変動

最近、金属市場の価格が下落し、金と銀の価格が共に調整しています。Gateプラットフォームの市場データによると、金（XAU）は24時間で最低3950ドルに達し、現在の価格は3975.53ドルで、24時間の下落率は2.35%です。銀（XAG）は24時間で最低56.66ドルに達し、現在の価格は57.48ドルで、24時間の下落率は2.13%です。CoinGlassのデータによると、GateのXAU契約のポジション額は2.04億ドル、XAG契約のポジション額は6489.41万ドルで、いずれも業界のトップ2に位置しています。

金十の報道によると、29日にドル指数が下落し、ドルが6つの主要通貨に対してのドル指数はその日に0.25%下落し、為替市場の終値は101.105となった。1ユーロは1.1425ドルに交換され、前の取引日の1.1386ドルより上昇した；1ポンドは1.3257ドルに交換され、前の取引日の1.32ドルより上昇した；1ドルは161.97円に交換され、前の取引日の161.74円より上昇した；1ドルは0.8075スイスフランに交換され、前の取引日の0.8097スイスフランより下落した；1ドルは1.4203カナダドルに交換され、前の取引日の1.4192カナダドルより上昇した；1ドルは9.7084スウェーデンクローナに交換され、前の取引日の9.7409スウェーデンクローナより下落した。

中信建投の研究報告によると、以下の要因が第3四半期の市場動向を決定することになる：ファンダメンタルズの面では、AIの計算能力は依然として高い景気を維持しており、半期業績と海外の財務報告に注目が必要である。また、4月以降、マクロ経済が圧力を受けている中で、7月の政治局会議での経済刺激策が重要である；流動性の面では、外部の動揺が大きく、内部は中立を維持している；リスク選好の面では、地政学的な事件や業界の巨頭の上場が市場に短期的な変動をもたらす可能性があり、世界のテクノロジー株の連動効果を考慮すると、日本、韓国、アメリカなどの主要な海外の計算能力も継続的に追跡する必要がある。業界の配置については、AIの計算能力は景気の論理が変わらないが、変動が激しくなっているため、慎重に追高し、調整時に配置することを推奨する；リチウム電池は旺季を迎える見込みで、蓄電需要が持続的に回復しており、新エネルギーには段階的なバリュエーション修正の機会がある；配当は超下落から反発する見込みで、コストパフォーマンスが高い配置が期待される。重点的に注目すべきは：銀行、石炭、公共事業、AI、光モジュール、ストレージ、チップ、工業金属、リチウム電池材料（VC）など。

『ニューヨーク・タイムズ』の報道によると、事情に詳しい人々は、最近のSpaceXのIPO後の株価大幅下落と全体的なテクノロジー株市場の低迷の影響を受けて、OpenAIが公開上市計画を今年の後半から2027年に延期する傾向にあると明らかにしました。報告によれば、OpenAIのCEOサム・アルトマンは1兆ドルの上場評価を求め続けており、顧問が提案した「上場を早めるために低い評価を受け入れる」という提案を拒否しました。以前、OpenAIは今月初めにアメリカ証券取引委員会（SEC）に対してIPO申請書類を秘密裏に提出しましたが、具体的なタイムラインは明示されていません。現在、OpenAIの最新の評価額は8520億ドルで、昨年の収益は約130億ドル、純損失は210億ドルに達しています。

以前、アメリカはイランとの間で一時的な合意に達し、60日間の石油制裁を解除したと発表し、国際原油市場の変動が激化しました。Bitgetの市場データによると、ブレント原油（BZ）の価格は約78ドル/バレルで、24時間の上昇幅は0.3%です。市場では買いと売りの攻防が激化し、関連する契約市場への関心が高まっています。CoinGlassのデータによると、現在のBZ契約の全ネット総保有量は7346.59万ドルに達しています。その中で、BitgetのBZ契約の保有量は1254.37万ドルで、17.07%の市場占有率を持ち、世界で2位に位置しています。現在、Bitgetは全景取引所（UEX）エコシステムを全面的に深化させており、米国株、CFD、暗号などの多様な資産を網羅しています。

