グローバル流動性

Bitcoin Magazineによると、Santiago CapitalのCEOブレント・ジョンソンは、Bitcoin Magazineのインタビューで、ビットコインは通貨ではなく、世界の流動性の上昇に賭けるための最良の「純粋な対象」資産であると述べました。彼は、デジタル資産とステーブルコインの規模が拡大するにつれて、ビットコインは長期的に存在し続けると考えており、世界的な通貨の過剰発行がビットコインの大幅な上昇を促す可能性があるが、ビットコインがドル体系を置き換えるとは考えていないと述べました。ジョンソンは「ドルミルクシェイク理論」（Dollar Milkshake Theory）の提唱者であり、世界的な債務危機が逆にドルを強化するだろうと考えています。彼は10年物米国債の利回りが5%に達し、主権債務危機について言及し、信用スプレッド、VIX、ドル指数（DXY）の3つの市場信号、そして世界経済に必要なドル指数の範囲「the Band」に注目しています。彼はまた、GENIUS法案、ステーブルコイン、そして世界的なドル化のトレンドについても言及し、なぜビットコインが世界の流動性への賭けであるのかを説明しました。Santiago Capitalの投資方向には金、防衛、AI、トークン化が含まれ、ジョンソンはトークン化、24時間取引、中南米市場についても議論しました。

10x Researchは最新の市場報告を発表し、ビットコイントレーダーは長い間「世界の通貨供給量」と「世界の流動性」指標を誤解しており、ドルの動向こそがビットコイン価格に影響を与える重要な要因の一つであると述べています。10x Researchは、ドルが現在複数の次元で強くなっていることを指摘し、歴史的な経験則はドルの強化が通常ビットコインにとって不利であることを示しています。そのドルモデルは2011年以降、売り信号を6回しか発生させておらず、最後の発生は2025年11月で、その後数ヶ月間ビットコイン価格は継続的に下落しました。報告書はまた、昨年暗号コミュニティで広く流布された世界の流動性指標が市場によって誤用されたと述べています。研究フレームワークに従えば、この指標は今年の3月初めに買い信号を発し、4月末に離脱信号を発しました。また、チームは次に発生する可能性のある時間ウィンドウを推算しました。10x Researchは、報告書がドルの動向、世界の流動性、その他のマクロドライバーを組み合わせて、今回の熊市の潜在的な底値の時間帯と価値帯を分析し、ビットコインの今回のサイクルの底値に対応する時間ウィンドウが徐々に近づいていると考えていると述べています。

Coinbaseは最新のシステムアップデートを発表し、AI投資顧問、グローバル流動性の統一、オプション取引および多資産金融サービスの拡張を含む一連の製品アップグレードを発表しました。これにより、オールインワン金融プラットフォームへの転換が進みます。今回のアップデートの核心機能には、SECに登録されたAI投資顧問Coinbase Advisorが含まれており、ユーザーの保有資産と市場データに基づいて個別化された多資産取引およびヘッジ戦略を提供しますが、直接取引を実行することはありません。同時に、プラットフォームはグローバルな統一流動性プールを導入し、アメリカと国際市場の現物およびデリバティブ取引システムをつなげます。製品の拡張に関して、Coinbaseは株式および暗号オプション取引をサポートし、Deribitを買収することでデリバティブ能力を強化します。さらに、同社はSpaceXなどの人気対象をカバーするプレIPO永久契約を導入し、AnthropicやOpenAIなどの将来のIPOプロジェクトへの拡張を計画しています。Coinbaseはまた、Coinbase One Cardのアップグレードプランを発表し、ユーザーが500ドルから5000ドルのUSDCをステーキングすることでクレジットカードの資格を得られ、Booking.com旅行ポータルを通じて予約する際に5%のビットコインキャッシュバックを受け取ることができます。プラットフォームは同時に、株式資産をCoinbase取引に移行することを段階的にサポートします。取引インフラの面では、CoinbaseはTransfer Protectionメカニズムを導入し、引き出しの遅延を通じてレンチ攻撃などのセキュリティリスクを防ぎ、予測市場製品を拡張し、15分ごとの暗号価格バイナリーオプションおよび組み合わせ予測取引を導入します。Coinbaseは、その目標は取引、支払い、貸付および投資をカバーするEverything Exchangeを構築し、ユーザーの主要な金融口座となることだと述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、Daily Hodl が報じたところでは、暗号通貨アナリストおよびトレーダーの Kevin Svenson は、ビットコイン（BTC）が「非常に強力なブルマーケット」にあり、急激な上昇段階に入ろうとしていると述べています。「次の反発は30％上昇し、14万から15万ドルに達する可能性があります。」Svenson は、彼の YouTube チャンネルで83,700人の登録者に対し、ビットコインは今後の上昇で現在の水準から約30％の価値が上がる可能性があると述べました。彼は、ビットコインが上昇のピーク段階にあることを示す放物線曲線の階段状の形状に基づいてこの予測を行いました。Svenson は、世界の流動性（M2）の増加がビットコインのブルマーケットを第4四半期まで持続させる可能性があると考えています。

ChainCatcher のメッセージ、暗号分析家 Willy Woo がツイートしました、「すべてのマクロ資産の中で、BTC は世界の流動性に最も敏感です。世界の流動性は印刷されたお金に等しいです。これは素晴らしいことです。各国の中央銀行が印刷するほど、BTC はますます巨大になり、法定通貨は冷たくなります。」

