理事会

ニューヨーク連邦準備銀行は、第三四半期において連邦準備制度が外国為替市場に介入しなかったと発表しました。同時期に、アメリカ財務省は外国為替市場で円を購入していました。

Hederaの公式発表によると、世界的な金融サービスプロバイダーであるApex GroupがHedera理事会に参加し、Hederaパブリックチェーンのガバナンスに関与することになりました。Apex Groupがサービスを提供する資産規模は3.5兆ドルを超え、今後Hederaネットワークを自身のトークン化ビジネスに利用することを検討します。Hederaは、Apexが分散型台帳を規制された証券登記記録の譲渡代理およびファンドサービスプロバイダーとして使用する初の企業であると述べています。

ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、「連邦準備制度の伝声筒」として知られるNick Timiraosが執筆した記事では、3回連続で強いインフレ報告が発表された後、12月の利上げはほぼ確実であり、市場の焦点は利上げの幅とその後のペースに移っていると述べています。具体的には、毎回の会議で25ベーシスポイントの利上げ、または一度に50ベーシスポイントの利上げ、あるいは連続して25ベーシスポイントの利上げを示すシグナルが考えられています。Nick Timiraosは、連邦準備制度が12月8日から9日にかけて政策決定会議を開催することを指摘し、より大きな問題は今回の利上げが複数の官僚が想定しているように2回から3回の穏やかな調整なのか、それとも経済を抑制しインフレを低下させる行動の始まりなのかということです。以前、先週の利率維持を支持した連邦準備制度理事のウォラーは、10月のコア物価の前月比上昇率が約0.3%に達した場合、連邦準備制度は12月に50ベーシスポイントの利上げを検討すべきだと述べており、最新の発表されたデータはまさにこの状況に一致しています。ダラス連邦準備銀行の総裁Loganもデータ発表後に、現在のインフレ圧力を考慮すると、利上げのペースを加速させる必要があるかもしれないと示唆しました。関連する戦術的選択は通常、連邦準備制度の議長によって決定されます。

The Blockによると、金融安定理事会（FSB）はトルコに対し、暗号資産とステーブルコインの規制を4つの側面で強化するよう促しています。同国に対する2回目の同行レビューにおいて、FSBは専用のステーブルコイン制度の設立、金融安定性の監視の強化、規制と執行の強化、ならびに国境を越えた協力と情報共有の改善を求めました。

10月のCPIデータが予想を上回った後、ドイツ銀行は来年1月の利上げを予測に組み込みました。現在、同銀行は連邦準備制度が12月、来年1月、3月にそれぞれ25ベーシスポイントの利上げを行い、その時点で連邦基金金利の目標範囲が4.50%から4.75%に上昇すると予想しています。アナリストは、連邦準備制度理事のウォラーが最近発表したタカ派の発言を考慮すると、12月に50ベーシスポイントの利上げの可能性もあると述べていますが、これは同銀行の基本的な予測シナリオには含まれていません。さらに、ドイツ銀行は中立金利の予想を3.75%から4.00%に引き上げ、高金利がより長期間維持されると考えていることを示しています。

美連邦準備制度理事会のロゲン氏は、今年の冬に美連邦準備制度がこれまでよりも速いペースで利上げを行う可能性があると述べました。美連邦準備制度は少なくともあと2回、各25ベーシスポイントの利上げが必要です。ロゲン氏は、美連邦準備制度の政策金利は少なくとも適度に制限的な水準よりも50ベーシスポイント低いと述べました。

CPIデータの発表後、市場は依然として100%の確率で連邦準備制度が12月に利上げを行うと予想しています。市場はさらに、連邦準備制度が2027年中頃までに少なくとも2回の利上げを行うという賭けを強化しています。

アメリカの短期金利先物は非農業雇用データの発表後に下落し、トレーダーは連邦準備制度理事会の12月の利上げに対する賭けを強化しました。

連邦準備制度理事会のハーマック氏は、金融政策は制限的な立場に転換する必要があり、段階的な利上げは経済と金融システムへの影響が小さく、インフレを2%に戻すための最良の道であると述べました。彼女は、アメリカのインフレ水準は依然として高すぎると指摘し、その動向は誤った方向に進んでいると述べました。ハーマック氏はまた、連邦準備制度の独立性が2%のインフレ目標を達成するために重要であり、ドルは依然として世界の主要な準備通貨であり、その地位はアメリカの制度と法体系のおかげであると述べました。