CoinUpの公式情報によると、最近の市場におけるCoinUpおよびCPXに関する議論について、CoinUpは、朱潘はCoinUpプラットフォームの運営者ではなく、プラットフォームの核心的な運営には関与しておらず、その身分はCoinUpプラットフォームに上場しているプロジェクトのプロジェクト関係者に過ぎないと述べています。CoinUpはまた、ユーザー、コミュニティ、メディアによるCPXへの関心と監視に感謝の意を表しています。CPX/USDT取引ペアにおいて最近発生した短期間の大幅な価格変動について、プラットフォームは以前に発表した通り、この変動は主に市場側の集中した売り圧力に起因しており、具体的な原因は現在さらに調査と確認が進められています。今後、調査の進展に応じて適時に情報を共有します。CoinUpは、プラットフォームの全面的な安全調査を経て、プラットフォームはハッカー攻撃、データ侵入、またはシステムの脆弱性の利用を受けていないことを強調し、ウォレットシステム、アカウントシステム、および資産の保管は安全で制御可能な状態にあると述べています。プラットフォームの入金、出金、取引などの機能は正常に運営されており、ユーザーの資産は安全で、アカウントデータは完全であり、ユーザーの資産損失は発生していません。CoinUpは、リスク管理監視メカニズムの継続的な改善を行い、市場取引秩序を維持することを表明し、ユーザーには公式チャネルの情報を基準とし、市場の変動を冷静に受け止め、取引リスクの管理に注意することを推奨しています。

CoinDeskの報道によると、モルガン・スタンレーの最新レポートは、より多くのマイナーが損益分岐点に近づくにつれて、ビットコインマイニングネットワークが価格変動に対してより高い感度を示していることを指摘しています。ハッシュレートとマイニング難易度が価格変動に対する反応が明らかに強化されています。この銀行の分析によれば、過去6ヶ月間のマイニング難易度のビットコイン価格変動に対する「弾力係数」は0.62に上昇しており、ハッシュレートが市場の変化に対する応答速度が加速していることを示しています。アナリストは、ビットコイン価格が生産コストを下回るのが5ヶ月連続しており、現在約20%のマイナーが損失状態にあると述べています。利益圧力の下で、上場マイニング企業はビットコインの売却規模を拡大しており、第一四半期の売却量は3.2万BTCを超え、2025年の年間水準を上回っています。一部の高コストマイナーが閉鎖されるにつれて、ネットワークのハッシュレートが低下し、マイニング難易度も調整されます。モルガン・スタンレーは、ビットコインが約7.8万ドルの生産コストを下回り続ける限り、マイニングが価格変動に対して高い感度を持ち続けると予測しています。同時に、一部のマイニング企業は、より安定した収入源を求めて人工知能と高性能計算ビジネスに転向しています。

ビットコイン財庫会社 Strategy 創設者兼 CEO マイケル・セイラーは投稿で、アメリカ株式市場が本日休場であり、変動は避けられないが、ビットコインは引き続き運用されていると述べました。マイケル・セイラーは一貫したビットコインの長期主義の見解を継続し、ビットコインがどんな市場環境でも24時間運用される特性を保持していることを強調し、従来の金融市場の「休場メカニズム」と対比させました。

StriveのCEOマット・コールは、今日がデジタルクレジットの歴史の中で最も困難な一日であると発表しました。STRCは取引中に最低82.5ドルまで下落した後、大幅に反発し、SATAは額面近くから90ドルを超えるまで下落した後、回復しました。多くの投資家が厳しい取引日を経験しました。マット・コールは、今日起こったのはレバレッジ清算事件であり、基礎的な信用品質の悪化ではないと述べました。彼は、投資家が特定の資産が高い利回り、相対的に低いボラティリティ、そして強い基礎的信用特性を持っていることに気づくと、しばしば借入やレバレッジを利用して収益を高めるが、市場が逆方向に動くと強制的な売却が価格下落、追加保証金、さらなる売却のサイクルを引き起こす可能性があり、これにより売却が基本面から乖離し、バランスシートの制約によって駆動されることになると指摘しました。彼は、発行者の信用品質は依然として堅調であると強調しました。Striveの配当準備金は完全に維持されており、会社は圧力を受けておらず、義務を履行し、戦略を継続する能力を持っています。彼はまた、STRCとSATAは取引中の低点近くで明らかな買いが入り、迅速に修正されたことを示しており、低価格帯に実際の需要が存在することを示しています。マット・コールは、清算事件と信用事件は異なると述べました。今日の価格変動は、デジタルクレジットの長期的な機会に対する信頼を変えるものではなく、むしろこの分野が新しい金融商品カテゴリーを構築しており、大型固定収益市場が成熟に向かう前の成長の痛みを経験することを強化するものであると述べました。

