btcのボラティリティ

Bitcoin Magazine の引用によると、Fidelity Digital Assets の最新の見解では、ビットコイン（BTC）の現在のボラティリティは、歴史的に約 98.5% の取引日レベルを下回っているとのことです。この機関は、この圧縮状態を押しつぶされたバネに例え、ボラティリティが低位に維持される時間が長ければ長いほど、方向性が明確になった際に顕著な相場が発生する可能性が高まると指摘しています。Fidelity Digital Assets は、フィデリティのデジタル資産サービス部門として、長期にわたりビットコイン市場の構造とリスク指標を追跡しています。今回のコメントは、最近のボラティリティが歴史的に極めて低い位置にある現象に焦点を当てており、ボラティリティが長期にわたって抑制されることは、後により大きな価格変動が発生する可能性を示唆することが多いと強調していますが、具体的な方向性の判断や時間の予測は示していません。関連する表現は、機関が現在の BTC 市場のミクロ構造を観察していることを反映しており、ボラティリティが持続的に収縮する背景の中で、市場のエネルギーの蓄積が後の突破を提供する条件となる可能性があることを示しています。この見解は歴史的な分位統計に基づいており、投資家が現在のボラティリティ環境を理解するための参考視点を提供しています。

データアナリストのマーフィーは、明日約236億ドル相当のビットコインオプションが期限切れになると述べており、これはビットコインの歴史の中で最大のオプション期限日です。マーケットメイカーが関連するヘッジポジションを解消した後、以前のオプション構造によって形成されたサポートとレジスタンスは一時的に無効になり、短期的にはBTCのボラティリティが拡大する可能性があります。すべての参加者が再び賭けを行うまで、市場は新しい資金構造を生み出すことになります。この期間中にBTCが前の底付近（約8万-8.2万ドル）まで戻る場合、「短期反発」を狙うチャンスとなります。資金構造の真空期に現れるボラティリティは、新たな暴落の始まりとは限りません。また、現在「価格と資金増加の勾配」の小さなレベルで「強気のダイバージェンス」シグナルが見られています。「価格と資金増加の勾配」は、BTCの価格モメンタムと実際の資本流入の相対的なモメンタムの変化を測定します。資本流出の速度がBTCの価格下落の速度に比べて変化が小さい場合、それは下降トレンドの修正として解釈でき、反発の需要があります。2024-2025年および2021-2022年の期間に現れた4回の「強気のダイバージェンス」シグナルの後、BTCは異なるレベルの反発相場やトレンドの反転を迎えました。しかし、現在の市場全体の感情が依然として弱気の修復期にあるため、前者の可能性が高いです。

Bitwise の予測によると、機関の採用と ETF の推進により資産が成熟し、BTC のボラティリティは 2025 年に Nvidia (NVDA) を下回り、この傾向は 2026 年まで続くと予測されています。データによると、BTC の 2025 年の価格変動幅は 68% であり、Nvidia の価格変動幅は 120% に達します。Bitwise は、Citigroup、Morgan Stanley、Wells Fargo、Merrill Lynch などの機関が暗号分野に参入することで、BTC の投資家構造が多様化し、リスクが低下していることを指摘しています。さらに、Bitwise は BTC が 2026 年に歴史的な最高値を突破し、暗号関連株のパフォーマンスがテクノロジー株を上回ると予測しています。

市場の情報によると、今週の暗号市場はマクロと感情の二重の影響を受けて震蕩状態を維持しており、日銀の利上げ期待やFRBの政策不確実性が引き続き高まっているため、12月の利下げの確率は89.2%となっています。BTCは水曜日に一時93,000ドル近くまで反発し、短期的な修正が明らかになりました。テクニカル面では下方のサポートが依然として強固であり、市場全体はニュースドリブンのレンジ震蕩段階にあります。今週のオプション市場のインプライドボラティリティは先週よりも低下し、BTCとETHのIVはそれぞれ48.6%と70%です。BTCとETHの25-デルタスキューは週末に急速に曲線が急になり、市場の恐怖と防御感情が広がっていることを示しています。BTCのボラティリティリスクプレミアムは負から正に転じ、ゼロ軸付近を推移しています。累積規模が最大の大口取引は、BTC-51225-75000-Pを購入したもので、約1,200 BTCが取引され、プレミアム支出は約27万ドルです；ETH-51225-3100-Cを購入したもので、約25,000 ETHが取引され、プレミアム支出は約34万ドルです。