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QCPは、AIインフラ関連の信用リスクが加速的に再評価されていることを示しています。CoreWeaveの債券の年内利回りは約15%に上昇し、市場は高い資金調達コストと債務の持続可能性を再評価し始めています。関連する圧力はCoreWeaveからより広範なneocloudインフラセクターに広がり、テクノロジー株や暗号資産のパフォーマンスを押し下げる一方で、資金を長期の米国債に移行させています。

超微コンピュータ (SMCI.O) は、256個のCPUを搭載し、100%液冷設計のラックマウントソリューションであるNVIDIA Vera CPUラックを発表しました。このソリューションは、NVIDIA Vera Rubinプラットフォームと連携して使用でき、大規模なエージェントAIアプリケーションをサポートします。

BTCPay Serverは、最近公開された深刻なPHPの脆弱性に対応するため、Dockerインストーラーを通じてオプションのWooCommerce/WordPressデプロイメントを更新しました。BTCPay ServerでWooCommerceを実行しているユーザーは、すぐに更新する必要があります。BTCPay Server内で「Update」をクリックすることで完了できます。

AIエージェント取引プロジェクトNeoSoulは、本日、元Tencent、ByteDanceの製品責任者であるAlanが最高製品責任者（CPO）に就任し、製品の方向性を全面的に担当することを発表しました。Alanは清華大学を卒業し、Tencent、ByteDanceのTikTok、SenseTimeでAI製品を担当し、8年のWeb3経験があります。NeoSoulは、今後も製品開発に注力し、エージェントトレーディングの長期的な戦略を展開していくと述べています。

英偉達は急成長している人工知能スタートアップのModalから中央処理装置（CPU）チップの注文を獲得することに成功しました。Modalは以前はインテルとAMDのチップのみを使用しており、これは英偉達がこの市場に進出する上で重要な進展を遂げたことを示しています。

Binance Research の週報によると、9 月のアメリカの CPI は 3.7% に上昇し、そのうちエネルギーが 3 分の 1 以上を占め、PPI は前年同期比で 6.3% に上昇しました。EIA の油価パスを基に算出すると、全体の CPI は 10 月に約 3.9% でピークを迎え、2027 年 3 月には約 2.6% に戻ると予想されています。AI に関して、Anthropic の第3四半期の収益は前四半期比で 45% 増加しましたが、以前の倍増を超える成長率には明らかに及びませんでした。Binance Pre-IPO 契約は 2 取引日で 8.8% 下落し、CoreWeave の 2032 年満期債券の利回りは約 16% に上昇しました。Binance Research は、AI の需要の冷却と資金調達コストの上昇が同時に AI インフラストラクチャ取引に影響を与えていると考えています。

Clearpoolは2026年のv4プロトコルホワイトペーパーを発表し、その機関信用市場が複数のEVM互換ネットワークで稼働しており、さらにXRP Ledgerに拡張していることを示しました。ホワイトペーパーでは、この機関信用プロトコルがRippleとCicada Partnersと連携してXRP Ledgerに拡張し、規制されたステーブルコインRLUSDで決済を行い、トークンをCPOOLから1:1で新しいトークンCLEARに移行することが明らかにされています。CLEARの総供給量は142.9億枚で、移行時の流通量は112.5億枚、割合は78.75%です。この移行はXRPLの拡張に関するSnapshot投票を通じて承認され、賛成率は97.16%でした。プロトコルは2021年の運用開始以来、約9.65億ドルの貸付を行っており、借り手にはJane Street、Flow Traders、Wintermuteが含まれ、現在6つのEVMチェーンをサポートしています。プロトコル手数料の50%は公開市場での自社株買いに使用され、CLEARは永久に焼却されます。XRPL製品はDevnetでのテストの準備を進めています。

