抵抗

ビットコインは火曜日に64000ドルの抵抗線を突破し、日内高値は65511ドルに達した後、64858ドルで報告され、当日比で0.18%下落した。チャートは、ビットコインが5月に82000ドルの高値に近づいて以来の下降トレンドチャネルがまだ完全には無効化されていないことを示している。テクニカル指標は、ビットコインの50日移動平均が200日移動平均を下回っており、トレーダーが「デッドクロス」と呼ぶ形を形成している。ADXは23.4で、弱気トレンドの強度が減少していることを示している；RSIは55.7で、中立からやや強気の範囲にある。予測市場Myriadのトレーダーは、66.6%の確率でビットコインが先に55000ドルまで下落すると見ており、84000ドルまで上昇する確率は33.4%である。この確率は最近の価格変動に伴って明らかに変化していない。

Wintermuteは市場分析を発表し、アメリカのイラン空爆やホルムズ海峡の閉鎖などの複数の地政学的衝撃の下で、ビットコインは6.2万ドルの重要な支持線を維持し、市場は強いレジリエンスを示していると述べています。先週、米イラン交渉が関連事項のために一時停止し、イランが商船を攻撃した後、アメリカは新たな空爆を開始しました。テヘランはホルムズ海峡を無期限に閉鎖すると発表し、国際原油価格は一時大幅に上昇し、ブレント原油の週の上昇率は6.3%に達し、10年物米国債の利回りは4.57%に上昇しました。市場は再び米連邦準備制度の9月の利上げ確率を約61%に引き上げ、今週発表されるアメリカのCPIデータは7月のFOMC会議の期待に影響を与える重要な指標となります。暗号市場では、ビットコインは地政学的リスクイベントに連続して直面しながらも安定した動きを維持し、最低回撤後に6.2万ドルの区域を守り、徐々に6.4万ドル近くまで回復しています。イーサリアムはさらに強いパフォーマンスを示し、価格は1805ドルに近づいています。同時に、8週間続いたETF資金流出のトレンドがついに終了し、先週ビットコインとイーサリアム関連製品は合計約2.82億ドルの資金流入を記録しました。単週の流入はトレンド反転を確認するには不十分ですが、最近の大口投資家の持ち高増加や市場の悪材料への反応が鈍化していることを考慮すると、限界的な売圧が緩和されており、市場は段階的な底を形成している可能性があります。さらに、Strategyによるビットコインの売却に対する市場の反応は淡泊であり、2ヶ月前にわずか32枚のBTCを売却した際に引き起こされた売り圧力とは明らかに対照的で、投資家の潜在的な売り圧力に対する懸念が明らかに低下していることを示しています。現在、ビットコインは「悪材料に対して下落しない」という底打ちの特徴を示していますが、市場はさらなる確認を待つ必要があります。今後の重要な要素には、アメリカのCPIの動向、ETF資金が継続的に流入できるかどうか、そしてホルムズの状況の進展が含まれます。もしインフレデータが冷却し、資金流入が持続的に改善し、CLARITY法案が進展を促すなら、ビットコインは6.725万ドルの重要な抵抗線に挑戦する可能性があります。逆に、原油価格が持続的に上昇し、マクロ圧力が高まると、6万ドルの支持が再び試される可能性があります。

CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr. は、7 月 7 日以来ビットコイン先物市場が売り手に主導され続けていると述べています。累積取引量増加（CVD）は、2 日間で +8 億ドルからほぼ 70% 減少し +2.3 億ドルとなり、同期間中の価格は約 64,000 ドルから 62,000 ドルに下落しました。7 月 8 日には短時間の買いの脈動が見られ、連続 2 時間で +2200 万ドルと +4800 万ドルの買いが記録されましたが、価格は 62,100 ドル近辺でほとんど動かず、その後 9270 万ドルの売りの波によって 1 時間以内に完全に消し去られました。アナリストは、CVD が依然として正の値であることは、月初以来買い手が依然として蓄積の優位性を持っていることを意味していますが、収縮速度と価格の同時下落は勢いが売り手に移行したことを示しています。現在は恐慌的な清算ではなく、資金の流れの持続的な転換です。もし CVD がゼロ軸を下回ると、売り手が現在の資金の流れを主導しているだけでなく、買い手の蓄積の優位性を完全に消し去ったことを意味し、より持続的な弱気のパターンが確認されます。現在 62,000 ドルの領域は抵抗帯となり、需要の支えの区域ではなくなっています。

