リスク投資

ChainCatcher メッセージ、アメリカの規制下にある予測市場プラットフォーム Kalshi がリスク投資提案を受けており、潜在的な評価額は 120 億ドルに達する可能性があります。約 2 週間前、Kalshi は 3 億ドル超の資金調達ラウンドを完了し、評価額は 50 億ドルでした。投資家はこの急成長しているスタートアップに強い関心を持っており、議論されている評価額の範囲は 100 億ドルから 120 億ドル、さらにはそれ以上です。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk のアナリスト Sam Reynolds は、Pitchbook のデータに基づき、2025 年第1四半期のアメリカの暗号分野のベンチャーキャピタル投資は約 8.61 億ドルであり、AI 業界は約 200 億ドルを引き寄せており、資金の流れは依然として人工知能に明らかに傾いていると述べています。AI 分野の大規模な資金調達には、Databricks の 153 億ドル、Anthropic の 20 億ドルが含まれ、合計 795 件の取引が行われました。暗号業界の最大の資金調達は、アブダビの MGX が Binance に対して 20 億ドルを投資したもので、他の資金調達には Mesh の 8200 万ドル、Bitwise の 7000 万ドル、Sygnum 銀行の 5800 万ドルが含まれます。歴史的なデータは、AI の資金調達が 2011 年の 6.7 億ドルから 2020 年の 360 億ドルに増加し、全体の成長率が暗号分野を大きく上回っていることを示しています。2021 年は分類の調整により暗号の資金調達が一時的に AI を超えましたが、AI の資金が主導的であるにもかかわらず、暗号業界はエアドロップなどの独自のメカニズムを通じて資金を調達しています。2020 年から 2024 年の間に行われた 11 の大規模なエアドロップは合計 70 億ドルを生み出しました。Statista のデータによると、歴史的に見ると、リスク投資は一般的に暗号通貨よりも人工知能（AI）に偏っており、人工知能と機械学習が引き寄せる資金は持続的に増加し、指数関数的に拡大しています。2011 年の 6.7 億ドルから 2020 年の 360 億ドルに成長しました。

ChainCatcher のメッセージによると、Blockworks の報告によれば、PitchBook は新しいレポートで、暗号リスク投資の支出が 2024 年末まで低迷し続けることを明らかにしました。具体的なデータによると、2024 年第 4 四半期の取引価値は 24 億ドルに急増し、第 3 四半期から 13.6% 増加しましたが、取引件数は 411 件から 351 件に減少しました。PitchBook のロバート・リーは次のように指摘しています。「資金が回帰しているにもかかわらず、成熟したチームや差別化された技術への投資家の継続的な支持を示していますが、取引件数の減少は投資家の選択的な強化を反映しており、この傾向は第 3 四半期からすでに現れています。」2023 年と 2024 年のデータを比較すると、両者はほとんど差がありません。2023 年、暗号リスク投資の総額は 103 億ドルに達し、1936 件の取引が行われました。一方、昨年はこの分野の支出も 100 億ドルに達し、1940 件の取引が含まれていました。さらに、昨年のシード段階の平均取引額は 20% 増加し、250 万ドルから 300 万ドルに跳ね上がりました。初期段階の資金調達は 26% 増加し、480 万ドルに達しました。しかし、後期段階の資金調達額はわずかに減少し、640 万ドルから 630 万ドルに下がりました。リーは、これは「より成熟した企業の創業者が、従来の大規模な資金調達を追求するのではなく、より小規模で戦略的に明確な資金調達ラウンドに移行していることを反映しています」と述べています。

