暗号派

自ビットコインが2月8日に6万ドルに暴落して以来、分散型ステーブルコインプロトコルEthenaのアービトラージポジションは20億ドルを超えていたものが8億ドル未満に急落し、60％以上の下落を記録しました。Ethenaのビジネスモデルは、永続的な契約市場におけるレバレッジロングの対抗需要を受けることに依存しています。ポジションの大幅な縮小は、市場のショート勢力とヘッジファンドが元々アービトラージトレーダーが主導していた役割を埋めていることを意味します。アナリストのSoskaKyleは、この変化は主に暗号ベンチャーキャピタルと中小プロジェクトが金庫資産を保護し、利益を確定するために大規模にヘッジに入ったことに起因しており、さまざまな関連通貨のショートポジションが混雑した取引を形成していると指摘しています。現在、デリバティブ市場のロングとショートのポジションは均衡に近づいており、この状態は歴史的に非常に稀で持続が難しく、市場は方向性の転換の臨界点にある可能性があります。

据 CoinDesk 报道，由前 FTX 欧洲业务（FTX EU）核心成员创立的 AI 驱动衍生品交易平台 Perpetuals com（PDC）正式亮相，其股票于周二在纳斯达克开始交易。该平台由 Patrick Gruhn 与 Robin Matzke 联合创办，两人曾是瑞士数字资产公司 Digital Assets 的联合创始人，该公司于 2021 年被 Sam Bankman-Fried 收购并更名为 FTX EU。Perpetuals com の立ち上げは、Earlyworks Co. が Perpetual Markets Ltd. を買収した後の事業統合に起因しています。会社は、そのプラットフォームが規制された 7×24 時間の自己清算取引とブロックチェーンベースの決済技術を提供していると述べています。FTX の親会社が破産した後、Gruhn と Matzke は長い法的手続きを経て、FTX EU の残りの資産を成功裏に買い戻し、控えめに Perpetuals プラットフォームを開発しました。Gruhn は、このプロセスが会社に非常に大規模な個人投資家の取引データを提供し、その AI と機械学習システムの訓練に役立ったと述べています。Perpetuals の AI システムは、複数の主要な暗号取引所からの 1000 万件以上の取引履歴に基づいて訓練されており、市場の集団的感情を分析し、個々のトレーダーの利益と損失の確率を計算することができ、オプション発行者やマーケットメイカーなどがヘッジ戦略を最適化するのを助けます。会社の目標は、市場に従来の CFD（差金決済取引）や永続契約の代替となる革新的な製品を提供し、AI 強化型デリバティブを通じて、個人投資家が長期的に不公平で、時には略奪的と見なされる取引環境での潜在的な損失を軽減することです。

据 The Block 报道，Coinbase 旗下加密衍生品平台 Deribit 推出 TRX 期权，对于符合条件的司法管辖区的 Deribit 用户。此次新上线的期权提供两种日到期、两种周到期、一种月到期和一种季到期，进一步拓展了机构级衍生品在 TRON 生态系统中的应用。

加密派生商品取引所 Bitnomial は、米国商品先物取引委員会（CFTC）から全額担保スワップ契約の清算を承認されたことを公式に発表しました。これにより、同社は予測市場サービスを提供できるようになり、現在このサービスは暗号通貨と経済イベントの2つの分野に焦点を当てています。さらに、同取引所の清算機能である Bitnomial Clearinghouse は、パートナーの予測市場に対してより広範なカテゴリーの清算サービスを提供できるようになり、ドルと暗号通貨の間の担保流動性を獲得します。

据 Cryptopolitan 报道，俄罗斯央行表示，该国民众对国内加密货币衍生品的投资虽在增长，但不会对金融体系构成风险。その発表された《金融安定評価》レポートは、2025年の第2、第3四半期のデータを公開しました：ロシアの家庭は、暗号通貨に基づくデリバティブに約370億ルーブル（約4730万ドル）を投資しており、一部の投資はデジタル資産の価値に連動するロシア国債です。個人参加者がモスクワ取引所で行う暗号通貨に連動した先物契約への投資規模も非常に小さく、暗号通貨先物を取引する1900人の投資家の大多数は、投資ポートフォリオの規模が小さく、50万ルーブル（約6400ドル）を超えない。 一方で、全体の投資規模に最も大きく貢献しているのは、未決済ポジションが1億ルーブル（約128万ドル）を超える少数の大規模参加者です。さらに、2025年の第2四半期と第3四半期に、ロシア市民の海外暗号取引所での取引量は前の2四半期に比べて18%減少しました。

