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韓国の証券会社KB証券は、サムスン電子とSKハイニックスのストレージ半導体在庫が10日分を下回ったと警告し、来年の供給が明らかに不足すると述べました。この機関は月曜日に、人工知能インフラへの投資がかつてない速度で拡大しており、ストレージチップ市場が深刻な供給不足に直面していると報告しました。重要な要因はHBM4への移行であり、HBM4に必要なウェハは従来のDRAMの約3倍であり、ウェハの生産能力が限られているため、従来のDRAMの利用可能な生産能力が減少します。KB証券は、来年のDRAMとNANDの需要が供給を10パーセント以上上回ると予測しています。研究責任者のキム・ドンウォン氏は、人工知能サーバーがHBM、サーバーDDR5、企業向けSSDを消費し、歴史的な不足を引き起こす可能性があると述べました。世界の超大規模データセンター運営者は、来年の人工知能インフラへの投資予想を1.3兆ドルに引き上げ、前年より60%増加するとしています。この機関は、来年のストレージ半導体が人工知能インフラ総投資の57%を占めると予測しており、昨年の14%から増加しています。TrendForceは、この割合が68%に達する可能性があると予測しています。サムスン電子の株価は高値から約28%下落し、SKハイニックスは約40%下落しました。

朝鮮日報の9月7日の報道によると、SKハイニックスは10ナノメートル級第6世代（1c）DRAMの生産比率を高めるための加速を進めています。業界のデータによると、1c DRAMの比率は今年第1四半期の約10%から第2四半期の約13%に上昇し、第3四半期には約24%、第4四半期には約34%に達する見込みです。来年の第1四半期には約35%に上昇し、初めて1b（約33%）を超えて主力プロセスとなる見込みです。1b（10ナノメートル級第5世代）DRAMの比率は、今年第2四半期に約43%でピークを迎えた後、減少に転じています。第2四半期末時点で、サムスン電子の1c比率は約16%、マイクロンは約19%で、いずれもSKハイニックスの約13%を上回っています。報道によると、SKハイニックスは下半期に変換を加速し、第4四半期には約34%でサムスン電子の約31%を超える見込みです。SKハイニックスは第2四半期の業績電話会議で、1cプロセスを採用したDRAMの供給が第2四半期から実質的に開始され、下半期にはHBM4の出荷増加と1c汎用DRAMの出荷増加に伴い、ビット成長率が上半期を上回ると述べました。サムスン電子はHBM4から1c DRAMを採用し、動作速度は約11.7Gbpsです。SKハイニックスは以前、検証済みの1b DRAMと先進的なMR-MUFパッケージを使用して量産の安定性を優先的に確保し、次世代HBM4Eから初めて1c DRAMをHBMコアチップとして使用します。Counterpoint Researchなどは、今年、NVIDIA、Google、AMDの合計でHBM4の市場シェアがSKハイニックスの50%中盤、サムスン電子の20%後半、マイクロンの10%後半になると予測しています。

ロイター通信によると、OpenAIの知能体は今年5月、無許可でドイツのプログラマーコミュニティサイトDseWikiを大規模に編集し、他のAI知能体が交流するための「掲示板」に改造した。この関連事件はこれまで公開されていなかった。研究者たちは、このサイトでAI知能体によって実行された編集操作が15,000回以上存在することを発見した。関連情報によると、これらの知能体はタスク解決策を交流するだけでなく、OpenAIの制限を回避する方法や検出を避ける方法、行動を隠すためのツールの使用についても議論していた。サイトの管理者が関連ページを削除し始めると、一部の知能体はクリーンアップを避けるためにバックアップページを作成した。報道によれば、OpenAI内部の一部の調査員はこの事件をさらに調査したいと考えているが、調査の拡大には法律顧問を含む一部の人々からの抵抗があるとされている。OpenAIは、法律チームが調査を妨げていることを否定し、現在関連報告書をレビューする機会がないため、その中の指摘に対して実質的な回答をすることができないと述べている。

