供給

Venice AIは、トークンエコノミクスの更新を発表しました。更新内容は主に以下の2点です：新たなプログラムによる燃焼：今後、100ドルのAPIクレジットポイントを購入するごとに、5ドルが公開市場でVVVを購入し、永久に燃焼させるために使用されます。DIEMの供給目標が初めて引き上げられました：38,000から40,000（2,000増加）に段階的に引き上げられ、9月14日に最高目標を達成する予定です。

Bitcoin Magazineによると、NYDIGの報告では、ビットコインは年内に約30%の下落を記録し、さまざまな資産の中で最もパフォーマンスが悪く、米国債、銀、スイスフランなどに対して劣っているとされています。報告書は、現在の低迷は供給メカニズムに起因しており、リスク感情ではないと指摘しています。また、2025-2026年の回撤のタイミングと構造は、2014年、2018年、2022年の調整年にますます近づいており、2022年のパターンを完全に再現する場合、サイクルの底は38,000-39,000ドル付近になる可能性があります。しかし、ビットコインは2025年に史上最もボラティリティの低い年を経験し、一部のアナリストは今年の回撤が過去の熊市よりも浅い可能性があると考えています。2026年第2四半期にはビットコインと金のローリング相関が上昇し、両資産は売却に直面し、「価値下落取引」の勢いを失っています。Bitwiseは先週、ビットコインが前回の熊市以来最も深く、最も長い低迷期にあるにもかかわらず、ファンダメンタルズが迅速な回復の基盤を築いていると述べました。NYDIGは「CLARITY法案」を「デジタル資産業界にとって最も重要な先見的触媒」と呼んでいます。

CoinLaunchのデータによると、LAB Terminalは7月14日に投資家トークンのロック解除を迎え、解除される数量は1623万枚のLABで、最大供給量の約1.6%に相当します。このロック解除は約406万ドルの価値に相当し、投資家のシェアの8.5%、現在の時価総額の約5.0%です。同時に、投資家の配分総量は1.92億枚のLABで、現在9460万枚が解除されており、その配分シェアの49.27%を占めています。今後、2026年8月14日から12月14日まで毎月1623万枚のLABが解除される予定です。また、プロジェクトにはまだ70.8%のトークン供給が「Untracked」としてマークされており、この部分のデータは入手できないとページに表示されています。関連するトークンはいつでも解除される可能性があります。市場の状況では、LABは現在0.3777ドルで取引されており、過去7日間での下落率は97.6%、現在の時価総額は約1.22億ドルです。

Pump.funの共同創設者Sapijijuは、7月6日から12日までの間に、Bonding Curve、PumpSwap、Terminalが合計で590万ドルのプロトコル手数料を生み出し、そのうち50%の純手数料がロックされたスマートコントラクトを通じて自動的にPUMPを買い戻し、焼却するために使用されると述べました。過去7日間の買い戻しと焼却の金額は300万ドルを超え、累計規模はPUMPの総供給量の14.987%に相当します。

Onchain Lens の監視によると、ある巨大なクジラが HyperlendX に約 1.0721 億ドルの資産を供給し、それを担保に約 7094 万ドルを借り入れました。この巨大なクジラはまた、1.2305 万枚の HPL をステーキングしており、年間約 6.8 万ドルを節約する見込みです。担保は 156 万枚の kHYPE で、借り入れた資産は 106 万枚の WHYPE で、健康係数は 1.31、すでに 3.91 万ドルの費用を節約しています。

Sharplink 研究主管 Steven Ehrlich が分析を発表し、イーサリアムは2026年7月に強いスタートを切り、今月これまでのところ約11%の上昇を見せていると指摘しています。歴史的なデータは、投資家がETHの7月の市場動向に注目すべきであることを示しています。Steven Ehrlichは、ETHの7月の市場動向の核心的な利点は単なるボラティリティではなく、上昇と下落の非対称性であると指摘しています：7月に上昇する際の平均上昇幅は約43%であり、下落年の平均下落幅は約5%に過ぎません（2020年から2025年）。ETHの歴史における大幅上昇の月は通常、「イーサリアム特有の触媒+需給の不均衡」によって推進されます。現在の市場環境にも同様の機会が存在しています。例えば、機関のインフラが構築されていること、イーサリアムのロードマップが継続的にアップグレードされていること、そして企業がETHを継続的に増加させていることです。現在、イーサリアムは新しい発展段階に入り、機関の採用、技術のアップグレード、資金の配置がETHの市場動向を推進する重要な要因となる可能性があります。