アメリカの9月CPIが予想外に3.7%に回復し、インフレへの懸念を引き起こしました。データ発表後、米国債市場では利回りが急上昇し、その後、安全資産への買いにより3週間ぶりの低水準に戻りました。今夜はPPIと小売売上高のデータが発表され、市場の変動が激しくなる可能性があります。

美連邦準備制度理事会のバルキンは、CPIレポートが彼の予想を上回ったと述べました。

アメリカ 9 月末季調済みコア CPI 年率 2.6%、予想 2.50%、前回値 2.40%。アメリカ 9 月季調済みコア CPI 月率 0.3%、予想 0.20%、前回値 0.30%。アメリカ 9 月季調済み CPI 月率 0.6%、予想 0.60%、前回値 0.40%。

アメリカ 9 月末の季節調整済み CPI 年率 3.7%、予想 3.6%、前回値 3.40%。

ビットコインは10月初めに8.6万ドル付近から反落し、最近は8.1万ドルから8.4万ドルの範囲で振動しています。同時期にドルが強くなり、米国債の利回りは高水準を維持しています。火币 HTX のチーフアナリスト Cloud は、振動範囲が下に破られる可能性が高いと考えています。9月のISMサービス業物価支払い指数は74.0に上昇し、2022年7月以来の最高値となりました。10月のミシガン大学1年期インフレ期待は4.7%に回復しました。価格項目とインフレ期待が同時に上昇していることは、今週木曜日のCPIが予想を上回る可能性が低くないことを意味します。一旦それが実現すれば、年末の利上げの価格設定がさらに強化され、8.1万ドルの下限が最初にテストされることになります。CPIが予想を下回る場合のみ、8.4万ドルの上限の突破が持続可能となります。最近のチップ株の下落は、主にAIの資本支出とハードウェアの利益期待の再評価に起因しています。ビットコインの下落幅はより小さく、マクロ流動性に対する価格設定がより偏っていることを示しており、AIのストーリーとの関連が弱まっています。しかし、この分化は一時的なものであり、ドルと長期金利が再び価格設定を主導するようになると、連動は迅速に強化されます。木曜日の夜にCPIが発表されることは、最近の検証ウィンドウとなります。

アメリカ合衆国労働統計局は今晩20:30に9月のCPIデータを発表します。機関は全体のCPIの前年比上昇率が8月の3.4%から3.6%に上昇し、前月比で0.6%上昇すると予測しており、これは約5ヶ月ぶりの最大の上昇幅で、主にエネルギー価格の反発によるものです。コアCPIは前年比で2.5%上昇し、前月比で0.2%上昇すると予測されており、前回の0.3%を下回ります。今回のCPIは、連邦準備制度理事会の10月27日から28日の政策決定会議前の最後のインフレ報告です。CMEデータによると、市場は現在、連邦準備制度理事会が10月に利上げを行う確率を約17%と見込んでいます。もしコアCPIの前月比上昇率が0.3%に達すれば、今月の利上げ期待が再強化される可能性があります。0.2%の予想に合致すれば、連邦準備制度理事会は行動を一時保留し、利上げの決定を12月に延期する可能性があります。さらに、アメリカは木曜日にPPIデータを発表し、CPIとPPIは市場の今後のインフレ動向や連邦準備制度理事会の政策経路に対する判断に影響を与えるでしょう。

CoinSharesの最新の隔週市場報告によると、先週アメリカの現物BTC ETFは6.79億ドルの純流出があり、そのうち水曜日の1日の純流出は4.85億ドルで、6月以来の最大の1日流出記録を更新した。ETH ETFは先週5.42億ドルの純流出があり、9営業日連続で累計約7億ドルの流出となった。BTCは10月5日に一時87,000ドルに迫ったが、その後約80,300ドルに戻り、その後約83,500ドルに反発した。報告によると、BTCとナスダック指数の相関関係は約40%の長期平均水準に回復しており、インフレ連動債券との相関関係も強まっている。CoinSharesは、今週発表されるアメリカのCPIデータが重要な変数になると考えている。もしコアCPIが前月比で0.3%上昇すれば、市場は連邦準備制度の10月の利上げに対する期待を強化し、BTCは再び80,000ドルをテストするリスクに直面する可能性がある。

