2021

CryptoQuant のアナリスト Darkfost が発表したところによると、バイナンスが保有するイーサリアムの準備量は 2021 年以来見られない低水準にまで減少しています。現在、バイナンスが保有する ETH は約 290 万枚と推定され、過去 5 年間での新たな低水準を記録しています。準備量の大幅な減少は、ETH の価格が継続的に低下する中で、多くの投資家が安値での積み増しを選択し、資産を取引プラットフォームから引き出して自己管理や収益を生む DeFi 戦略に参加するために使用していることを示唆しています。この傾向はバイナンスのイーサリアムの純流入データにも反映されています。30 日移動平均値（30DMA）で計算すると、過去の大部分の期間において、バイナンスの ETH の純流入は常に負の範囲にあり、資金の流出が流入を上回っていることを示しています。継続的な純流出の傾向は、投資家が ETH を積み増ししているという判断をさらに支持していますが、取引プラットフォームの資産流出だけでは、投資家が増加していることを確認するには不十分です。長期的には、取引プラットフォームの ETH 準備量が継続的に減少すれば、市場でいつでも販売可能な ETH の量が減少する可能性があります。将来的に需要が回復し始めれば、より有利な供給環境が形成されるかもしれません。

暗号取引者 Ansem は、彼が現在のサイクルを 2020 年、2023 年、または 2024 年の市場と一対一で対応させることには参考価値が限られていると考えていると投稿しました。彼にとって、現在の環境に最も近いのは 2020 年から 2021 年の DeFi 拡張であり、その時期には全く新しいビジネス分野が数十億ドルの資金をオンチェーンに持ち込んでいました。今回のサイクルでは、ステーブルコイン、特にトークン化された株式が新しい市場を開いており、小口投資家、機関、開発者の参加を引き付けています。新しい分野は新しい資金の流れ、製品、そして大量の投機活動をもたらすでしょう。これは彼が今回のサイクルを分析するために採用したフレームワークです。

Bankless Ventures の創設パートナー David Hoffman は「ビットコイン買い盤トロフィー」について議論する投稿を行い、暗号市場では時折、単一の資産がビットコイン保有者の資金移動を引き受けることがあると述べています。ビットコインコミュニティは長年「BTCのみを保有する」というコンセンサスを維持しており、その規模は約 1.7 兆ドルです；個別の転向は通常注目されませんが、十分な人数が同じ資産に転向すると感染性を持ちます。彼は 2021 年の ETH を例に挙げ、市場価値が底から約 120 億ドルから頂点の約 5540 億ドルに上昇したことを示し、当年 10 月に Su Zhu が言ったことを引用し、誰かが冷蔵ストレージのビットコインを移動させて ETH を購入したと述べています。一部の公に知られているビットコイン最大主義者は、私的に ETH を保有している可能性があります。彼は、2026 年の ZEC が 2021 年の ETH に似ており、一部のビットコイン資金がコンセンサスポイントを形成していると考えています。その理由にはプライバシー、量子、またはビットコインのエクスポージャーに対する「万が一」のヘッジとしての役割が含まれます。ZEC の市場価値は約 2 億ドルから約 260 億ドルに上昇しており、1.7 兆ドルの BTC に対してはまだ小さいです；重要なのは相対的な規模であり、ドルの上昇幅ではありません。なぜなら、買い盤はビットコインの富によって推進されるからです。非常に小さな割合の保有者を説得して少量の ZEC を配置させることができれば、買い盤は持続します；ほとんどの人は BTC、ETH および他の暗号資産を飛ばして、ZEC 自身の利点だけで購入することはありません。彼はまた、NEAR が 2026 年の弱い「スマートコントラクト買い盤」を獲得すると考えており、その資金はより分散した市場参加者から来ると述べています。暗号市場は常に価値保存を優先し、スマートコントラクトチェーンはその次です；ETH の地位は BTC よりも弱く、SOL の ETH に対する挑戦は、どの資産が BTC に対して挑戦するよりも大きいです。

暗号分析家 Darkfost が投稿し、既知の店頭取引（OTC）プラットフォームアドレスが保有するビットコインの準備が歴史的最低水準にまで減少し、現在約 12.3 万枚の BTC であることを示しました。2021年9月には 50 万枚の BTC に近づいていました。OTC 準備の継続的な減少には、投資家が BTC を長期保有する傾向が強まっていること、ビットコインの保有構造が分散化していること、マイナーなどの参加者がもはや主に OTC チャネルを通じて BTC を販売しなくなったことなど、さまざまな理由が考えられます。さらに、一部の保有者は公開市場を通じて直接売却することを好む可能性があります。具体的な理由が何であれ、OTC 準備の大幅な減少は、公開市場以外で販売される BTC がますます少なくなっていることを意味します。買い手の需要が公開市場での直接購入に移行する場合、BTC 価格に対して支えとなる可能性があります。