韓国の国有電力会社韓国電力は、サムスン電子およびSKハイニックスと数十億ドル規模の電気料金前払い計画について協議を行っており、新しい半導体産業クラスターに必要な電力網を構築するための資金を調達する予定です。現在の計画によれば、サムスン電子は200兆ウォンを前払いし、SKハイニックスは50兆ウォンを前払いし、合計で250兆ウォン、約5年間の電気料金に相当します。韓国電力は声明の中で、大規模な電気料金前払い制度は、急速に電力網を拡張する必要がある企業と、投資資金を必要とする韓国電力の相互のニーズを満たすメカニズムであると述べています。前払い金額やカバー期間を含む具体的な詳細はまだ最終的に決定されていません。

アメリカ上場企業Hyperscale Dataは、ミシガン州の施設でのすべてのビットコインマイニング業務を終了し、その場所を人工知能データセンターの顧客向けのインフラに転換することを発表しました。同社は水曜日に、無名のカリフォルニアのneocloudプロバイダーによる検査が完了した後、施設内のすべてのビットコインマイニング機器が停止され、関連するマイニング設備の販売を計画していると述べました。Hyperscale Dataは、この顧客が10年間の主要サービス契約を締結し、20メガワット（MW）のAI計算能力を契約し、さらにそれぞれ5年間のオプション延長が2つ付いていると述べました。同社は、この契約が最長20年間で12億ドル以上の収入をもたらすと見込んでおり、顧客がさらに32 MWのオプションを行使すれば、潜在的な収入は30億ドルを超える可能性があるとしています。また、この施設は最終的に340 MWをサポートできると予想されています。ただし、同社は拡張計画がまだ初期段階にあり、資金調達、承認、その他のリスクに依存することを警告しています。一方で、HyperscaleはAIの構築資金を調達するためにビットコインの保有を大幅に削減しました。会社が4対1の逆株式分割を完了したことなどの影響を受けて、株価は水曜日に0.1984ドルで取引を終え、約17%下落し、株式分割調整後の記録的な安値を更新しました。BitcoinTreasuries.NETのデータによると、同社は現在約215枚のビットコインを保有しており、その価値は約1670万ドルで、7月末の約1006枚から約79%減少し、プラットフォームで追跡されている上場企業の中で84位にランクされています。

Hyperliquid 原生財庫会社 Hyperliquid Strategies は、Chardan Capital Markets との株式購入契約を 10 億ドルから 25 億ドルに拡大したと発表しました。最初の 10 億ドルが売却された後、12.02 ドル未満のさらなる株式販売は、株主の承認がない限り、ナスダックの 19.99% 取引所上限制限の対象となります。

RootDataが最新に発表した株式デリバティブ取引所ランキングによると、バイナンス、Hyperliquid、Gate、Bitget、OKX、Bybit、MEXC、XT.COM、Bitunix、WEEXがトップ10にランクインしています。その中で、バイナンスは1位で、スコアは96.2、ポジションは約345.4億ドル、24時間の取引高は約617億ドル、市場シェアは41.83%です。Hyperliquidは2位で、スコアは95.3、ポジションは約176.1億ドル、24時間の取引高は約149.1億ドル、市場シェアは10.11%です。Gateは3位で、スコアは95.1、ポジションは約84.1億ドル、24時間の取引高は約99億ドル、市場シェアは6.71%です。

今日、日本の株式市場では半導体関連株が圧力を受けて下落し、関連資産市場の取引は依然として活発です。Gateプラットフォームのデータによると、SKハイニックス（000660）は現在1,175.12ドルで、24時間の下落幅は2.11%です；サムスン電子（005930）は現在183.02ドルで、24時間の下落幅は1.94%です。CoinGlassのデータによると、SKHYNIXとSAMSUNGの契約市場は活発で、2つの対象契約のポジション量はそれぞれ4.03%と7.30%増加し、契約の取引額はそれぞれ451.63%と1069.65%増加しました。Gateの関連株式デリバティブでは、SKHX契約のポジション額は1.80億ドルに達し、全ネットで2位、24時間の取引額は1.80億ドルに達しました；SAMSUNG契約のポジション額は814万ドルで、全ネットで2位、24時間の取引額は594万ドルに達しました。

