決定

ビットコイン担保貸付プラットフォーム CoinRabbit と算力プラットフォーム GoMining が共同で発表した報告書によると、ビットコインの管理はマイニング量よりも重要であると指摘されています。ブロック報酬が 3.125 BTC に減少し、全ネットワークの難易度が歴史的高水準に近づく中、低電力料金と高稼働率は生存の最低限を構成するだけであり、真にマイニング企業の差を生むのはビットコインを採掘した後の処理方法です。報告書は、マイニング企業が電気代、ホスティング、人件費などの定常的な支出をカバーする方法が、直接販売から担保貸付に移行していると考えています。この道筋はキャッシュフローを得る一方で、保有コインのエクスポージャーを保持し、課税対象の売却を避け、運営費用の控除スペースを保持することができます。その代償として、マイニング企業はコイン価格が下落する際に価格と清算の二重リスクを同時に負うことになります。GoMining の最高業務開発責任者 Jeremy Dreier は、半減期後に勝ち残るのは、効率的に運営し、事前に現金を確保しているマイナーであると述べています。現在のビットコイン価格の下落は、逆に算力を増加させるコストを押し下げており、マイニング機器を拡充するための資金投入のウィンドウ期間となっています。

ロイター通信によると、予測市場プラットフォーム Polymarket は、フランス国家賭博監視局（ANJ）のウェブサイト封鎖の決定に対して法的手続きを通じて挑戦すると発表しました。ANJ は先週、プラットフォームがユーザーに重大な賭け損失をもたらす可能性があり、一部の賭けが操作されるリスクがあることを理由に、フランスのインターネットサービスプロバイダーに Polymarket の封鎖を命じました。Polymarket は ANJ の突然の決定に失望していると述べています。

The Block の報道によると、韓国のメディア規制機関は Polymarket に対して一度の回答の機会を与え、その後に予測市場プラットフォームに対して是正措置を講じるかどうかを決定する予定です。規制機関は、Polymarket のサービスが韓国の法律で禁止されている違法ギャンブル活動に該当するかどうかを調査しています。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観察」は、連邦準備制度が7月に金利を維持する確率が64%（決定前は91%）で、累計25ベーシスポイントの利上げの確率が35.1%（決定前は8.9%）、累計50ベーシスポイントの利上げの確率が1%（決定前は0%）であることを示しています。12月までに、金利を維持する確率は14.2%（決定前は38.2%）、累計25ベーシスポイントの利上げの確率は36.4%（決定前は43%）、累計50ベーシスポイントの利上げの確率は33.8%（決定前は16.2%）、累計75ベーシスポイントの利上げの確率は13.5%（決定前は2.4%）、累計100ベーシスポイントの利上げの確率は2.1%（決定前は0.1%）です。

Gateの市場データによると、米連邦準備制度が金利決定を発表した後、米国株指数は短期間で急速に下落し、ダウ工業株平均は0.1%下落、S&P 500指数は0.44%下落、ナスダック総合指数は0.47%下落しました。

Gateの市場データによると、米連邦準備制度が金利決定を発表した後、現物金は短期間で40ドル以上下落し、ドル指数DXYは短期間で35ポイント上昇しました。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観測」は、今回の会議で連邦準備制度が金利を維持する確率が99.6%、累計で25ベーシスポイントの利上げの確率が0.4%であることを示しています。7月までに、金利を維持する確率は91%、累計で25ベーシスポイントの利上げの確率は8.9%です。12月までに、金利を維持する確率は38.2%、累計で25ベーシスポイントの利上げの確率は43%、累計で50ベーシスポイントの利上げの確率は16.2%、累計で75ベーシスポイントの利上げの確率は2.4%、累計で100ベーシスポイントの利上げの確率は0.1%です。

