mia

研究機関 SemiAnalysis が発表した分析によると、SpaceX は 2027 年末までに約 10GW の AI データセンター容量を構築する見込みであり、そのうち 50% が推論サービスに使用される場合、1GW あたり年収が 1000 億ドルを超えると仮定すると、年収は 3000 億ドルに達する可能性があります。SpaceX の CEO マスクは最初の財務報告書で、「保守的な見積もり」として 2027 年には 6-8GW が追加され、実際には 10GW を超える可能性があると述べました。SemiAnalysis の推論シミュレーターは、GB300 クラスター上で現在の新興クラウド価格（約 3 ドル/GPU 時間）で運用した場合、OpenAI や Anthropic などの最前線モデル企業は 1GW あたりの推論年収が 1000 億ドルを超え、年次コストは約 120 億ドルになると示しています。マイクロソフトは OpenAI モデルへの完全なアクセス権を持っているため、トレーニングコストを負担することなく、同様の規模の収入を得ることができます。分析によれば、マイクロソフトは 2026 年までに 10GW のデータセンター契約（総額 3000 億ドルを超える）を締結しており、90 日のキャンセル条項を持っているため、契約リスクを大幅に低減しています。SpaceX の建設進捗について、SemiAnalysis はマスクが現場でのガス発電、大型電力変圧器をスキップするなどのボトルネックを克服し、並行施工および調整プロセスの短縮を通じて、建設期間を大幅に短縮すると考えています。テネシー州 Southaven の発電所は、2 月の 27 台のタービン（約 495MW）から 7 月の 69 台（1.7GW）に拡大し、「MiniHard」プロジェクトは約 5 か月で 450-500MW を建設できます。しかし、10GW の目標は土地の承認、ガス供給、設備の納入などの複数の課題に直面しています。この分析はモデル推演に基づいており、実際の実現には不確実性が残ります。

研究機関 SemiAnalysis が分析を発表し、Google DeepMind はもはや最前線の AI 実験室の列には属していないと指摘した。前の週、DeepMind の共同創設者 Demis Hassabis が日常運営から退き、Google の最高科学者 Jeff Dean や Gemini の共同責任者 Oriol Vinyals などの核心メンバーが離職し、新しい実験室 Discovery Loop を設立した。分析によれば、Google 内部の Gemini と GCP の間での計算力配分に関する長期的な駆け引きは GCP の勝利で終わった。SemiAnalysis は、Gemini 3.5 Pro がキャンセルされ、Gemini 3.6 Flash の性能は中国の主要オープンソースモデルや Grok 4.5 に及ばないと述べており、現在 Gemini は大規模モデルのランキングで第 8 位または第 9 位に落ちている。一方で、GCP は Anthropic などの競合他社に大量の TPU を販売しており、過去 9 ヶ月で数十万個の TPU の長期リースおよび販売契約を確保している。Tokenomics モデルの推計によれば、Gemini 自身の ARR は約 120 億ドルであり、GCP は 2027 年末までに第三者の AI クラウドサービス収入が 730 億ドルを超えると予測しており、TPU システムの販売はさらに 1200 億ドル以上の貢献をする。GCP の最新の四半期成長率は 82% であり、2027 年には TPU システムの販売により 100% 以上に加速すると予想され、Google の一株当たりの利益に約 3 ドルの貢献をする。

SemiAnalysisによると、AMDは昨年末から今年初めにかけてMetaとOpenAIとの間で業績に基づくワラント契約を締結し、ワラントは両社が最大6GWのAMD Instinct GPUを調達・展開する状況に応じて段階的に付与される。また、AMDの株価は段階的な目標を突破する必要があり（最高600ドルまで）。AMDの株価が2026年初に約200ドルの範囲から現在の500-600ドルに上昇する中、SemiAnalysisはMetaとOpenAIのGPUの資本コストがそれぞれ約2.15ドル/時間および2.50ドル/時間から約1.60ドル/時間および1.75ドル/時間に低下したと推定している。もしAMDの株価が600-700ドルに上昇すれば、GPU自体の資本コストはほぼゼロに近づく。さらに1000ドルを突破すれば、サーバー、ネットワーク、CPUなどを含む全体のクラスターの資本コストは両社にとって実質的にゼロとなる。この分析は線形の付与仮定と6GWの全生産能力が完全に展開される前提に基づいており、ワラントの具体的な条項はまだ公開されていない。

半導体研究機関SemiAnalysisは、Nvidiaが今年下半期（すなわち2027会計年度下半期）に大規模な生産能力の向上を迎えると予測しており、データセンター計算事業の収入は現在の市場コンセンサス予想を20%上回るとしています。同機関は、以前HBM4が技術的なボトルネックに直面したために延期されたNvidiaの次世代Rubinアーキテクチャチップについて、関連する問題が解決され、前端のウェーハ供給が初期の備蓄を完了し、大規模生産段階に入る準備が整ったと述べています。さらに、SemiAnalysisは、その予測データが全産業チェーンに対する深い調査に基づいており、上流の材料、ウェーハファウンドリ、コンポーネント、サーバーインテグレーターから、下流の超大規模クラウドサービスプロバイダーおよび最前線のAIラボに至るまでの動態をカバーしていると強調しています。その追跡モデルは、Broadcom、AMD、MediaTek、Marvellなどの主要なAIチップエコシステムの参加者も網羅しています。

