指標

CryptoQuantのアナリスト、Axel Adler Jr.は、ビットコインの30日圧縮指標が93.9%の極端な範囲に回復したと述べており、これは今回の熊市段階で4回目の類似の状況です。過去20日間、ビットコインの価格は年次移動平均線を継続的にテストしていますが、効果的に定着することができず、ボラティリティの圧縮が重要な抵抗帯付近で激化しており、短期的には方向選択に直面する可能性があります。

CoinGecko の最新の市場分析によると、2026 年 8 月 25 日から 9 月 7 日までの注文簿データに基づき、Gate は統計された主流現物 TOP30 取引ペアの Top-of-Book (L1) 深度シェアで各プラットフォームの中で上位に位置し、複数の主流資産で第一位を獲得しています。その中で、Gate は追跡された 30 の取引ペアのうち 7 つでリードを維持しており、BTC (27.3%)、ETH (37.5%)、XRP (39.2%)、BNB (40.4%)、DOGE (35.6%)、NEAR (42.19%)、および USD1 (38.07%) が含まれています。1% 深度指標の下で、Gate は 30 の取引ペアのうち 15 の首位を占めています；カバレッジの観点から見ると、Gate は 28 の取引ペアの中で常に上位 2 位に位置し、最も広い流動性カバレッジを示しています。市場価格に近い流動性指標においても、Gate は同様に強力な注文受け能力を示しています。BTC、ETH、XRP、DOGE の現物 L1 深度は観察期間中にリードを維持しています；契約市場において、Gate の BTC 永続および ETH 永続 L1 深度は観察期間全体でリードを維持し、SOL および DOGE 永続契約の L1 深度シェアも上位に位置しています。トークン化された資産に関して、Gate の SKHYNIX 永続契約 L1 深度は観察期間中ずっと第一位であり、大幅にリードしています。CoinGecko は、取引量に比べて、注文簿深度が実際の取引実行能力および潜在的なスリッページをより反映していると指摘しています。市場参加者が取引実行の質に対する関心を高める中で、Gate は現物および契約市場の流動性構築を継続的に強化し、BTC、ETH、DOGE、SOL などのコア資産において強力な市場深度を維持し、さまざまな規模の取引に対してより十分な流動性サポートを提供しています。

CryptoQuant のアナリスト Darkfost は、ビットコインの最近の上昇が投資家の感情を 2024 年 3 月以来の最強レベルに押し上げたと述べています。彼が追跡している市場感情指標は、一時 89/100 を超え、「極度の貪欲」ゾーンに入りました。この指標は、恐怖と貪欲の指数などの複数のデータを統合しており、範囲は -100 から +100 で、極度の恐怖と極度の貪欲にそれぞれ対応しています。Darkfost は、市場の感情が極度に楽観的または悲観的な場合、トレンドの転換点の信号となることが多いと指摘しています。現在、以前の市場の熱狂が徐々に収束する中で、感情指標はより正常なレベルに戻りつつあり、ビットコインは現在の価格帯を維持するために奮闘しています。

CoinGeckoは最新のRWAレポートで、合成型IPO前市場が従来のIPOの有効な評価指標となり始めていると述べています。オンチェーンの永続契約は、取引所が正式に開店する前に、人気の未上場企業に対して連続的な価格発見と市場の感情のアンカーを提供することができます。レポートでは、SpaceXと長鑫存储（CXMT）を例に挙げ、SpaceXの上場前に各プラットフォームの永続契約価格が158ドルから170ドルの間で変動し、その後徐々に157.40ドル付近に収束したとしています。Nasdaqでの最初の取引価格が150.05ドルに落ちたとき、両者の偏差は約4.9%でした。CXMT上場前の永続契約価格と実際の開店価格の偏差も約4.6%でした。CoinGeckoは、実際の現物株が即時のアービトラージのアンカーとして不足している状況下でも、トレーダーは評価、上場の熱気、将来の流動性に基づいて相対的に集中した価格を形成すると考えています。オンチェーンのPre-IPO永続契約は、従来のオーダーブックが開放される前の重要な参考価格となり、世界中の投資家に24時間の多空期待を表現する手段を提供します。

