派生商品

TotalisはXプラットフォームで50万ドルのシードラウンド資金調達を完了したと発表し、Y Combinatorが参加しました。Totalisは、完全にUSDC形式でY Combinatorの投資を受け入れた最初の企業であり、この資金はSolanaネットワークを通じて決済され、Rampによって保管されます。Totalisは予測市場のコアデリバティブ層として位置付けられ、ユーザーが地政学、暗号通貨、スポーツ資産を含むカテゴリ、マーケット、場所を横断して複数のポートフォリオを構築できるようにし、取引とマーケットメイキングの資本効率を向上させることを目指しています。また、Y CombinatorのCEOであるGarry Tanによれば、YCは今後安定した通貨で投資支払いを行う予定であり、この革命的な新しい金融軌道はACHや電信送金を通じて行われることはありません。

米国商品先物取引委員会 (CFTC) は、火曜日に連邦裁判所に書類を提出し、アリゾナ州が予測市場運営者 Kalshi に対してそのギャンブル法を適用することを阻止するよう求めました。連邦規制機関は、スポーツイベント、選挙、その他の現実の出来事に関連する契約は「スワップ」と呼ばれる金融派生商品に該当し、商品取引法に基づいて連邦規制の対象とされるべきであり、各州のギャンブル法の管轄を受けるべきではないと主張しています。アリゾナ州は以前に州のギャンブル法に基づいて Kalshi に対して刑事告発を行い、審理は4月13日に行われる予定です。以前、ニュージャージー州の連邦控訴裁判所は Kalshi を支持する判決を下し、CFTC が介入しない限り、そのスポーツ契約は連邦法に基づいて合法と推定されると認定しましたが、他の司法管轄区域の裁判所は州レベルの執行行動が進行することを許可しています。もし裁判所が最終的に CFTC の立場を受け入れれば、予測市場は統一された連邦の枠組みの下で全米で運営されることが可能になります。

BBXデータによると、昨日の市場公式発表と企業監督文書に基づき、世界の証券会社の巨頭によるコンプライアンス基盤と鉱業企業の財務戦略の最新動向は以下の通りです：チャールズ・シュワブは現物取引の時間表を明確にしました：The Charles Schwab Corporation (NYSE: $SCHW) の社長兼CEOリック・ウルスターは、今週月曜日の株主への手紙で正式に確認しました。チャールズ・シュワブは2026年上半期にビットコインとイーサリアムの現物取引サービスを開始します。この計画は第2四半期（Q2）に限定的なテストリリース（Limited Rollout）を行い、その後、同社の大規模な顧客基盤に向けて全面的に拡張されます。CMEのデリバティブコンプライアンスの拡充：CME Group Inc. (NASDAQ: $CME) は、今年3月に暗号デリバティブの日次名目取引量が80億ドルの歴史的記録を達成したことを受けて、暗号戦略をさらに強化することを発表しました。5月4日にAvalanche (AVAX) とSui (SUI) の先物契約（標準版とミニ版を含む）が正式に開始されます。Core Scientificはビットコインの準備金を全額清算する予定です：Core Scientific, Inc. (NASDAQ: $CORZ) は最新の10-K年次および四半期監督文書で、経営陣がウォール街に対して非常に明確な指針を示しました：2026年の間に、同社は保有するすべてのビットコイン準備金を「実質的に貨幣化（monetize substantially all）」することを見込んでおり、流動性を高め、計画中の資本支出の資金を提供します。これは、同社が完全に現物売却者に転換し、デジタル財庫を現金化してAI転換に必要なハードウェアを購入することを意味します。

Lighterの創設者兼CEO、Vladimir NovakovskiはQ1の投資家電話会議で、Lighterがオンチェーンデリバティブ取引ライセンスの申請プロセスを開始したと述べました。Citadelのような大手伝統金融機関を引き付けるためには、ライセンスがなければ不可能です。

