ピーク

チェーン分析師のAxel Adler Jr.によると、11月1日現在、ビットコインのアクティブアドレス数の30日平均は629,000件で、2024年12月の110万件のピークから43%減少しており、現在の年間平均702,000件を約10%下回っています。2018年同期の指標は3ヶ月で50%減少しましたが、今回の減少はほぼ2年続いており、速度は比較的遅いです。

暗号取引者Ansemは、今回のサイクルにおいて、暗号市場が米国株式市場よりも早くピークを迎えた可能性があると発信しました。もし最近の反発が逆風の中での反発に過ぎず、米国株がまだ大規模な調整を始めたばかりであれば、暗号市場は新たな下落局面を迎える可能性があります。Ansemは、今回のサイクルのリスク嗜好がAIと米国株の動向によって大きく影響を受けているため、暗号市場と伝統的な株式市場のピーク時期がずれる可能性を考慮する価値があると指摘しています。しかし、彼は市場が必ずこのシナリオに沿って進むとは限らないと考えており、判断をオープンに保ち、2つの資産が重要な価格帯に近づいた際の価格反応に注目すると述べています。彼はまた、短期的に暗号市場と米国株が引き続き下落した場合でも、ビットコインは全体の株式市場よりも早く底を打つ可能性があるとも言及しています。

CryptoQuantのアナリストBaykusChartsは、バイナンスのイーサリアムの未決済契約が現在約58億ドルであり、昨年の夏のピーク時の120億ドル以上の約半分であると発表しました。一見すると大規模なデレバレッジのように見えますが、未決済契約はドル建てであり、ETHの価格も同時期に約半分下落しています。ETH建てに換算すると、現在の未決済契約は約250万枚のETHで、ピーク時の約250万枚のETHに近いです。したがって、下降は主に価格によって駆動されており、トレーダーのポジション解消によるものではありません。資金調達率に関しては、2021年と2024年初頭の大幅な正プレミアムは消失しました。今年は数回の負の資金調達率を経験した後、現在はわずかにゼロを上回っており、ロングとショートの両方が過度に混雑しておらず、ロングも顕著なプレミアムを支払っていません。分析によれば、市場には依然として大量のレバレッジをかけたETHのポジションが存在していますが、強い方向性の信頼が欠けています。これは、一方的な動きによって引き起こされる清算の連鎖リスクを制限しますが、同時にいずれの方向でも決定的な突破が迅速に加速する可能性があることを意味します。重要なシグナルは、価格が上昇し資金調達率が急上昇することで、これはロングが混雑していることを示しています；価格が下落し未決済契約が増加することで、これはショートポジションの増加を示しています。

GMGNの市場データによると、Solanaチェーン上のMemeコインKimchiは昨日4,000万ドルの時価総額を達成した後、継続的に下落し、現在は2,151万ドルを報告しており、ピーク時からの下落幅は50%を超えています。このトークンの個人ランキング1位のアドレスは3,370万ドルの時価総額で14.4万ドルを投入し、現在は5万ドル以上の含み損を抱えています。以前の情報によると、このトークンはインフルエンサーのトレーダーKimchi（@kimchi1x）にインスパイアされており、彼は現在このMemeコインの総量の75.32%を保有しています。ChainCatcherはユーザーに対し、Memeコインは実際のユースケースが少なく、価格変動が大きいため、投資には慎重を期すよう警告しています。

Glassnodeの最新週報によると、10月19日現在、追跡しているビットコイン財庫企業の平均保有コストは約8.02万ドルです。ビットコインの日々の終値は9月18日以来この水準を上回り続けていますが、企業の購入は価格の回復に伴っては戻っていません。6月以降、各月の増持規模は2024年11月のピークの10%にも満たない状況です。

アナリストのDarkfostは、ビットコインが昨年10月に高値をつけて以来、その最大の下落幅が54%に達し、現在の価格は高値から約35%下落していると述べました。同時期に、バイナンスプラットフォームのMemeコインセクターは累積売圧が14億ドルを超え、この熊市の中で最も影響を受けたセクターの一つとなっています。Darkfostは、Memeコインは基本的な支えが欠けており、価格は主に市場の感情と文化的トレンドに影響されていると指摘しています。現在、Memeコインの時価総額はアルトコイン全体の時価総額に対する割合が歴史的最低水準の3%未満にまで低下しており、このセクターの流動性が持続的に失われていることを反映しています。彼は、Memeコインは市場調整期間中にしばしばより大きな下落圧力に直面するため、投資家は関連するリスクに警戒する必要があると考えています。

