ハイニックス

複数のストレージ業界関係者が明らかにしたところによると、一部の大手企業はチャネル業者に対して企業向けの粒子の値上げ意向を口頭で伝えた。値上げ通知はまだ正式に発行されていないが、チャネル側の価格はすでに動き始めており、複数の代理店が上述の値上げ信号を確認した。あるハイニックスの代理店は、毎日価格が上昇しており、中古品の回収価格が継続的に上昇していることを観察し、全体の見積もりが上昇していると述べた。価格調整の流れは、地方代理店が毎週価格を調整し、代理製品の価格がさらに下流に伝わるというものである。あるサムスンの代理店は、この値上げは全品目にわたるものではなく、主にDRAM契約端と企業向けSSDの原産地およびチャネル側に集中しており、消費者向けNANDの全面的な値上げではないと述べた。この代理店は、主要な需要は計算センターにあり、基層からのフィードバックは実際には一般的であると述べた。値上げはまずDRAM契約端と企業向けSSDの段階に集中しており、価格が原産地から外に伝わる際、最初に到達するのは製造企業やモジュールメーカーであり、最終消費者ではない。

RootDataの市場データによると、韓国株は全体的に下落しています。KOSPIは約5420ポイントで、約4.6%下落しました。KOSDAQは約686ポイントで、4%以上下落し、5500ポイントと700ポイントの関門をそれぞれ下回りました。半導体のリーダーが先導して下落しています：サムスン電子は8%以上下落し、SKハイニックスは10%以上下落、サムスン電機は約12%下落しました。一方、自動車などの非AI関連株は比較的堅調で、現代自動車は約1%上昇しました。韓国取引所の現物市場では、外国資本が当日累計で約9477億ウォンの純売りを行い、個人と機関が買い支えました。

ロイター通信によると、韓国の半導体メーカーSKハイニックスは、中国での生産を拡大することで、ニューヨークに新しいメモリーチップ工場を建設するための資金を調達する計画ですが、必要なアメリカの設備の輸出許可がなかなか承認されず、アメリカへの投資計画が妨げられています。同社は、大連工場に設備を追加するためにアメリカの輸出許可を申請しており、この工場の生産量を増やし、より先進的なNANDチップ製造技術を開発することが、競争力を維持し、収益を生み出し、アメリカの工場建設計画を支援するのに役立つと考えています。2人の関係者によると、SKハイニックス傘下のSolidigmは、ニューヨーク州マシーに2つのNANDフラッシュ工場を建設するために約450億ドルを投資する計画で、長期的な投資額は約1000億ドルに達する可能性があります。交渉は続いており、大連工場の拡張計画が承認されるかどうかが、ニューヨークの工場建設計画の鍵となります。8月末以来、Solidigmの幹部はアメリカ商務省の官僚とほぼ10回会合を持ち、その中には商務長官ルートニックや次官ケスラーとの会合も含まれています。ケスラーは先週も、アメリカは中国へのさらなるアメリカの半導体製造設備の輸出を許可したくないと主張しました。商務省は現在、大連工場に既存の未使用クリーンルームの設備を輸出する許可申請を正式に却下していません。Solidigmは、世界の潜在的な場所でNANDフラッシュウェーハ工場を建設するオプションを探っていると声明を発表しており、具体的な行動計画についてはまだ決定していません。SKハイニックスは10月23日に、Solidigmがアメリカの生産施設の建設資金を調達するためにIPOを検討していたが、最近の市場状況と株価の動向を考慮して、上場オプションの評価を一時停止したと述べました。

Gateの市場データによると、韓国のKOSPI指数は1.62%下落し、サムスン電子は2%下落、SKハイニックスはわずかに下落しました。

韓国 KOSPI 指数は209.62ポイント下落し、下落率は3.53%、5728.04ポイントで取引を終えました。SKハイニックスは約7%下落し、サムスン電子は約3%下落しました。日経225指数は1369.36ポイント下落し、下落率は2.12%、63290.11ポイントで取引を終えました。電子株が市場を押し下げました。

10月28日、ストレージチップメーカーSKハイニックスは、ソフトウェア開発、顧客サービス、検索などの複数の分野でAIが生産性を向上させ、新たな収益成長をもたらすことにより、AIの使用量が継続的に増加し、インフラ投資が拡大することを促進し、関連する良性循環構造が確立されたと分析しています。SKハイニックスは、AI投資の主体が少数の企業に依存する初期段階を越え、一般企業や国家レベルに拡大していると述べており、今後、世界のAIデータセンターインフラ市場は安定的に成長し続けると予測しています。ストレージ市場は短期的には企業向けおよび消費者向けのAIが需要を牽引し、中長期的には自動運転やロボットなどの物理的AIが駆動し、市場は成長を続けるでしょう。供給側について、SKハイニックスは、先進的なプロセステクノロジーの難易度がますます高まっており、新しい生産施設の建設には時間がかかるため、供給が市場の需要の増加速度に追いついていないと指摘しており、2030年までにストレージ市場は供給不足の状況が続くと予測しています。