Cointelegraph の報道によると、ドバイの仮想資産規制局は暗号通貨取引所の取引派生商品に関する正式な規制フレームワークを発表し、小売顧客が適合性評価を経て取引に参加することを許可しました。新しい規則は、顧客の適合性、レバレッジとマージンの管理、資産の分離、開示基準、及び規制介入権限などの要件を含んでいます。小売投資家のレバレッジ上限は5倍であり、取引所は特定の顧客群に対して製品が適していない場合、そのアクセスを制限する必要があります。VARAは、市場の圧力や取引の混乱時に、製品の一時停止、ポジションの清算要求、マージン要件の引き上げなどの介入措置を講じる権限を持っており、緊急時には事前通知なしに直ちに行動を求めることができます。

自ビットコインが2月8日に6万ドルに暴落して以来、分散型ステーブルコインプロトコルEthenaのアービトラージポジションは20億ドルを超えていたものが8億ドル未満に急落し、60％以上の下落を記録しました。Ethenaのビジネスモデルは、永続的な契約市場におけるレバレッジロングの対抗需要を受けることに依存しています。ポジションの大幅な縮小は、市場のショート勢力とヘッジファンドが元々アービトラージトレーダーが主導していた役割を埋めていることを意味します。アナリストのSoskaKyleは、この変化は主に暗号ベンチャーキャピタルと中小プロジェクトが金庫資産を保護し、利益を確定するために大規模にヘッジに入ったことに起因しており、さまざまな関連通貨のショートポジションが混雑した取引を形成していると指摘しています。現在、デリバティブ市場のロングとショートのポジションは均衡に近づいており、この状態は歴史的に非常に稀で持続が難しく、市場は方向性の転換の臨界点にある可能性があります。

香港立法会财经事务委员会は、李惟宏議員が香港立法会财经事务委员会の主席に選出されたことを発表しました。李惟宏は以前、仮想資産および先物市場の発展を促進し、ライセンスのアップグレードの承認を加速するよう呼びかけ、先物取引所が23時間取引を早急に実現し、休日取引の先物品目を増やし、さらに多くの仮想資産オプションおよび先物の派生商品を開放することを提案しました。さらに、李惟宏は香港政府に国際金取引センターの構築を加速し、早期に「地域的な包括的経済連携協定」（RCEP）に参加するよう求め、業界がゼロ関税で金やその他の貴金属を香港からRCEP加盟国に輸出できるようにすることを目指しています。

据 CoinDesk 报道，由前 FTX 欧洲业务（FTX EU）核心成员创立的 AI 驱动衍生品交易平台 Perpetuals com（PDC）正式亮相，其股票于周二在纳斯达克开始交易。该平台由 Patrick Gruhn 与 Robin Matzke 联合创办，两人曾是瑞士数字资产公司 Digital Assets 的联合创始人，该公司于 2021 年被 Sam Bankman-Fried 收购并更名为 FTX EU。Perpetuals com の立ち上げは、Earlyworks Co. が Perpetual Markets Ltd. を買収した後の事業統合に起因しています。会社は、そのプラットフォームが規制された 7×24 時間の自己清算取引とブロックチェーンベースの決済技術を提供していると述べています。FTX の親会社が破産した後、Gruhn と Matzke は長い法的手続きを経て、FTX EU の残りの資産を成功裏に買い戻し、控えめに Perpetuals プラットフォームを開発しました。Gruhn は、このプロセスが会社に非常に大規模な個人投資家の取引データを提供し、その AI と機械学習システムの訓練に役立ったと述べています。Perpetuals の AI システムは、複数の主要な暗号取引所からの 1000 万件以上の取引履歴に基づいて訓練されており、市場の集団的感情を分析し、個々のトレーダーの利益と損失の確率を計算することができ、オプション発行者やマーケットメイカーなどがヘッジ戦略を最適化するのを助けます。会社の目標は、市場に従来の CFD（差金決済取引）や永続契約の代替となる革新的な製品を提供し、AI 強化型デリバティブを通じて、個人投資家が長期的に不公平で、時には略奪的と見なされる取引環境での潜在的な損失を軽減することです。

据 The Block 报道，Coinbase 旗下加密衍生品平台 Deribit 推出 TRX 期权，对于符合条件的司法管辖区的 Deribit 用户。此次新上线的期权提供两种日到期、两种周到期、一种月到期和一种季到期，进一步拓展了机构级衍生品在 TRON 生态系统中的应用。