CryptoQuant のアナリスト Zizcrypto が発表したところによると、安定コイン供給比率振動指標（SSR オシレーター）の 90 日間の読み取り値は、以前に「強い安定コイン購入需要」の領域に急上昇し、8 月 21 日に 3.74 に達し、2024 年 11 月の約 4 のピークに近づいています。その後、この指標は下落を始め、現在 BTC は 7.7 万ドル付近で取引されています。今回の安定コイン需要指標の急反発は、市場で以前に発生した強力な流動性パルスと同時に起こりました。しかし、現在注目すべきは短期的な高騰そのものではなく、この需要信号が持続するかどうかです。もし 90 日 SSR 振動指標が引き続き下落し、「高位」領域を再び下回る場合、この指標が安定コイン購入需要の持続的な強化を確認する力は弱まります。現在の変化は、持続的な需要拡大サイクルが形成されたのではなく、流動性パルスのように見えます。安定コイン側の需要信号は最近確かに大幅に強化されていますが、90 日振動指標は 3.74 のピークから温度が下がり始めています。今後、「高位」領域を持続的に維持できない場合、今回の流動性改善がより持続的な需要の成長に進化するかどうかは依然として疑問です。

CoinDesk の報道によると、中国の新規信用が GDP に対する変化速度を測る「信用脈冲」指標が赤信号を点灯させています。彭博の中国信用脈冲指数は最近 20.84 ポイントを記録し、2008 年以来の最低水準となっています。この指標は経済学者マイケル・ビッグスによって 2008 年に提唱され、世界の製造業サイクルと関連があると考えられ、S&P 500 のリターンに約 12 ヶ月先行しています。フランス興業銀行のストラテジスト、アルバート・エドワーズは、中国の最近の金融引き締めを無視することが「10 年間で最大の投資ミス」になる可能性があると警告しています。指標が弱まる中、ビットコインは 8 月に 25% 上昇し、一時は 8 万ドルを突破しました。これは主にアメリカの現物 ETF への資金流入、ショートカバー、そして以前に株式市場に遅れをとっていた資産の補填によって推進されました。今後の市場展望には二つのシナリオがあります。一つは、ビットコインが引き続き上昇するシナリオで、現在の暗号取引が主にアメリカの機関資金によって駆動されており、中国の信用状況からの信号に対する感度が低下していることです。もう一つは、エドワーズが予測するようにアメリカ株が下落した場合、リスク回避の感情がビットコインに波及する可能性です。どちらのシナリオが実現するかはまだ観察が必要です。

ビットコイン「実現時価総額インパルス指標」（Realized Cap Impulse）は、最近93日間の連続した負の状態を終え、初めて正の値に転じ、2022年の熊市以来最も長い資本収縮サイクル後の反転信号を記録しました。この指標は、実現時価総額（Realized Cap）の変化モメンタムを追跡し、ビットコインの供給量と価格要因を組み合わせて、実際の経済的意味を持つトークンの流動性が資本基盤の拡張を促進しているかどうかを測定します。指標が正に転じることは単に価格の上昇を反映するものではなく、ビットコインネットワーク内の資金の流れの状態が変化していることを示しています。データによると、この指標は8月20日にBTC価格が約7.3万ドルの時にゼロ軸を突破し、8日間連続して正の値を維持しています。現在、BTC価格は約7.89万ドルに上昇し、その間に約8%上昇しました。最新の時点で、この指標の読み取り値は0.198で、8月26日に達したピークの0.226を下回っています。歴史的データによれば、類似の熊市末期信号はビットコインの著しい反発を伴っていました：2015年9月に指標が正に転じた後、ビットコインは1年以内に約160%上昇しました；2019年3月以降90日間で約173%上昇；2023年1月以降90日間で約45%上昇し、1年以内の上昇幅は104%に達しました。ただし、実現時価総額モメンタム指標は絶対的な周期の底信号ではありません。2018年と2022年初頭にも類似の正転が見られましたが、その後市場はすぐに持続的な上昇段階に入ることはありませんでした。分析によれば、指標が持続的に正の値を維持し、価格動向によって確認されることは、単日のゼロ軸突破よりも参考価値が高いとされています。

一站式 AI 基盤インフラプラットフォーム B.AI のコア運営データが再び新記録を達成しました：昨日の1日の計算能力スループットが 4569.4 億トークンを突破し、新規登録ユーザーが 7913 人、API ユーザーが 7402 人に達し、3つの指標すべてが歴史的な記録を更新しました。この成果は、B.AI プラットフォームのアーキテクチャが超高同時接続と重負荷の下での卓越した安定性を十分に証明しており、またその普遍的な計算能力のビジョンが世界中の開発者を非常に低コストで生産レベルの AI エージェントと自動化ワークフローに接続することを加速していることを示しています。B.AI は引き続き一体型 AGI インフラを最適化し、AI アプリケーションのハードルを下げ、最先端の知能を効率的に現実の生産力に転換することを推進します。