SKハイニックスは、同社の株価が過小評価されていると述べています。チップの供給と需要の構造的な不均衡は短期的に続くでしょう。主要顧客のAI収入とキャッシュフローは改善し、主要顧客のAI投資負担は軽減されるでしょう。

ストレージチップメーカーのSKハイニックス（SKHY.O）は、四半期の利益が前年同期比で7倍以上の増加を発表し、2026年には追加で100兆ウォン（約750億ドル）の株主還元計画を実施することを発表しました。会社の報告によると、9月までの四半期の営業利益は83.3兆ウォンに達し、予想の76.7兆ウォンを上回りました。売上高は104.6兆ウォンに上昇し、予想の98.3兆ウォンを上回り、両指標ともに単四半期の歴史的な最高値を記録しました。供給の逼迫により、会社の営業利益率は依然として歴史的な高水準にあります。会社は水曜日に、ストレージチップの供給不足が2030年まで続くと予測しています。会社の分析によると、先進的なプロセスの技術的難易度が上昇しており、新しい半導体工場の建設にはかなりの時間がかかるため、供給の拡大が制限されています。会社は、短期的には企業と消費者の人工知能の応用がストレージ需要を押し上げ、中長期的には自動運転やロボットなどの物理的な人工知能の応用が需要の成長の原動力になると予測しています。

関係者によると、SKハイニックス（SKHY.O）の米国子会社であるSolidigmは、450億ドルの米国工場に関して米国商務省と協議を行っている。

SKハイニックスは火曜日の米国株市場の取引後に2026年第3四半期の財務報告を発表し、新しい株主還元計画を同時に発表します。市場は高帯域幅メモリHBMの需要、利益のパフォーマンス、そして大規模な特別配当の導入の有無に注目しています。サムスン電子、日本のキオクシアなどのメモリメーカーも順次業績を発表する予定です。AIインフラストラクチャの需要がメモリチップの景気を押し上げています。KB証券のアナリストは、韓国の2大メモリチップメーカーが来年計画しているメモリの70%以上が、大手テクノロジー企業との5年間の供給契約でカバーされていると推定しています。市場はAIの資本支出のリターンと資金調達コストを懸念し、投資家は注文の質、将来の需要の持続性、そして生産拡大のペースにより注目しています。韓国メディアは以前、SKハイニックスが約16兆ウォン（約120億ドル）の特別配当を支給することを検討していると報じました。また、追加の株主還元が最高で60兆ウォン（約450億ドル）に達する可能性があるとも報じられています。これらの金額は、会社から正式に確認されていません。SKハイニックスは以前、40兆ウォン相当の自己株式を買い戻して消却することを発表し、2025年から2027年の自由キャッシュフローの50%以上を株主還元に使用する計画を立てています。

三星電子と SK ハイニックスは、来年の第2四半期から 8 層 HBM4 の量産と納品を開始し、NVIDIA に供給する予定です。関係者によると、NVIDIA は Rubin Ultra の NVL ラックスケールに基づいて 8 層 HBM4 を装備し、来年の中頃から 8 層 HBM4 の比率が大幅に増加する見込みです。

彭博社の報道によると、SKハイニックスに連動する2つのレバレッジ上場投資信託（ETF）がアメリカで上場してから数ヶ月で清算・上場廃止されることになり、現在の市場ではAI取引への投資熱が徐々に冷めてきています。この2つのトレーダー向けに発行された多空製品は、それぞれ韓国の半導体メーカーのアメリカ預託証券の2倍の日々の値動きレバレッジと、2倍の逆日収益を提供します。このETF発行者は声明の中で、2つのファンドが11月12日頃に清算を完了することを発表しました。