ハードウェアウォレット Coldcard の 2021 年ファームウェアの脆弱性により、一部の復元シードのランダム性が不足しています。7 月 30 日以降、攻撃者は影響を受けたウォレットから約 1,600 から 1,800 枚の Bitcoin を移動させ、数千のアドレスに関与し、評価額は 1 億ドルを超えています。Coldcard 製造業者 Coinkite は、誰かが AI を利用してその公開ファームウェアを監査していると仮定する必要があると述べています。この脆弱性は約 5 年間存在しており、AI が関連する攻撃に関与しているかどうかは確認されていません。Shielded Labs の研究者 Taylor Hornby は Claude Opus 4.8 監査エージェントを使用して、Zcash Orchard シールドプール回路における 2022 年に始まった脆弱性を発見しました。テストでは、痕跡を残さずに無限量の偽造 ZEC を生成できることが確認されました。開発者は数日以内に修正を完了し、盗難が発生したかどうかは確認されていません。ブロックチェーン分析会社 Chainalysis の統計によると、悪意のあるソフトウェア命令およびコマンド制御情報を含むオンチェーンの書き込み量は、日平均約 2.06 回から 11.1 回に増加し、増加率は 440% に達しています。

アメリカ銀行のストラテジストは、投資家の強気な感情が極端なレベルに達していると述べ、リスク資産のエクスポージャーを減少させることを勧めています。ブル・ベア指数は9.4から9.7に上昇し、2021年以来の最高水準を記録しました。株式市場の上昇、高い利回りの債券への資金流入、及び信用スプレッドの縮小が楽観的な感情の理由です。ハートネットは、まだ夏の「撤退/ローテーション」段階にあると述べ、投資家にリスク資産の配分を減らし、防御的な資産とドルにシフトすることを勧めています。

Cointelegraph の報道によると、タイ証券取引委員会（SEC）は、デジタル資産取引所 Bitkub Online と二人の元取締役 Sakolkorn Sakavee、Thaweesap Rawan に対して刑事告訴を提起し、2021 年のネットワーク攻撃に関連する虚偽報告に関与していると指摘しています。SEC は、2021 年 5 月のネットワーク攻撃により Bitkub から 16 種類のデジタル資産が盗まれ、約 17 億タイバーツ、約 5000 万ドルの価値があると述べています。規制当局は、Bitkub がその後 2021 年 10 月 31 日前に盗まれた資産を補填したが、2021 年 5 月 10 日から 10 月 30 日までに提出された毎日の純流動資本報告が資産の減少を正確に反映していなかったとしています。Bitkub は X プラットフォームで、この事件は 2021 年 5 月のネットワーク攻撃後の開示決定に起因しており、詐欺行為ではないと述べています。この取引所は、ウォレットの損傷を遅れて開示したのは取り付け騒ぎを避けるためであり、共同創業者がその後、盗まれた資金をカバーするために同等のデジタル資産を購入したとしています。会社および顧客は財務的損失を被っていないとしています。Bitkub は 2018 年に設立され、タイの大手暗号取引所の一つです。Bitkub の親会社は、潜在的な初回公開株（IPO）を検討しており、香港での上場の可能性も含まれています。

a16z cryptoのPaul Cafieroは、テクノロジーと暗号業界が「Show Me」時代に突入していると発表しました。過去にビジョン、ホワイトペーパー、トークン、チームの背景に依存して市場の認知を得ていたモデルは、もはや通用しなくなっています。規制の疑問、業界の悪役事件、伝統的な金融機関の大規模な参入、そしてAI製品の急速な実用化に伴い、外部の聴衆の「ストーリー」に対する耐性は明らかに低下しています。彼は、BlackRock、Fidelity、モルガン・スタンレー、フランクリン・テンプルトンなどの機関が暗号とトークン化の分野に参入した後、業界の真剣なプロジェクトのハードルが引き上げられたと考えています。プロジェクト側は、今や実際のデータ、オンチェーン取引量、アクティブユーザー、収益、保持率、展開済みの統合、検証可能な協力を示す必要があります。彼は、2021年には80%のビジョンと20%の事実で市場を感動させることができたかもしれませんが、今ではその比率が逆転していると述べています。

市場の情報によると、Galaxy ResearchはXプラットフォームで、ビットコインマイナーが次々と降参し、マイニングの難易度が歴史的最高点から20%以上下落したと述べています。これは2021年以来、最大のマイニング難易度の下落幅です。

バイナンス研究所はXプラットフォームで、DeFiのオンチェーンレバレッジ率が約38%に達し、2021年の水準と同じであると発表しました。これは主に総ロック量（TVL）の圧縮によるもので、新たな借入需要によるものではありません。4月のDeFi攻撃事件により、約130億ドルのTVLが流出しました。市場全体は調整していますが、実質的なデレバレッジはまだ発生していません。

CLLCT の創設者ダレン・ロヴェルが X プラットフォームで発表したところによると、Bored Ape Yacht Club（BAYC）#8554 は本日 13,046 ドルで売却され、2021 年 11 月 5 日には 147,953 ドルで取引されていたため、価格が 90% 以上大幅に下落したことになります。分析によれば、今回の取引は市場調整期における一部の高級 NFT の顕著な価値変動を反映しているとされています。