Blockworksのデータによると、Hyperliquid Builder Codesは8月21日に名目取引高が約9.894億ドルに達し、歴史的な新高値を記録しました。その中で、永続契約は約9.839億ドル、現物は約540.8万ドル、結果として市場は約6.6万ドルでした。同日、取引人数は約3.9982万人で、Builderの収入合計は約78.16万ドルで、こちらも最近の高点を記録しました。収入の貢献の中で、MetaMaskは約14.26万ドル、Phantomは約11.43万ドル、Trust Walletは約8.69万ドルで、Invo、Based、fomoなどが続きました。

Cryptoquant アナリスト CW8900 が発表したところによると、BTC 取引所間流量脈動（IFP）指標に強気信号が現れ、BTC がデリバティブ取引所に流入する数が増加しており、レバレッジ投資が再び活発になっていることを意味しています。この信号は、デリバティブ取引所の上昇圧力が高まっていることを示しており、レバレッジによって駆動される上昇圧力が再び始まり、7月以来続いていた調整段階が終了した後、反発が回復していることを示しています。

21SharesはXプラットフォームで発表し、ビットコインの売り手枯渇指標は現在約0.007で、2010年以来のすべての読取値の最低0.3%の範囲にあると述べています。この指標は歴史的にわずか11回しかこれほど低い水準に達したことがなく、以前のすべてのケースでは1年後に価格が上昇し、中位数の上昇幅は155%に達しています。この機関は、過去のケースでは最終的に転換する前に短期的な下落が確かにあったため、これが底値の判断であるとは限らないと指摘しています。

CoinDesk の報道によると、資産管理会社 VanEck の最新レポートでは、ビットコインは現在、12 の市場降伏指標のうち 8 つをトリガーしており、市場が歴史的なベアマーケットの底部領域に近づいていることを示していますが、関連する信号は価格が底を打ったことを意味するものではありません。これらの指標は、ビットコインが極端な売却段階にある市場の状態を主に測定しており、価格の高値からの下落幅、マイナーの収益性、保有者の損失割合などが含まれます。過去 3 か月間に、12 の指標はすべてトリガー範囲に達したことがあります。VanEck は、ビットコインがこれまでの大底でそれぞれ約 94%、85%、84%、78% の最大下落幅を経験しており、その際市場は現物 ETF の資金サポートが不足しており、機関投資家のポジション規模も小さく、Celsius や FTX などの大規模な業界イベントの影響を受けていたと指摘しています。それに対して、今回の市場構造は変化しています。周期の観点から、VanEck は 2011 年以来の 4 回の完全なビットコイン周期を統計し、ベアマーケットはトップからボトムまで平均約 11 か月続くことを発見しました。2011 年の特別な周期を除外すると、平均約 12.7 か月です。現在、ビットコインは 2025 年 10 月の高値からの下落に入り、10 か月目に突入しています。次の段階の潜在的な蓄積ウィンドウは、今年の 9 月から 11 月にかけて現れる可能性があります。VanEck は、現在の降伏指標は短期的な底打ち信号ではなく、長期投資家が周期の位置を判断するためのツールとしてより適しているとまとめています。歴史的なデータは、これらの指標に基づいて投資する利点が主に 1 年の周期内に現れることを示しており、今後数か月間市場は引き続き揺れ動く可能性があります。

ロシア中央銀行は規制草案を発表し、デジタル通貨を金融市場の専門参加者の資本充足率などの慎重な規制指標の資産範囲に含めることを提案しています。これは、ブローカー、資産管理会社、外国為替業者、暗号通貨交換業者などの機関に適用されます。草案では、関連機関が自己資本を計算する際、取引所で流通が許可された暗号通貨のみを計上でき、その価値は計算資産総額の25%を超えてはならず、暗号保管機関によって登録・保管される必要があります。ロシア中央銀行は、この措置が暗号資産リスクを資本規制に組み込み、金融仲介機関の財務の安定性を高めることを目的としていると述べています。