韓国経済新聞の報道によると、KB証券は、サムスン電子とSKハイニックスの2026年から2027年の合計営業利益が1571兆ウォンに達し、両社の2000年から2025年までの累計営業利益748兆ウォンの2.1倍になると予測しています。その中で、2027年のサムスン電子とSKハイニックスの営業利益はそれぞれ555兆ウォン、389兆ウォンに達し、前年同期比でそれぞれ51%、50%の成長が見込まれています。KB証券は、AIチップの需要がメモリ供給を逼迫させており、両社が2027年に計画しているメモリの約70%から80%は、世界の大手テクノロジー企業との5年間の長期供給契約によって確保されていると述べています。両社の株価収益率は約3倍に低下し、外国資本の持株比率は2008年の世界金融危機以来の低水準にまで下がっており、KB証券は市場が中長期的な利益成長の潜在能力を過小評価している可能性があると考えています。

《科创板日报》によると、韓国のメモリーチップ企業SKハイニックスとサムスン電子は今週、それぞれ2026年第3四半期の業績を発表する予定で、SKハイニックスは水曜日に、サムスン電子は木曜日に発表する。報道によれば、AIチップの需要が高まり、メモリーチップの価格が上昇する中、両社は強力な業績を示す見込みで、第3四半期の合計営業利益は184.4兆ウォン、約1391億ドルに達すると予想されている。サムスン電子が10月8日に発表した初期業績によれば、第3四半期の売上高は前年同期比127%増の195兆ウォン、営業利益は107.4兆ウォン、約801.7億ドルで、前年同期は12.17兆ウォンで、ほぼ8倍の成長を遂げた。FnGuideの調査によると、SKハイニックスの第3四半期の売上高は98.2兆ウォン、営業利益は77兆ウォンと予想されている。2025年にはサムスンとSKハイニックスの営業利益はそれぞれ43.6兆ウォンと47.2兆ウォンに達し、合計90.8兆ウォンとなる見込みである。予測が実現すれば、サムスンは四半期営業利益が100兆ウォンを突破する初の韓国企業となる。10月23日の取引終了時点で、サムスンとSKハイニックスの株価はそれぞれ6月末から36%と52%下落している。報道によれば、投資家は好調な決算を予想通りと見なし、注目点はHBM4の供給、長期契約、株主還元などである。TrendForceは来年のHBMの販売平均価格が今年より121%上昇すると予測しており、サムスンとSKハイニックスの来年の生産量はすでに売り切れている。第2四半期の決算で、サムスンは5社のデータセンター顧客との長期契約を締結したことを明らかにし、SKハイニックスは10社以上の顧客と数年契約を確定した。サムスンは今年90兆ウォンから110兆ウォンの株主還元計画を発表し、今月末に約30兆ウォンの第3四半期の現金配当を決定する予定である。SKハイニックスは8月に40兆ウォンの自社株買い計画を発表し、Solidigmの上場評価を進めるのを停止した。KB証券の責任者であるキム・ドンウォン氏は、株価が大幅に調整されたにもかかわらず、両社の利益予想が引き上げられ、株式の再評価の鍵となる触媒は利益成長の持続可能性と株主還元の強化ができるかどうかであると述べた。

韓国の半導体企業サムスン電子とSKハイニックスは来週、第3四半期の決算を発表する予定で、人工知能ストレージチップの旺盛な需要が両社の豊富な利益を推進することが期待されています。SKハイニックスは水曜日に決算を発表し、サムスン電子はその翌日木曜日に続いて発表します。

科創板日報によると、SKハイニックスは、傘下の海外子会社Solidigmがさまざまな資金調達プランを通じて生産能力を拡大し、競争力を強化することを検討していたが、資本市場環境などの要因を総合的に考慮し、Pre-IPOおよび初回公開株式の計画を進めるのを停止することを決定したと発表した。以前の報道によれば、Solidigmは5兆ウォン規模のPre-IPO資金調達を行う計画だった。SolidigmはSKハイニックス傘下のフラッシュメモリ事業である。

韓国聯合ニュースの報道によると、メモリーチップメーカーのSKハイニックスは21日に大規模な株式買戻しを終了し、サムスン電子に続いて関連操作を完了しました。会社は、この日、韓国証券取引所で2ヶ月にわたる、規模が40兆ウォンに達する株式買戻しを完了したと発表しました。これに先立ち、SKハイニックスは40.0434兆ウォンを投入して2407万株を買い戻すと発表し、買い戻し完了後は全てを消却し、発行済株式総数の約3.3%を占めると述べ、これは韓国上場企業における最大規模の株式消却操作であるとしています。元々の買戻し期限は8月20日から11月19日まででしたが、実際には約1ヶ月前倒しで完了しました。

Gateの市場データによると、韓国のKOSPI指数は10月20日（火曜日）に214.93ポイント下落し、下落率は3.73%で、5553.08ポイントで取引を終えました。サムスン電子は2.98%下落し、SKハイニックスは4.22%下落しました。