6月

マイクロソフト (MSFT.O) の時価総額は 2025 年 6 月以来、初めてエヌビディア (NVDA.O) を超えました。

Gateの市場データによると、ラッセル2000指数は2.5%下落し、6月5日以来の最大の単日下落幅を記録する見込みです。

Cointelegraphの報道によると、金融活動作業部会（FATF）は、暗号活動が大規模な管轄区域に対してマネーロンダリング防止の特別調査を開始することを発表しました。これは、各国がグローバルなマネーロンダリング基準を実施する際のギャップを解決するためです。FATFは、調査が主に「実質的な重要性」を持つ仮想資産サービスプロバイダーの活動に関連する管轄区域を対象とし、これらの管轄区域の既存の評価状況を考慮することを示しました。同機関は、通常の評価とその後の手続きが依然としてコンプライアンス状況を評価する主要なツールであると述べています。調査のタイムラインによれば、初期の結論は2027年6月に発表され、さらに多くの結果は2027年10月に公開される予定です。FATFはまた、調査後に各管轄区域の欠陥是正の進捗を追跡するための監視と迅速な報告メカニズムを導入することを示しました。FATFは調査対象の管轄区域の名称を公表しておらず、調査に含まれる管轄区域の数も明らかにしていません。今回の調査は、FATFが今年7月に発表した報告書で明らかにされた問題を引き継いでいます。この報告書によると、調査対象の管轄区域の83%が旅行ルールに関する立法を通過しましたが、執行のギャップは依然として顕著です。旅行ルールを制定した91の管轄区域のうち、55の区域はコンプライアンスに関して監視または執行行動を取っていません。規制当局は、無許可の暗号ビジネスを特定し、地元の顧客にサービスを提供する海外プロバイダーを監視することにも困難を抱えています。旅行ルールは、暗号サービスプロバイダーに送金者と受取人の情報を共有することを要求しています。

The Block の報道によると、ナスダック上場企業 Datavault AI の株価が約 50% 急落しました。これは、同社が 2026 年 6 月以来 Biconomy 暗号取引所から保管している BTC を引き出せないと発表したためです。このビットコインは、2025 年 9 月に Scilex Holding との株式取引から来ており、Scilex は BTC で 1.5 億ドルで Datavault の株式とワラントを購入することに同意しました。この BTC は、オフチェーンの送金を通じて Datavault の Biconomy ウォレットに記録されました。

The Blockによると、Galaxy Researchが発表した報告書では、ビットコインのベアマーケットは6月に終了し、現在は買い持ちの魅力的な時期であると述べています。報告書によると、ビットコインは10月18日までの5週間、50週移動平均線の上で推移しており、以前は44週間その平均線の下にありました。長期保有のウォレットにおけるビットコインの月平均移動量は、2024年の67,000 BTCから2026年の34,000 BTCに減少しています。Galaxyの研究責任者であるアレックス・ソーンは、ビットコインの週次終値が76,540ドルの50週移動平均線を下回り、1ヶ月以内に回復できなければ、その強気の見解は挑戦を受けると警告しています。

Gateの市場データによると、投資家がAI分野の支出が持続可能でないことを懸念したため、アメリカのテクノロジー株が大幅に下落しました。ナスダックは木曜日に2.6%下落し、6月以来の最大の1日下落幅を記録しました。Metaの株価は7%下落し、収益は増加したものの、利益は予想に達しませんでした。NVIDIAのCEOは、AIが新しいクラウドサービスプロバイダーの成長を支える資本が不足していると述べ、フィラデルフィア半導体指数は6.7%暴落しました。投資家は債券市場に避難し、アメリカ国債の利回りは低下しました。

