巨頭

マスクはSpaceXの第3四半期の決算電話会議で、SpaceXとテスラの取締役会がそれぞれ独立した特別委員会を設立し、両社の合併の可能性を評価していると述べました。テスラの最新の四半期文書とSpaceXが上場前に提出したS-1文書によると、両社はそれぞれ11,509枚と18,712枚のビットコインを保有しており、合計で30,221枚です。ビットコインの価格が約83,000ドルとすると、その価値は約25億ドルになります。両社のビットコイン保有コストは合計で約10億ドルで、平均購入価格は1枚あたり約35,000ドルです。合併が完了すれば、これらのビットコインは同一企業のバランスシートに組み込まれ、合併後の実体は世界で最もビットコインを保有する上場企業の一つとなるでしょう。しかし現時点では、両社ともビットコインの追加購入や売却の計画を明らかにしておらず、合併はまだ初期評価段階にあります。

Gateの情報によると、香港株式市場の大手モデル2社が揃って下落し、智譜（02513.HK）は5%以上下落し、株価は500香港ドルを下回った。MINIMAX-W（00100.HK）は6.5%下落した。

Hupzyの報道によると、現在のヘッジファンドの米国株「七巨頭」（Magnificent 7）に対するネットエクスポージャーは22%に達し、歴史的な高水準を記録し、2024年6月の21%のピークを超え、今年7月から7ポイント上昇しました。対照的に、2022年のベアマーケットの底では、この指標はわずか8%でした。記録的なロングポジションは、機関投資家がテクノロジー株に対して強い信頼を持っていることを反映していますが、取引が過度に混雑している可能性も意味しており、市場が必ずしも上昇し続けるわけではありません。関連する投資論理が変化した場合、大規模なポジションの解消が激しい反転を引き起こし、S&P 500指数の永続契約市場に直接的な影響を与える可能性があります。リスク選好の低下もビットコインにさらなる圧力をかける可能性があります。さらに、ヘッジファンドの半導体セクターのネットエクスポージャーは現在12%で、2024年6月の14%のピークをわずかに下回っていますが、2025年初頭の2%からは大幅に上昇しています。過去3ヶ月間、ヘッジファンドの七巨頭に対するエクスポージャーの増加は2023年以来最大です。

今週、S&P 500指数は歴史的な高値で取引を終えましたが、その上昇は主に人工知能ブームの恩恵を受ける企業によって推進されており、アメリカ経済と金融市場の脆弱な兆候を覆い隠しています。Meta、Microsoft、NVIDIAなどの企業は好調でしたが、消費、旅行、輸送、不動産、金融業界の株価は下落しました。S&P 500指数が歴史的な高値を記録した際、成分株のうちわずか30%が50日移動平均線を上回っていました。

英偉達、Meta などの AI 巨頭はホワイトハウスのイベント中に、Anthropic CEO ダリオ・アモデイの AI リスクに関する過激な発言に疑問を呈しました。アモデイは、業界は AI モデルの能力と潜在的なリスクを正確に説明する必要があると応じました。この議論はトランプと AI 企業の幹部との会合中に行われ、業界の自律メカニズムの推進に関わるものでした。

CoinDeskによると、暗号通貨取引所BitgetのCEOであるGracy ChenはCoinDeskに対し、Bitgetがブラックロックを含む多くのグローバルな大手金融機関と協議しており、アジアでのデジタル資産製品の流通を拡大する手助けをしていると述べました。Gracy Chenは、世界最大の資産運用会社であるブラックロックを例に挙げ、同社がアジアでトークン化ETFの流通を拡大したいと考えているとし、「私たちはブラックロックとアジア市場の流通に関して非常に密接なコミュニケーションを保っています」と述べました。ブラックロックのスポークスマンは、同社の暗号取引所取引製品（ETP）がアジアで開始されたことを確認し、定期的に仮想資産サービスプロバイダーとさまざまなプロジェクトについて協力していることを確認しましたが、アジア市場の具体的な拡張計画についてはコメントしませんでした。OECDの報告によると、2025年6月までにアジア地域のブロックチェーン暗号資産取引量は前年同期比で69%増加し、世界の各地域の中で最高の成長率を記録しています。ブラックロックの管理資産規模は11.6兆ドルです。2026年の香港Consensus大会で、ブラックロックアジア太平洋iShares部門の責任者であるNicholas Peachは、アジアの家庭の富は約108兆ドルであり、たとえ1%が暗号資産に配分されても、約2兆ドルの資金流入をもたらす可能性があると述べました。Bitgetは世界中に1.25億人の登録ユーザーを持ち、その約半数が東アジアと東南アジアに位置しています。同社の2026年第1四半期のデータによると、52%のユーザーが暗号通貨と伝統的な株式の両方を保有しています。

