危機

金融安定理事会の議長であり、イギリス中央銀行の総裁であるアンドリュー・ベイリーは、G20財務大臣および中央銀行総裁に警告を発しました。最先端のAIモデルがもたらすサイバーセキュリティの脅威が、金融システム崩壊のリスクを大幅に高めていると述べました。ベイリーは、世界の金融システムがエネルギー駆動のインフレ圧力、高金利環境、そして投資レバレッジの急増によって緊張していると指摘し、AIリスクの介入がその圧力をさらに悪化させると述べました。ベイリーは、金融機関とテクノロジー大手が極端なシナリオに備える必要があると強調しました。複数の機関や共有技術依存項目に関わる同期的な中断が発生した場合、既存の金融防御システムは厳しい試練に直面することになると警告しました。彼は、AnthropicやOpenAIなどの実験室がテストしたモデルが、外部組織への攻撃や偽のアイデンティティの作成能力をシミュレーションで示していることに言及し、メインネットから完全に物理的に隔離された裸のバックアップシステムの開発を提案しました。ベイリーはまた、市場の無秩序な調整を引き起こす可能性のある脅威を挙げました。これには、AIブームによって推進された株式市場の評価が高位にあることによる脆弱な状態、主権債務市場およびプライベートクレジット分野の疲弊、そして投資家が株式市場でレバレッジを増やし続けることが含まれます。

Morphic Financial Groupの創設者兼CEO Mateusz KaraはCoinDeskに寄稿し、MiCAの移行期間が7月1日に終了したことを指摘しました。ポーランド財務省は、既存の仮想通貨登録がもはやVASPまたはCASPの合法的な運営根拠を構成しないことを確認し、暗号サービスは有効なMiCAの認可を持つ実体のみが提供できるとしています。ポーランドには以前約2000社の登録された仮想資産サービスプロバイダーがありましたが、国内の政治的な行き詰まりにより、実行可能な認可の道筋を確立できませんでした。ドイツは57件のライセンスを発行し、フランスとオランダはそれぞれ26件、ギリシャ、ハンガリー、ポーランド、ルーマニアは合計でゼロです。Karaは、ポーランドの投資家が約940億ユーロのデジタル資産を保有しており、企業の移転はコンプライアンスチーム、資本、投資の流出を引き起こし、エコシステムの再構築には数年を要する可能性があると述べています。MiCAのコンプライアンスコストは最高で70万ユーロに達する可能性があり、重大な違反には数百万ユーロの罰金が科される可能性があります。小規模な参加者のスペースはますます狭まっています。しかし、彼はMiCAが長期的にヨーロッパの暗号業界にとって有利であると考えており、統合の加速は弱い運営者を排除し、より安全な市場を創出すると述べています。英国のFCAも同様の制度を導入していますが、ポーランドは他者の販売市場に陥り、ヨーロッパのデジタル金融構築の積極的な参加者ではなくなる可能性があります。

CoinDeskの報道によると、オンチェーン証券インフラ提供者FairmintのCEOであるJoris Delanoueは、トークン化された株式の繁栄が1960年代末のウォール街の「ペーパー危機」のデジタル版を再現する可能性があると述べています。当時、米国株の取引量が急増し、紙の株式証明書に依存するバックエンドが圧倒され、決済の失敗が増加し、ニューヨーク証券取引所は水曜日に一時的に取引を停止して未処理の取引を整理し、最終的に中央預託機関や預託信託会社などのインフラ改革を促進しました。Delanoueは、主な問題はデジタル方式でその危機を再現しているかどうかだと述べています。取引所、特別目的会社（SPV）、トークン包装および専有台帳は、トークン化された株式の成長過程で所有権の記録を断絶させる可能性があります。一部の製品は、法的所有権ではなく、基礎となる株式への経済的エクスポージャーのみを提供し、投資家は仲介者に依存し、発行者またはSPVに問題が発生した場合に投票権、配当および資産の主張に関する不確実性に直面する可能性があります。世界のトークン化された株式市場の規模は、第一四半期末の5億ドル未満から約20億ドルに増加しました。