荷蘭銀行 ABN AMRO はデジタル資産分野で新たな進展を遂げ、そのドイツ子会社 Hauck Aufhäuser Digital Custody が欧州連合の「暗号資産市場規制指令」（MiCAR）の認可を取得し、統一された規制フレームワークの下で機関顧客に対して暗号資産の保管および取引関連サービスを提供し、徐々に他のEU加盟国に拡大していくことができます。MiCAR は 2024 年 12 月 30 日に正式に発効し、今回の承認により ABN AMRO は比較的早くこのライセンスを取得した機関の一つとなりました。同時に、ABN AMRO は DZ BANK と初のクロスボーダーOTC「スマートデリバティブ契約」（SDC）取引を完了しました。この取引はブロックチェーン技術に基づいて 10 日間運用され、決済、評価および担保管理はオンチェーンで自動的に行われ、関連する支払いは SEPA によって即時に実行され、スマートコントラクトに返送され、OTC デリバティブ取引における操作の複雑さとカウンターパーティリスクを軽減するために使用されます。ABN AMRO は、規制遵守とオンチェーンの金融インフラが、ヨーロッパにおけるデジタル資産と金融革新を推進する重要な要素になると述べています。

加密派生商品取引所 Bitnomial は、米国商品先物取引委員会（CFTC）から全額担保スワップ契約の清算を承認されたことを公式に発表しました。これにより、同社は予測市場サービスを提供できるようになり、現在このサービスは暗号通貨と経済イベントの2つの分野に焦点を当てています。さらに、同取引所の清算機能である Bitnomial Clearinghouse は、パートナーの予測市場に対してより広範なカテゴリーの清算サービスを提供できるようになり、ドルと暗号通貨の間の担保流動性を獲得します。

据 Cryptopolitan 报道，俄罗斯央行表示，该国民众对国内加密货币衍生品的投资虽在增长，但不会对金融体系构成风险。その発表された《金融安定評価》レポートは、2025年の第2、第3四半期のデータを公開しました：ロシアの家庭は、暗号通貨に基づくデリバティブに約370億ルーブル（約4730万ドル）を投資しており、一部の投資はデジタル資産の価値に連動するロシア国債です。個人参加者がモスクワ取引所で行う暗号通貨に連動した先物契約への投資規模も非常に小さく、暗号通貨先物を取引する1900人の投資家の大多数は、投資ポートフォリオの規模が小さく、50万ルーブル（約6400ドル）を超えない。 一方で、全体の投資規模に最も大きく貢献しているのは、未決済ポジションが1億ルーブル（約128万ドル）を超える少数の大規模参加者です。さらに、2025年の第2四半期と第3四半期に、ロシア市民の海外暗号取引所での取引量は前の2四半期に比べて18%減少しました。

中文去中心化合约交易所孙悟空は最近、STRK、ORDI USDT ベースの契約取引を新たに追加し、最大 20 倍のレバレッジをサポートし、プラットフォームの人気資産におけるデリバティブのカバレッジをさらに拡大しました。オンチェーン分析プラットフォーム Lookonchain のデータによると、過去一週間でトロン TRON チェーン上の分散型契約取引量は 25.9 億ドルを突破し、前週比で 166.69% 増加し、段階的な新高値を記録しました。分析によると、最近の暗号市場の感情が急速に切り替わり、価格が激しく変動することで、トレーダーのヘッジとアービトラージの需要が同時に高まり、分散型デリバティブ市場が急速に活性化しています。