暗号分析家 alicharts によると、イーサリアムは現在 1796 ドルの 0.8 MVRV 価格帯で抵抗レベルをテストしています。日足の終値がこのレベルを上回り、サポートとして維持できれば、強気のシナリオが強化され、イーサリアムの目標価格である 2245 ドルに向けた動きが始まる可能性があります。alicharts はさらに、1796 ドルと 1816 ドルの両方を突破することで強気のブレイクアウトが発生すると指摘しています。技術的な観点から、このような動きは ETH がチャネルの上限である 1844 ドルを突破し、2245 ドルに向けて進軍する確率を高めることになります。

暗号 KOL Ansem は投稿し、ビットコインが現在かなり重要な位置にあり、約 65,000 から 66,000 ドルの重要な週次抵抗レベルを再テストしていると述べています。現在、この位置で BTC をロングすることはなく、市場にはより良いロング対象があると考えています。しかし、BTC がこの範囲を突破してクローズすれば、72,000 ドルを再テストする可能性があり、彼自身はこのシナリオを好んでいます。もし判断が間違っていて、BTC が 63,800 ドルを下回り、弱気の動きを示した場合、短期的には弱気に転じ、60,000 ドルを再テストする可能性があります。このような状況が発生した場合、ショートを検討し、ストップロスを前の短期的なレンジの上に設定します。さらに、Ansem は、本日 2:30 に発表される FOMC 議事録が市場の方向性に影響を与える可能性があると述べています。

CoinDeskの報道によると、Bitfinexのビットコインレバレッジロングポジションは80,636 BTCに達し、2023年12月以来の最高水準となっています。BTCは今年累計で約13%下落しているにもかかわらず、現在の価格は約77,000ドルで、Bitfinexのロングポジションは年初から約10%増加しており、価格調整期間中にレバレッジ資金が継続的に増加していることを示しています。記事によれば、過去5年間においていわゆる「Bitfinexのクジラ」は、市場が弱含み、感情がキャピタレーションしている時にポジションを増やし、局所的な天井やトレンド反転の前にポジションを減らしています。現在、BTCは約78,000ドル付近の真の市場平均と短期保有者のコスト価格上の抵抗をテストしており、200日移動平均線は81,000ドルを上回っており、ロングポジションが突破すべき重要なテクニカルゾーンを形成しています。

アナリストの Axel Adler Jr は X プラットフォームで投稿し、ビットコインが 8.2 万ドルで再び拒否されたことを示し、これはその位置での三度目の失敗であると述べています。短期保有者の SOPR 指標は未だに 1 の上に立つことができず、短期保有者が毎回の反発で継続的に売却していることを示しています。現在、原油は 106 ドルに近づき、ダウ平均株価は 537 ポイント下落し、金利は長期的に高位を維持するリスクに直面しています。

Cointelegraphの報道によると、CryptoQuantは報告書の中で、ビットコインが200日移動平均線の82,400ドルに達した後、調整リスクに直面していると指摘しています。この機関は、200日移動平均線が2022年の熊市で主要な抵抗線であったことを示しており、ビットコインはその年の3月にこの水準に達した後、下落トレンドに戻りました。報告書は、トレーダーの未実現利益率が5月5日に17.7%に達し、昨年6月以来の最高水準であることを指摘しており、利益確定の潜在的な売却圧力が存在することを示しています。先週、日々の実現利益は12月初旬以来の最高に跳ね上がり、5月4日にはトレーダーが14,600枚のビットコイン（約12億ドル相当）を現金化しました。CryptoQuantは、この規模のピークは熊市の反発において局所的な価格の天井を示唆することが多いと述べています。ビットコインが下落する場合、現在のサポートラインは約70,000ドル付近であり、これはすべてのビットコインの最後の取引の平均価格であり、歴史的に熊市における重要な抵抗からサポートへの転換点となっています。

