ナラティブ

中信証券の研究報告によると、11月20日の米国株の下落はマクロ要因によって主導されており、AIバブルの崩壊によるパニック売りではないと判断されています。この回調の主な原因は、9月の非農業部門雇用者数が予想を上回ったことと、連邦準備制度のタカ派的な発言が重なり、市場での利益確定が引き起こされたことです。アメリカの雇用市場が徐々に弱まっていることを考慮すると、12月の連邦準備制度の政策決定会合はこの「タカ派パニック」感情のピークになる可能性があり、その後市場の取引の主な焦点はトランプによる新任連邦準備制度議長の指名を巡る駆け引きに移るかもしれません。AIセクターのファンダメンタルは依然として堅固であり、トークン指数の急成長、供給チェーンのボトルネック、4大テクノロジー企業の強力なキャッシュフローとバランスシートの下で、短期的に「AIバブル」の崩壊という極端なシナリオは現れることが難しいと予想されています。(金十)

ChainCatcher のメッセージによると、BitMEX の共同創設者アーサー・ヘイズは、TradFi の新しい流行のナラティブは「価値の減少取引」であると述べています。彼らはそれに気づくのに約20年かかりました。ビットコインの「4年周期」のためにこれを忘れることはないと思わないでください。今度は銀行家たちが顧客に対して金、暗号通貨、テクノロジー株のデリバティブを売り込む番です。いわゆる「価値の減少取引」（Debasement trade）とは、投資家が資産ポートフォリオを構成し、通貨の価値が減少する環境で富を保護したりリターンを得たりすることを求めることを指します。通常、インフレや通貨の価値減少の期間において良好なパフォーマンスを示す資産クラスへの投資が含まれます。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block が報じたところでは、モルガン・スタンレーのアナリストは、ビットコインが「デジタルゴールド」としての地位に圧力を受けており、金の需要は引き続き強いと述べています。「ビットコインのボラティリティと株式との相関関係は、その『デジタルゴールド』という主張に対する疑問を引き起こしています。」「今後を見据えると、金は引き続き上昇し、通貨の価値下落取引の主要な受益者となると考えています。」価値下落取引とは、インフレ、長期債務、法定通貨の価値下落に対抗するために金やビットコインなどの資産を購入することに焦点を当てた戦略です。アナリストは、今年金価格が大幅に上昇し、1オンスあたり3,100ドルを超えたことは、価値下落取引の「激化」を反映していると述べています。------これは、投資家がビットコインよりも金を好むようになっていることを意味します。

ChainCatcher メッセージ、Consensus HK の期間中に開催された「Web3 新周期のトレンドとリズム」イベントで、cooking.city パートナー & EVG 共同創設者の Kyle、Paper Venture 投資家の 0xbing、暗号 KOL の YuYue、Asian on chain 創設者の Vand Ni、OKX Web3 プロダクトマネージャーの Leo Li が「Meme と P 小将の進化の道」をテーマに円卓対話を行いました。meme プレイヤーが最も関心を持つ meme 取引のテクニックについて、YuYue は、自分自身の方法論を確立することに加えて、根本的には十分な時間とエネルギーを投入する必要があり、価格が比較的低いタイミングでの参入が可能になると述べました。Vand Ni も同様の見解を持っており、大量の meme 取引の中でわずかしか成功しない場合、プレイヤーは自分の鋭敏さと反復技術を育てるために時間が必要だと考えています。Leo Li は、取引頻度を減らす必要があると考えており、高頻度の PVP は多くの一般プレイヤーにとって大きな挑戦であると述べています。トランプなどの有名人によるコイン発行が meme 市場に与える影響について、Kyle はそれが外部市場の meme への関心を加速させていると考えています。一方、0xbing は一次投資家としての感想として、トランプなどの meme が大量の市場の注目を集め、一次投資が一定の市場の影響を受けたと述べています。YuYue は、meme の持続的な人気が市場に再評価を促していると考えており、meme はほとんどのストーリーよりも長い生命力を持つ可能性があると述べています。

ChainCatcher のメッセージ、暗号市場の研究機関 Santiment はソーシャルメディアで発表し、ビットコインは今朝 5.89 万ドルに達し、3 週間ぶりの最低点を記録したと述べています。しかし、市場データは、トレーダーが今回の下落を買いのチャンスと見なしていることを示しており、ナラティブは強気に転じています。さらに、米国の CPI データも予想通りであり、市場は依然として 11 月に 25 ベーシスポイントの利下げがあると考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、Dune の情報では、過去 3 か月間において、暗号の主流なナarrative の中で、meme コインと RWA トークンのみが上昇しました。その中で、meme コイン指数価格は 134.97% 上昇し、RWA トークン指数は 39.36% 上昇しました。最もパフォーマンスが悪かったトークンセクターは、それぞれチェーンゲーム、DePin、分散型 AI であり、その指数はそれぞれ 55.27%、45.43%、44.22% 下落しました。