クレジット

彭博社の報道によると、Flow Capital Partnersは今月末までに、1.5億ドルのプライベートクレジットファンドをシンガポールにあるブロックチェーンプラットフォームに立ち上げ、アジアで成長するステーブルコインの流動性を利用する資産管理機関の一つとなる予定です。この香港に本社を置くオルタナティブ資産管理会社は、DigiFT Tech Pte.を通じてその母基金を提供し、今年の年末までにトークン化されたシェアを通じて3000万ドルを再調達する計画です。同社の最高投資責任者であるJacky Tian氏は、6月に開始されたこのファンドの規模を年末までに2.5億ドルに拡大することを目指していると述べています。

彭博社の報道によると、カーライルグループは新設の資産担保証券投資ファンドの初回募資で15億ドルを調達し、このプライベートエクイティの巨人はその信用業務の範囲を拡大し続けています。年金基金、国家資産基金、その他の機関投資家がこのファンドに参加しました------Carlyle Asset-Backed Income Fund。ほとんどの固定期限の信用ファンドとは異なり、このファンドは「永続型」の構造を採用し、期限を設けていません。敏感な情報が含まれているため、その人物は匿名を希望しました。

金十の報道によると、連邦準備制度のロゲンは、民間信用分野にいくつかの疲弊と脆弱性が見られると述べました。

The Blockの報道によると、韓国の大手クレジットカード会社KB国民カードは、Avalancheと提携し、パブリックチェーンに基づいたハイブリッドステーブルコイン決済モデルを構築することを発表しました。また、デジタル資産インフラ企業OpenAssetと共同で、チャージ、支払い、決済を含む完全なステーブルコインシステムを開発します。このシステムは、従来のクレジットカードの使用体験とポイント権利を保持し、ユーザーがステーブルコインやデジタル資産を利用する際のハードルを下げることを目的としています。報道によると、システムはまずクレジットカードに紐づけられたデジタルウォレット内のステーブルコイン残高を優先的に引き落とし、残高が不足する場合は不足分が自動的にクレジットカードで支払われる仕組みです。これに先立ち、KBカードは今年の1月に、既存のクレジットカードとデジタルウォレットを接続するハイブリッド決済システムに関する特許を申請したことを明らかにしています。

ブルームバーグのアナリスト、エリック・バルチュナスは、ソーシャルメディアで、タトルとストライブが共同で発表したT-StriveデジタルクレジットETFが新しい申請書類を提出したと述べました。このETFはDAT社の優先証券を保有します。このT-StriveデジタルクレジットETFは、一連のポートフォリオ型商品で、基礎資産は複数のデジタル資産信託（DAT）の優先証券です。単一の発行者に賭けるのではなく、「DAT優先証券ポートフォリオETF」と理解できます。

フォーブスの報道によると、マイケル・セイラーは過去6年間で、Strategy（前身はMicroStrategy）を業界外のあまり注目されていない企業ソフトウェア会社から、世界最大の企業向けビットコイン保有者に転換し、762,000枚以上のBTCを保有し、数百億ドルの価値を持っています。昨日ニューヨークで開催されたデジタル資産サミットで、セイラーは「デジタルクレジット」について語り、これを核心的な機会と見なしました。彼が紹介したSTRC（ニックネーム「ストレッチ」）は、Strategyが暗号分野におけるユニークなツールとして位置付けた優先株製品です：低ボラティリティで高収益の資産であり、固定収益投資ポートフォリオに組み込むことを目的としています。セイラーは、この製品の利回りが11.5%、ボラティリティが約2%、シャープレシオが4に近いことを述べました。この製品の名目規模は50億ドルで、日平均流動性は2.24億ドルであり、すでに機関レベルの取引規模を持っています。彼は会後に「デジタルクレジットは世界で最も魅力的なクレジットツールです。シャープレシオが4に達する製品を作り出せれば、それはすべてのポートフォリオに存在すべきです。」と述べました。同時に、機関資金は規制されたチャネルを通じて再びビットコインに流入しており、アメリカの現物ETFは今年最長の資金純流入期間を記録しています。しかし、現在アメリカで受託管理されている資産の中で、暗号資産の配分比率は依然として0.5%未満であり、セイラーはこのギャップを埋めようとしています。収益を求める投資家にとって、ビットコインを担保とし、債券のようなボラティリティを持ち、二桁のリターンを得られるツールは、新たな投資の物語を開くものです。

