを選択するか、価格の下落により投げ売りをするかもしれません。

暗号取引者 Ansem が短期取引のリスク管理経験を共有し、トレーダーは価格とストップロスの位置だけでなく、時間も取引が有効かどうかを判断する重要な要素であるべきだと述べています。Ansem は、彼が市場に入る際に市場が迅速に明確な変動を示すことを期待しており、ビットコインが長時間入場価格付近に留まっており、期待した方向に動かない場合は、取引ロジックを再評価し始めると述べています。時には、ストップロスの位置がまだ触発されていなくても、相場が期待通りに展開されないために早めに退場することもあります。彼は、短期取引の利点の一つは、取引戦略が効果を発揮しているかどうかをより早く識別できることだと考えています。取引を続ける価値があるかどうかを判断するには、価格の動きだけでなく、相場が期待を実現するのにかかる時間も考慮する必要があります。

グーグルの親会社であるAlphabetの株価が大幅に下落し、その債務不履行保険コストが上昇しました。財務報告の結果は失望を招き、借入による大規模な人工知能投資に対する市場の懸念を強めています。5年物のクレジットデフォルトスワップ（CDS）価格は5.3ベーシスポイント上昇し、年間84ベーシスポイントに達し、9月21日以来の最大値となりました。

Bitcoin Magazineによると、フィデリティデジタルアセットの報告によれば、先季度のビットコイン保有者の未実現利益指標は0.09から0.36に急上昇しました。「歴史的な経験から見ると、ビットコインのNUPL（未実現純損益）指標が0.36（±0.05）程度のとき、その後の1年間のリターン率の中央値は93%に達することが多いです。」

Meta Platformsの信用リスク指標が歴史的な高水準に達し、債券価格が下落しました。会社は資本支出を増加させる計画を立てており、市場はAI関連の債務増加に対する懸念を抱いています。5年物クレジットデフォルトスワップの価格は8.9ベーシスポイント上昇し、約119.3ベーシスポイント/年に達しました。MetaはAI関連のリースと契約に約8,250億ドルを投入することを表明しました。

加密市場アナリストCWが投稿した内容によると、最近Bitcoinの価格が下落したにもかかわらず、需要側の指標は依然として積極的なトレンドを示しています。先物需要は前日よりわずかに減少しましたが、現物需要の負の値は縮小し、全体の需要は相対的に正の範囲を維持しています。以前は負の値の範囲にあった現物需要が正に転じる寸前です。一旦現物需要が正の値に転じると、Bitcoinは強い上昇モメンタムを迎えるでしょう。

暗号分析家 Darkfost は、ビットコインのブルスコアインデックス（Bull Score Index）が現在も明確な強気ゾーンにあると述べており、現在のスコアは 80/100 であり、複数の指標が BTC の上昇モメンタムを引き続き支持しているとしています。Darkfost は、現在唯一相対的に遅れているのは現物需要であると指摘しています。以前の観察通り、市場の現物取引量は依然として低いため、現段階では明確な現物買い需要は見られません。彼は、現物需要が現在の BTC 市場の動向において欠けている重要な要素であり、この部分は通常最後に形成されるものであると考えています。

ParaFi Capitalのパートナー兼ポートフォリオマネージャーであるJeffrey Parkは、Anthropicは現在の指標に基づいてIPOを行うべきではないと述べています。彼は、アメリカの資本主義の力は社会契約に基づいていると指摘しました：人類がそのリスクを負う必要があるなら、一般市民もその繁栄を共有すべきであり、ただ支払うだけではないと。Jeff Parkは、Anthropicの評価額が2兆ドルに達しているにもかかわらず、約300人のプライベート投資家によってのみ保有されていることを指摘しました。もしIPOを行えば、初期の成長利益は少数のプライベート保有者に帰属し、一般市民はリスクを負うことになります。それに対して、Metaは5000以上の機関と数百万人の個人投資家によって保有されており、Facebookは1000億ドルの評価額でIPOを行い、一般市民は上場後に10倍のリターンを得ることができました。彼はまた、Anthropicの目論見書には80ページのリスク要因が含まれており、その技術が「壊滅的または生存に関わるリスク」をもたらす可能性があると警告しています。彼は、そのリスクが真実であるなら、一般投資家に売却するのではなく、一部国有化すべきだと主張しています。そうでなければ、持続可能な利益を実現するまで私有のままで自己資金調達を続けるべきです。

Binance 共同 CEO リチャード・テンが X に投稿し、次のように述べました：マクロ環境は依然として課題に直面しており、アメリカの金利は高水準にあり、リスク資産に対して圧力をかけ続けていますが、投資家の需要には改善の兆しが見られています。リチャード・テンはまた、現物ビットコイン ETF が 9.99 億ドルの純流入を引き寄せ、技術指標も早期の回復の兆しを示し始めていると述べました。