The Rage の報道によると、アメリカニューヨーク南区裁判所（SDNY）は政府の予審計画を承認し、今年の秋に Tornado Cash の開発者 Roman Storm に対する共謀洗浄および共謀制裁回避の2つの罪について再審を行うことを確認しました。同時に、Storm 側が提出した Rule 29 の後審動議はまだ裁判所の判断を待っており、この動議は昨年8月の有罪判決の根拠となった証拠および法律理論に疑問を呈しています。もし裁判所の判断が Storm に有利であれば、再審の進行を阻止する可能性があります。

金十の報道によると、日本銀行の副総裁内田真一は、経済の主要なシナリオ判断とリスクの2つの観点から考慮し、本日利上げを決定したと述べました。

橋水基金（Bridgewater Associates）創設者レイ・ダリオ（Ray Dalio）は最近、長文を発表し、AI時代の投資意思決定システムについての考えを共有し、人間の洞察が金融市場において依然として代替不可能な価値を持つことを強調しました。ダリオは、投資は本質的に「付加価値がゼロサムに近い」競争環境であると考えています。ある情報が広く認知されると、その投資価値は急速に低下することが多いです。したがって、最先端のAIシステムであっても、投資家が完全に依存したり盲目的に従ったりするには不十分であり、真に競争優位を持つのは独自の人間の理解と深い洞察です。橋水の過去50年の発展経験を踏まえ、ダリオは意思決定は論理的に明確で理解可能、かつ検証可能な原則体系に基づくべきだと提案しています。彼は、いわゆる原則的思考は直感や経験判断に依存するのではなく、意思決定基準を体系化し、状況と因果関係を分析し、核心的な原則を記録し、可能な限り歴史データを利用して検証することで、最終的に計算可能で自動実行可能な意思決定システムに変換することだと述べています。彼は同時に、原則の形成は単にデータマイニングやAIに直接質問することに依存するのではなく、論理的推論と現実世界の運営規則の理解に基づく必要があると指摘しています。ダリオはこのプロセスを人間とAIの「協調ゲーム」と表現しています。このモデルでは、AIは既定の原則に基づいて体系的な提案を行い、人間は自身の原則フレームワークに基づいて独立して考え、双方は論理を比較、議論、検証することで、意思決定システムを継続的に最適化します。彼は、真に価値のある原則は時間と地域を超えて、異なる歴史的周期や異なる市場環境で検証されるべきだと考えています。もしある原則が無効になった場合、その背後にある因果関係を再研究し、不断に修正する必要があります。ダリオは、現在この方法を家族オフィスに適用しており、新世代のAI技術を十分に活用し、今後も関連する方法論を外部と共有する計画を立てています。彼は同時に市場参加者に対し、AI技術が進化する中で、人工知能と原則的思考を効果的に結びつけることができるかどうかが、将来の競争力の重要な分水嶺となる可能性があると警告しています。

新華社はイランのファルス通信社を引用して14日に報じたところによると、イランの交渉チームに近い情報筋が、イランはアメリカとの了解覚書について最終的な決定を下していないと述べた。

