金融危機

NBCの報道によると、元連邦準備制度理事会議長アラン・グリーンスパンが6月22日に亡くなり、享年100歳でした。グリーンスパンはアメリカの歴史の中で最も長く連邦準備制度理事会の議長を務めた一人で、1987年から2006年までの18年間、連邦準備制度を率いました。彼はレーガン、ブッシュ（父）、クリントン、ブッシュ（子）の4人の大統領の任期を経て、インフレとの闘いや金融の安定を維持することで知られ、1990年代にはアメリカ経済の10年間にわたる繁栄の拡大期を主導し、市場からは「経済の皇帝」と称賛されました。しかし、グリーンスパンの歴史的評価は非常に議論の余地があります。彼が長年主張してきた金融の規制緩和や低金利政策は、多くの経済学者によって2008年の世界金融危機を引き起こす重要な要因の一つと見なされています。当時、アメリカの不動産バブルが崩壊し、サブプライム危機が発生し、世界的な金融津波を引き起こしました。グリーンスパン自身も2008年の議会公聴会で、市場の自律に対する信念に「欠陥」があったことを珍しく認め、この発言はウォール街を驚かせました。グリーンスパンの死は、現代のグローバル金融システムを形作った時代の人物の幕引きを意味します。

財新網の報道によると、国際通貨基金（IMF）の前首席エコノミスト、ケネス・ロゴフは、トランプ政権が金融の規制緩和を推進しており、特に銀行の資本要件や規制の透明性の緩和が、アメリカにおける将来的なシステミック金融危機のリスクを著しく高めていると警告しています。ケネス・ロゴフは、現在、規制緩和を支持する重要な理由の一つは、伝統的な銀行が暗号通貨、特にドルに連動するステーブルコインとの競争において革新性と市場競争力を維持するためであると指摘しています。もし暗号通貨の規制が同時に緩和され、伝統的な金融システムの規制緩和が重なると、「二重の規制緩和」リスクを引き起こし、最終的にはシステミックな崩壊を招く可能性があります。全面的な銀行危機が短期的に発生することは必ずしもないかもしれませんが、リスクは明らかに上昇しており、ステーブルコインと伝統的な銀行システムの規制バランスが重要な危険因子となっています。

Liquid Capital（原 LD Capital）の創設者、易理華は、和平交渉は通常、対立から合意へと進むと述べ、現在の状況下で各方面の継続的な戦争の動機が弱まっていること、紛争が徐々に終息に向かう可能性があることを指摘しました。「戦争は終わると信じており、双方には再び戦う理由はなく、反発を待ち続けることは利益を得られない。合意が達成されるその瞬間が陽線となるでしょう。」彼は、中長期的に見て、市場は潜在的な大規模金融危機を待っていると広く認識しており、資金面では防御的な配置の兆候が見られると述べました。例えば、大型資本が高い比率の現金を保有し、主権レベルで金を増やすなどです。このような背景の中で、もし危機が再発すれば、ビットコインが避難資産としての特性を持つかどうかを検証する重要な瞬間となり、同時に重要な低位配置の機会をもたらす可能性があります。さらに、易理華は、AI技術が優れた起業家に新たな機会をもたらしていると考えており、少数のチームがグローバルな製品を作り出し、資金調達や組織管理コストを削減できると述べました。特に経験豊富な連続起業家は、この「AI大航海時代」をしっかりと捉えるべきだとしています。

据金十报道，施密德预计美联储の資産負債表規模は金融危機前の水準には戻らないと予想しています。

ChainCatcher のメッセージによると、cryptoslate が報じたところでは、2008 年のノーベル経済学賞受賞者ポール・クルーグマン（Paul Krugman）がブログ記事の中で「ステーブルコインには明らかな有用な機能がない」と述べ、唯一の経済的理由は「犯罪活動を助長すること」であると考えているとしています。彼はステーブルコインの発行者を19世紀の「戦前の銀行」に例え、新しいタイプの「シャドーバンキング」と呼び、規制を回避し、2008年の金融危機に類似したリスクを引き起こす可能性があると警告しました。Coin Metrics の共同創設者ニック・カーター（Nic Carter）はソーシャルメディアで応答し、クルーグマンのステーブルコインに対する見解は「極めて間違っている」とし、世界中で1億人以上のステーブルコインユーザーがその実際の用途を証明していると指摘しました。Bitwise Asset Management の社長ポール・フサロ（Paul Fusaro）もカーターの見解を支持しています。