CoinDeskの報道によると、アメリカの4月CPIデータ発表前に、暗号市場の上昇が一時的に停滞しています。ビットコインは最近、8万ドルから8.2万ドルの範囲で推移しており、先週の水曜日以来、効果的に突破できていません。市場は、資金の流れが今後の突破の可能性を示しているものの、インフレとマクロリスクがリスク選好を抑制していると考えています。アメリカは今晩8時30分（北京時間）に4月の消費者物価指数（CPI）を発表します。FactSetのデータによると、市場は4月のCPIが前年同月比で3.7%に上昇すると予想しており、3月の3.3%を上回っています。予測が実現すれば、2024年1月以来の最大の上昇幅となり、過去12ヶ月の平均2.7%を大きく上回ることになります。コアCPIは前年同月比で2.7%に上昇すると予想されており、前回値の2.6%を上回っています。アナリストは、原油価格が高止まりし、トランプが米イランの停戦を「非常に脆弱」と述べた背景の中で、インフレデータが予想を上回る場合、市場の避けるべき感情がさらに引き起こされ、リスク資産のパフォーマンスが影響を受ける可能性を懸念しています。FXTMの市場研究責任者ルクマン・オトゥヌガは、現在の市場が地政学的リスク、インフレリスク、中央銀行の期待が交錯する敏感な段階に入っていると述べており、高い原油価格、イラン情勢の不確実性、アメリカの重要な経済データが商品、為替、世界の株式市場のボラティリティを高める可能性があると指摘しています。マクロ要因に加えて、XRPとSOLも再び重要な供給ゾーンに接近しています。XRPは今日、一時1.5ドルをテストしましたが、今年の2月以来、その位置での突破に何度も失敗しています。SOLは再び97ドル近くの抵抗帯に接近しています。同時に、機関投資家の関連資産への関心が高まっています。アメリカの現物XRP ETFは月曜日に2580万ドルの純流入を記録し、1月5日以来の新高値を更新しました。ビットコインとソラナのETFも同様に資金の純流入を維持していますが、イーサリアムのETFは1690万ドルの純流出となっています。

Glassnode の最新レポートによると、ビットコインは実際の市場平均（78,200ドル）と短期保有者のコスト（79,100ドル）を突破しました。今後1週間、この範囲を維持できれば、2026年以来の「深い価値の段階」がビットコインの歴史の中で最も短いものになる可能性があります。現在の市場の次の重要な抵抗レベルは約85,200ドルです。オンチェーンデータによると、30日間の純実現損益の平均が市価の0.003%に転じ、長期保有者の実現利益は1日あたり1.8億ドルに上昇しましたが、依然としてこのサイクルのピーク時の10億ドルを超える水準には明らかに及びません。しかし、市場では実現損失が依然として1日あたり4.79億ドルに達しており、これはこのサイクルの安定範囲を140%上回っています。Glassnodeは、より健康的な需要の回復を確認するためには、2億ドル以下に持続的に回落する必要があると考えています。資金面では、アメリカの現物ビットコイン ETF の30日間の純流入が再びプラスに転じ、機関投資家の需要が回復していることを示しています。同時に、永続契約の資金調達率は上昇過程で依然として負の値を維持しており、市場のショートポジションが依然として重いことを示しています。ショートがさらに圧迫される場合、さらなる上昇を促す可能性があります。さらに、82,000ドル付近には約20億ドルの「ショートガンマ」ポジションの集積地が存在し、マーケットメイカーのヘッジ行動が価格変動を拡大する可能性があります。Glassnodeは、ビットコインの全体的なトレンドは依然として強気であると考えていますが、市場はより敏感な段階に入っており、持続的な現物買いの支えが欠ける場合、85,000ドル付近で明らかな売り圧力が現れる可能性があります。