グローバル暗号活動シリーズ TOKEN2049 はシンガポールで現地発表し、アメリカ進出を発表しました。TOKEN2049 New York を開催します。初のアメリカ開催は2027年6月16日から17日まで予定されており、約15,000名の参加者が世界中から集まる見込みです。ニューヨークはシンガポール、ドバイに続く3番目のフラッグシップ会場となり、アジア、中東、北米をカバーする年間イベントの定期開催地となります。2日間の会議に加えて、全市を対象とした TOKEN2049 Week も開催されます。このニュースは、エリック・トランプとザック・ウィトコフのメインステージセッションの前に発表されました。チケットはすでに販売中で、価格は599ドルです。PR Newswire は TOKEN2049 Singapore のコミュニティパートナーです。共同創設者アレックス・フィスカムは、アメリカ進出は長い間準備されており、参加者やパートナーからの要望があり、タイミングと場所がニューヨークで整ったと述べました。ニューヨークはドバイ、シンガポールと同様に年間固定会場となります。記事によると、TOKEN2049 フラッグシップ会場は起業家、機関、投資家、ビルダーを集めます。

Wintermute OTC トレーダー @Jjay_dm によると、BTC ETF は 4.63 億ドルの純流出を記録し、6 月の安値以来初めてのマイナスとなりました。その中で ARK と Grayscale は合計 3.71 億ドル流出し、ブラックロックは横ばいでした。この影響を受けて、BTC は週間で 4.4% 下落し、76,838 ドルで取引を終え、最もパフォーマンスが悪い資産となりました。一方、イーサリアムは 1.5% 下落し、アルトコイン全体は 1% 上昇しました。マクロの観点から見ると、アメリカの 8 月 CPI は前月比 0.4%（コア 0.3%）を記録し、予想の 0.2% を上回りました。PPI 年率は 5.4% に達し、ゴールドマン・サックスは 9 月の予測を「現状維持」から「利上げ」に変更しました。市場は水曜日の 25bp の利上げの確率を 87% に引き上げています。一方、中東情勢は引き続き緊迫しており、ブレント原油は 105 ドル/バレルを突破し、10 年期米国債の利回りは 20 年ぶりの高水準を記録しました。Wintermute は、ETF の資金流出がマイナスに転じた後、市場に対して中立的な立場を取る傾向があると述べています。今週の二つの重要なポイント：①火曜日にアメリカ合衆国上院が「CLARITY Act」（暗号市場構造法案）について手続き投票を行い、60 票の賛成が必要です；②水曜日に連邦準備制度が利上げの決定を発表します。利上げ自体はすでに織り込まれていますが、その後のタカ派の発言（特に 2027 年第一四半期の継続的な利上げに関するシグナル）は暗号市場に下方圧力をもたらす可能性があります。

アメリカの8月の季節調整なしCPI月次は0.4%で、今年の6月以来の最高値となり、予想通りで、前回値は0.1%でした。アメリカの8月の季節調整なしCPI年次は3.4%で、予想通りで、前回値と同じでした。

研究機関 Sage Road Research が発表した『The AI Trade』の実行要約によると、今年に入ってから Mag 7 はロッソ3000指数に対して約8パーセント、MSCI ACWIに対しては約9パーセントのパフォーマンスを下回っている。7月のCBOE NDXボラティリティ指数はVIXに対してインターネットバブル以来の高水準に達し、ナスダック指数は調整後に4日間で5%の反発を見せた。報告書執筆時点で、AI企業の株価は6月の52週高値から20%下落している。企業はAIコストの急騰の中で投資回収を実現することが難しく、Uber、アマゾン、Meta、ウォルマートなどは従業員のAI使用制限を実施している。モデルの同質化が価格設定能力を制限し、中国のオープンソースモデルがOpenAIやAnthropicの安価な代替品となっている。AIの資本支出は予想を上回り、2026年のコンセンサスは2025年末の5270億ドルから年中には約8000億ドルに上昇する見込み。2027年には超大規模クラウドプロバイダーの資本支出がアメリカのGDPの3%を占め、1990年代末の通信光ファイバー建設の1.2%のピークの2倍を超えると予測されている。Allianz ResearchはAI投資と売上の間に約46%の成長ギャップが存在し、2001年の通信バブルの32%を下回っていると計算している。6月末時点で、超大規模クラウドプロバイダーやNvidiaなどの関連企業は2250億ドルの債券を発行し、前年同期比で973.7%増加した。テクノロジー大手のオフバランス負債は4年間で8倍に増加し、1.65兆ドルに達している。