暗号分析家 Ai が X プラットフォームで発表したところによると、ビットコインの月次チャートにおいて複数のテクニカル指標が強気信号を発しており、現在の市場はマクロの底を形成している可能性があることを示唆しています。データによると、TD Sequential 指標は先月ビットコインの月次チャートで買い信号を発しました。この指標は以前、2022年の熊市の底を成功裏に特定したことがあり、現在再び類似の信号が現れています。さらに、ビットコインの現在の価格は50ヶ月の単純移動平均線（SMA）に近づいています。歴史的データによれば、2014年以降、この長期移動平均線はビットコインの重要なサポートエリアとなることが多く、複数の市場の底と対応しています。同時に、Chande モメンタムオシレーター（CMO）は -71 付近に戻っています。この指標が類似の水準に達したのは今年の6月で、その時ビットコインの価格は一時5.7万ドルにまで下落しました。歴史的に、CMOの極端な低位は市場の底のエリアと重なることが多いです。分析によれば、ビットコインは短期的には6万ドルから6.7万ドルの範囲で横ばいになる可能性がありますが、TD Sequentialの買い信号、50ヶ月の移動平均線のサポート、CMOの売られ過ぎ状態が相まって、長期的な周期の底が形成されている可能性があることを示しています。市場は今後の価格がこの横ばいの範囲を突破できるかどうかに注目し、新たな上昇トレンドを確認することになります。

CoinGlass の最新データによると、BTC の現在の価格は 63,129.2 米ドルで、過去 24 時間の下落幅は 0.43%、全ネットワークの現物取引額は約 18.38 億米ドルです。その中で、Gate の BTC 現物取引額は約 2.12 億米ドルで、全ネットワークで第三位です。ETH に関しては、現在の価格は 1,863.23 米ドルで、過去 24 時間の下落幅は 0.66%、全ネットワークの現物取引額は約 7.63 億米ドルです。その中で、Gate の ETH 現物取引額は約 1.05 億米ドルで、全ネットワークで第三位です。一方、ETH の全ネットワークの契約取引額は約 241.38 億米ドルで、Gate の ETH 契約取引額は約 22.28 億米ドルで、こちらも全ネットワークで第三位です。最新の取引分布を見ると、BTC と ETH の価格は日内での調整幅が比較的限られており、主流資産の取引熱は依然として主要プラットフォームに集中しています。Gate は BTC 現物、ETH 現物、及び ETH 契約の三つの主要取引指標で全てトップ 3 に入り、主流コイン取引における流動性と取引活発度が高い水準を維持していることを示しています。

金十の報道によると、アメリカの先週の新規失業保険申請者数、6月の個人支出の月次変化率、コアPCE物価指数の月次および年次変化率、第2四半期の実質個人消費支出の季節調整済み初値、実質GDPおよびコアPCE物価指数の年率換算季節調整済み初値が10分後に発表される。

富達デジタル資産（Fidelity Digital Assets）が発表した2026年第3四半期のシグナルレポートによると、BTC、ETH、SOLの3つの資産の価格と市場感情指標は一般的に歴史的低水準にあり、複数の指標が降伏ゾーンに近づいている。富達は現在の評価水準が魅力的な長期的なエントリー条件に対応する可能性があると考えている。第2四半期末時点で、加重ネット未実現損益（NUPL）のネット値は-0.01であり、その中でBTCは唯一未実現利益が正の資産で、コスト基準の約10%上にあり、未実現利益は約1080億ドルである。一方、ETHとSOLはそれぞれコスト基準の下方30%と41%に位置し、未実現損失は約870億ドルと290億ドルである。BTCの市場シェアは前四半期比で68%に上昇した。レポートによると、歴史的なバックテストから見ると、現在の3者のNUPLの読み値はそれぞれ1年の中央値リターンが53%、70%、542%に対応するが、サンプルの信頼性は順次減少し、SOLのこの読み値は歴史的に21回しか現れず、2025年末に集中しているため、統計的意義は限られている。ファンダメンタル面では、ETHとSOLのステーブルコインの送金価値はともに新高値を更新し、過去12ヶ月でそれぞれ20兆ドルと2.6兆ドルを超えたが、ネットワーク手数料収入は継続的に下降している。さらに、レポートはBTCのハッシュレートがピーク時から22%減少したことを、マイナーが計算能力をAIや高性能計算にシフトさせたためとし、低迷するコイン価格のためにAI契約収入がより安定していると述べている。