来週、市場の焦点は米連邦準備制度（FRB）などの主要中央銀行の金利決定に集中します。ウォッシュは新任FRB議長に就任して以来、沈黙を保っており、6月の金利決定発表後の記者会見は彼の金融政策の立場を確認する重要な機会となります。市場はまた、彼がその際にコミュニケーションメカニズム改革について明確な信号を発することを期待しています。以下は新しい週に市場が重点的に注目するポイント（すべて中国標準時間）です：月曜日 15:15、欧州中央銀行総裁ラガルドが講演を行います；火曜日未定、日本銀行が金利決定を発表；14:30、日本銀行副総裁内田真一が金融政策に関する記者会見を開催；火曜日 20:15、米国の5月30日までの週のADP雇用者数の週次変動；木曜日 2:00、FRB FOMCが金利決定と経済見通しの概要を発表；2:30、FRB議長ウォッシュが金融政策に関する記者会見を開催；木曜日 20:30、米国の6月13日までの週の新規失業保険申請件数、米国6月フィラデルフィア連銀製造業指数。政策信号に関して、市場はFRBの3つのタカ派信号が実現するかに注目しています。まず、原政策声明における「次のステップは利下げの傾向」という表現が削除されるかどうかです。もしこの表現が削除されれば、FRBは正式に以前の緩和傾向を終了し、インフレ対策を中心とした政策基調に転換することを意味します。次に、点線図の変動です。3月の点線図では年内にもう1回の利下げが示されていましたが、今回の点線図は金利の安定を示す可能性が高く、さらには多数の官僚が利上げを予想する状況が見られるかもしれません。最後に、リスク選好の傾斜です。もし官僚たちがインフレに対する懸念を明らかに高め、労働市場に対する懸念が薄れるなら、次の利上げへの道を開く可能性があります。金曜日（6月19日）、六月祭のため、アメリカのニューヨーク証券取引所は1日休場し、シカゴマーカンタイル取引所傘下の貴金属、エネルギー、外国為替、株価指数、米国債先物契約の取引は中国標準時間の20日01:00に終了し、インターコンチネンタル取引所傘下のブレント原油先物契約の取引は中国標準時間の20日01:30に終了します。

日本銀行は来週の火曜日に重要な金融政策会議を開催します。市場は一般的に25ベーシスポイントの利上げを予想しており、1%に達する見込みで、1995年以来の最高金利水準となり、日本の金融政策がさらに正常化に向かうことを示しています。しかし、今回の会議の不確実性は著しく高まっています。総裁の植田和男は健康上の理由で入院しており、会議及びその後の記者会見を欠席します。関連するコミュニケーションの責任は副総裁の内田真一が引き継ぎ、政策の文言や先行きの指針の変化に対する市場の高い関心を引き起こしています。現在、ドル円は一時160円を超え、2年ぶりの高値に近づき、介入ゾーンに迫っています。トレーダーは一般的に、利上げの期待が市場に十分に織り込まれている背景の中で、実際に重要なのは中央銀行の今後の利上げパスに対する表明の強さであると考えています。機関の分析によれば、日本銀行がハト派のシグナルを発信すれば、円がさらに弱まり、日本国債の利回りが上昇する可能性があります。逆に、より明確な引き締め傾向を示せば、為替レートの期待を安定させる助けとなるでしょう。同時に、日本は輸入インフレ圧力の上昇、エネルギー価格の変動、財政拡張の期待など複数の制約に直面しており、政策の道筋はより複雑になっています。最新のデータによれば、日本のコアインフレは3.5%に上昇し、段階的な新高値を記録しました。アナリストは、今回の会議は単なる金利調整の節目ではなく、日本銀行の政策コミュニケーションの枠組みの変化を観察する重要なウィンドウとなる可能性が高いと考えています。副総裁の発言は、円と世界の金利市場の短期的な動向に直接影響を与えるでしょう。

AIネイティブ取引意思決定プラットフォームTradingRazorは、150万ドルのシードラウンド資金調達を完了したことを発表しました。OneBit Ventures、Gaea Ventures、Blockin VCが主導し、一部のWeb3業界のエンジェル投資家も参加しました。新しい資金は、オンチェーン資金流追跡、市場データ集約、AI駆動の取引モデリング、組み込みリスク管理をサポートするための製品開発とエコシステムの発展に使用されます。

金十の報道によると、Capital.com のアナリスト Daniela Hathorn は、投資家が今後発表されるインフレデータに注目しており、中央銀行の金利決定の可能な動向を評価していると報告しています。彼女は、過去一週間で市場が年末までに米連邦準備制度が金利を引き上げるとの予想が大幅に上昇したため、インフレデータがこの再評価の期待を強化または挑戦する可能性があると指摘しました。LSEG のデータによれば、投資家は米連邦準備制度が2026年末までに25ベーシスポイントの利上げを完全に織り込んでいます。