ChainCatcher のメッセージ、CME グループは 2025 年第 3 四半期の暗号派生商品取引量が 9010 億ドルに達し、歴史的な新記録を達成したと報告しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CME Group の公式サイトで、CME（シカゴ・マーカンタイル取引所）は、2026 年初頭からその暗号通貨先物およびオプションが CME Globex で 7×24 の連続取引を実現すると発表しました。週末のメンテナンスウィンドウは約 2 時間のみ残され、規制の審査が通過した後に実施されます。祝日や週末の金曜日の夜から日曜日の夜までの取引は、次の営業日を取引日とし、清算、決済および規制報告は同時に繰り延べられます。CME は 2025 年に暗号派生商品が記録を更新したと述べています：9 月 18 日の名目未決済額は 390 億ドルに達しました；8 月の平均未決済は 33.52 万件で、前年同期比で 95% 増加し、名目は約 316 億ドル；8 月の ADV は 41.1 万件で、前年同期比で 230% 増加し、名目は約 149 億ドル；大口ポジション保有者は 1,010 名を超えています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block が報じたところでは、開発中の MegaETH ベースの暗号派生商品取引アプリ Euphoria が 750 万ドルのシードラウンドの資金調達を完了し、Karatage がリードし、Figment Capital と Robot Ventures（いずれも前回のシードラウンドの共同リード投資者）がフォローオン投資を行いました。他の参加者には、Bankless Ventures、First Commit、Hash3、Comfy Capital、Kosmos Ventures、そして 100 人以上のエンジェル投資家が含まれています。Euphoria の共同創設者兼 CEO Nathan Worsley は、今回の 750 万ドルの資金調達には、2024 年 11 月に完了する 250 万ドルの前シードラウンドと、今年の 2 月から 7 月にかけて完了する 500 万ドルのシードラウンドが含まれていると述べました。資金調達は将来の株式簡易契約（SAFE）を用い、トークンのワラントが付随しており、資金調達完了後、Euphoria の資金調達後の評価額は「八桁の上限」に達しました。Euphoria は、オプションや永久契約などの暗号派生商品取引を簡素化することを目的としたモバイルアプリを開発中で、一般ユーザーがより簡単に利用できるようにしています。Worsley は、このアイデアは友人に派生商品取引を説明しようとしたが失敗した経験から生まれたと述べています。彼は、大多数の人々が注文書やマージン操作を学ぼうとはしないことに気づきました。したがって、Euphoria は「タッチ取引」インターフェースを構築しており、ユーザーが簡単なステップで賭けを行い、従来の技術的複雑さをスキップできるようにしています。その目標は、派生商品取引を直感的で理解しやすくすることで、参加のハードルを下げることです。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、OKX はアラブ首長国連邦で小売ユーザー向けに規制された暗号派生商品を初めて提供するグローバル取引プラットフォームであることを発表しました。製品には先物、永久契約、オプションが含まれ、いずれも最大 5 倍のレバレッジをサポートしています。この取り組みは、小売ユーザーが激しい変動市場での戦略の幅を広げるだけでなく、同プラットフォームのコンプライアンス、安全性、ユーザー教育への継続的な投資を示しています。今回の製品の立ち上げは、ドバイ仮想資産規制局（VARA）の「イノベーション試験枠組み」に基づいており、この枠組みは革新的な金融商品に対して制御されたテスト環境を提供し、イノベーションを促進しつつ規制の保障を強化することを目的としています。

ChainCatcher メッセージ、暗号デリバティブ取引プラットフォーム Top.one は正式にライブ機能を開始し、ユーザーに没入型のインタラクティブ体験を提供します。ユーザーは新しいライブホールを通じてクリエイターのシェアを視聴し、ディスカッションに参加し、暗号市場の理解を深めることができます。Top.one は「ストリーマーおよびスタジオ募集プラン」を同時に開始し、Web3 を愛する個人やチームはその X 公式アカウントを通じて参加を申請し、市場の洞察、テクニカル分析などのコンテンツを共有できます。プラットフォームは、優れたストリーマーに専用のインセンティブを提供すると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinGlass のデータでは、本日の暗号派生商品リスク指数は 59（昨日は 60「中立的な変動」）で、依然として「中立的な変動」範囲にあります。CoinGlass 暗号派生商品リスク指数（CDRI）は、Coinglass 研究チームによって編纂された暗号派生商品市場のリスク強度指標であり、現在の市場のレバレッジ使用度、取引感情の熱度、システミックな強制清算リスクを定量化して反映するために使用されます。CDRI は 0～100 の範囲の標準化リスクスコアモデルであり、数値が高いほど市場が過熱または脆弱な状態に近づいていることを示します。