ダンスケ銀行のアナリスト、シリヤ・ブーアは、市場のリスク選好が弱まったことと、連邦準備制度理事会の官僚が利上げを支持する発言をしたことで、ドルは18ヶ月の高値近くで維持されていると述べました。市場は水曜日のアメリカのインフレデータに注目しており、連邦準備制度理事会の今後の金利決定を判断しようとしています。ブーアは、CPIデータが連邦準備制度理事会が四半期ごとに利上げを行う可能性を示しても、ドルの強いパターンは変わりにくいかもしれないと述べました。

マッコーリーグループのストラテジスト、ティエリー・ウィズマンは、アメリカの9月CPIが加速して上昇することが予想されるが、10月に連邦準備制度が利上げを行う可能性は低いと述べた。アナリストは、9月の全体CPIの前年比増加率が8月の3.4%から3.6%に上昇すると予想している。市場の価格設定では、連邦準備制度が10月28日の会議で利上げを行う確率は約19%である。

Bitfinex Alpha 最新レポートによると、ビットコインが今週84,500ドルを再び超えるかどうかは、アメリカのCPIデータが市場の金利と利回りに対する期待を変えるかどうか、そして現物市場の買いが続くかどうかに依存しています。今回の調整は以前の回復段階での複数の調整に似ており、保有コストが元の取引範囲にある投資家は明らかな売却を行っていません。しかし、現物の買いは現在の市場の弱い部分であり、ビットコインETF投資家の平均保有コストは約84,340ドルで、現在の価格はその水準を下回っており、一部の投資家は反発がコスト水準に近づくと売却を選ぶ可能性があります。分析によれば、今週のコアCPIの前月比増加率が0.2%以下であれば、市場の利上げ期待を低下させ、利回りを押し下げ、BTCの上昇にスペースを提供する可能性があります。もしコアCPIが0.3%またはそれ以上であれば、リスク資産のパフォーマンスを引き続き抑制する可能性があります。BTCは短期的に81,300ドルから84,500ドルの範囲で横ばいになる可能性があります。もし価格が84,500ドルを突破し、安定した場合、さらにETFの資金流入が強ければ、市場は87,722ドルの年初の開盤水準を再テストする可能性があります。もし81,300ドルを下回り、資金が継続的に流出する場合、約77,400ドルの実際の市場平均水準までさらに下落する可能性があります。

QCP Groupの市場報告によると、BTCは昨年10月の最大単日清算事件から1周年を迎えた後、比較的安定した動きを見せています。アメリカ政府が大量のBTCを移転し、Ledgerがハッキングされたというニュースに対する市場の懸念にもかかわらず、価格はレンジでの動きを維持しています。BTCは87,000ドルに何度も挑戦しましたが、未だ成功していません。しかし、下の80,000ドルのサポートは比較的堅固です。オプション市場では、インプライド・ボラティリティが高い水準を維持しており、プットオプションのプレミアムは縮小しています。市場全体は防御的な配置よりもブレイクアウトを待つ傾向にあります。もしBTCが87,000ドルを有効に突破すれば、次の目標は94,000ドルに向かう可能性があります。注目すべきは、市場において10月30日満期の90,000/95,000/100,000ドルのコールバタフライオプションの大規模なロングポジションが存在しており、これは現在の月末の最大のポジション集中点です。今週のマクロ経済面では重要な試練が待ち受けています。アメリカのCPI、PPIデータが相次いで発表され、連邦準備制度理事会の議長であるWarshがIMF-世界銀行年次総会で講演を行います。市場は現在、10月の利上げの確率を約17%と見積もっており、これらのデータや政策信号はBTCの方向性を選択する重要なトリガーとなる可能性があります。