金十の報道によると、アメリカのトランプ大統領はNBCのインタビューで、もし連邦準備制度が利上げを選択すれば、それは誤った決定になると述べました。彼は、経済データが良好な時にすぐに利上げを行うべきではないと指摘し、経済成長を支えるために金利を引き下げるべきだと強調しました。トランプの発言は、連邦準備制度の新任議長ケビン・ウォッシュが直面する経済的および政治的な圧力を増加させました。

金十によると、金曜日に発表された予想を大きく上回る非農業データの後、市場は米連邦準備制度理事会の年内利上げの期待が大幅に高まり、現物金は大幅に下落し、年内の全ての上昇幅をほぼ帳消しにし、4週連続で下落しました。銀の全体的な動向は金と同様ですが、ボラティリティはやや強く、今週は9.85%下落しました。米ドル指数は予想を上回る非農業データに支えられ、大幅に上昇し、100の関門を少し上回りました。金曜日の非農業データ後、米国株のテクノロジー株は大きく下落しました。その日のダウ平均は1.35%下落し、S&P 500指数は2.65%下落し、2025年10月以来の最大の1日下落幅を記録しました。ナスダックは4.18%下落し、2025年4月以来の最大の1日下落幅を記録しました。ゴールドマン・サックスは、現在市場の中での貪欲な感情が明らかに恐怖の感情を上回っていると考えています。ドイツ銀行は、市場がイランに関するあらゆるネガティブなニュースに非常に敏感であると指摘しています。以下は新しい週に市場が重点的に注目するポイントです（すべて中国標準時間）：月曜日 23:00、米国 5月ニューヨーク連邦準備銀行1年インフレ期待；火曜日 14:00、ドイツ 4月季節調整後の工業生産月次率、4月季節調整後の貿易収支；火曜日 18:00、米国 5月NFIB小規模企業信頼感指数；火曜日 20:15、米国 5月23日までの週のADP雇用者数の週次変動；水曜日 20:30、米国 5月未季節調整CPI、5月季節調整後CPI / コアCPI月次率；水曜日 21:45、カナダ中央銀行が金利決定を発表；木曜日 20:15、欧州中央銀行が金利決定を発表；木曜日 20:30、米国 6月6日までの週の新規失業保険申請者数、5月PPI年率/月次率；金曜日 14:00、ドイツ 5月CPI月次率確定値；金曜日 14:45、フランス 5月CPI月次率確定値；金曜日 22:00、米国 6月1年期インフレ率期待初値、6月ミシガン大学消費者信頼感指数初値。来週、市場は一連の重要なイベントを迎えますが、最も注目されるのはSpaceXが行う可能性のある初の公開募股（IPO）です。現在の計画によれば、この取引は金曜日に開始される可能性があり、実行されれば全体の市場感情に大きな影響を与えると予想されていますが、具体的な方向性はまだ判断が難しいです。SpaceXの他にも、Appleの世界開発者会議、決算報告、そして台積電の5月の販売データも、市場の変動に影響を与える重要な要素となる可能性があります。来週、米国株は決算報告シーズンの比較的静かな段階に入りますが、全体の報告数は多くありませんが、OracleとAdobeという2つの大手テクノロジー企業が順次登場し、市場の注目を集めることになるでしょう。

金十によると、ウォール街のトレーダーたちは金曜日に強力な雇用報告が発表されると予想していますが、原油価格の変動により人々の関心はインフレ問題に向けられています。原油価格は持続的に上昇し、株式市場は堅調に推移しています。トレーダーたちはインフレ圧力の持続性と連邦準備制度の対応策について懸念しており、6月の連邦準備制度の金利決定が今後1ヶ月間のS&P 500指数にとって最も重要なイベントになると予想しています。シティグループのデータによれば、オプション市場は金曜日にその指数が上下0.6%変動することを予想しています。