シリコン

シリコンバレーの多くのベンチャーキャピタルがGPUの計算能力を確保し、自社のAIスタートアップに専用リソースを提供しようと争っています。a16zは早くも2024年に約2万台のGPUの計算プールを設立し、データセンター企業のSwitchやVoltaと拡張について交渉しています。General Catalystは投資先企業向けのデータセンターを建設する計画を立てており、今年の5月にはNVIDIAのDGX Cloudの前責任者を迎え入れ、AIインフラビジネスを統括しています。AIスタートアップは資金調達を完了しても、必ずしもGPUを迅速にレンタルできるわけではありません。今年の4月、Microsoftなどの大手クラウドプロバイダーが内部チームや大口顧客に優先的に計算能力を提供していることが報じられ、一部のスタートアップは数ヶ月の待機を余儀なくされています。a16zは以前、計算能力が不足している場合、元々は半年契約で享受できる価格が、3年契約を求められる可能性があると明らかにしました。モデルのトレーニングには短期間で大量のGPUを集中して使用する必要があり、推論の需要は予測が難しく、数年分の計算能力を事前に確保することは資金の無駄を引き起こす可能性があります。a16zはOxygenプロジェクトを通じて計算能力を集中調達・レンタルし、それを自社のスタートアップに再配分することで、大口顧客が享受する価格や契約条件を得られるようにしています。今年の8月、a16zはVoltaの3億ドルの資金調達を共同でリードし、後者の評価額は24億ドルで、投資はAIスタートアップと計算能力を提供するデータセンター企業の両方をカバーしています。小型ベンチャーキャピタルのCrucible Capitalは、576台のNVIDIA B300 GPUを持つクラスターを設置し、自社のスタートアップにテストを提供するとともに、一部の計算能力を最先端のAIラボに販売しています。このモデルにより、ベンチャーキャピタルは過去に主にクラウドプロバイダーやデータセンター運営者が負担していた投資を引き受けることができます。

リスク投資会社 Disruptive は、新しいファンドのために最大 100 億ドルの資金を調達しており、約 10 社の後期企業に投資する予定です。Disruptive はアレックス・デイビスによって設立され、現在約 75 億ドルの出資コミットメントを受けています。

第三者 AI 推論基盤インフラ企業の硅基流動は、B+ ラウンドの第2期および C ラウンドの資金調達を完了した。この会社は計算能力とモデルを直接呼び出せるトークンサービスに変換している。2026年までの累積株式資金調達額は約29億元に達し、今回の2ラウンドのそれぞれの金額は公開されていない。2025年のトークン年間スループットに基づくと、硅基流動は中国のすべてのトークン供給者の中で4位にランクインし、市場シェアは1.5%である。上位3社は火山エンジン、アリババクラウド、百度スマートクラウドで、それぞれ42.7%、32.5%、11.8%を占め、合計で約87%となっている。今回の投資家には中国インターネット投資基金、国新基金、中国モバイルチェーン長基金、中国東方資産国際などが含まれ、耀途資本、盛奕資本、国泰創投は引き続き追加投資を行っている。硅基流動は2025年に5533万元の収益を上げ、3.45億元の純損失を計上し、全体の粗利益率は-24%である。会社は6月末に香港証券取引所に上場申請を提出し、現在は18C章「未商業化企業」ルールに基づいてメインボード上場を申請している。北京は全国初の省レベルのトークン経済特別政策を発表し、「世界級トークン工場」の構築を明確に提唱し、推論エンジン、モデルとチップの適合、異種計算能力などを重点分野として挙げている。

