第1四半期

レノボグループは2026/27年度第1四半期の財務報告を発表し、売上高は269億ドルで、前年同期比43%増加し、四半期の歴史的な新高を記録しました。粗利率は16.5%で、前年同期比1.8ポイント上昇しました。株主に帰属する損失は6.09億ドルで、主に17億ドルの株式ワラントの再評価による非現金の公正価値損失が原因です。調整後の株主に帰属する利益は10.75億ドルで、前年同期比176%増加し、初めて10億ドルの大台を突破しました。調整後の1株当たり希薄利益は7.39セントで、前年同期比176%増加しました。3つの主要事業グループの収入はすべて第1四半期の新高を記録しました。スマートデバイス事業グループの収入は171億ドルで、前年同期比27%増加し、世界のパソコン市場シェアは24.2%、AI PC市場シェアは25.1%です。スマートフォンの収入は第1四半期の新高を記録しました。インフラソリューション事業グループの収入は85億ドルで、前年同期比98%増加し、営業利益率は9.1%に上昇しました。AIサーバーの受注残は540億ドルで、前四半期比157%増加しました。ソリューションサービス事業グループの収入は29億ドルで、前年同期比28%増加し、営業利益率は24.2%です。AI関連の収入は前年同期比60%増加し、総収入の35%を占めています。FIFAワールドカップの公式技術パートナーとして、グループはすべての104試合にAI技術と25,000台以上のデバイスを展開しました。地域別では、アメリカ地域の収入は前年同期比58%増加し、ヨーロッパと中央アフリカ市場は53%増加し、中国は25%増加しました。グループはGartnerのグローバルサプライチェーンランキングでトップ5に入り、『フォーチュン』の世界500強ランキングで153位に上昇しました。

Galaxy Digital（Nasdaq：GLXY）は2026年第二四半期の財務報告を発表し、純損失は8531万ドルで、第一四半期の損失2.163億ドルから大幅に縮小しました。これは主にデジタル資産価格の下落の影響を受けています。調整後EBITDAは損失7726万ドルでした。6月30日現在、総株式は27.2億ドル、現金およびステーブルコインの保有は24.59億ドルです。事業別に見ると、デジタル資産部門の調整後の粗利益は6571万ドルで、前期比34%増加しました。取引先の数は1741社に達し、前期比3%増加しました。平均貸出残高は14.38億ドルで、前期比ほぼ横ばい、追加の貸出発行量は前期比で増加しました。今四半期、同社はOTC予測市場製品を発表し、機関顧客がイベント駆動型市場で多資産ヘッジ戦略を実行するのをサポートしています。資産管理の面では、第二四半期末の管理資産および担保資産の合計は71億ドルで、前期比12%減少しました。この四半期には、Galaxy Fintech Fundのロング・ショートヘッジファンドを新たに立ち上げ、State Streetと共同でトークン化されたプライベート流動性ファンドSWEEPを発表しました。データセンター部門は今四半期に初めて利益を上げ、調整後の粗利益は2014万ドル、調整後EBITDAは1149万ドルでした。Heliosデータセンターキャンパスの第一段階133 MWの重要なIT負荷はすべてCoreWeaveに引き渡され、第三四半期からは毎四半期約8000万ドルの賃貸収入を貢献する見込みです。プロジェクトレベルでの調整後EBITDA利益率は90%を超えると予想されています。企業の進展に関して、Galaxyは7月28日に子会社を通じて35億ドルの上級担保債券を発行し、Heliosの第二段階の建設資金に充てました。シーズン後には、テキサス州の新しい3つのサイト（Merlin、Caspian、Selene）を相次いで取得し、総潜在設置容量は約2.1 GWに達し、同社全体の電力パイプラインの規模は5.7 GWを超えました。さらに、GalaxyはBNYと数年にわたる協力契約を締結し、BNYのデジタル資産保管プラットフォームの担保サービスをサポートします。