ChainCatcher のメッセージ、Circle の CEO Jeremy Allaire が X プラットフォームで発表した内容は次のとおりです："Circle Payments Network（CPN）上の各ノードは、すべてのネットワーク参加者により多くの価値を創造し、ステーブルコインと法定通貨に対してより大きなグローバル流動性を生み出します。"紹介によれば、機関は USDC や EURC などのステーブルコインを使用して、Circle 支払いネットワーク CPN で24時間体制で価値を移転でき、各個別の支払いプロバイダーとの統合は不要です。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport の報告によると、最近のドル安が世界の流動性指標を押し上げ、インフレデータも若干改善したにもかかわらず、暗号通貨市場のミームコインセクターは依然として低迷しており、回復の兆しは見られない。報告書は、アルトコイン市場が2024年12月初旬にピークに達した後、下落を始め、ミームコインのバブルが今年1月に崩壊し、暗号通貨市場の総時価総額が3.6兆ドルから2.6兆ドルに減少したと指摘している。Solana ベースの Pump.fun プラットフォームは過去12ヶ月で5.82億ドル以上の収益を上げたが、最近の収益成長は急速に減少している。報告書はまた、ヘッジファンドのポジション解消が最近のビットコイン売却圧力の主要な要因であり、この売却は最大の強度に近づいている可能性があると述べている。

ChainCatcher のメッセージによると、アナリストは各国中央銀行が引き続き金融緩和を進める中で、ビットコインの価格が世界的な流動性の増加の主要な恩恵を受ける可能性があると述べています。欧州中央銀行は今週、年内4回目の利下げを発表し、預金金利を25ベーシスポイント引き下げて3%にしました。中国中央銀行は14年ぶりに利下げを行った後、高盛（ゴールドマン・サックス）とモルガン・スタンレーは2025年にさらに40ベーシスポイントの利下げを予想しており、これは2015年以来の最大の年間下落幅です。連邦準備制度に関しては、CME FedWatchツールが12月18日のFOMC会議で25ベーシスポイントの利下げの確率が96%を超えていることを示しています。クーナー氏は、最近市場が17億ドルの清算を経験した後、レバレッジが著しく低下し、年末の「クリスマス相場」効果が重なり、ビットコインが新たな上昇局面を迎える可能性があると付け加えました。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道で、過去 5 日間でビットコインは 7% 上昇し、8 月 26 日以来初めて 64,000 ドルを突破しました。一方、金は今年すでに 30 回以上の歴史的高値を更新し、1 オンス 2,600 ドルを突破しました。投資管理および財務計画会社 Creative Planning のチーフマーケットストラテジストである Charlie Bilello 氏は、これは 2009 年にビットコインが登場して以来、ビットコインと金が同時に年間パフォーマンスの最良資産となるのは初めてだと述べています。アナリストの James Van Straten 氏は、ビットコインと金の優れたパフォーマンスは、世界的な流動性の増加、中央銀行のバランスシートの拡大、そして最近の米連邦準備制度の利下げが投資と経済活動を刺激していることに関連していると述べています。現在の米連邦準備制度のバランスシートは 7.1 兆ドルで、量的引き締めは続いているものの、そのペースは緩やかになっています。逆レポバランスの減少は、現在 3,000 億ドルをわずかに超え、流動性が金融システムに戻ることを促進しています。これは刺激的な効果を持ち、貸出、投資、全体的な経済活動の資金の可用性を増加させています。より広い視点から見ると、世界の 15 大中央銀行（米国、EU、日本、中国を含む）の総バランスシートは 31 兆ドルに近づいています。この数字自体は重要ではありませんが、このトレンドは、7 月以来中央銀行のバランスシートが約 30 兆ドルから回復していることを示しています。この流動性の増加は、ビットコインに特に刺激的な影響を与えます。なぜなら、ビットコインの動きは流動性のトレンドとしばしば連動するからです。それに加えて、米連邦準備制度が 50 ベーシスポイントの利下げを行い、ビットコインと金の上昇をさらに支えました。

ChainCatcher のメッセージによると、Real Vision のアナリスト Jamie Coutts はソーシャルメディアで発言し、各国の中央銀行が譲歩し、流動性のバルブが開かれ、ビットコインが大幅に上昇する準備が整っていると述べています。2023年11月以来、グローバル流動性モメンタム総合モデル（MSI）に初めての強気信号が現れました。これは、ビットコインが11月から4月の間に75%上昇した後、信号が弱気に転じたことを示しています。過去1ヶ月間に、日本銀行と中国人民銀行はそれぞれ4000億ドルと970億ドルを増加させました。グローバルな通貨総量（信用）は1.2兆ドル拡大し、この成長はドルの急激な下落の助けを借りて顕著に加速しました。これは、これが連邦準備制度の同意と調和していることを示しています。以前のサイクルの類似した段階と比較すると（完全に同じではないことは明らかですが）：2017年：ビットコインは19倍上昇2020年：ビットコインは6倍上昇2024年：推定2-3倍この目標を達成するために、ビットコインはDXYを101を大きく下回る必要があり、これは中央銀行の持続的な注入によって推進されるでしょう。これにより、グローバルM2通貨供給量はこのサイクルで120兆ドルを超えることになります。最後に、昨日指摘されたように、これは信用基盤の部分準備金制度における自然な状態です。通貨供給は既存の債務を支えるために絶えず拡大しなければならず、そうでなければすべてが崩壊します。