Arthur HayesがXプラットフォームで発表したところによると、ドルの流動性が回復しているとのことです。連邦準備制度と/または銀行が資産負債表を拡大し始める前に、BTCは弱含みになると予想されています。

美連邦準備制度理事会のロゲンは、少なくともあと2回、各25ベーシスポイントの利上げが必要だと述べました。

アメリカの最新経済データは、連邦準備制度理事会のパウエル議長が経済がまだ過熱していないという判断に挑戦しています。市場は引き続き連邦準備制度が12月に利上げすることに賭けており、後者はより複雑な選択に直面しています。強い消費と企業投資が経済成長を予想以上に押し上げており、インフレが持続的に広がっているため、連邦準備制度は成長を維持するか物価を制御するかの間でより複雑な選択を迫られています。アメリカ商務省が発表したデータによると、第三四半期の実質国内総生産（GDP）は年率換算で前四半期比3.4%増加し、市場の予想を上回りました。同期間中、消費者支出は3.8%増加し、企業設備投資はさらに20.9%の大幅な増加を記録しました。データが発表される前日、パウエルは、アメリカ経済が過熱しているとは考えておらず、過度な金融政策の引き締めによって経済の拡大を妨げたくないと述べました。しかし、最新のデータは、市場が連邦準備制度が引き続き利上げすると予想しているにもかかわらず、アメリカの経済活動には明らかな減速が見られないことを示しています。

美連邦準備制度理事会のワッシュ議長は、利上げを行わない決定がインフレ対策の決意に影響を与える可能性があるという見解を否定しました。彼は、連邦準備制度が「緩和的」なインフレ目標を採用することは決してないと述べ、インフレが消費者に与える全体的な影響は6年かかって現れる必要があると指摘しました。ワッシュは、消費者が燃料コストの上昇の圧力を感じており、短期的なインフレ期待が高まっているが、家庭や企業は連邦準備制度が物価の安定を維持する能力に自信を持っていると強調しました。

木曜日の深夜、連邦準備制度は10票賛成、2票反対で連邦基金金利の目標範囲を3.75%から4.00%に維持することを決定しました。クックとハマックが反対票を投じ、両者とも今回の会議で25ベーシスポイントの利上げを主張しました。連邦公開市場委員会は10票賛成、2票反対で以下の声明を採択しました：委員会は連邦基金金利の目標範囲を3.75%から4.00%に維持し、連邦準備制度の二重の使命を果たすことを支持します。委員会は銀行システムの十分な準備金を維持する政策を引き続き実施します。経済活動は力強いペースで拡大しています。地政学的状況などの要因により不確実性は依然として高いものの、国内支出は依然として弾力性を保っています。生産性の成長は力強く、資本投資は活発です。雇用の成長は労働力の規模の成長と同調しており、失業率は大きく変動していません。インフレは依然として高い水準にあります。より多くの情報を得ることは、委員会がインフレを適時に委員会の2%の目標に戻すための適切な政策スタンスを決定するのに役立ちます。委員会は価格の安定を実現します。今回の金融政策行動に反対票を投じた委員はリサ・クック（Lisa D. Cook）とベス・ハマック（Beth M. Hammack）で、両者とも今回の会議で連邦基金金利の目標範囲を25ベーシスポイント引き上げることを主張しました。

連邦準備制度理事会 FOMC の声明では、生産性の成長が強力であり、資本投資が堅調であることが指摘されています。

連邦準備制度理事会 FOMC の声明では、失業率の変化はあまりないと指摘されています。

連邦準備制度理事会は、10票賛成、2票反対で連邦基金金利の目標範囲を3.75%から4.00%に維持することを決定しました。クックとハマークが反対票を投じ、両者とも今回の会議で25ベーシスポイントの利上げを主張しました。声明では、経済活動が強く拡大しており、インフレは依然として高水準にあると述べています。さらなる情報が委員会の適切な政策スタンスを判断するのに役立ち、インフレがタイムリーに2%の目標に戻ることを確保します。

米連邦準備制度は「適時に2%のインフレ目標に戻る」ことを再確認しました。