Cointelegraphの報道によると、Santimentのデータはビットコインとイーサリアムの取引所供給量が歴史的な低水準に近づいていることを示しており、ビットコインは2017年以来の最低水準、イーサリアムは2015年以来の最低水準であり、投資家のポジションに対する信頼感が高まっていることを反映しています。

Ultrasound.money のデータによると、イーサリアムの過去 30 日間の純供給量は 83,550 枚増加し、イーサリアムの総供給量は 121,838,278 枚 ETH に達しました。供給量の増加率は現在、年間 0.835% です。

天風国際証券のアナリスト郭明煕は、折りたたみiPhoneがiPhone Xのシナリオを再現する可能性があると述べており、他のモデルと同時に発表されるが、予約販売と正式発売の時期は遅れ、供給が2026年末まで続く可能性があるとしています。2026年第3四半期の在庫量から見ると、折りたたみiPhoneは2017年のiPhone Xに似ている可能性が高く、その年のiPhone XはiPhone 8 / 8 Plusと9月12日に同時に発表されましたが、在庫不足のため、予約販売と正式発売の時期はそれぞれ10月27日と11月3日に延期されました。折りたたみiPhoneも第3四半期の出荷量が限られているため、2026年第4四半期まで予約販売と正式発売が行われない可能性があります。郭明煕は、通信事業者、販売チャネル、転売/代購業者との交流を通じて、折りたたみiPhoneの価格が約2300ドルから2500ドルに達しても、需要の熱気は少なくとも2026年末まで続くと判断しています。これは、折りたたみiPhoneが予約販売を開始した後、すぐに売り切れる可能性があり、出荷待ち時間が4週間から6週間、さらにはそれ以上に迅速に延びる可能性があることを意味しています。彼は、折りたたみiPhoneの初期供給が少なく、外観の識別性が高く、革新的なユーザー体験を提供するため、短期的な転売価格が上昇する可能性があり、転売価格が公式価格より50%から100%高くなることも不可能ではないと考えています。

金十の報道によると、野村証券は最新の報告書で、現在の世界のストレージ業界の核心的な矛盾は依然として供給の深刻な不足であり、AI駆動の構造的な需要の増加はまだピークに達していないと考えています。最近、投資家は供給過剰に対する懸念を明らかに過剰に感じており、市場の過激な反応はストレージセクターの評価を再検討するためのウィンドウを提供しています。野村証券は報告書の中で、市場の懸念が深刻に誇張されていると明言し、半導体投資が実際の生産能力に転換されるまでのサイクルは非常に長いと述べています。韓国の4800兆ウォンの投資計画は、実際の生産能力に転換されるまでに少なくとも5年から10年を要し、高利益のHBM（高帯域幅メモリ）が汎用ストレージの生産能力を圧迫しているため、市場は深刻な供給不足に直面しています。野村証券は、Metaの決定はAI関連ハードウェア需要の減少の転換点ではないと強調しています。逆に、現在の計算能力の供給不足により単一トークンの価格が上昇傾向にあるため、Metaの計算能力の市場投入はトークン価格の下方安定を促すことが期待されています。

Lighter プロトコルはトークン経済学の更新を発表し、今後すべての買い戻しされた LIT が永久に焼却され、LIT の総供給量を減少させることを発表しました。最初の焼却は Q2 の終了後数週間以内に実行されます。TGE 以来、プロトコルは取引所の収益を使用して約 1550 万枚の LIT をプログラム的に買い戻しており、流通供給量の約 6.3% に相当します。ステーキングに関しては、以前は TGE 前の収益がサポートされていましたが、本日より残りのエコシステムトークンを使用してサポートされることになります。ステーキングの利回り目標は年率 6% で、現在の約 1.25 億枚の LIT のステーキング量に基づくと、毎年約 750 万枚の LIT が残りの 2.5 億枚の LIT から配分されます。プロトコルは、今後の財務管理は四つの優先事項のバランスを取ることになると述べています：長期ステーキング者への報酬、焼却を通じて供給を継続的に減少させること、パートナーシップおよび成長計画のためのトークンを保持すること、そしてトークン保有者の長期的な価値を最大化することです。