チェーン上のアナリスト Ai 姨の監視によると、今回のブルマーケットのピークで ETH を建設したある巨大なクジラは、2025 年 9 月に約 4600 ドル付近で建設を開始し、その後価格が下落する過程で継続的に補充を行い、合計 15810 枚の ETH を引き出し、価値は 6385 万ドル、平均価格は 4101.85 ドルでした。2025 年 10 月から 2026 年 10 月の期間中、その巨大なクジラは取引所に 15361.1 枚の ETH を累積して入金し、価値は 4955 万ドルで、その期間中に 4478 ドルや 1910 ドルなどの価格レベルで入金を行いました。最近の入金は 5 時間前に行われ、最終的な入金の平均価格は 3226.22 ドルです。上記の ETH を売却すると、1345 万ドルの損失が発生します。現在、チェーン上にはまだ 572 枚の ETH が残っています。

アナリストの Axel Adler は X プラットフォームで、ビットコインの短期保有者（STH）が依然として取引所を通じて利益を上げているビットコインを売却していると述べました。過去 7 日間で、短期保有者が取引所に移動させた関連ビットコインの数量は約 1.1 万枚で、以前のピーク 3.2 万枚から約 66% 減少し、売却圧力が緩和されていることを示しています。

Layer 1 ブロックチェーン Sui は、そのプログラム可能なオフチェーンチャネルが AI エージェントの高頻度活動に向けたリアルタイムのストレステストで 4000 万件以上の取引を処理し、今年 7 月の記録を更新したことを発表しました。このテストは水曜日にシンガポールの Sui Basecamp で行われ、ピーク時には 40,614,180 TPS に達し、7 月の同様のテストの約 610 万 TPS を上回りました。テスト期間中、取引は Sui のオフチェーンチャネルを通じて処理され、これらのプログラム可能なチャネルは閉じると Sui メインネットに決済されます。Sui は、テスト中にメインネットで 1 万以上のチャネルを開設し、活動は支払い、ゲーム、チャットアプリなどのシナリオをカバーしたと述べています。これらのチャネルは、高頻度活動を支えることを目的としており、AI エージェント間の相互作用を含むもので、各取引を直接チェーン上で処理する必要はありません。Sui の元の寄稿者である Mysten Labs の共同創設者兼最高製品責任者 Adeniyi Abiodun は、Sui は毎日数百万の AI エージェントが取引を行う瞬間のために構築されており、世界には毎秒 600 万件の取引を必要とする市場は存在せず、4000 万件については言うまでもなく、人間はそんなに速く動くことはできないが、エージェントはできると述べました。セキュリティ会社 CertiK はデモ中に独立監査機関として参加し、テストデータを審査しており、報告書は今後数日以内に発表される予定です。

マスクは、SpaceX バージョンの VR72 が平均出力 250 キロワット近くで動作できると慎重に楽観的に考えており、これはピーク出力が約 10% 高くなることを意味しています。

Glassnodeが発表したところによると、現物取引者はアルトコイン市場に移行しています。データによると、現在のアルトコインの現物取引量はビットコインの現物取引量の約4倍であり、2025年9月以来の最高水準を記録しています。Glassnodeは、市場におけるより高リスク資産への需要が高まっていると述べており、歴史的にこの現象はビットコインの段階的なトップ形成と関連していることが多いです。

ホワイトハットハッカーは、Coldcardの脆弱性に関連する40.71ビットコインを1つの取引に移動させ、約331万ドルの価値があります。この取引は11のアドレスからの資金を集め、Crypto Recovery TrustへのOP_RETURN情報が添付されています。Galaxy Researchの責任者アレックス・ソーンは、より大規模な集約が52.37ビットコインに達し、複数の攻撃者のアドレスクラスターが関与しており、この脆弱性に関連する資金の約2.8%を占めていることを明らかにしました。Coldcardデバイスの2021年3月のファームウェアの欠陥により、ニーモニックフレーズのランダム性が不足し、関与する資金のピークは約1.3億ドルに達しました。