Armは2027会計年度第1四半期の財務報告を発表しました。収益は12.9億ドルで、前年同期比22%の増加で、市場予想の12.6億ドルを上回りました。調整後の1株当たり利益は0.45ドルで、前年同期比29%の増加で、予想の0.40ドルを上回りました。調整後の純利益は4.80億ドルで、前年同期比28%の増加です。ライセンス収入は5.74億ドルで、前年同期比23%の増加；ロイヤリティ収入は7.15億ドルで、前年同期比22%の増加、その中でデータセンターのロイヤリティ収入は前年同期比で倍以上の増加です。AIとデータセンター事業は好調です。Arm AGI CPUは3月に発売されて以来、顧客の需要は最初の約10億ドルの予想注文から20億ドルを超えるまで成長しました。Arm Neoverseデータセンター処理器の累計出荷は15億個のコアを超え、最新の5億個はわずか9ヶ月で完了しました。NVIDIAのVeraは全面的に生産を開始し、AWSとMetaは数千万のGraviton5コアを展開するための数年契約を結び、高通はArmベースのデータセンターCPU Dragonfly C1000を発表する計画を発表しました。第2四半期の収益ガイダンスは約13.8億ドル、調整後の1株当たり利益は約0.47ドルで、市場の平均予想を上回っていますが、一部の楽観的な予測を下回っています。会社はスマートフォンのロイヤリティ収入の成長が鈍化すると述べ、取引後の株価は一時約**7%**下落しました。

BBXデータによると、昨日、世界最大のIPOが完了し、指数に組み込まれるというマイルストーンが達成され、鉱業企業のAI転換の評価論理に歴史的な転換点が現れました。核心的な動向は以下の通りです：SpaceX, Inc. (NASDAQ: $SPCX) は7月7日の報道によると、今週正式にNasdaq 100指数に組み込まれ、歴史上最大の単一IPO（750億ドル）がNasdaq 100に組み込まれる初の例となりました。CoinDeskは同時に歴史的な警告を発表しました：「過去2回の最大規模の新成分株の加入------Palantir ($PLTR) は2024年12月、Strategy ($MSTR) は2025年初頭------は、加入後に段階的な下落を示し、新たな上昇の始まりを迎えなかった」と分析者は指摘しています。Nasdaq 100のパッシブファンドが組み込まれる際に「強制的な買い」が行われ、その後新たなファンダメンタルの触媒が欠けると、株価は技術的な買いが消退した後に調整されることが多いです。SpaceXが現在直面している特定のリスクには、2026年第1四半期の純損失約427億ドル（主な原因はxAI統合支出）、20億ドルの債券発行計画、600億ドルでCursor/Anysphereを買収することによる3.4%の株式希薄化が含まれます。Morningstarは1株あたり62ドルの公正価値推定を維持しており、現在の市場価格に対して約70%の下方の暗示的なスペースがあります。SpaceXのビットコイン（18,712枚、約12億ドル、Coinbase Primeに保管）の市場にとって、Nasdaq 100への組み込みはパッシブファンドによるより大規模なSPCXポジションを引き起こし、伝統的な指数投資家とビットコイン資産との間接的なエクスポージャーをさらに近づけることになります。TeraWulf Inc. (NASDAQ: $WULF) は最新の分析によると、同社の2026年第1四半期の高性能計算（HPC）レンタル収入は2100万ドルに達し、3400万ドルの総収入の約62%を占め、初めてビットコインマイニング収入を超えました------これはTeraWulfがAI/HPCインフラ企業に転換した後の初の歴史的な収入構造の逆転であり、2025年第4四半期の970万ドルのHPC収入から117%の成長を示しています。同社は現在、Core42およびFluidstackと合計522メガワットのAI/HPCリース契約を締結しており、年換算で高利益率の収入予測は約6.3億ドルです；エネルギー構成は原子力 + 水力で、平均電気料金は約0.035ドル/キロワット時で、同類の鉱業企業の中で最低の一つです。同社は同時にケンタッキー州で新しいキャンパスを開発しており、約480メガワットの電力網接続容量を追加しています；アナリストの目標株価範囲は大幅に引き上げられ、Keefe Bruyette & Woodsは23ドルから37ドルに、Clear Streetは26ドルから38ドルに、JefferiesはBuy評価でカバレッジを開始し目標株価を37ドルに設定し、BTIGも同時に引き上げました。同社の2026年以降の株価は約88%上昇しており、鉱業セクターの中での上昇率が最も高いです。