工商時報の報道によると、HBM、2ナノメートル以下の先進的なロジックの生産拡大に伴い、法人は2026年末までに世界のシリコンウェーハの供給と需要のギャップが約8%から2027年の15%、2028年の24%に拡大すると予測しています。グローバルウェーハ、合晶、および台勝科の運営は恩恵を受けると期待されています。法人は、2027年中が重要な転換点になると指摘しており、供給拡大の速度が追いつかない場合、2027年下半期から2028年上半期にかけて新たな欠品と争奪戦が発生する可能性があるとしています。SEMIの統計によると、2026年第2四半期の世界のシリコンウェーハ出荷面積は35.73億平方インチに達し、前四半期比で9.1%、前年同期比で7.4%の増加となっています。法人は、2026年の世界の12インチシリコンウェーハの月間生産能力が約1069万枚、前年同期比で7%の増加、2027年には約3%増の1100万枚、2028年には約6%増の1170万～1176万枚になると見込んでいます。新たな供給には、グローバルウェーハの第2段階の初期に約30万枚、合晶の約10万枚が含まれます。法人は、2027年と2028年のHBMシリコンウェーハの消費量がそれぞれ前年同期比で23%、28%増加すると予測しています。一般的なDRAMの新たな生産能力は2027年から順次稼働し、2028年には月間生産能力が約35万～45万枚増加する見込みです。先進的なロジックに関しては、2027年と2028年のロジックプロセスのシリコンウェーハ消費量がそれぞれ前年同期比で12%、11%増加するとされています。現在、顧客のシリコンウェーハ在庫は約100～120日であり、50～70日の正常水準に戻るには時間がかかるとされています。

力成、京元電及矽格の8月の売上は、前年同月比で増加し、力成と矽格は2ヶ月連続で歴史的な新高を更新しました。力成の8月の合併売上は855.8億新台湾ドルで、前月比3.48%、前年同月比24.46%の増加となり、7月に初めて800億ドルを突破し歴史的な新高を記録した後、8月に再び記録を更新しました。前八ヶ月の累計売上は612.58億ドルで、前年同月比30.83%の増加です。京元電の8月の売上は408億ドルで、前月比2.23%、前年同月比31.58%の増加となり、前八ヶ月の累計売上は294.04億ドルで、前年同月比35.53%の増加です。矽格の8月の売上は20.7億ドルで、前月比で約3%、前年同月比で約29%の増加となり、前八ヶ月の累計売上は152.6億ドルで、前年同月比で20%以上の増加です。力成の今年の主な成長源は、メモリ封止テストの需要の回復です。力成は以前、第三四半期の売上が一桁の季節的増加を示すと予想しており、第四四半期には第三四半期を上回る可能性があるとしています。メモリの受注の動きは年末まで続く見込みで、来年初めの市場状況は良好です。メモリ本業に加えて、先進的な封止が次の段階の重点となり、パネルレベルの封止は米系顧客に採用され、P11工場の生産能力は顧客によって確保され、2027年中にASICとHBMのAIチップの量産段階に入る計画です。京元電は近年、高度なテスト能力を積極的に拡充しており、AI関連製品は運営を押し上げる重要な力となっています。AI GPU、ASICおよび高速計算チップのテスト需要は依然として主要な成長源です。矽格は、AIおよび高速相互接続の需要が強力であり、CPU、GPU、ASICおよびAIアクセラレーターなどの高性能計算チップの需要が増加していると指摘しています。矽格は2月に新たに購入した湖口工場のクリーンルームの設置を完了し、7月に量産を開始し、現在の生産はその工場の総生産能力の40%に達し、徐々に海外顧客の新たな需要を受け入れています。

シリコンバレーのエンジェル投資家 Liron Shapira は今朝 X に投稿し、「私は断言します（50%の確信があります）：AIが人々がビットコインに持っている安全性と安定性の保証を揺るがすため、今後2年間でBTCの価格は50%以上暴落するでしょう。」と述べました。イーサリアムの共同創設者 Vitalik Buterin はこれに反論し、「私は全く逆の意見を持っています。私の基本的な理由は、長期的にはネットワークの安全性に非常に楽観的であり、主な難点は移行期間をどのようにスムーズに乗り越えるかだと思っています。また、BTCは社会的合意を必要としないすべての問題（例えば、クライアントのアップグレードやマイニングプールなど、ネットワーク層の攻撃に対処するためのもの）を適切に処理できると考えています。さらに、ハッシュアルゴリズムやプルーフ・オブ・ワークメカニズムが本当に攻撃される確率は微々たるものだと思います。あなたと賭けをしたいと思っていましたが、私の現在の資産配分を考慮すると（あなたもイーサリアムETHについて同じ意見だと思います）、私はこの賭けに約90%の資産を賭けてしまいました。」と述べました。