半導体研究機関SemiAnalysisは最新の分析を発表し、中国の長鑫ストレージ（CXMT）が世界第4位のDRAM製造業者として明確に位置づけられたと指摘しています。生産能力とキャッシュフローは継続的に増加していますが、この機関は長鑫ストレージが依然として設備、技術、市場の多重な課題に直面しており、短期的には現在のストレージ「スーパーサイクル」を終わらせることはないと考えています。具体的な課題として、先進的な半導体製造設備（EUV、先進的なエッチングおよびTSVツールなど）の輸出規制が長鑫のより先進的なプロセスおよび高帯域幅メモリ（HBM）分野への拡張を著しく制約しています。国産設備（中微公司、北方華創など）がある程度圧力を緩和していますが、多様なプロセスの統合と歩留まりのボトルネックを完全には解決できず、そのため技術は依然として主要メーカーに数世代遅れています。さらに、長鑫の市場シェアは現在、中国国内に高度に集中しており、グローバルな拡張は地政学的要因と顧客のサプライチェーンの多様化意欲に制限されています。長鑫が「安価なチップで世界市場を攻撃する可能性」についての市場の懸念に対し、SemiAnalysisは現在のDRAM市場には深刻な構造的不足が存在し、長鑫の生産能力の増加は中国国内の需要を完全に満たすことが難しい可能性があると明らかにしました。実際、中国のストレージチップの価格も大幅に上昇しており、世界的な上昇トレンドと一致しています。長鑫も不足プレミアムの恩恵を受けています。したがって、長鑫ストレージは長期的な構造的競争力として見なされるべきであり、AI需要の加速と供給の制限がある中で、短期的には主要メーカーが主導するスーパーサイクルの基本的な状況を揺るがすことはできません。

暗号取引所 Kraken の親会社 Payward は、最大 5.5 億ドル（現金 + 株式）でデジタル資産デリバティブプラットフォーム Bitnomial の 100% 株式を取得することを発表しました。この取引は 2026 年上半期に完了する予定で、まだ規制当局の承認が必要です。Bitnomial は、米国のデリバティブ全スタックの三つのライセンス（指定契約市場、デリバティブ清算機関、先物ブローカー）を同時に取得した初の暗号ネイティブプラットフォームです。この買収は、Payward が迅速に完全なコンプライアンスデリバティブインフラを獲得し、米国市場での拡大を大幅に加速するのに役立ちます。取引が完了すると、Bitnomial の清算および取引能力は Kraken や NinjaTrader などのプラットフォームと統合され、米国の顧客に対して現物マージン、永続契約およびオプションなどの製品を提供し、CFTC の監督を受けます。この買収はまた、Payward Services のビジネスを拡大し、銀行、フィンテック企業および証券会社が単一の API を通じて米国のコンプライアンスデリバティブ市場にアクセスできるようにします。業界では、市場が回復し評価が修復されるにつれて、暗号業界のM&A活動が再び活発化していると考えられており、主要な機関は買収を通じてコンプライアンス、保管およびデリバティブなどの重要な能力を補完し、機関レベルの総合取引プラットフォームへの転換を加速しています。

Cointelegraph の報道によると、シカゴの暗号派生商品取引所 Bitnomial が Injective 月次先物契約を開始しました。これは Injective トークンが初めてアメリカの規制された派生商品市場に登場することになります。この契約は INJ で決済され、毎月満期を迎え、トレーダーは基礎資産を保有せずに価格エクスポージャーを得ることができ、Bitnomial を通じてすべての暗号通貨または米ドルを担保として清算できます。機関顧客はこの先物をすぐに取引でき、リテール取引は今後数週間以内に Bitnomial の Botanical プラットフォームを通じて開放される予定です。Bitnomial はまた、INJ の永久先物およびオプションの追加を計画しています。分析によれば、今回の Injective 先物契約の開始は、6ヶ月間の取引記録を開始し、現物 ETF の申請をサポートすることが期待されています。以前、Canary Capital は SEC に対してステーキング型 INJ ETF の申請を提出しました。