香港警察庁の財務情報および調査科は、香港金融管理局および香港銀行協会と共同で「反マネーロンダリング展示会」を開催しました。香港警察庁長の周一鳴はデータを公開し、今年第一四半期に香港で記録された詐欺事件は9,400件を超え、昨年同期より約60件減少したものの、損失額は18.5億香港ドルを超え、昨年同期より約3億香港ドル増加したと述べました。今年の第一四半期には詐欺およびマネーロンダリング関連の事件で約2,000人が逮捕され、そのうち約70%が「傀儡口座」の保有者です。香港警察は、法律に基づき、マネーロンダリング罪が有罪判決を受けた場合、最高で500万香港ドルの罰金および14年の懲役刑が科される可能性があり、状況に応じて裁判所に対して刑の加重を申請することもあると警告しています。

Messari が発表した「TON 2026 年第一四半期報告」によると、TON の価格は当四半期に 26.4% 下落したものの、Telegram の膨大なユーザーベースに支えられ、TON エコシステム全体は依然として弾力性を保っています。その中で、Fragment を通じて決済された Telegram 製品の収入は前四半期比で 20.3% 減少し、8850 万ドルとなりましたが、Premium サブスクリプションや広告などの定常収入は 10.5% の減少にとどまり、Stars などの非定常業務よりも良好な結果を示しました。データによると、Telegram のユーザー名、番号、Gifts などのオンチェーン製品の需要により、TON NFT のクロスチェーン市場シェアは前四半期比で 130.4% 増加し、35.5% に達しました。DeFi の面では、米ドル建ての総ロック量（TVL）は前四半期比で 34.9% 減少しましたが、TON 建てではわずか 11.6% の減少にとどまりました。USDT の日平均送金額は 32.5% 減少し 7700 万ドルとなりましたが、日平均送金件数は約 7.36 万件を維持しており、ピアツーピアの Telegram 送金と Mini App 支払いが大口 DeFi 取引に取って代わっていることを示しています。ユーザーの活発度に関しては、TON の日平均アクティブアドレス数は前四半期比で 8.8% 減少し 9.08 万件となり、第一四半期には顕著な新規ユーザーの増加が見られませんでした。しかし、単一アドレスの取引回数は 19.2 回から 21 回に増加し、既存ユーザーの参加度が高まっていることを反映しています。第一四半期終了後、TON が発表した「Make TON Great Again（MTONGA）」計画は、7 つの施策のうち 4 つを完了しました。これには、Catchain 2 の導入によるミリ秒単位の最終確認の実現、取引手数料の約 6 倍の削減、Telegram を TON の最大バリデーターにすることが含まれ、現在のステーキング規模は 220 万枚の TON に達しています。Messari は、第二四半期が重要な観察期間となり、インフラのアップグレードが Telegram のより広範なユーザー群を TON のオンチェーンアクティブユーザーに大規模に転換できるかどうかを検証することになると述べています。

Cointelegraphの報道によると、CoinSharesは四半期の13Fファイルを分析し、専門投資家が第一四半期にビットコインETFのポジションを31.3万BTCから26.1万BTCに減少させ、5.2万BTC減少したことを発見しました。減少率は17%です。これらのポジションの総価値は35%減少し、178億ドルとなり、13F申告者が保有するアメリカのビットコインETF資産の割合は24.7%から20.8%に減少しました。売却は主にヘッジファンドと証券会社に集中しており、これらの機関は総減少規模の約96%を占めています。ヘッジファンドは31,400BTCを減少させ（減少率39%）、証券会社は18,800BTCを減少させました（減少率53%）。対照的に、ポジション規模が最も大きい専門投資家のカテゴリーである投資顧問（150,300BTCを保有）はわずか5.9%の減少にとどまりました。銀行はビットコインETFのポジションを倍増させ、四半期内に7,800BTCを増加させました。CoinSharesのデジタル資産アナリストであるMatt Kimmellは、「このデータセットはビットコイン市場の下落局面における歴史的なパフォーマンスと一致しており、レバレッジと戦略的ポジションが解消されつつある」と述べています。