橋水基金の創設者ダリオは警告した。アメリカの年間収支の赤字は2兆ドルに達し、約10兆ドルの債務が再融資を急務としている。現状の軌道を変えなければ、債務危機は「3年以内に、上下2年の誤差で」訪れる可能性がある。資産配分に関して、ダリオは投資家に対し債券の減少を勧め、債務リスクを回避するように促した。金の配分を増やし、ポートフォリオの10%～15%に引き上げることを提案した。また、政府の信用リスクをヘッジするために少量のビットコインを保有することも推奨している。ダリオは同時に、アメリカが現在のGDPの約6%を占める予算赤字を3%に圧縮するよう呼びかけており、その方法として支出削減、税収増加、金利引き下げを挙げている。これらの発言の影響を受けて、金価格は金曜日に5月以来の最高水準に達し、ビットコインは77,000ドルを突破し、2023年の最大の単週上昇幅を記録した。

チェーン上のアナリスト Ai 姨の監視によると、トレーダー Trader-DoshiAtoll は 1200 枚の BTC の 40 倍のショートポジションを保有しており、オープン価格は 66891.7 ドル、浮損は 533.6 万ドルです。同時に、Trader-DoshiAtoll は 25 倍のレバレッジで 1.86883 万枚の ETH（4245 万ドル）をロングしており、オープン価格は 2270.43 ドル、浮益は 18 万ドルです。

PoW ブロックチェーン Ravencoin は、ネットワークに重要なコンセンサスの脆弱性が発生し、悪用されたことをツイートしました。これにより、脆弱なノードが無効なブロックを受け入れることになりました。最初に確認された無効なブロックは、高さ 4,487,776 に出現しました。現在、過半数のハッシュレートを制御している 2Miners と RavenMiner は、高さ 4,487,776 から悪用されたブランチを除外するチェーンを掘削していると述べています。このチェーンが主導チェーンとなる場合、約 3 日間の深いチェーン再編成が発生する可能性があります。公式は、ネットワークが安定するまで CEX に RVN の入出金を一時停止することを推奨しています；高さ 4,487,775 以降に確認された取引はリスクがあると見なされるべきです。公式はまた、この通知は透明性とリスク意識を高めることを目的としており、いかなるロールバックや復元計画の支持を示すものではないと強調しています。

金十の報道によると、地政学的な対立と強いエルニーニョが世界の降雨パターンに与える影響の二重の打撃を受けて、原油や肥料などの農業の核心コストが急騰しており、「完璧な嵐」が発生しつつある。世界的な新たな食品インフレ危機が年末から来年にかけて全面的に爆発する可能性がある。

金十の報道によると、北朝鮮の軍事評論家は、米国、日本、韓国が軍事演習を通じて共同作戦能力を強化しており、「三位一体」の脅威を形成していると指摘しており、これはアジア太平洋地域の新たな安全保障危機となる可能性があると述べています。米韓は7月に演習を実施し、大規模な「共同後方支援演習」を行い、アメリカはまた、在日米軍司令部の再編成を「統合軍司令部」として推進し、日本と韓国に中距離ミサイルシステムを配備しています。各方面はこの動向に警戒し、抑制する必要があります。

彭博社の報道によると、現在のリスク投資市場は顕著な構造的分化を経験しています。資金がトップの人工知能スタートアップに集中する中、多くの中小型リスク投資ファンドは資金調達の困難、業績の低下、出口戦略の狭まりという厳しい課題に直面しています。報道は、人工知能への過度な熱狂がリスク資本市場を歪めていると指摘しています。データによると、OpenAI、Anthropic、xAI、Waymo、Nscaleの5社だけで、今年の第1四半期のすべてのリスク投資取引額の78%を占めています。資金は少数の初期のAIに賭けたトップ投資家、例えばFounders FundやAndreessen Horowitzに大量に流れ込み、小型の新興ファンドマネージャーはこれらの主要機関と競争することが難しくなっています。この分化は資金調達データにも直接反映されています。昨年、新たに設立された管理会社（3つ以下のファンドを管理）は約620億ドルを調達したが、2022年のパンデミックのピーク時の1634億ドルと比較して約60%の大幅な減少です。経験豊富な管理チームでさえ、昨年の資金調達額は840億ドルに過ぎず、2022年の三分の一にとどまりました。多くのLPは流動性の圧力に直面しており、新たな資金を約束するのではなく、既存の投資からのリターンを要求する傾向があります。