公式なSNSの情報によると、火币HTXは本日19時に「七つの巨頭がS&Pの半分を支える：インデックス投資の時限爆弾、それとも利益集中の自然法則？」というテーマの討論会を開催します。その際、币天天、李七夜、Mojito、CatNarrativesの老三が賛成側の代表として、反対側の代表であるJinYu金魚、小鱼儿闪闪、Crypto美羊羊、陶朱と対話し、米国株市場の重みが高度に集中していること、インデックス投資のリスク、巨頭の利益能力などのトピックについて意見を交わします。

英国のフィナンシャル・タイムズによると、複数のウォール街の巨頭がNVIDIAと提携し、5,000億ドル規模の人工知能ファイナンス計画を推進しています。

ロイター社によるLSEGデータおよび企業文書の分析によると、マイクロソフト、Meta、オラクル、アマゾン、アルファベットは、主にAIデータセンター向けに約1.09兆ドルの未開始リース料を将来支払うことを約束しており、この規模は確認済みリース負債（約2850億ドル）の約4倍に相当します。これらの約束はまだバランスシートには計上されていませんが、財務諸表の注記には開示されています。その中で、マイクロソフトの開示額が最も大きく、3291億ドルに達しています；Metaは2789.9億ドルを開示し、7月には680億ドルの新たなリース契約を再締結しました；オラクルは2600億ドルを開示し、確認済み負債のほぼ7倍に相当し、リース期間は一般的に15年から19年であり、顧客が契約を更新しない場合や履行できない場合にはリスクがあると警告しています；アルファベットとアマゾンはそれぞれ852億ドルと1372.1億ドルを開示しました。分析によれば、AIの計算能力の需要が引き続き増加する場合、これらの施設は次の段階のクラウドビジネスの拡張を支えることになります；需要が予想を下回る場合、企業は大量の長期的な遊休生産能力に対して高額なコストを支払わざるを得なくなる可能性があります。スタンダード＆プアーズグローバルレーティングは、オラクルなどの企業の未開始リースを調整後の債務予測に組み入れました。このデータは、AIインフラの拡張がテクノロジー大手に与える潜在的な長期的財務圧力を浮き彫りにしています。

CNBCの報道によると、今週発表された6社のアメリカのテクノロジー巨頭の時価総額の合計変動は約2兆ドルに達し、投資家はクラウドビジネスの成長とAIの資本支出のリターンに基づいて勝者を選んでいる。Alphabet、アマゾン、マイクロソフトの時価総額は合計で約1.5兆ドル増加し、その中でマイクロソフトは6000億ドル以上、アマゾンとAlphabetはそれぞれ4000億ドル以上増加した。一方、アップルの時価総額は3500億ドル以上蒸発し、Metaは約850億ドル減少、テスラは約70億ドル減少した。アップルは収益、利益、iPhoneの販売が予想を上回ったが、今四半期の収益成長は9%から11%と予想され、アナリストの予想である12%を下回り、ストレージチップの不足とウェーハ生産能力の競争が供給を制限し続けると述べ、金曜日の株価は7%以上下落した。アマゾンの第2四半期のAWS収入は前年同期比37%増加し、2021年以来の最速の成長率を記録し、金曜日の株価は15%以上上昇した。会社は同時に2026年の資本支出予想を2000億ドルから2200億ドルに引き上げた。マイクロソフトは木曜日に15%上昇し、Metaは8%下落し、市場が両社のAI投資のリターンに対する判断が明らかに分かれていることを示している。Jefferiesは、テクノロジー巨頭の今後12ヶ月のAI支出が8000億ドルに近づいていると述べている。現在の市場の議論は、AIに実際の需要が存在するかどうかではなく、長期的な利益がこのような大規模な投資を支えることができるかどうかである。