Galaxy Digitalの創設者マイク・ノボグラッツは、デラウェア州の衡平法院に出廷した際、アメリカ証券取引委員会（SEC）が同社の2021年にBitGoとの間で計画していた12億ドルの合併案件を非常に困難にしたと述べました。この合併案件は当時、最大規模の暗号通貨合併計画でした。Galaxy Digitalは2022年8月にこの取引をキャンセルし、BitGoはこれに対してGalaxy Digitalに1億ドルの解約金を支払うよう要求しました。マイク・ノボグラッツは、規制当局の承認が実現する可能性は低く、BitGoが必要な財務情報を期限内に提供しなかったため、1億ドルの解約金を受け取る権利を失ったと述べました。BitGoのCEOマイク・ベルシェは、BitGoはすべての必要な情報を提供したと述べています。現在、裁判は今週中に終了する見込みで、裁判官はBitGoが1億ドルの費用を受け取るべきかどうかを決定します。

CryptoSlam のデータによると、3 月の NFT 売上高は合計 1.059 億ドルで、2021 年以来の最低月間売上記録を更新しました。

据 CoinDesk 报道，比特币挖矿难度上调至 144.4 T，涨幅达 15%，创下自 2021 年以来的最大百分比涨幅。此次调整前，受美国冬季风暴导致矿工缩减业务影响，挖矿难度曾下调 12%。目前比特币全网算力已回升至 1 ZH/s，而比特币价格回升至 67,000 美元左右。尽管哈希价格处于 23.9 PH/s 的多年代低点，导致矿工盈利空间受限，但拥有低成本能源的大型运营商仍在积极挖矿。其中，阿拉伯联合酋长国的挖矿业务持有约 3.44 亿美元未实现利润。此外，部分上市挖矿公司正将能源和计算能力转向 AI 及高性能计算数据中心，比如 Bitfarms (BITF) 已宣布更名以淡化其比特币身份并增加对 AI 基础设施的关注，激进投资者 Starboard 已敦促 Riot Platforms (RIOT) 进一步扩展 AI 数据中心业务。

据 The Block 报道，韩国首尔江南警察厅在近期内部调查中发现，其自 2021 年 11 月扣押的 22 枚比特币（现值约 150 万美元）已从 USB 冷钱包中被转出。由于相关调查已暂停，该资产流失长期未被察觉。涉事 USB 设备本身并未失窃。京畿北部地方警察厅已启动内部调查，以确定资金流失的具体经过及是否存在内部人员涉案。警方拒绝就正在进行的调查作进一步说明。此次发现源于近期光州地方检察厅 320 枚扣押比特币流失事件后启动的全国性扣押物管理专项检查。当地媒体报道称，光州检方证据管理人员因误登钓鱼网站导致扣押比特币被盗。

分析家 IT Tech は木曜日に CryptoQuant の報告で、ビットコインの7日間の平均実現損失が230億ドルに達したと述べ、これは「ビットコインの歴史の中で最大規模のパニック売りの一つであり、2021年の崩壊、2022年のLuna/FTXの暴落、2024年中の調整と並ぶ」と言及しました。「この損失の規模は歴史的に見ても上位3位から5位に入る」とその分析家は付け加え、「ビットコインの歴史の中でこの程度のパニック売りが発生したのはごくわずかである」と述べました。ビットコインは昨年10月に12.6万ドルを超える歴史的高値からほぼ50%暴落し、現在の取引価格は66,600ドル付近です；以前は2月6日に60,000ドルの安値をつけた後、若干回復しました。

経済学者で金の支持者であるピーター・シフは、ビットコインが2021年11月に記録した69000ドルの高値を下回ったと述べています。さらに重要なのは、金で換算した場合、ビットコインの現在の価格は当時より60%低いということです。サイラーは540億ドルをビットコインに賭けており、現在9%の損失を出していますが、MSTRの損失はまだ始まったばかりです。

根据 CryptoQuant データ、Ethereum の転送数（14 日移動平均線）が 117 万回に達しました。このレベルは以前、2018 年と 2021 年の主要市場のピーク付近で見られました。歴史的データは、このような急増が通常、ボラティリティのピークと潜在的なチップの分配を示唆することを示しています。

経済学者であり、金の支持者である Peter Schiff は、ソーシャルメディアに投稿し、金価格が再び 5000 ドルを突破したと述べました。先週、金をショートしていたトレーダーは困難に直面する可能性があります。一方、ビットコインの価格は 76000 ドルに下落し、現在の価値は 15 オンスの金に相当し、2021 年 11 月の高値から 59% 下落しています。金で計算すると、ビットコインは長期のベアマーケットにあります。報道によれば、長年の金の支持者でありビットコインの批評家である Peter Schiff は、暗号通貨に対して否定的な態度を持ち続けています。