Cointelegraph の報道によると、短期保有者（STH）のコスト基準などのオンチェーン指標は、BTC 価格がまだ上昇する可能性があることを示しており、次の重要な目標は92,000ドルにあります。この反発により、ビットコインは短期保有者のコスト基準を上回りました------その基準は現在79,000ドルにあります。短期保有者のコスト基準とは、ビットコインを155日未満保有している投資家の平均購入価格を指します。歴史的に、このレベルを突破することは市場を延長回復段階に押し上げてきました------利益を得ることが投資家に保有やさらなる購入を促し、リターンを最大化するためです。この変化は、マクロの上昇トレンドを引き起こす触媒となることが多く、新しい買い手を引き寄せ、ショートスクイーズを引き起こしますが、ショートはこの時点で「信じられない」状態にあります。チャートによると、価格が2025年4月に実現価格を回復すると、4週間後には30%上昇し、その指標の112,000ドルの上限に向かっていきます。2024年10月、2023年10月、2023年1月の類似の状況もBTC価格を同じオンチェーンレベルに押し上げました。もしBTCがそのラインを突破すれば、短期的に92,423ドルまで上昇する可能性が高く、現在の価格より約13%高くなります。アナリストのMitchell Askewは、「ビットコインは注目されている短期保有者の突破点を突破しました。これは通常、熊市と調整期間の終わりを示します。」と述べています。ビットコインアナリストのPlan Cは、価格が「このレベルの上で持続的なサポートを見つけることができれば」、126,000ドルの歴史的高値からの50%の下落が「中期的な調整」に過ぎないことを確認することになると述べています。しかし、ビットコインの反発の継続は、82,000ドルから84,000ドルの供給ゾーンを突破できるかどうかにかかっています。MN Capitalの創設者Michael van de Poppeは、84,000ドルから86,000ドルを「次の抵抗ゾーン」としてマークしており、これを突破すればビットコインは「90,000ドル近くの50週移動平均まで持続的に上昇する可能性があります」。同時に、ビットコインのクジラ注文簿は、82,000ドルから84,000ドルの間に「集中した大口売り注文」が存在し、この範囲が強気派が突破すべき重要なレベルとなっていることを示しています。

FinanceFeedsによると、アナリストはイーサリアム（ETH）が最近2200ドルのサポートラインから反発したと指摘しています。この位置は3月末前のレジスタンスライン、日足ボリンジャーバンドの下限、上昇インパルス波iの38.2%フィボナッチリトレースメントの重なりの場所です。現在の価格は2470ドルの重要なレジスタンスライン（すなわち、以前の上昇インパルス波iの終点）に近づいています。報告書は、活発な（iii）波と3波動の強さ、さらに暗号市場全体の強気な感情を考慮すると、ETHが2470ドルのレジスタンスラインを突破すれば、2600ドルの次のレジスタンスラインまで上昇することが予想されると述べています。

暗号分析家のマーフィーは、BTCが2024年以降にチップ構造上に残したギャップを埋め戻していると投稿しました。最近のチップの密集エリアは78,000ドル付近で、約42.3万枚のBTCがここで取引されており、大口資金が入って支えを形成していることを示しています。彼は、79,000ドルから80,000ドルの範囲での取引が明らかに減少しているのは、整数の関門と抵抗線に近づいているためであり、一部の資金が様子見を選んでいると指摘しました。上方の81,000ドルから82,000ドルには、まだ完全に埋め戻されていないチップのギャップが存在し、価格はこの範囲で振動整理され、チップが十分に取引された後により高いエリアに挑戦することが予想されます。マーフィーは、83,000ドルから84,000ドルの範囲のチップ集中は主にCoinbaseのウォレット整理によるものであり、実際の抵抗にはならないと強調しました。もしBTCが82,000ドルを維持すれば、上方の真の圧力は87,000ドル以上のチップ密集エリアから来るでしょう。