金十の報道によると、高盛資産管理のKay Haigh氏は、ウォッシュの「明確なハト派」メッセージが市場に驚きを与え、インフレ抑制を優先事項としたことを示しています。市場は、米連邦準備制度が9月に利上げする確率が80％を超え、10月には1回以上の利上げを予想しています。Haigh氏は、今後2年間の国債のボラティリティが大幅に増加すると予測しており、市場がインフレ問題に再び焦点を当て、利回り曲線の長期金利が安定する見込みです。水曜日には、2年物米国債の利回りが13ベーシスポイント急上昇し、2025年4月以来の最大の上昇幅を記録しました。

米連邦準備制度はハト派的な信号を発信し、金価格は圧力を受けて下落しています。CoinGlassのデータによると、金（XAUT）は現在4280.41ドルで、24時間で0.62%減少しています。一方、全ネットのXAUT現物の24時間取引額は2.93億ドルに達し、その中でもGateプラットフォームのパフォーマンスが特に目立ち、XAUT/USDT取引ペアの24時間取引額は2665.57万ドルに達し、7日間の取引額は1.31億ドルを突破し、いずれも世界のトップ2に位置しています。さらに、XAUT全ネット契約の24時間取引額は11.38億ドルに達し、その中でGateプラットフォームのポジション規模は約1.19億ドルで、世界の取引所で第3位にランクされています。

ベライドグローバル固定収益チーフ投資責任者のリック・リーダーは、アメリカとイランが平和的な合意に達した後、約8兆から9兆ドルがマネーマーケットファンドに留まっている資金がリスク資産に急速に戻ってきていると述べ、このプロセスは「爆発的」な効果を持つ可能性があるとしています。資金の流入により、米国株と米国債は月曜日に同時に上昇し、ホルムズ海峡の再開期待から原油価格は下落しました。リーダーは、現在の流動性が低リスクのツールからより広範な資産に拡散していると考えており、新任の連邦準備制度理事会議長ケビン・ウォッシュが資産負債表と貨幣供給管理により注目する可能性が高いと予想しています。一方で、デリバティブ市場は密集したイベントウィンドウを迎えることになります。6月の祝日による市場休場のため、今週の「三巫の日」は木曜日に前倒しされ、S&P 500の四半期再バランスが重なり、米国株のボラティリティリスクが上昇しています。さらに、SpaceX関連のオプションは火曜日から取引が開始される見込みです。市場関係者は、個人投資家の資金が後押しする中で、関連する契約が急速に活発化し、コールオプションの集中買いによって「ガンマ圧縮」が発生する可能性があると考えています。SpotGammaの創設者ブレント・コクバは、米国株が4月以来持続的に上昇している背景の中で、マーケットメイカーのヘッジ圧力が蓄積されていると警告しています。もしウォッシュが初の記者会見で予想以上のシグナルを発信した場合、市場には衝撃を吸収するための緩衝スペースがほとんどないとしています。S&P 500指数の四半期調整も木曜日の取引終了後に発効し、マーベルテクノロジー（MRVL）とフレックス（FLEX）が指数に組み込まれ、プール（POOL）とキャンベル（CPB）が除外されることになります。