据 The Block 报道，芝加哥衍生品交易所 Bitnomial 宣布推出美国首个受监管的 Tezos（XTZ）期货合约，面向机构投资者已正式上线，零售用户将通过其平台 Botanical 参与交易。Tezos プロジェクトは最初に 2014 年に提案され、2017 年の ICO で約 2.32 億ドルを調達し、史上最大規模の ICO の一つとなりました。Tezos は「自己アップグレード」ガバナンスメカニズムと、初期に PoS コンセンサスを採用したことで知られています。Bitnomial は、今後 XTZ 永続契約およびオプション商品を導入する計画もあると述べています。Tezos の共同創設者である Arthur Breitman は、規制された先物の導入が価格発見とリスクヘッジメカニズムの改善に寄与し、機関投資家の参加を促進すると指摘しています。Bitnomial は以前に、米国で XRP、Solana、Aptos などの複数の暗号資産のコンプライアンスデリバティブを先駆けて導入しています。

据 The Block 报道，总部位于芝加哥的衍生品交易所 Bitnomial 宣布推出美国首个受监管的 APT 期货产品。该产品将首先向机构交易者开放，并将在未来几周内通过 Botanical 零售交易平台向散户投资者开放。

据币安现货数据显示，市场出现大幅波动。LUMIA 24 小时跌幅达 15.39%，KGST 24 小时涨幅 10%，并触及今日新高。此外，EPIC 也出现"冲高回落"状态，24 小时跌幅 10.56%，AVNT、ZBT 同样出现"冲高回落"状态，跌幅分别为 7.06% 和 9.3%。其余代币 LS、TNSR 则触及今日新低，跌幅分别为 5.4% 和 5.24%，而 S 代币则创下本周新低，跌幅 14.29%。

据币安现货数据显示，市场出现大幅波动。CVC 24 時間の下落幅は 16.43%、LUMIA 24 時間の下落幅は 20.29%、そして「高値更新後の反落」状態が見られます。また、LRC、LSK、TLM、FIDA、RAD、ALPINE、POLYX も「高値更新後の反落」状態が見られ、それぞれの下落幅は 6%、6.56%、7.92%、8.17%、6.65%、8.78%、15.28% です。

据币安现货数据显示，市场出现大幅波动。LUMIA 24 時間の上昇幅は 5.26% に達し、今日の新高値に達しました。ORCA は 2 時間以内にわずかに 10.67% 上昇しました。同時に、MLN、ONT、ILV、PORTAL、PARTI、KMNO および MIRA は「高値更新後の反落」状態となり、それぞれの下落幅は 5.2%、6.05%、5.8%、5.2%、6.5%、7.67% および 6.2% です。

加密派生商品取引所 Bitnomial は、米国商品先物取引委員会（CFTC）から全額担保スワップ契約の清算を承認されたことを公式に発表しました。これにより、同社は予測市場サービスを提供できるようになり、現在このサービスは暗号通貨と経済イベントの2つの分野に焦点を当てています。さらに、同取引所の清算機能である Bitnomial Clearinghouse は、パートナーの予測市場に対してより広範なカテゴリーの清算サービスを提供できるようになり、ドルと暗号通貨の間の担保流動性を獲得します。

据 Crypto In America 报道，Bitnomial 将推出首个受美国商品期货交易委员会（CFTC）监管的加密货币现货交易平台、このシカゴに本社を置く会社は、先月 CFTC 第 40.6(a) 条に基づいて自己認証書類を提出しました。この規則は金曜日に正式に発効し、これにより現物取引が今後数日以内に開始される可能性があります。

株式および暗号通貨取引プラットフォーム Robinhood は、先物およびデリバティブ取引所および清算所を立ち上げ、予測市場への投資を深めています。Susquehanna と提携して新しい独立運営の合弁企業を設立し、Robinhood Markets, Inc. は持株パートナーとして零細需要と流通チャネルを提供します。マーケットメーカーの Susquehanna International Group は重要なパートナーであり、初日の流動性提供者として機能し、将来的には他の流動性提供者も導入される予定です。この合弁企業は MIAXdx の買収を通じてサービス提供の加速を図ります。MIAXdx は、米国商品先物取引委員会 (CFTC) によって認可された指定契約市場 (DCM)、デリバティブ清算機関 (DCO)、およびスワップ実行機関 (SEF) であり、Miami International Holdings, Inc. (MIAX) の完全子会社でもあります。MIAX はこの取引所の 10% の戦略的株式を引き続き保有します。この独立した合弁企業は、先物コミッション商（FCM）プラットフォームに先物およびデリバティブ製品を提供し、予測市場を含む予定で、2026 年に運営を開始する見込みです。

公式の発表によると、AIに信貸を提供するステーブルコインプロトコルUSD.AIは、Coinbase VenturesがPermian Labsに投資したと発表しました。Permian LabsはUSD.AIプロトコルを開発・維持しており、検証可能な生産的資産を担保とした安全なオンチェーン貸付操作を促進することを目的としています。USD.AIは、プロトコルを支えるステーブルコインUSDaiと収益型sUSDaiも発行しています。Permian Labsはニューヨークに本社を置き、生産的計算資産のオンチェーンクレジットプロトコルの資金調達に取り組んでいます。チームは、検証可能なオンチェーンメカニズムを通じて担保、発起、GPUサポートの信用ポジションの操作を行うための法的、技術的、リスク基盤を構築しています。