ChainCatcher のメッセージ、CME グループは 2025 年第 3 四半期の暗号派生商品取引量が 9010 億ドルに達し、歴史的な新記録を達成したと報告しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CME Group の公式サイトで、CME（シカゴ・マーカンタイル取引所）は、2026 年初頭からその暗号通貨先物およびオプションが CME Globex で 7×24 の連続取引を実現すると発表しました。週末のメンテナンスウィンドウは約 2 時間のみ残され、規制の審査が通過した後に実施されます。祝日や週末の金曜日の夜から日曜日の夜までの取引は、次の営業日を取引日とし、清算、決済および規制報告は同時に繰り延べられます。CME は 2025 年に暗号派生商品が記録を更新したと述べています：9 月 18 日の名目未決済額は 390 億ドルに達しました；8 月の平均未決済は 33.52 万件で、前年同期比で 95% 増加し、名目は約 316 億ドル；8 月の ADV は 41.1 万件で、前年同期比で 230% 増加し、名目は約 149 億ドル；大口ポジション保有者は 1,010 名を超えています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block が報じたところでは、開発中の MegaETH ベースの暗号派生商品取引アプリ Euphoria が 750 万ドルのシードラウンドの資金調達を完了し、Karatage がリードし、Figment Capital と Robot Ventures（いずれも前回のシードラウンドの共同リード投資者）がフォローオン投資を行いました。他の参加者には、Bankless Ventures、First Commit、Hash3、Comfy Capital、Kosmos Ventures、そして 100 人以上のエンジェル投資家が含まれています。Euphoria の共同創設者兼 CEO Nathan Worsley は、今回の 750 万ドルの資金調達には、2024 年 11 月に完了する 250 万ドルの前シードラウンドと、今年の 2 月から 7 月にかけて完了する 500 万ドルのシードラウンドが含まれていると述べました。資金調達は将来の株式簡易契約（SAFE）を用い、トークンのワラントが付随しており、資金調達完了後、Euphoria の資金調達後の評価額は「八桁の上限」に達しました。Euphoria は、オプションや永久契約などの暗号派生商品取引を簡素化することを目的としたモバイルアプリを開発中で、一般ユーザーがより簡単に利用できるようにしています。Worsley は、このアイデアは友人に派生商品取引を説明しようとしたが失敗した経験から生まれたと述べています。彼は、大多数の人々が注文書やマージン操作を学ぼうとはしないことに気づきました。したがって、Euphoria は「タッチ取引」インターフェースを構築しており、ユーザーが簡単なステップで賭けを行い、従来の技術的複雑さをスキップできるようにしています。その目標は、派生商品取引を直感的で理解しやすくすることで、参加のハードルを下げることです。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、OKX はアラブ首長国連邦で小売ユーザー向けに規制された暗号派生商品を初めて提供するグローバル取引プラットフォームであることを発表しました。製品には先物、永久契約、オプションが含まれ、いずれも最大 5 倍のレバレッジをサポートしています。この取り組みは、小売ユーザーが激しい変動市場での戦略の幅を広げるだけでなく、同プラットフォームのコンプライアンス、安全性、ユーザー教育への継続的な投資を示しています。今回の製品の立ち上げは、ドバイ仮想資産規制局（VARA）の「イノベーション試験枠組み」に基づいており、この枠組みは革新的な金融商品に対して制御されたテスト環境を提供し、イノベーションを促進しつつ規制の保障を強化することを目的としています。