アナリストのDarkfostは、ビットコインの短期保有者（STH）のMVRV指標（時価総額と実現時価総額の比率）が2025年11月以来の最高水準に達したと指摘しました。約7.31万ドルの短期保有者コストベンチマークを突破したことが要因となり、8月から9月にかけて市場の勢いが著しく強まりました。現在のMVRV比率は1.15であり、短期保有者は平均して15%の利益状態にあり、彼らの保有時価総額は実現時価総額を上回っています。この水準は注意深く観察する価値があり、特に利益確定を行うために短期保有者が行動を起こす可能性があります。

CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr. は、ビットコインの価格が現在 8.3 万ドル付近で推移しており、取引所からのビットコイン流出速度が 2025 年 10 月以来の最速レベルに達していると述べています。オンチェーンデータによると、9 月 27 日時点で、過去 7 日間の取引所の日平均純流出量は 1.61 万枚のビットコインに達し、取引所のチップ供給が収縮していることを反映しています。

CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr. は、調整後 MVRV の 30 日移動平均線と 365 日移動平均線の比率が 8 月 20 日にその 365 日移動平均線を上回り、ビットコインがこの時点で初期のブルマーケット段階に入ったと述べています。その時の価格は 71,255 ドルでした。この段階は 31 日間続き、その間にビットコインは 13% 上昇しました。

オックスフォード経済研究所は、アメリカのビジネスサイクル指標が景気後退区域に入ったと発表しました。これは、エネルギー価格の上昇が住民の収入を圧迫し、移民の減少が雇用の成長を弱めたためです。しかし、生産性の成長、富の効果、AI投資などの要因が依然として経済を支えており、典型的な景気後退の兆候は見られません。

米国債は、強いS&Pグローバル米国PMI指標の発表後、引き続き下落しています。

CryptoQuantのアナリスト、Axel Adler Jr.は、ビットコインの30日圧縮指標が93.9%の極端な範囲に回復したと述べており、これは今回の熊市段階で4回目の類似の状況です。過去20日間、ビットコインの価格は年次移動平均線を継続的にテストしていますが、効果的に定着することができず、ボラティリティの圧縮が重要な抵抗帯付近で激化しており、短期的には方向選択に直面する可能性があります。

CoinGecko の最新の市場分析によると、2026 年 8 月 25 日から 9 月 7 日までの注文簿データに基づき、Gate は統計された主流現物 TOP30 取引ペアの Top-of-Book (L1) 深度シェアで各プラットフォームの中で上位に位置し、複数の主流資産で第一位を獲得しています。その中で、Gate は追跡された 30 の取引ペアのうち 7 つでリードを維持しており、BTC (27.3%)、ETH (37.5%)、XRP (39.2%)、BNB (40.4%)、DOGE (35.6%)、NEAR (42.19%)、および USD1 (38.07%) が含まれています。1% 深度指標の下で、Gate は 30 の取引ペアのうち 15 の首位を占めています；カバレッジの観点から見ると、Gate は 28 の取引ペアの中で常に上位 2 位に位置し、最も広い流動性カバレッジを示しています。市場価格に近い流動性指標においても、Gate は同様に強力な注文受け能力を示しています。BTC、ETH、XRP、DOGE の現物 L1 深度は観察期間中にリードを維持しています；契約市場において、Gate の BTC 永続および ETH 永続 L1 深度は観察期間全体でリードを維持し、SOL および DOGE 永続契約の L1 深度シェアも上位に位置しています。トークン化された資産に関して、Gate の SKHYNIX 永続契約 L1 深度は観察期間中ずっと第一位であり、大幅にリードしています。CoinGecko は、取引量に比べて、注文簿深度が実際の取引実行能力および潜在的なスリッページをより反映していると指摘しています。市場参加者が取引実行の質に対する関心を高める中で、Gate は現物および契約市場の流動性構築を継続的に強化し、BTC、ETH、DOGE、SOL などのコア資産において強力な市場深度を維持し、さまざまな規模の取引に対してより十分な流動性サポートを提供しています。

CryptoQuant のアナリスト Darkfost は、ビットコインの最近の上昇が投資家の感情を 2024 年 3 月以来の最強レベルに押し上げたと述べています。彼が追跡している市場感情指標は、一時 89/100 を超え、「極度の貪欲」ゾーンに入りました。この指標は、恐怖と貪欲の指数などの複数のデータを統合しており、範囲は -100 から +100 で、極度の恐怖と極度の貪欲にそれぞれ対応しています。Darkfost は、市場の感情が極度に楽観的または悲観的な場合、トレンドの転換点の信号となることが多いと指摘しています。現在、以前の市場の熱狂が徐々に収束する中で、感情指標はより正常なレベルに戻りつつあり、ビットコインは現在の価格帯を維持するために奮闘しています。