The Blockによると、ビットコインは8万ドルの関門を突破し、24時間で約2.6%上昇して80,150ドルに達し、暗号市場全体が強化され、ETHは3.6%、XRPは2%上昇しました。LVRG ResearchのディレクターNick Ruckは、今回の突破が週末に価格を抑制していた重要な抵抗ゾーンを破ったと述べ、短期的なモメンタムが明らかに強化されていると指摘しました。Zeus ResearchのアナリストDominick Johnは、相場の上昇が技術的な空売りの圧迫を伴っていると指摘しました。資金面では、アメリカのビットコイン現物ETFは5週連続で純流入を実現し、先週は約1.54億ドルの資金を引き寄せ、機関投資家の配置需要が引き続き強化されていることを示しています。分析によれば、資金流入のトレンドが続き、マクロの不確実性要因が影響を与える場合、ビットコインは短期的に強い振幅を維持する可能性があり、市場は今後の経済データやリスク感情の変化が動向に与える影響に注目するでしょう。

暗号分析家のAli Martinezは、5月が始まるにつれてビットコインが狭い範囲で揺れ動いていると述べ、重要な価格帯の注文のクラスターが形成されており、大規模な清算の核心領域になる可能性があるとしています。上方の抵抗：80,000ドル。この位置は主要な心理的および技術的抵抗であり、大量のショート流動性が集まっています。もし突破すれば、ショートスクイーズを引き起こし、価格が急速に84,000ドルまで上昇する可能性があります。下方の支持：80,000ドルを突破できなかった場合、下方の流動性範囲には75,000ドル、73,000ドル、70,000ドルが含まれ、調整を受ける可能性があります。現在の市場は強気と弱気の綱引きの段階にあり、価格が日足で75,000ドルから80,000ドルの範囲を有効に突破すれば、今月の全体的なトレンドを決定する可能性があります。

ビットコインは木曜日に約7.6万ドル付近で推移し、連邦準備制度が金利を据え置いた後、市場の焦点は政策内部の対立とマクロの不確実性に迅速に移りました。アナリストは、ビットコインは依然として7.8万ドルから7.9万ドルの重要な抵抗帯の下に抑えられており、短期的には突破の勢いが不足していると指摘しています。Krakenのチーフエコノミスト、トーマス・パーフモは、現在の市場は連邦準備制度内部の「分裂」による政策の不確実性により注目しており、特に議長のジェローム・パウエルが継続して任期を務める一方で、ケビン・ウォーシュの潜在的な後任の期待が共存している背景の中で、政策の道筋が明確な移行を欠いていると述べています。Glassnodeのデータによると、ビットコインは依然として「真の市場平均」以下に「閉じ込められており」、抵抗は7.8万ドルから7.9万ドルの範囲に集中し、サポートは6.5万ドルから7万ドルの間にあります。売り圧力は緩和されているものの、需要は持続的な上昇突破を支えるには不十分です。マクロの観点から、連邦準備制度は珍しく深刻な対立を示し、市場はこれをインフレの道筋の不確実性の上昇と解釈しています。Bitget Walletや21Sharesなどの機関分析によれば、「より長期的に高金利を維持する」という期待がリスク資産のパフォーマンスを抑制し、暗号市場は様子見の段階に入っています。資金の流れに関しては、アメリカのビットコイン現物ETFは3日連続で純流出を記録し、4月29日には約1.38億ドルが流出しました；イーサリアムETFも同期間に約8770万ドルが流出しました。個別の製品には資金流入があるものの、全体的な傾向は機関の需要が冷却していることを示しています。一方で、CMEのポジションとETFの資産管理規模は安定しているものの、強い回帰信号はまだ見られません。デリバティブ市場では、永久契約のショートポジションが歴史的な高水準を記録しており、感情が改善すれば圧縮相場を引き起こす可能性がありますが、現在の市場は低ボラティリティ、低信頼の振動構造が主流です。全体として、ビットコインは改善されたサポート構造と弱い需要の間で綱引きをしており、ETFの継続的な流出、政策の不確実性、マクロリスクが共にその突破の重要な抵抗帯を抑制しています。