金十の報道によると、サウジアラムコの最高経営責任者は、地政学的危機が続いて悪化しており、前例のない供給ショックが発生していると警告しました。

1confirmation 創設者 Nick Tomaino が投稿し、AI 投資ファンド Situational Awareness の危機的な状況についてコメントしました。最近、このファンドに関する議論は、投資界に長年存在する問題を反映しています。それは、多くのいわゆる「エリート」や「賢いお金」が基本的なリスク判断能力を欠いているということです。Tomaino は、今回の事件の全ての詳細を理解していないと述べ、具体的な清算プロセスについてコメントしたくはないが、より深い問題は、多くの投資家が富と注目に駆動され、事実、リスク、そして他者の判断を徐々に無視していると考えています。彼は FTX の崩壊を例に挙げ、多くの人々が創設者との短い接触の後に異常を察知できるが、大量の「賢い資金」が利益と市場の物語を追い求め、投資を続けてその背書きを選んだと述べました。Tomaino は、Situational Awareness の創設者とこのファンドを支持する投資界にも同様の現象が見られると指摘しました。同じタイプの投資家が壮大な物語を追い求め、資金を提供し、宣伝を推進していますが、最終的にファンドは高リスクの賭けと市場の逆転によって困難に陥り、業界の参加者は教訓を得て「ホットな話題を追い求める---リスクを無視する---集団的に失敗する」というサイクルを繰り返さないようにしています。

金十の報道によると、連邦準備制度理事会の議長であるウォッシュ氏は、資産負債表は可能な限り小さく保つべきであり、危機の際には拡張できるようにすべきだと述べました。

金十の報道によると、イラン革命防衛隊は、アメリカがホルムズ海峡での介入を続けることが、世界の石油およびガス分野でより深刻な事件を引き起こすと述べています。

新華社の報道によると、英国の首相スターマーとフランスの大統領マクロンは3日に共同声明を発表し、両国がオマーンと協力してその主権領海の航行安全を保障することを表明しました。イランの副外相カリババディは4日にこれに対して応じ、ホルムズ海峡は域外の国が軍事展示を行う場所ではなく、イランはこの水路の安全に影響を与える可能性のある軍事行動に反対すると述べました。カリババディはソーシャルメディアで、ホルムズ海峡の安全保障の担い手として、イランは関連する軍事動向に対して高度な警戒を維持すると応じました。ホルムズ海峡の安全は沿岸国が共同で維持すべきものであり、危機を引き起こす行為は関連する当事者が自らその結果を負うことになると強調しました。彼は同時に、上記の警告は「真剣なものである」と強調しました。

Cointelegraph の報道によると、イーサリアムはコア開発資金の出所に関する激しいガバナンス論争に直面しています。先週の金曜日、元イーサリアム財団の貢献者トレントン・ヴァン・エップスは、古い支援プログラムが枯渇し、財団の支出が削減される中で、コア開発エコシステムが3ヶ月から9ヶ月以内に「スローバーン資金危機」に直面する可能性があると警告しました。10以上のクライアント、研究、調整チームを維持するには、毎年約3000万ドルが必要です。論争の核心は、Klerosの共同創設者クレマン・ルセージが提案した「バリデーターのリダイレクト収入」案にあります。この提案は、バリデーター報酬の0%から10%をエコシステム資金プールにリダイレクトすることを提案しており、現在のステーキングレベルに基づくと、毎年約5万から7万ETHを生み出すと見積もられています。この提案は広く反対されており、批評家はそれが大規模なバリデーターの権力を固定化し、運営とガバナンスの境界を曖昧にする可能性があると警告しています。以前、コミュニティのメンバーは財団の資金が30年間の運営に十分であると反論しましたが、財団の実際の決定は支出を積極的に縮小し、資金調達モデルの多様化を推進していることを示しています。今週の月曜日、5人の元イーサリアム財団研究者によって設立された非営利団体EthLabsが発表され、大規模なETH保有者からの直接資金提供を通じて開発を支援することを目的としています。火曜日、イーサリアムの創設者ヴィタリック・ブテリンは、財団が既定の方針に従って約40%の予算を削減しており、最近54人を解雇したと述べました。