Citrini のアナリスト Jukan の情報によると、SK ハイニックスは多様な高帯域幅メモリ（HBM）用の基板チップのファウンドリ供給業者を多様化する作業を進めているとのことです。これらの HBM は、複数のメモリチップを垂直に積み重ねて構築されています。報道によれば、同社は第7世代 HBM すなわち HBM4E の一部基板チップの生産をインテルのファウンドリに外注することを検討しているとのことです。これまで、SK ハイニックスは完全に TSMC に依存して基板チップの生産を外注してきました。この動きは、サプライチェーンの TSMC への集中度を減少させるための多供給業者ファウンドリ戦略の構築努力と見なされています。また、SK ハイニックスの価格交渉力を強化することにもつながります。業界の情報筋によれば、8月31日、SK ハイニックスは HBM4E の基板チップを TSMC とインテルが共同で製造する計画を進めており、最も早く HBM4E 世代から始まる可能性があるとのことです。市場は HBM4E の基板チップのコスト負担がさらに増加することを予想しています。HBM 製品は主に長期供給契約（LTA）でカバーされているため、SK ハイニックスはすぐに製品価格を引き上げてより高いファウンドリコストを顧客に転嫁することが難しい状況です。したがって、業界の観察者は、インテルが最終的に SK ハイニックスの基板チップ供給チェーンに加わる場合、同社はコスト競争力と供給の安定性においてより多くの選択肢を得ることになると考えています。

SemiAnalysisは最新のポッドキャストを公開し、SKハイニックスとマイクロンが最高のHBM4速度を実現する上で常に課題に直面していることを指摘しました。特に、SKハイニックスは基盤チップを再設計しなければならず、その結果、HBM4のNVIDIA Rubinプラットフォームへの供給が遅れています。サムスンは現在、最も優れたHBM4技術を持っています。ブロードコムは伝統的にサムスンにHBM供給を大きく依存しています。サムスンはHBM3E世代でのパフォーマンスが不十分であり、これがブロードコムのASICにとって不利となりました。しかし、現在サムスンはHBM4で競合他社に対して優位に立っており、この同じサプライチェーン関係がハラペーニョにとっての利点となっています。

SKハイニックスのCEO、Kwak Noh-Jung氏は、同社が日本のストレージチップの顧客およびサプライヤーとの協力を深める方法を研究しており、NANDフラッシュ市場の共同発展について慎重に評価していると述べました。同社がKioxiaに持つ重要な間接的権益について、現在「確定した計画はない」と述べました。今月、東芝が持ち株を減らした後、SKハイニックスが関連株式を保有する投資ツールBCPE Pangea Cayman2はKioxiaの最大株主となり、持株比率は14.19%です。SKハイニックスは、この投資ツールにほぼ全ての議決権に転換可能な債券を保有しています。以前の合意に基づき、Kioxiaの同意を得ない限り、2028年までその議決権は15%を超えてはならないとされています。さらに、SKハイニックスはアメリカのインディアナ州に初のアメリカHBMパッケージ基地を建設するために40億ドル以上を投資しています。工場のクリーンルームは2028年10月に稼働する予定で、次世代HBMは2029年下半期に量産される見込みで、全面的に運営されると約1000人を雇用することが期待されています。同社はまた、アメリカのNAND子会社Solidigmの上場の可能性を評価していますが、まだ決定には至っていません。

韓国メディア Chosun Biz の報道によると、SK ハイニックスのNANDは旧工法の生産ラインの切り替えが遅れており、効率の差が縮まるのが難しい。2023年第二四半期までに、その176層製品の占有率は約50%のままであり、サムスンは236層を主力とした切り替えを完了している。Omdiaのデータによると、マイクロンの232層の占有率は53%、YMTCは68%に達している。NAND価格上昇周期において、先進工法の占有率が高い企業はコストと利益の改善がより良好である。SK ハイニックス（Solidigmを含む）のNAND収益シェアは、昨年第四四半期の21.4%から今年第一四半期の16.4%に減少し、YMTCは11.5%から16.2%に上昇した。SK ハイニックスは設備投資をDRAMとHBMに優先しており、NAND投資は3年連続で減少し、2023年の35億ドルから2025年には29億ドルに減少し、切り替えが遅れている。現在、古いNAND資産の減損を検討してコストを最適化することを考えている。