日本ビットコイン暗号財庫（DAT）会社 Metaplanet は、株主限定版クレジットカード「Metaplanet Card」を発表し、今夏に使用開始される予定です。カードを持つ株主は、日常の消費時にカードを使用した金額の1.6%が同等のビットコイン形式で自動的に返還され、毎回のカード支払いが直接ビットコイン投資に変換されます。

デジタル資産取引プラットフォーム Gate が AI モデル統合プラットフォーム GateRouter を発表し、OpenClaw などの AI エージェントに統一された大モデル呼び出しエントリを提供し、同時に GateRouter 限定体験イベントを開始します。イベント期間中（3 月 18 日 20:00 -- 3 月 31 日 20:00、UTC+8）、ユーザーは KYC を完了した Gate アカウントで GateRouter に認証ログインすることで、300 万 Token 相当の AI 呼び出しクレジットを受け取ることができ、Playground でのオンラインテスト、多モデル呼び出し、API 開発接続に使用できます。さらに、ユーザーがソーシャルプラットフォームで GateRouter の使用スクリーンショットを共有すると、1,000 USDT の報酬プールイベントにも参加できます。GateRouter は OpenClaw、GPT、Claude、Gemini、DeepSeek、Kimi などの 20 以上の主流大モデルをサポートしており、1 つの API で統一接続が可能で、スマートルーティングを通じて最適なモデルを自動的に選択し、タスクを完了します。効果を保証しつつ、最大 80% の推論コストを節約できます。

New Daily の報道によると、韓国金融監督院（FSS）、関税庁、信貸金融協会および国内の9つのクレジットカード会社は、当日「国際犯罪資金遮断の公私協力業務協定」に署名しました。この計画は、海外のクレジットカード使用明細と出入国記録を関連分析することによって、電話詐欺や仮想資産犯罪の資金の流れを根本的に断ち切ることを目的としています。これまで、各機関間の情報の断絶により、関税庁は出入国データを持っていても異常な海外消費をリアルタイムで監視することができず、クレジットカード会社は支払いデータを持っていてもカード保有者の通関動向を把握できませんでした。新しいメカニズムに基づき、関税庁はクレジットカード会社に高リスク取引の動向を提供し、金融監督院はガイドラインを策定し、クレジットカード会社が異常を発見した際に直接取引を中断するなどの実効的な措置を講じることを許可します。韓国金融監督院の院長であるイ・チャンジン氏は、この措置が韓国が犯罪収益が海外に流出するのを根本的に遮断するための常態化した監視システムを確立したことを示すものであると述べました。このシステムは、海外のクレジットカードを利用して海外のATMで現金を引き出し、暗号通貨を通じてマネーロンダリングを行う為替行為に対して重点的に精密打撃を行います。

BBXデータによると、昨日、世界の上場企業は「デジタルリザーブ主権」と「法定通貨クレジットヘッジ」において引き続き力を入れています：1,200枚の購入計画：Riot Platforms (NASDAQ: $RIOT) の取締役会は昨日、約8,600万ドルのビットコイン購入提案を承認し、48時間以内に大口取引で1,200枚のBTCを購入する計画を立て、さらなる非算力産出リザーブの向上を図ります。5,000万ドルのクレジット枠：Hut 8 (NASDAQ: $HUT) は、グローバル商業銀行から5,000万ドルの循環クレジット枠を取得したことを発表し、同社はこの資金を市場調整期間中に「タイミングを見計らって購入」に利用することを明言し、日常の運営費用には使用しないとしています。500枚の増持確認：OSL Group (0863.HK) は昨晩、年間利益の15%をビットコインの増持に充てることを発表しました。最初の500枚のBTCの購入は本日完了し、香港株のコンプライアンスプラットフォームが「利益の貨幣化」段階に入ったことを示しています。10,000枚のポジション目標：Cipher Mining (NASDAQ: $CIFR) は最新の財務透明性報告書で、昨日の算力留保により総保有量が9,850枚のBTCに達したことを確認し、今週中に正式に「万枚クラブ」に入る見込みです。1,500万ユーロの増資：Bitcoin Group SE (XETRA: $ADE) は、昨日、欧州市場で1,500万ユーロ相当の暗号資産リザーブを増持したことを明らかにし、ユーロ圏の潜在的なインフレ変動リスクに対処することを目的としています。

マイケル・セイラーはXプラットフォームで投稿し、デジタルクレジットの簡単な説明を以下のように述べています：大量の付加価値資本（BTC）を取得すること；この資本に対してクレジット（STRC）を発行し、株式基盤によって過剰担保を行うこと；直接またはデリバティブ（MSTR）を通じて一部の付加価値利益を現金化し、配当を資金調達すること。クレジット投資家は株式投資家とボラティリティ、リスク、デュレーション、パフォーマンスを交換します。クレジット（STRC）はキャッシュフローと安定性を得ます。一方、株式（MSTR）は価値のパフォーマンスとボラティリティの増幅が見られます。