経済報道によると、半導体シリコンウェーハが新型コロナウイルスのパンデミック後に初めて明らかな価格上昇を見せ、6インチ、8インチ、12インチなど全シリーズの仕様が対象となり、上昇幅は1割から始まるとされています。法人は、これは3年ぶりの価格引き上げであり、グローバルウェーハ、台勝科、合晶などの台湾の主要シリコンウェーハ供給業者が収益と利益の改善を迎えることが期待されると考えています。グローバルウェーハは、最近、一部のエンド市場の需要が徐々に改善しており、産業チェーンの在庫調整が過去よりも健康的で、市場の信号は昨年よりもよりポジティブであると述べていますが、価格は依然として製品、仕様、顧客の状況によって異なるとしています。台勝科は、コスト圧力と需要の支えにより、すでに顧客との価格調整のコミュニケーションを開始しており、下半期の業績は上半期よりも良好であることが期待されると述べています。合晶は、顧客との価格調整の交渉を積極的に進めており、先進的なパッケージングなど関連製品の推進を継続していると述べています。業界の分析によれば、今回の価格上昇は主にAIによるチップ需要の回復を反映しており、先進的なプロセスと成熟したプロセスの使用量が増加しているため、上流に位置するシリコンウェーハ産業が徐々に回復を感じ始めているとのことです。現在、各社と顧客の交渉進捗は異なり、12インチのポリッシュウェーハにはすでに一部で二桁パーセントの新しい価格が適用されており、8インチおよび6インチ製品も同様の引き上げ方向で協議が進められています。

GPU市場データインフラ企業Silicon Dataは、3050万ドルのAラウンド資金調達の初回引き渡しを完了したことを発表しました。Valor Atreides AI Fundが主導し、CME Ventures、DRW、Samsung Next、VanEck、Jump Trading、Wintermuteなどが参加しました。このラウンドの資金は、GPUのベンチマーク価格設定、性能測定、機関および代替データ、ならびにデリバティブ、保険、クレジット市場リスクインフラに使用されます。Silicon Dataは現在、世界40カ国以上の約100のGPUレンタルプラットフォームからデータを収集しており、毎日15万件以上の検証済み価格記録を処理しています。CMEグループは、Silicon Dataのベンチマークを基にした現金決済GPU先物の参考価格を導入する計画を立てており、規制当局の承認を待っています。

市場の情報によると、シカゴ・マーカンタイル取引所グループは Silicon Data と共に10月5日に計算力先物を発表します。

アメリカ合衆国大統領トランプは多結晶シリコン関税に関する行政命令に正式に署名しました。

韓国メディアThe Elecの報道によると、GlobalWafersはQ2の決算電話会議で、12インチ、8インチ、6インチの生産ラインがほぼ満載に近づいており、一部の先進的な12インチ製品には供給制約が発生していると述べています。主な理由はAIチップ、HBM、及び先進的なパッケージングの需要が急増しているためです。信越化学のQ2の12インチ出荷量は前年同期比及び前四半期比で二桁の成長を達成し、勝高も顧客の在庫調整がほぼ完了したと判断しています。SK Siltronの新しい生産ラインの能力は徐々に解放されていますが、依然として注文の増加速度には対応できていません。供給の緊張が長期契約モデルの変化を促進し、GlobalWafersは先月美光と10年のLTA（前払いを含む）を締結しました。非LTA市場の価格はすでに上昇し始めており、下半期も引き続き上昇すると予想されています。GlobalWafersは新しい契約に価格調整メカニズムを組み込むために顧客と協議中であり、世創電子も「再投資を支えるために広範かつ意味のある価格上昇が必要」と強調しています。業界では、三星、SKハイニックス、及び美光などの新工場が順次稼働するにつれて、2027年下半期にはウェハーの需要が倍増し、供給不足がさらに悪化する可能性があると予測されています。