Bitcoin News は X プラットフォームで発表し、国際通貨基金は、エルサルバドルが2025年6月以来、公共資金を使用せずにビットコインを蓄積していることを述べ、その蓄積は民間の寄付を反映しているとしています。エルサルバドルは2025年11月に1090枚のビットコインを購入したことを明らかにし、その価値は約1億ドルであり、ビットコインの保有量は7474枚に増加しました。国際通貨基金はさらに、エルサルバドルが各ウォレットのビットコイン保有の透明性を改善し、公共部門の暗号資産保有のガバナンスとリスク管理を強化していると述べています。

Santiment Intelligence の監視によると、6月3日以来、ETH 取引所の残高は約769万枚から約628万枚に減少し、約140万枚減少し、減少率は約18%です。8月19日以来、さらに約27.5万枚のETHが取引所から流出し、現在の残高はこの統計期間の最低水準に達しています。同期間中、BTC 取引所の残高は約0.25%増加し、現在は最近の範囲の高値に近づいています。これに対して、Santiment は、ETH 取引所の残高の減少は価格の上昇によって止まっていないと述べており、8月16日以来、ETH の価格が約27%上昇しているにもかかわらず、大量のETHが引き続き取引所から流出しています。

ETH/BTC 比率は最近「ゴールデンクロス」を形成しました。つまり、50日移動平均線が200日移動平均線を上に突破しました。6月初め以来、ETHはBTCを継続的に上回っており、ETH/BTC比率は6月6日の安値から約25%上昇しています。歴史的データによると、ETH/BTCのゴールデンクロス後のパフォーマンスは一貫していません。2025年7月25日にゴールデンクロスが発生した後、この比率はその後4週間で約36%上昇しましたが、その後は下落に転じました。一方、2021年2月のゴールデンクロス後は一時的に約93%上昇しました。しかし、2022年5月と8月の2回のゴールデンクロスは、いずれも上昇トレンドを継続できませんでした。CoinDeskは、ゴールデンクロスは歴史的価格に基づいて形成された遅行指標であり、ETHが今後もBTCを上回ることを意味するわけではないと指摘しています。

8月23日、アメリカ政府倫理局が発表した財務開示によると、トランプは6月に1000件以上の証券取引を行い、取引総額は7810万ドルから2.631億ドルの範囲にある。その中で、暗号関連の取引はCoinbase、Strategy、Robinhoodに関わっている。全体的に見ると、暗号関連の株式取引の金額は比較的限定的であり、6月の証券取引総額に対する割合は低い。具体的には、Coinbaseに関して、トランプは6月12日、18日、23日にそれぞれ15,001ドルから50,000ドル、100,001ドルから250,000ドル、1,001ドルから15,000ドルの株式を売却し、6月24日に50,001ドルから100,000ドルの株式を購入した；Strategyに関しては、6月23日と24日にそれぞれ1,001ドルから15,000ドル、15,001ドルから50,000ドルの株式を売却した；Robinhoodに関しては、6月3日に1,001ドルから15,000ドルの株式を購入した。

彭博社の報道によると、アメリカ政府の倫理局が土曜日に発表した財務開示によれば、トランプは6月に1000件以上の証券取引を行い、取引総額は7810万ドルから2.631億ドルの間で、バークシャー・ハサウェイ、Visa、マスターカード、Cintasなどの株式を購入しました。その中で最大の取引は6月22日に行われた、500万ドルから2500万ドルの価値のバンガード・グループETFの売却です。トランプはまた、6月3日に1001ドルから15,000ドルの価値のPalantir株を購入し、その後6月16日と18日にそれぞれ15,001ドルから50,000ドル、50万ドルから100万ドルのポジションを売却し、6月23日と24日に再び購入しました。他の取引対象にはCoinbase、Meta、ホームデポが含まれています。開示によれば、トランプは2025年に21,000件以上の証券取引を行い、総価値は6億ドルから18.6億ドルの間です。ホワイトハウスは、関連する投資は独立した機関によって管理されており、利益相反は存在しないと述べています。トランプの息子エリックは、これらの資産は秘密信託に置かれていると述べました。

ドル指数 DXY は 99 に下落し、6 月以来初めて、日中で 0.65% 下落しました。

Gateの市場データによると、百度 (BIDU.O) の株価は10%下落し、6月5日以来の最大の1日下落幅を記録しました。