資産運用の巨頭ブラックロック傘下の約260億ドル規模のプライベートクレジットファンドが、償還要求の増加により引き出しを制限し始め、市場は世界のプライベートクレジット市場への圧力の波及を懸念しています。アナリストは、この分野の緊張がマクロなデレバレッジとトークン化されたクレジット商品という2つのチャネルを通じて暗号市場に伝播する可能性があると警告しています。プライベートクレジットファンドがデレバレッジを余儀なくされたり、資産を清算したりする場合、より広範なリスク資産に連鎖反応を引き起こし、ビットコインを含む暗号資産に影響を及ぼす可能性があります。

据 CoinDesk 报道，美国私人信贷巨头 Blue Owl Capital 宣布出售约 14 亿美元贷款资产，以匹配其零售导向私人信贷基金的投资人赎回需求。该基金将向合格投资人返还约 30% 的净资产价值（NAV），资产出售价格相当于面值的 99.7%。受此影响，Blue Owl 股票（OWL）本周下跌近 15%，较去年同期累计跌幅超 50%；其他私人股权公司如 Blackstone、Apollo Global 和 Ares Management 股价亦显著下滑。专家将此比作 2007 年金融危机前"煤矿里的金丝雀"信号，警告私人信贷市场过度扩张（尤其是 AI 相关投资）可能引发系统性风险、信贷紧缩和银行传染。若压力加剧迫使央行降息并注入流动性，则可能重演 2020 年疫情后场景，为比特币和加密市场注入动力，推动下一轮牛市。

公式発表によると、Strategyは今日、アメリカの連邦所得税に関して、2025年度内に優先株式ツールに対して支払われる100%の配当金は、株主の優先株式ツールの税基を超えない範囲で、全てが非課税の資本返還として認定されると発表しました。2025年、Strategyは合計55億ドルの資金を調達するために、5回の永続優先株証券（「デジタルクレジット」）の新規公開（IPO）を完了しました。その後、同社はATM（市場価格で発行）プランを通じて、デジタルクレジットツールに対してさらに19億ドルの資金を調達しました。これまでに、Strategyはこれらのツールに対して累計4.13億ドルの配当金を支払っており、対応する加重年利配当率は約9.6%です。Strategyは、アメリカの連邦所得税に関して、現在、累積留保利益は存在せず、今年度及び予見可能な将来においても当期E&Pが発生することはないと予測しています。上記の判断に基づき、Strategyは、同社の優先株式ツールの配当金は予見可能な将来（すなわち10年またはそれ以上）にわたって、依然として資本返還として見なされると予測しています。

公式発表によると、Strategyは本日、アメリカの連邦所得税に関して、2025年度内に優先株式ツールに対して支払われる100%の配当金が、株主の優先株式ツールの税基に対して超えない範囲で、すべて免税の資本返還として認定されることを発表しました。2025年、Strategyは合計55億ドルの資金を調達するために、5回の永続的優先株式証券（「デジタルクレジット」）の新規公開（IPO）を完了しました。その後、同社はATM（市場価格で発行）プランを通じて、デジタルクレジットツールに対してさらに19億ドルの資金を調達しました。これまでに、Strategyはこれらのツールに対して累計4.13億ドルの配当金を支払っており、対応する加重年利配当率は約9.6%です。Strategyは、アメリカの連邦所得税に関して、現在、累積留保利益は存在せず、今年度および予見可能な将来においても当期E&Pが発生することはないと予想しています。上述の判断に基づき、Strategyは、その優先株式ツールの配当金が予見可能な将来（すなわち10年またはそれ以上）にわたって、依然として資本返還と見なされると予想しています。

据 Cointelegraph 援引 Politico 报道，美国共和党参议员 Roger Marshall 已同意，在下周参议院农业委员会审议关键加密货币法案时，暂不推动其提出的一项关于信用卡手续费的修正案。该修正案旨在强制企业在刷卡费上展开竞争，但白宫方面认为此举可能危及整个加密法案的推进，因而介入协调。参议院农业委员会原定于本周四审议该市场结构法案，但因席卷美国多地的冬季风暴推迟至 2 月 3 日。该法案旨在明确金融监管部门对加密行业的监管职责，但审议进程因两党委员会试图争取跨党派支持而多次延迟。