DeepSeek APIのピークと谷の料金ルールを補足します。振替出勤の週末および中国の法定祝日は、終日空いている時間帯の料金が適用されます。9月20日は国慶節の振替出勤日ですが、APIは依然として低谷料金が適用されます。DeepSeekは8月17日からピークと谷の料金を実施し、空いている時間帯の料金はピークの半分です。一週間も経たないうちに、土曜日と日曜日はすべて低谷料金に変更されました。今回、振替出勤と法定祝日の料金基準がさらに明確になりました。deepseek-flashを例に挙げると、キャッシュミスした入力の百万トークンあたり、空いている時間帯は1元、ピークは2元；出力はそれぞれ4元と8元です。国慶節のもう一つの振替出勤日である10月10日は土曜日で、同様に低谷料金で計算されます。

Bitgetの最新データによると、プラットフォームTradFiの契約累計取引量は5,300億ドルを突破し、1日の取引量のピークは73.9億ドルに達しました。現在、Bitgetは309の株式永久契約の対象をサポートしています。

字節跳動のCEO、梁汝波は今日、Feishuの未来無限および豆包の作業開始大会で次のように述べました：過去50年間、IT分野ではPC、Web、Mobile、AIの4回の発展のピークがあり、AIのピークは以前の3回の高さをはるかに超えています。梁汝波は、ピークはあまりないものであり、過去の業界発展のピークの間隔は15〜20年であり、このような業界レベルの機会は非常に貴重であると考えています。

CoinDeskによると、Robinhood Chainの日収は9月4日のピークから87%減少し、106万ドルになりました。この減少は活動の減少によるものではなく、より高い容量が混雑料金を低下させたためです。同時期のDEX取引量は約20億ドルで、アクティブアドレスは16.5%増加しました。

彭博社の報道によると、トランプをビットコイン支持に向かわせた暗号企業家デビッド・ベイリーは、彼のビットコイン財庫会社ナカモトの株価がピーク時から約99%下落した後、ビジネスを再構築しようとしています。以前、ベイリーはこの上場企業のために約7.6億ドルを調達し、ビットコインの準備金を設立しました。ナカモトは2025年5月に合併を通じて公開市場に入ることを発表し、その後株価は高値から約99%下落しました。この動きはデジタル資産財庫会社全体の調整の一部でもあり、投資家が上場企業を通じてビットコインを間接的に保有するために支払ったプレミアムはほぼ消失しました。ベイリーのヘッジファンドは以前、同様の戦略に投資した際に640%のリターンを得ていました。彼は現在も時折ホワイトハウスと連絡を取り合い、株価が大幅に下落した後でもナカモトが持続可能な実際のビジネスを持っていることを証明しようとしています。

Cryptoquantの創設者兼CEO、Ki Young Juは、ビットコインの現在のブルマーケットサイクルのピークは、アメリカ以外の機関資金とETF需要によって推進される可能性があると述べました。彼は、より深いステーブルコインの流動性とトークン化された資産インフラが、世界市場の参加度を拡大すると指摘しました。Ki Young Juは韓国を例に挙げ、この国には現在現物ビットコインETFがなく、小口投資家は海外上場の現物ビットコインETFを購入できず、ほとんどの企業も取引口座を開設してBTCを購入することができないと述べました。韓国は企業の参加を段階的に開放しており、金融サービス委員会（FSC）のロードマップは約3500社の上場企業と適格な専門投資家をカバーしていますが、金融機関やその他の企業は依然として除外されています。Strategyのビットコイン銀行は、取引、保管、デジタル資産製品、資金調達および企業参加を含む25の主要機関を評価し、全体の採用率は32%です。RWA.xyzのデータによると、世界のトークン化された資産の分散型資産価値は386.3億ドルで、30日前から2.65%増加しています。国際決済銀行（BIS）は、ステーブルコインがより迅速でプログラム可能な支払いを実現する潜在能力を持っているが、現在の設計は金融の誠実性、流動性および通貨リスクをもたらす可能性があると述べています。Ki Young Juは、アメリカの現物ビットコインETFが上場する前の2年間で累計570億ドルの純流入があったと指摘し、次の段階は世界の機関化であり、より多くの機関がBTCを戦略資産として扱うようになり、ETFがない国も関連する投資チャネルを改善するだろうと述べました。

Alphabetの株価は5月13日に歴史的な最高値を記録した後、ピークから15%下落し、市場価値は6,920億ドル消失しました。市場はその人工知能分野での優位性と人材流出に懸念を示し、投資家の信頼が損なわれました。