ChainCatcher メッセージ、『金持ち父さん貧乏父さん』の著者ロバート・キヨサキは、X プラットフォームでの投稿の中で、『幻想』、『誰が私の年金を奪ったのか』、および『金持ち父さん貧乏父さん』などの書籍で何度も言及した警告を再確認し、迫り来る金融危機を指摘しました。彼は、行動を起こし、金、銀、またはビットコインに投資する人々が、今後の経済崩壊後に富を得る可能性があると強調しました。彼は、2035年までにビットコインが100万ドルに達し、金と銀も大幅に価値が上がると確信しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十が CCTV 国際時訊を引用して報じたところによれば、アメリカ政府は静かに関税政策を調整し、スマートフォン、ノートパソコン、チップなどの電子製品に対して「対等関税」を免除しました。この変化について、アメリカのシカゴ大学の政治学教授ロバート・グロティは、関税政策によって引き起こされた連鎖的な動乱が「アメリカ政府の指導層の痛点に触れた」と率直に述べています。アメリカの経済学者ジャレッド・バーンスタインは、その深層的な論理を明らかにし、電子製品の一部関税を免除するのは、トランプ政権が関税が現実に与える影響を認識し始めたためだと指摘しています。「関税政策が継続するか、あるいは世界的な金融危機を引き起こす可能性がある」と彼は警告し、関税の影響が債券市場に広がると、システム的崩壊のリスクが急増し、世界的な金融危機を引き起こす可能性があると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、ドイツの次期首相メルツが、トランプの関税政策が金融危機のリスクを高めていると述べ、米欧自由貿易協定の締結を主張しています。彼は「新しい大西洋横断自由貿易協定を結び、すべての物品に対してゼロ関税を適用したい。これは双方にとって良いことだ」と述べました。欧州連合は、アメリカの工業製品に対して「ゼロ対ゼロ」の対等関税を提案しています。トランプは月曜日に記者に対し、この提案は不十分であり、ヨーロッパはアメリカのエネルギーを購入することで関税を相殺すべきだと提案しました。メルツは、アメリカが完全に世界貿易から撤退することを決定した場合、ヨーロッパは非アメリカ市場に焦点を当てざるを得なくなるだろうと述べました。メルツは「トランプの政策は次回の金融危機が早まるリスクを高めている。我々ヨーロッパ人は説得力のある対策を講じる必要がある」と語りました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、アメリカの前財務長官サマーズがソーシャルメディアに次のように書いています："過去 24 時間の事態の進展は、私たちが完全にアメリカ政府の関税政策によって引き起こされた深刻な金融危機に向かっている可能性があることを示しています。政府の債務と赤字、外国の買い手への依存を考慮すると、さまざまな悪循環を引き起こす可能性があります。これらのリスクを軽減する唯一の方法は、トランプ大統領が現在の道を放棄することです。これはアメリカ政府が引き起こした最初の金融動乱です。"