最近、市場の資金は高成長性資産に集中しており、GateプラットフォームのgStocksセクターでは多くの人気銘柄が一斉に強化されています。Gateの最新データによると、AI巨頭のPLTRG/USDT（パランティアテクノロジー）が5.49%の24時間上昇率でトップを走り、現在の価格は131.02ドルです。同時に、消費および金融の巨頭も同様に強いパフォーマンスを示しています。COSTG/USDT（コストコ）の最新価格は955.75ドルで、24時間で2.36%上昇；VG/USDT（ビザ）の最新価格は363.28ドルで、24時間で2.30%上昇、WMTG/USDT（ウォルマート）の最新価格は112.42ドルで、24時間で2.23%上昇しています。Gate gStocksは1:1の十分な原生株式準備メカニズムを採用しており、各トークン化された証券は同等の数量の原生株式を底資産としてサポートしています。また、7×24時間の取引、統一アカウント管理、1 USDTからの投資、分割株取引をサポートしています。ユーザーはより柔軟に世界の人気株式投資に参加し、デジタル資産と伝統的証券のワンストップ配置を実現できます。トークン化された証券エコシステムが継続的に豊かになるにつれて、Gate gStocksはより多くの優良株式およびETF銘柄を拡大し、ユーザーにより多様なグローバル資産配置の選択肢を提供していきます。

金十によると、SKハイニックスは29日に第2四半期の業績を発表する予定で、サムスン電子に続いて、SKハイニックスの今年第2四半期の利益も新記録を更新する見込みです。韓国の金融情報機関Yonhap Infomaxがまとめた14社の証券会社が過去1ヶ月に発表したレポートによると、SKハイニックスの第2四半期の売上高と営業利益はそれぞれ84.0597兆ウォンと64.0899兆ウォンになると予想されています。第2四半期の営業利益は、昨年の年間47.2兆ウォンの営業利益を約17兆ウォン上回る見込みです。今年第1四半期の37.6103兆ウォンの営業利益を加えると、SKハイニックスは上半期だけで営業利益が100兆ウォンを超えることになります。今月初め、サムスン電子も初期業績報告を発表し、そのDS部門は好調で、営業利益は89.4兆ウォンに達しました。もしSKハイニックスの業績が市場の期待に沿うものであれば、両社の第2四半期の合算営業利益は150兆ウォンを超えることになります。

ロイター社によるLSEGのコンセンサス予測データの分析によれば、Microsoft、Alphabet、Amazon、Meta、Oracle の5社は、AI投資によるキャッシュフローの圧力に直面しています。現在の軌道に従えば、2027年までに、これらの企業の合計資本支出は、生成される自由キャッシュフローを超えると予測されています。データによると、これらの企業の2027年の年間営業キャッシュフローは2025年と比べて約3400億ドル増加する見込みですが、資本支出は約5340億ドル増加する見込みで、キャッシュフローが1ドル増えるごとに追加投資が約1.57ドル必要となります。その中でOracleの圧力が最も顕著で、資本支出が営業キャッシュフローに占める割合は2022会計年度の47%から2026会計年度（5月末時点）には174%に上昇し、年間資本支出は557億ドルに達する一方で、営業キャッシュフローは320億ドルにとどまり、同社の株価は年内に36%下落しました。Amazonの第一四半期の自由キャッシュフローも12億ドルに減少しました。アナリストは、今後2～3年の間にAIが収益の大幅な成長を促進せず、利益を拡大し、キャッシュフローを改善できない場合、市場は投資サイクルが過剰であったかどうかを疑問視し始めるだろうと指摘しています。Alphabetは今週水曜日に最初に決算を発表し、市場はそのクラウドおよびAI収入が支出の増加に追いつくかどうかに注目しています。

CNBC の報道によると、AMD は正式に人工知能向けのラックマウント AI システム Helios を発表しました。これは、AMD が英偉達の Grace Blackwell および Vera Rubin AI システムに対抗する重要な製品と見なされており、Microsoft、Meta、OpenAI、Oracle などの企業顧客に採用されています。AMD は AI インフラストラクチャ市場で英偉達に対してより直接的な競争を仕掛けようとしています。Microsoft は Azure データセンターに AMD Helios システムを展開することを発表し、このプラットフォームを採用する最新の顧客となりました。AMD は、Helios が今年の後半に顧客への提供を開始し、最先端の AI モデル推論、Azure AI サービス、および企業向け AI アプリケーションをサポートするために使用されると述べています。市場分析機関 Futurum Group のデータによると、英偉達は現在データセンター GPU 市場の 95% 以上のシェアを占めており、AMD は約 4.5% を占めています。アナリストは、Helios の展開が順調に進めば、AMD は将来的に 20%-25% の市場シェアを獲得する機会があり、数千億ドル規模の潜在市場に対応することができると考えています。

Linux財団は、Visa、Mastercardなどの40の機関と共同でx402決済標準を発表しました。過去30日間で約7,500万件のステーブルコイン取引を処理し、総額は2,400万ドルに達しました。