BitcoinTreasuries.NET の監視によると、カナダ上場のビットコインマイニング企業 Hive Digital は 2026 年第1四半期に 331 枚の BTC を売却し、現在の総保有量は 150 枚の BTC です。

アメリカ銀行（BofA）が最新のQ1 13Fファイルで発表したところによると、第一四半期に保有していた暗号通貨ETFおよび関連株の総規模は約5,300万ドルに達しています。ブラックロック（IBIT）は最大の単一暗号ETFの保有で、価値は約3,700万ドルです。合計で972,590株を保有しており、前四半期の719,008株から大幅に流入が続いています。ビットワイズ（BITB）の保有価値は約798万ドル、グレースケールミニファンドの保有価値は約332万ドル、フィデリティ（FBTC）の保有価値は約171万ドルです。また、グレースケールGBTC、VanEck HODL、アーク21シェアーズ（ARKB）などの製品にも少量を配置しています。同時に、イーサリアムETFを大幅に減少させ、現在はブラックロックイーサリアムETF（ETHA）を67,492株保有しており、総価値は約1,060,000ドルです。また、ソラナETFの保有エクスポージャーも削減しました。XRP ETFは元の規模を維持しており、現在も13,000株のボラティリティシェアーズXRP ETFを保有しています。一方、アメリカ銀行は約3,960,000株のストラテジー（MSTR）を保有しており、価値は約6.6億ドルです。

英偉達 (NVDA.O) は水曜日に米国株の取引終了後に財務報告を発表し、2026年4月26日までのQ1の収益は816億ドルで、前四半期比20%増、前年同期比85%増となり、市場予想の786.72億ドルを上回りました。データセンター事業の収益は752億ドルで、市場予想の728億ドルを上回りました。英偉達はまた、800億ドルの自社株買い計画を発表し、四半期の現金配当を1株あたり1セントから25セントに引き上げると発表しました。さらに、英偉達のデータセンター支出（会社の収益の主要な源）は、減速の兆しを示していません。英偉達は第2四半期の収益を910億ドル（上下2%の変動あり）と予想しており、市場予想の中央値は867.88億ドルですが、予測値は最高で960億ドルに達することもありました。

嘉楠科技（Canaan Inc.）は2026年第1四半期の財務報告を発表しました。財務報告によると、同社の総収入は6270万ドルで、以前のガイダンス範囲に一致しています；純損失は8870万ドルです。2026年3月31日現在、同社の暗号通貨の保有量は1807.60枚のビットコインと3951.53枚のイーサリアムに達し、過去最高を記録しました。運営面では、同社の10の共同マイニングプロジェクトの総算力装置規模は約11 EH/sに達し、前四半期比で10.7%増加しました；第1四半期には257枚のビットコインを生産しました。戦略的な配置において、同社はCipher Miningからテキサス州西部のABCプロジェクトの49%の権益を取得し、プロジェクトレベルでの運用算力は約4.4 EH/sに達しました；同時に北欧で「算力を熱エネルギーに転換する」プロジェクトを展開し、計画総容量は約8メガワットです。嘉楠科技は2026年第2四半期の総収入が3500万ドルから4500万ドルの範囲になると予想しています。

CoinDesk の報道によると、Kraken の親会社 Payward は 2026 年 Q1 の業績を発表し、調整後の収益は 5.07 億ドルに達し、前年同期比で 3% 増加した。暗号市場全体が低迷する中でも成長を実現した。報告書によると、Payward の期間中の先物業務は好調で、先物日平均収入取引数（DARTs）は前年同期比で 51% 増加した。これは主に NinjaTrader、Breakout、およびデリバティブ業務の拡大によるものである。しかし、同社の調整後 EBITDA は 1800 万ドルに減少した。Payward は、短期的な利益を優先するのではなく、引き続きM&A、製品開発、規制インフラの構築に投資していると述べている。さらに、同社は Kraken の現物市場シェアが 2025 年中の約 3.5% から 2026 年 3 月には 5.2% に上昇したことを明らかにした。また、プラットフォームへの資金注入口座は前年同期比で 47% 増加し 610 万口座に達し、プラットフォームの資産規模は 400 億ドルに達した。