ChainCatcher メッセージ、暗号デリバティブ取引プラットフォーム Top.one は正式にライブ機能を開始し、ユーザーに没入型のインタラクティブ体験を提供します。ユーザーは新しいライブホールを通じてクリエイターのシェアを視聴し、ディスカッションに参加し、暗号市場の理解を深めることができます。Top.one は「ストリーマーおよびスタジオ募集プラン」を同時に開始し、Web3 を愛する個人やチームはその X 公式アカウントを通じて参加を申請し、市場の洞察、テクニカル分析などのコンテンツを共有できます。プラットフォームは、優れたストリーマーに専用のインセンティブを提供すると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinGlass のデータでは、本日の暗号派生商品リスク指数は 59（昨日は 60「中立的な変動」）で、依然として「中立的な変動」範囲にあります。CoinGlass 暗号派生商品リスク指数（CDRI）は、Coinglass 研究チームによって編纂された暗号派生商品市場のリスク強度指標であり、現在の市場のレバレッジ使用度、取引感情の熱度、システミックな強制清算リスクを定量化して反映するために使用されます。CDRI は 0～100 の範囲の標準化リスクスコアモデルであり、数値が高いほど市場が過熱または脆弱な状態に近づいていることを示します。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinGlass のデータでは、本日の暗号派生商品リスク指数は 56（昨日は 60「中立的な変動」）であり、依然として「中立的な変動」の範囲にあります。

ChainCatcher のメッセージによると、公式情報データに基づき、デリバティブ取引データ集約プラットフォーム CoinGlass が最近、暗号デリバティブ指数 (CGDI) を発表しました。この指数は、BTC、ETH、SOL、XRP などの主要な暗号資産の永久契約のマーク価格を動的に追跡し、その未決済契約数（Open Interest）を組み合わせて価値加重を行い、リアルタイムで非常に代表的なデリバティブ市場のトレンド指標を構築します。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinGlass のデータでは、本日の暗号派生商品リスク指数は 58（昨日は 59「中立的な変動」）であり、依然として「中立的な変動」の範囲にあります。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、ジブラルタル政府は、世界初の暗号通貨デリバティブの清算および決済ルールを策定する計画を発表し、市場の信頼性を向上させ、主要なリスクを低減するための規制フレームワークを構築するとしています。過去6ヶ月間、ジブラルタル政府はジブラルタル金融サービス委員会（GFSC）および暗号通貨取引所 Bullish と協力し、従来の金融清算規制を仮想資産市場に適応させるフレームワークを構築しました。Bullish は火曜日に、このフレームワークが認可された清算所に対して仮想資産デリバティブ契約の清算および決済を可能にすると発表しました。多くの仮想資産取引所はこの機能を果たしてきましたが、規制監視が欠如しているため、清算プロセスに問題が生じる可能性があります。この提案された制度は、"より高い透明性と資本充足率"を持つ独立した清算所の設立を許可します。

ChainCatcher のメッセージによると、Decrypt が報じたところでは、英国金融行動監視機構 (FCA) によって認可された暗号通貨デリバティブ取引プラットフォーム GFO-X が正式に英国でローンチされ、中央清算のビットコイン先物およびオプション取引サービスを提供しています。このプラットフォームは、現在規制や市場構造の問題によりデジタル資産分野に参加できない90%の機関投資家のニーズを満たすことを目的としています。GFO-X の CEO アーナブ・センは、野村証券を含む数十の一級機関や銀行が入居プロセスを進めており、プラットフォームは Virtu Financial と IMC の間で初の機関取引を完了したことを明らかにしました。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block が報じたところでは、暗号通貨取引所 Kraken はその第二の市場であるイギリスでデリバティブ取引を開始しました。この製品は「プロフェッショナル顧客」のみを対象としており、これはイギリス金融行動監視機構（FCA）が定義した顧客です。Kraken のデリバティブ部門責任者である Alexia Theodorou によれば、Kraken は最近「ひっそりと」この製品の提供を開始したとのことです。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、シカゴ商品取引所グループ (CME) の2025年第1四半期の暗号通貨デリバティブの平均日取引量は198,000契約、名目価値は113億ドルに達し、歴史的な新高値を記録しました。ミニイーサリアム先物の取引量は76,000契約に達し、ミニビットコイン先物は年率113%増加し、平均日取引量は77,000契約に達しました。ミニ契約は敷居が低く、リスク管理が容易なため、全体の取引活性度が急増しています。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道では、デジタル資産の取引および仲介会社 FalconX が Arbelos Markets の買収に関して深い交渉を行っているとのことです。Arbelos Markets は、2023 年に 2 人の暗号業界のベテランによって設立されたデリバティブのスタートアップです。関係者によると、この取引は現金と FalconX の株式の組み合わせで資金調達される予定で、今後数日以内に発表される見込みです。現時点では、この取引が Arbelos の評価にどのような影響を与えるかは不明です。