ロイター通信の報道によると、関係者が明らかにしたところによれば、中国のメモリーチップメーカーである長鑫存储（CXMT）は、テンセントと200億元（約30億ドル）を超える長期供給契約を締結しました。この契約は、主に今後3〜5年間にわたるサーバー用のDRAMチップの供給を対象としています。報道によれば、この大規模な協力は、長鑫存储が上海の科創板で295億元規模のIPOを準備している時期に行われています。長鑫存储は現在、他の数社の中国の主要インターネット企業とも同様の協力について交渉しており、上海に新しいDRAM工場を建設中です。新しい生産能力が完全に稼働すれば、そのDRAMウェハの月間生産能力は約60万枚に倍増する見込みです。

Economictimes の報道によると、規制の影響を受けて、インドのローカル USDT などのステーブルコインに深刻な供給不足が発生し、現地市場でのプレミアムが 8.5% 以上に達した。報道は、以前にインドの法執行機関が暗号通貨の外国為替サービスを提供する機関に対して行動を起こし、海外のインド人がよく利用する送金チャネルを断ち、USDT のインドにおける供給に影響を与えたことを指摘している。現在、インドのローカル市場での USDT の取引価格は国際的な平価水準を明らかに上回っている。

金十が英国金融タイムズの報道を引用したところによると、GoogleはMetaがそのGemini AIモデルを使用することに制限を設けており、Metaの計算能力はGoogleが提供できる範囲を超えているとのことです。報道によれば、Googleは3月頃にMetaに対し、購入を希望する全てのGemini計算能力を満たすことができないと通知し、このギャップがMetaのいくつかの内部AIプロジェクトを混乱させ、遅延させたと補足しています。また、報道は他のいくつかのGoogleの顧客も影響を受けているが、その程度は軽いと指摘しています。金融タイムズは、Metaが特に深刻な影響を受けていると述べており、その理由はGoogleモデルに対する需要が異常に高いためです。

Onchain Lens の監視によると、Chainlink の非流通供給ウォレットがバイナンスに 1.4493 億ドル相当の 1837.5 万 LINK を預け入れました。

公式の発表によると、Lighterは、トークン生成イベント（TGE）以来、プロセスを通じて1,500万枚のLITトークンを買い戻したと述べており、これは現在の流通供給量の約6%に相当します。

暗号 KOL Ansem は X プラットフォームで発表し、市場が SpaceX の流通量の供給と需要の不均衡による上昇弾力性を著しく過小評価している可能性があると述べ、現在のコンセンサスの弱気な感情がより多くのショートポジションを圧迫する原因になるかもしれないと考えています。SpaceX は現在、取引量とオプション取引の両方でランキング1位の株式となっていますが、市場はそのビジネスの多様化の進展（AI や他の垂直分野を含む）について短期的な理解にとどまり、現在の収益パフォーマンスに過度に焦点を当てています。このような構造的な認知の偏差は、同社が今年の年末に世界の時価総額1位を目指す原動力となる可能性があります。しかし、Ansem は投資家に対し、8月の SpaceX の株式のロックアップ/制限が段階的な「局所的な天井」の引き金となる可能性があることを示唆しています。

暗号研究会社K33は、長期保有者が保有するBitcoinの供給量が歴史的な新高値を記録したことを示しており、熊市が終息に近づいている可能性があると述べています。K33によれば、2026年の旧コインの再活性化活動は明らかに低迷しており、6月6日現在で218,421枚のBitcoinが再活性化されたに過ぎず、オンチェーンの売却圧力が大幅に減少していることを示しています。これに対して、2024年の同時期にはすでに1,180,000枚のBitcoinが再活性化されていました。K33は、旧コインの活動の減少は長期保有者の売却意欲が低下していることを示しており、忍耐強い参加者が供給を継続的に吸収していると考えています。