ChainCatcher のメッセージ、Web3 資産データプラットフォーム RootData がツイートを発表し、過去 2 か月間に暗号市場のリスク投資活動が急激に減少したことを示しています。具体的な内容は以下の通りです：リスク投資活動を行っていない VC の数が 10 社から 20 社に増加；1 回のリスク投資活動を行った機関は依然として低水準で、過去 2 か月で 14 社の VC（過去 1 か月で 10 社の VC）；50% 以上のアクティブなリスク投資 VC が 0 または 1 件の投資を行っており、市場が極度に慎重でリスク回避を示しており、今後はさらに深い熊市段階に入る可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、モルガン・スタンレーの研究レポートが、米国大統領ドナルド・トランプの在任中に規制の明確さとより友好的な暗号政策が見られたため、今年は暗号リスク投資（VC）資金が増加すると予測しています。しかし、大手金融機関の競争の激化、高金利、ETF製品の台頭により、資金レベルは過去の高水準には達しない可能性があります。レポートでは、新しい暗号通貨プロジェクトがリスク投資会社に大量のトークンを販売することを避け、資金調達のためにコミュニティ主導のプラットフォームにますます移行していると指摘しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、Galaxy Digital は水曜日に発表した研究報告書で、最近のデジタル資産価格の上昇にもかかわらず、暗号通貨のリスク投資（VC）活動は以前のブルマーケットの水準を下回っていると述べています。2024 年、ベンチャーキャピタルファンドの暗号業界への総資本配分は 115 億ドルで、2023 年を下回っています。Galaxy は、2017 年と 2021 年の初期のブルマーケットにおいて、VC 活動は暗号資産価格と高度に関連していたが、「過去 2 年間は、暗号通貨が上昇しているにもかかわらず、VC 活動は依然として低迷している」と指摘しています。リスク投資市場の停滞にはさまざまな理由があります。Galaxy は、これらの理由には「バーベル市場」が含まれ、ビットコインとその新しい現物 ETF が中心舞台を占めている一方で、ミームコインの「限られた新しい活動」があると述べています。これらのミームコインは資金調達が難しく、「寿命が疑わしい」とされています。報告書は、人工知能（AI）と暗号通貨の交差領域における新しいプロジェクトがますます注目を集めており、今後の規制の変化がステーブルコイン、分散型金融（DeFi）、トークン化にさらなる機会をもたらす可能性があると指摘しています。報告書は、一部の大規模投資家が「初期の VC 投資に向かうのではなく、ビットコイン現物 ETF を通じて暗号通貨へのエクスポージャーを得る可能性がある」と述べています。Galaxy は、アメリカが第 4 四半期に最も多くの取引を完了し、最も多くの資金を投入したと述べています。Galaxy は、初期の取引が第 4 四半期の総投資額の 60% を占め、ステーブルコイン企業が最も多くの資金を調達したと付け加えています。報告書はまた、2024 年にリスクキャピタリストが暗号通貨とブロックチェーンに特化したスタートアップに総額 115 億ドルを投資したと指摘しています。これらのファンドは第 4 四半期の 416 件の取引で 35 億ドルを投資し、前四半期比で 46% 増加しました。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報告で、2024 年第4四半期における暗号通貨分野のリスク投資総額は 40 億ドルに達し、687 件の取引が行われ、2022 年第4四半期以来の最高の四半期投資総額記録を更新しました。その中でインフラストラクチャー分野がリードし、次いで金融サービス（配分額は 9.7 億ドル）となっています。Web3 プロジェクトの取引数は最も多く、141 件で、次いで NFT/ゲームが 132 件です。取引およびブローカー投資は、第1四半期の 3.2 億ドルから第4四半期の 1.61 億ドルに減少しました。各分野の取引分布は、ベンチャーキャピタルの重点が変化していることを示しています：DeFi は安定しており、125 件の取引があります；インフラストラクチャー プロジェクトの取引数（111 件）は他のカテゴリよりも少ないですが、資金の最大シェアを占めています；データと分析は依然として選択的で、取引は 10 件のみであり、企業ソリューションは 18 件の取引があります。今四半期の資金調達は特にインフラ投資において強力なパフォーマンスを示しており、ベンチャーキャピタルが暗号業界に対する信頼を再燃させていることを示しています。市場は新しいアメリカ政府の規制が変化する可能性があると予想しています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block が報じたところでは、TON 上のリスクキャピタル会社と The Open Platform (TOP) が自己管理型ウォレット TON Space を発表しました。TON Space は、1 つのインターフェースでホスティングおよび非ホスティングのウォレットオプションを提供し、ユーザーがアカウントタイプ間で切り替えることを可能にします。更新されたプラットフォームは、ナビゲーション機能を改善し、新しいユーザー体験を最適化しました。TON Space では、dApp ディレクトリ、分散型取引所 (DEX) の統合、ステーキングアグリゲーションソリューション、NFT および Jetton ギフトメカニズムなどの新機能が導入される予定です。TOP の発表によれば、「テスト期間中に、1 億以上の Telegram ユーザーが TON Space を使用して自己管理型ウォレットを作成しました。」