Crypto Briefing の報道によると、シリコンバレーの AI スタートアップ Higgsfield AI は新たな資金調達の交渉を行っており、3 億から 5 億ドルの資金を調達する計画で、目標の投資前評価額は 50 億ドルに達する見込みです。目標評価額で資金調達が完了すれば、同社の 2026 年 1 月の約 13 億ドルの評価額から 4 倍以上の増加となります。Higgsfield はこれまでに累計 1.38 億ドルの資金を調達しており、投資者には Accel や Menlo Ventures などの機関が含まれています。今回の最新の資金調達ラウンドの規模は、これまでの累計資金調達総額の約 3 倍を超える見込みです。

CoinDeskの報道によると、シリコンバレー銀行は報告書を発表し、ビットコインの貸出が2022年の暗号信用危機を経て新たな機関化時代に入ったと述べています。リスク管理が強化され、機関の参加度が向上し、貸出コストが低下傾向にあります。ビットコインは即時のグローバル流動性、迅速な決済、相互運用性を持つ担保資産と見なされています。現在、アメリカの主要な銀行の多くがビットコインを支援する信用サービスを提供しており、暗号担保ローンの総額は前年同期比で49%増の670億ドルに達しています。ビットコイン貸出プラットフォームのLednは、現在の消費者BTC担保ローン市場は約30億ドルであり、今後10年で1兆ドルに拡大する可能性があると見積もっています。報告書は、2022年から2023年にかけてのCelsius、BlockFi、Genesisの倒産が期限のミスマッチや過剰レバレッジなどの問題を露呈させ、保守的な引受と透明なリスク管理が業界の基盤となったことを指摘しています。現在のビットコイン担保ローン金利は7.5%から16%であり、シリコンバレー銀行は銀行とプライベートクレジットファンドの参加が徐々に利ざやを縮小させると予測しています。

Axiosによると、シリコンバレーのベンチャーキャピタル企業Playground Globalは4.75億ドルの新しいファンドの資金調達を完了し、人工知能、自動化、高度な計算およびディープテック分野のスタートアップ企業に重点的に投資する予定です。Playground GlobalはAndroidの共同創設者であるAndy Rubinなどによって設立され、AIインフラ、ロボティクスおよびハードウェアの革新に長年注目しています。今回の新しいファンドは、生成AIと自動化の熱潮に後押しされて、資本が依然として最前線のテクノロジー分野に投資を続けていることを示しています。Playground Globalはアメリカのパロアルトに本社を置き、2022年には4.1億ドルの第三ファンドの資金調達を完了しました。その投資ポートフォリオにはAgility Robotics、PsiQuantum、Skydio、Ultima Genomics、Virta HealthおよびUnconventional AIなどの企業が含まれています。

市場の情報によると、シリコンバレーの王川（Chuan）は平均価格41.46ドルで233,296枚の$HYPEを販売し、967万ドルの$USDCを獲得し、118万ドル以上の利益を上げました。現在、8,529枚の$HYPE（約34.9万ドル相当）を保有しています。

新疆の多結晶シリコン業界のリーダー企業が、違法に仮想通貨マイニング活動に電力を供給したため、監督当局により不正所得を押収され、罰金が科され、総額は1億元を超えました。関連する整備の背景は、地元が仮想通貨マイニングに対する監督を強化しており、全域での調査を実施し、企業がいかなる形でも違法に電力を転供することを厳禁していることを示しています。現在、新疆では仮想通貨マイニングが明確に淘汰産業とされており、関連する法執行活動が継続的に進められています。