ビットコインは76,000ドルを下回り、80,000ドルを突破できなかった後に反落しました。ホルムズ海峡の再開に関する不確実性やマクロ経済の状況が市場を不安にさせています。同時に、テクニカル面とオンチェーンデータは、BTCがこの反発を継続できるかどうかについて混合信号を示しています。ビットコインは2月6日に60,000ドルを下回る安値をつけた後、30%の回復を記録しましたが、78,000ドルから80,000ドルの供給ゾーンで売り圧力に直面し停滞しています。この範囲は現在の20週指数移動平均線（EMA）の位置でもあり、この抵抗レベルの重要性を強化しています。MN Capitalの創設者マイケル・ヴァン・デ・ポッペは、現在の下落はFOMC会議前の「典型的な行動」であると述べました。彼は「私たちはまだ市場が強い段階にいると思います」と付け加えました。下方サポートについては、ビットコインは75,500ドルのサポートレベルを再テストしました。この位置は20日EMA、100日EMA、および上昇チャネルの下辺でもあります。GlassnodeのUTXO実現価格分布（URPD）データによると、直接的な抵抗レベルは約78,000ドルで、投資家はこの位置で335,650 BTCを保有しています。約298,560 BTCの平均購入価格は75,500ドルで、これは重要なサポートレベルを構成しています。オンチェーンの面では、Glassnodeのデータはビットコイン市場が「強気の勢いと慎重な感情が共存している」ことを示しています。現物CVD（累積取引量差額）は1,830万ドルから5,480万ドルに上昇し、過去1週間で約200%の増加を示し、市場参加者の強い強気感情を反映しています。しかし、現物取引量は1週間前の69.5億ドルから13.8%減少し59.9億ドルとなり、「市場活動が減少していることを示しています」。同期間の日活アドレス数は1.6%減少し、ネットワーク参加度がさらに低迷していることを示しています。

暗号分析家のマーフィーはXプラットフォームで投稿し、3つのデータセット（オプションガンマエクスポージャー、ストライクプライス別オプションオープンインタレスト、オプションATMインプライドボラティリティ）を重ね合わせ、オプションの観点からBTCへの影響を示しました：80,000ドルは現在のBTCの上方における第一の有効抵抗です。この位置は同時に高いコールOI、正のガンマ、低いIVの条件を備えています。価格が上昇する際、マーケットメーカーのダイナミックヘッジは売り圧力を形成しやすくなります。一方、IVが低いほど、マーケットメーカーのヘッジ調整の限界感度も高くなります。したがって、この壁の厚さ（OI 7,200枚BTC + 正のガンマ量級）は、8万ドルを5月の「比較的難しい骨」とし、一旦突破して82,000ドルに近づくと、ここにより大規模な負のガンマ（OI 4,644枚BTC）が存在するため、市場は迅速に抑圧から「ボラティリティ拡大」モードに切り替わる可能性があります。

CryptoQuantのアナリストMorenoDV_はツイートで、ビットコインが8万ドルに達し、これを維持できれば、その位置は抵抗から支持に変わると述べています。一方、ここで拒否されて戻ると、8万ドルが大量の売り圧力の領域となり、調整期間が第2四半期まで延びる可能性があります。現在、BTC ETF投資家の実現価格（Realized Price）は約76,400ドルで、現物価格（約76,300ドル）に近づいており、1月30日以来初めて損益分岐点に接近しています。短期保有者のクジラの実現価格は79,600ドル付近で、現在も約94億ドルの含み損を抱えています。MorenoDV_は、歴史的にこれらの含み損が解消されるとき、しばしば顕著な売却圧力を引き起こすことを指摘しています。現在、ビットコインは76,000-80,000ドルの範囲で推移しており、8万ドルは重要な心理的な関門であるだけでなく、これら二つのグループの共通の損益分岐点および解消の閾値でもあります。