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道では、アメリカの当選大統領トランプの選挙熱潮が業界の感情を再活性化する前に、暗号通貨分野のリスク投資が第3四半期に大幅に減少したことが示されています。PitchBook のデータによると、9月30日までの3か月間に暗号通貨スタートアップは17億ドルの投資を引き付け、前四半期比で31.3%減少しました。成立した取引の数は25.3%減少し、392件となりました。PitchBook のシニアアナリスト、ロバート・レイは報告書の中で「私たちは今回の調整が健全な暗号通貨市場の自然かつ必要な構成要素であると考えています」と述べました。レイは、暗号通貨のリスク投資取引の減少を、マーケットのボラティリティの増加やアメリカ経済の景気後退への懸念などのマクロ経済要因に起因しているとしています。前四半期と同様に、新しいブロックチェーンなどのインフラプロジェクトは第3四半期でもリスク投資家に好まれ続けました。レイは、今後暗号通貨取引所、カストディアン、インフラ企業間でさらなる統合が進むと予想しています。

ChainCatcher のメッセージによると、リスクキャピタル会社 Spartan Group と Pantera Capital は、分散型取引所 Aerodrome のネイティブトークン AERO のオンチェーン保有を増加させました。ブロックチェーン分析会社 Nansen のデータによると、今週の月曜日、Spartan Group は 460 イーサリアムを使って 2 回の取引で約 903,000 AERO を取得しました。一方、Pantera は不明なウォレットから約 479,000 トークンを受け取りました。オンチェーンデータによれば、Spartan Group が AERO を取得するのはそのアドレスにとって初めてのことですが、Pantera のアドレスにとっては 4 日間で 2 回目の取引です。なぜなら、同社は 10 月 4 日に最初の 474,749 AERO トークンを受け取ったからです。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitcoinist が報じたところでは、カルダノとイーサリアムの共同創設者チャールズ・ホスキンソン（Charles Hoskinson）は、前大統領ドナルド・トランプ（Donald Trump）の新しい DeFi プラットフォーム企業（World Liberty Financial）に対して深い懸念を示しています。ホスキンソンはインタビューで、この投資が政治的なホットスポットになる可能性が高いと述べました。これは、アメリカの暗号通貨規制の微妙な状況をさらに悪化させる可能性があります。ホスキンソンの最大の懸念は、トランプが暗号通貨分野で引き起こす政治的な二極化です。彼によれば、「トランプが行うすべてのことは左派の強い反対を引き起こす」と述べており、これはトランプの行動が民主党の強い反発を招く可能性があることを示しています。これにより、司法省や証券取引委員会などの規制機関による調査が行われる可能性があり、その結果、業界の革新と成長が抑制される可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところによれば、暗号アナリストは、暗号プロジェクトが健康的なリスク投資資金を引き続き得るためには、アルトコイン市場が顕著な反発を経験する必要があると述べています。Reflexivity Research の共同創設者 Will Clemente は、アルトコインが「実質的なブルマーケット」を迎えない限り、資金提供を受ける暗号プロジェクトは減少し、アルトコイン市場の全体的な評価額は下がるだろうと述べています。彼は次のように述べています。「市場の供給量が増加していることを考慮すると、資金はより分散されると予想しており、この反発が起こることには自信がありません。」