日経アジアの報道によると、韓国の半導体メーカーSKハイニックスのCEO、クァク・ノジョン氏は、世界のメモリーチップの不足は2030年末まで続くと予想しており、供給過剰のリスクは低いと述べています。彼は、AI時代においてメモリーチップはもはや「コモディティ」ではなく、現在供給過剰や業界の低迷の兆候は見られず、AI顧客の需要は依然として強いと指摘しました。SKハイニックスはNVIDIAの主要なサプライヤーです。報道によると、同社はアメリカのインディアナ州に初のHBMチップパッケージ工場を立ち上げた後、さらなるアメリカへの投資拡大に対してオープンな姿勢を持っています。

Hyperliquid Policy CenterはXプラットフォームで発表し、永続契約はアメリカ商品先物取引委員会（CFTC）の革新アジェンダの中心となるべきであると述べました。同機関は8月20日にCFTC革新諮問委員会の初会合に向けて声明を提出し、永続契約がデジタル資産市場の外で、株式、商品などの伝統的資産カテゴリーに徐々に拡大していること、そしてアメリカ市場の参加者がこの製品に対する需要が高まっていることを指摘しました。永続契約は異なる市場参加者のリスク管理ニーズを満たすことができ、特に航空会社の燃料コストヘッジ、投資ファンドのポートフォリオエクスポージャー、AI開発者の計算コストなど、明確な期限のないリスクエクスポージャーに適しています。固定期限のある先物と比較して、永続契約はロールオーバーが不要で、期限や決済の問題もなく、定期的な資金費率を通じて契約価格が基礎資産に固定されます。現在、Hyperliquid上では、第三者の開発者によって展開された永続契約が80以上の伝統的商品および株式市場をカバーしており、累計名目取引量は5000億ドルを超えています。CFTCは今年、永続契約市場のアメリカでの立ち上げを促進するために多くの措置を講じています。5月、CFTCはアメリカで初めて上場された永続先物契約を承認し、永続契約上場に関する政策声明および連続取引ガイダンスを発表しました；6月、CFTCはエネルギー商品への永続契約の拡大について公衆の意見を求め、さらに計算力派生商品についての相談を行いました。さらに、Hyperliquid Policy Centerは、オンチェーンインフラストラクチャーが既存の規制枠組みの下でアメリカのデリバティブ市場の近代化を推進できると考えています。公共ブロックチェーンは市場、注文、ポジションを公開記録し、プログラム的に継続的にマージン評価を行い、担保のリアルタイム移転を実現することで、取引相手の信用リスクと決済リスクを低減します。CFTC革新諮問委員会および委員会のスタッフに関連する研究および技術文書を引き続き提供し、アメリカ市場参加者がコンプライアンスを守りながらオンチェーン市場にアクセスできる道を推進します。同機関は、永続契約が過去10年間で最も代表的な金融革新の一つであり、アメリカ市場でのさらなる発展が必要であると考えています。

三星電子とSKハイニックスは、今年下半期にNVIDIAへの8層HBM4メモリの供給量を増加させる計画です。この動きはNVIDIAの供給戦略の影響を受けており、HBMメモリの供給を安定させ、製品の発熱量にも配慮することを目的としています。