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道で、欧州中央銀行の理事会メンバーであるフランソワ・ヴィルロワ・ド・ガローは、アメリカの暗号通貨と非銀行金融への支持が次の金融危機を引き起こす可能性があると述べました。彼はフランスの週刊誌『サンデー・フォーラム』のインタビューで、「アメリカは不注意から罪を犯す可能性がある。金融危機はしばしばアメリカから始まり、世界の他の地域に広がる」と述べました。「暗号資産と非銀行金融を奨励することで、アメリカ政府は将来の混乱の種をまいている」とガローは付け加え、ヨーロッパの規制はより安全であり、EUには銀行業危機が発生するリスクは存在しないと述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitcoin.com は、欧州中央銀行（ECB）が最近、より規制の少ない暗号通貨エコシステムが金融市場に与える影響を評価していることを明らかにしました。1月の金融政策会議のメモの中で、ECBは、トランプ政権の暗号資産に対する緩和的な姿勢が、レバレッジや過大評価などの問題を含む長期的なリスクをもたらす可能性があると述べました。ECBは、米国の金融システム（特に暗号資産分野）の規制緩和が金融安定リスクを悪化させ、将来の金融危機の種をまく可能性があると指摘しています。最近、米国の暗号市場の規制は確かに緩和されており、例えば米国証券取引委員会（SEC）が暗号通貨取引所に対するいくつかの訴訟を撤回しました。暗号通貨市場は急速に発展していますが、ECBはそのリスクと規制問題に対して依然として慎重な姿勢を保ち、これが世界の金融安定に対する長期的な脅威となる可能性があると考えています。

ChainCatcher のメッセージ、BitMEX の共同創設者アーサー・ヘイズが X に投稿しました：「私は三つの記事シリーズの公開順序を逆にしました。『The Ugly』は明日の朝に公開されます。私は BTC が 70,000 ドルから 75,000 ドルの修正を行い、小規模な金融危機と印刷再開があり、年末までにビットコインが 250,000 ドルに達することを予測しています。」

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、スタンダード・アンド・プアーズのグローバル市場情報によると、2024 年のアメリカ企業の破産申請件数は 686 件に達し、前年比 8% 増加し、2010 年（828 件）以来の新高を記録しました。その中には、少なくとも 30 社が破産時に負債が 10 億ドルを超えており、Party City、タッパーウェア、レッドロブスターなどの有名企業も含まれています。具体的なデータによると、2021-2022 年のアメリカ企業の破産申請はわずか 777 件で、2023 年には 636 件に急増しました。フィッチ・レーティングスのデータによると、2024 年の裁判外再編と破産の比率は約 2:1 で、総債務が 1 億ドルを超える発行者の優先ローンの回収率は 2016 年以来の最低水準に低下しています。アーンスト・アンド・ヤングのチーフエコノミスト、グレゴリー・ダコは、商品とサービスのコスト上昇が消費需要を抑制し続けており、すべての収入層の消費が慎重になっていると指摘しています。連邦準備制度はすでに利下げを開始していますが、2025 年には追加で 50 ベーシスポイントの利下げを計画しています。Academy Securities の専門家は、現在の企業破産が全体の経済や銀行システムに与える連鎖反応のリスクは限られていると考えていますが、高金利環境下での企業の債務状況には引き続き注視が必要です。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitcoin.com が報じたところによれば、経済学者であり金の支持者であるピーター・シフは、実体経済を回復させるためには「虚偽の経済」を崩壊させる必要があり、これにより多くの人々が重大な財務損失を被ることになると警告しています。彼はまた、代替案はさらに悪化するため、通貨の価値が下がることになると強調しました。シフは、特に2008年の金融危機以降の政府と連邦準備制度の政策を批判し、今日の債務駆動型経済バブルは過去のどの時期よりも大きいと警告しています。彼は、金融危機を経験した後、政府は教訓を得ず、連邦準備制度も危機における自らの役割を認めず、危機を引き起こした措置を取り続けていると指摘しました。シフは、現在の経済状況はより厳しく、債務水準は高く、バブルは大きいと考えています。彼は「現在の債務は2008年をはるかに超えており、バブルはさらに大きく、住宅だけでなく、私たちはより大きな経済危機の瀬戸際にいる。この危機には救済措置がないかもしれない」と述べています。未来について、シフは「虚偽の経済」を崩壊させ、より安定したシステムに戻る必要があると強調し、このプロセスが非常に苦痛を伴うことを認めています。