バーンスタインのアナリストは先週、Figure Technology Solutionsの第一四半期の財務報告が同社がブロックチェーン市場プラットフォームの中で独自の存在に急速に成長していることを示していると述べました。Figureは5月11日に発表した業績が収益とEBITDAの両方でウォール街の予想を大幅に上回り、そのコアビジネスは実世界の信用資産をブロックチェーン上で取引・融資可能なブロックチェーンネイティブツールに変換することです。アナリストは、Figureがブロックチェーンネイティブな資本市場エコシステムを構築しており、従来のバランスシートモデルの金融テクノロジー貸付プラットフォームとは根本的に異なると考えており、同社の株式FIGRがブロックチェーン貸付量のリアルタイムな反映になると予測しています。バーンスタインは5月15日のリサーチレポートで、オンチェーンのリアルタイムデータがFigureが記録的な第二四半期を迎えることを示唆していると指摘しました。共同創設者のマイク・キャグニーは、同社のForgeプラットフォームが全額のローンを小口の1ドル流動性参加ユニットに変換できることを紹介し、RWAのDeFiにおける流動性の問題を解決すると述べました。バーンスタインは以前、ブロックチェーンに移行する可能性のある信用供与の年間総量の潜在市場規模が4兆ドルに達する可能性があると推定しており、現在のトークン化された信用市場は約514億ドルです。

Cointelegraphの報道によると、イタリア最大の銀行であるユニクレディトが、第一四半期に暗号通貨のエクスポージャーを2.31億ドルに増加させたことを明らかにしました。

《アジア経済》によると、Upbitの運営会社Dunamuは、2026年第1四半期の合併基準の収益が約1.57億ドルで、前年同期比で55％減少したと発表しました；営業利益は約5900万ドルで、前年同期比で78％減少；純利益は約4660万ドルで、前年同期比で78％減少しました。Dunamuは、業績の低下は主に世界経済の減速と仮想資産市場の取引量の減少の影響を受けていると述べています。

イタリア最大の銀行 Intesa Sanpaolo は第一四半期に暗号資産のエクスポージャーを約2.35億ドルに増加させました。

Cathie Wood 率いる ARK Invest が提出した 2026 年第一四半期の 13F レポートによると、Q1 において Circle、Robinhood、Bitmine、Bullish を大幅に増加させ、Coinbase を減少させました。具体的には、ARK Invest は Circle（CRCL）を約 36.8 万株大幅に増加させ、保有株は約 450 万株に達し、市場価値は約 4.30 億ドルとなり、割合は 3.34% に上昇しました。同時に Robinhood（HOOD）を約 119 万株増加させ、保有株の市場価値は約 4.16 億ドルです。Bullish（BLSH）と Bitmine（BMNR）はそれぞれ約 174 万株と 24 万株を増加させました。さらに、ARK Invest は Coinbase（COIN）の保有を減少させ、現在の保有株は約 237 万株で、市場価値は約 4.14 億ドル、割合は 3.22% です。

Cointelegraph の報道によると、13F 書類は、モルガン・スタンレーが第一四半期にビットコイン ETF の保有を大幅に増加させたことを示しています。その中で、BlackRock iShares Bitcoin Trust（IBIT）への保有は約 300 万株から 830 万株に増加し、増加率は 174% に達しました。さらに、モルガン・スタンレーは Fidelity FBTC、Bitwise BITB などの他のビットコイン現物 ETF も大幅に増加させ、Strategy（MSTR）の保有もわずかに増加させました。アルトコイン ETF に関しては、モルガン・スタンレーの動きは一様ではありません：初めて Bitwise Solana Staking ETF（BSOL）を購入し、イーサリアム関連の ETF を増持し、同時に XRP ETF を完全に売却しました。