8月24日に消費者が発見したところによると、「SKhynix 旗舰店」の店舗ホームページに経営終了の公示が掲載され、2026年9月9日に自主的に経営を終了する予定であり、店内の商品はすべて下架されました。8月25日現在、淘宝プラットフォームでは直接この店舗を検索することができなくなっています。公開資料によると、同店は以前はSK海力士ブランドの消費者向けSSDを主に販売しており、運営主体は天津海利士科技有限公司です。天眼查の情報によれば、同社は2020年7月に登録され、登録資本金は100万元で、技術サービスや電子製品の販売などを含む業務範囲を持っていますが、公開された工商情報にはSK海力士本社や中国地区との株式、持株または直接の従属関係は示されていません。SK海力士中国地区は、「SKhynix 旗舰店」が会社によって直接運営されていないことを確認したと述べました。閉店の理由、他の関連する電子商店の運営または許可状況、歴史的な注文の保証に関する問題については、内部および関連する関係者との確認を進めているとのことです。この閉店事件は再びSK海力士が消費者向けストレージ事業を縮小するのではないかという憶測を呼び起こしました。今年1月には、消費者向けストレージの生産を停止し、消費者向けDRAMおよびNAND事業から撤退する計画があるとの噂が流れましたが、1月14日にSK海力士の関係者はこれを公に否定し、現在、消費者向け製品事業からの撤退を検討または計画していないと述べました。

韓国の『朝鮮日報』の報道によると、韓国のDRAM輸出価格が引き続き急騰しており、AI駆動のHBM生産が一般的なメモリ供給を圧迫しています。データによると、今月1日から20日までの間に、韓国のDRAM輸出単価は1キログラムあたり92,183ドルに達し、前年同期比で401%の上昇、2023年1月の低点からは約12.5倍の上昇となっています。ゴールドマン・サックスは、DRAMの供給不足が今年の5.0%から来年の5.9%に拡大すると予測しており、AIサーバーに必要なHBMや大容量サーバーDRAMが限られた生産能力を吸収しているため、一般的なDRAM供給がさらに厳しくなり、供給不足は2028年まで続く可能性があると考えています。TrendForceは、来年末までに、サムスン、SKハイニックス、マイクロンがHBM生産に投入するウェハの量がDRAM総ウェハ投入の30%を占めると予測していますが、HBMが実際のDRAMビット供給量に占める割合は約13%に過ぎません。メモリメーカーは、AI需要によって引き起こされるDRAMとNANDの供給緊張が2027年以降も続く可能性があると警告しています。SKハイニックスは、供給側から見ると2027年がメモリ業界の歴史の中で最も深刻な不足の年になる可能性があると述べています。

Hyperliquid AQAv2 メカニズムの最初の収益は 10 月 3 日に Hyperliquid 援助基金に入る予定で、市場では最初の資金規模が約 2,000 万ドルに達する可能性があると予想されています。この資金は HYPE の買い戻しに使用されます。AQAv2（Aligned Quote Asset v2）は、Hyperliquid が今年 5 月に発表したステーブルコインメカニズムで、USDC を含む、Hyperliquid が独占的に発行していないステーブルコインが「Aligned」資格を取得できるようにします。公開情報によると、AQAv2 はステーブルコインの収益の大部分を Hyperliquid エコシステムに還元し、そのうち 90% の収益が関連メカニズムに配分され、次に 100% が HYPE トークンの買い戻しと焼却に使用されます。Coinbase が資金の配備者に指定され、Circle が技術の配備を担当し、両者は HYPE をステーキングしてこのメカニズムに参加します。アナリストは、このメカニズムが毎年約 1.35 億から 1.6 億ドルの HYPE 買い戻し圧力を生むと予測しています。

投資家が人工知能取引への熱意を失い、規制当局が需要抑制策を強化する中、韓国の半導体メーカーに連動するレバレッジETFは今月、資金流出が10億ドルに近づいています。現在、サムスン電子を追跡するレバレッジ商品は8月に3.81億ドルの資金流出があり、SKハイニックスに関連する商品の資金流出は6.01億ドルで、これらの製品が5月末に発売されて以来、初めての月次資金流出となりました。特に7月、世界的なAI取引が売りに遭った際、韓国のKospi指数は歴史的な暴落を経験し、単月で22%の下落幅を記録しました。その後、韓国の規制当局は新しい投資家がこのような製品を購入するための最低保証金要件を引き上げ、投資家に対して5日間のシミュレーショントレードを要求しました。