日本銀行は来週の火曜日に重要な金融政策会議を開催します。市場は一般的に25ベーシスポイントの利上げを予想しており、1%に達する見込みで、1995年以来の最高金利水準となり、日本の金融政策がさらに正常化に向かうことを示しています。しかし、今回の会議の不確実性は著しく高まっています。総裁の植田和男は健康上の理由で入院しており、会議及びその後の記者会見を欠席します。関連するコミュニケーションの責任は副総裁の内田真一が引き継ぎ、政策の文言や先行きの指針の変化に対する市場の高い関心を引き起こしています。現在、ドル円は一時160円を超え、2年ぶりの高値に近づき、介入ゾーンに迫っています。トレーダーは一般的に、利上げの期待が市場に十分に織り込まれている背景の中で、実際に重要なのは中央銀行の今後の利上げパスに対する表明の強さであると考えています。機関の分析によれば、日本銀行がハト派のシグナルを発信すれば、円がさらに弱まり、日本国債の利回りが上昇する可能性があります。逆に、より明確な引き締め傾向を示せば、為替レートの期待を安定させる助けとなるでしょう。同時に、日本は輸入インフレ圧力の上昇、エネルギー価格の変動、財政拡張の期待など複数の制約に直面しており、政策の道筋はより複雑になっています。最新のデータによれば、日本のコアインフレは3.5%に上昇し、段階的な新高値を記録しました。アナリストは、今回の会議は単なる金利調整の節目ではなく、日本銀行の政策コミュニケーションの枠組みの変化を観察する重要なウィンドウとなる可能性が高いと考えています。副総裁の発言は、円と世界の金利市場の短期的な動向に直接影響を与えるでしょう。

Gateの市場データによると、ドル指数DXYは短期的に大きな変動はなく、最新の報告は100.11です。

暗号分析家 Ali Charts は投稿し、ビットコインが間もなく突破を迎えると述べています。現在、BTC が形成している対称三角形構造に注目しています。その中で、抵抗線は 63,000 ドル、支持線は 61,000 ドルに位置しており、この範囲が次の動きの方向を決定します。もし BTC が時間足レベルでこの範囲の外に有効に収束すれば、モメンタムの解放に伴い、約 10% の価格拡張を引き起こす可能性があります。持続的な突破の初期信号を捉えるために、この範囲の境界付近の取引量の変化に注意を払う必要があります。

Gateの市場データによると、CPIデータが発表された後、ドル指数DXYは短期的に約10ポイント変動し、現在99.93を報告しています。

中東の情勢が再び変化し、アメリカの強力な在庫データの支えを受けて、原油は激しい変動を経て低位で安定した動きを見せています。Gateプラットフォームの市場データによると、ブレント原油（BZ）は現在91.31ドルで、24時間で1.28%下落しています；WTI原油（CL）は現在88.05ドルで、24時間で1.64%下落しています。CoinGlassのデータによると、Gateプラットフォームの原油関連契約取引は引き続き活発です。その中で、Gate BZUSDT契約の24時間取引額は837.70万ドルに達し、業界の上位2位を維持しています；CLUSDT契約の24時間取引額は1331.68万ドルで、ポジション量は約822.64万ドルで、いずれも業界の上位に位置しています。

Gateの市場データによると、米国株は今日激しい変動を経験し、株価指数は寄り付きで上昇した後、昼の取引で売りに遭い、引けに近づくにつれて一部の失地を回復しました。主要指数のほとんどは下落し、その中でナスダック指数は約1%下落し、S&P 500指数はわずかに0.26%低下しました。半導体株は大きな打撃を受け、フィラデルフィア半導体指数は1.9%下落しました。多くの投資家は、今年大幅に上昇した株から資金を移動させ、今週期待されるSpaceXのIPOのために現金を確保している可能性があります。

BitwiseのCEO、ハンター・ホースリーは、暗号業界の参加者は「観察の視点を広げる」べきだと述べました。短期トレーダーでない限り、投資家は週次や月次の価格変動に過度に注目すべきではありません。その代わりに、二つの側面に重点を置くべきです。一つはプロジェクト自体の実質的な進展、もう一つはより長期的な年間のパフォーマンスです。これには、オンチェーンの使用状況、製品市場適合性を持つ技術の進展、大企業や機関のこの分野での統合、構築と実行状況、そしてチームの質と実行能力などの核心要素が含まれます。市場は直線的に発展するわけではありませんが、2022年から2026年にかけて、業界のファンダメンタルは明らかに持続的に向上しています。投資家は、これは長期的なプロセスであり、最終的な結果はファンダメンタルによって決まることを認識すべきです。