coreweave

彭博社の報道によると、AI計算力クラウドサービスプロバイダーのCoreWeaveは、モルガン・スタンレーが主導する投資適格の資産担保ローンを通じて、少なくとも40億ドルの資金調達を目指しています。この資金は、投資適格の顧客との契約に基づいてNVIDIAチップやその他の計算機器を調達するために使用される予定で、年利は7%から7.5%の間になると予想されています。CEOのMichael Intratorは、現在の金利では、同社は無担保債券市場を通じて資金調達を行わないと以前に述べています。

Gateのデータによると、米国株のクラウドサービスプロバイダーおよびストレージセクターは引き続き強さを増しており、CoreWeaveは20%の上昇幅を拡大し、NEBIUSは15%以上の上昇を記録しました。同時に、フィラデルフィア半導体指数の上昇幅は5.10%に拡大し、10500.83ポイントに達し、米国株の半導体セクターは強力に上昇しました。サンディスクは14.7%以上の大幅上昇、Lumentumは12.6%以上の上昇、マイクロンテクノロジーは11.2%以上の上昇、Coherentは11%以上の上昇、シーゲイトテクノロジーは10.2%以上の上昇を記録しました；SKハイニックスは9.6%以上の上昇、マイウェルテクノロジーは9.1%以上の上昇、Arm Holdingsは9.0%以上の上昇、インテルは6.9%以上の上昇、ファンリングループ、ブロードコム、アプリケーション材料、AMDは5%以上の上昇、TSMCは3.4%以上の上昇、NVIDIAは3.0%以上の上昇を記録しました。

Gateの市場データによると、米国株式市場が開き、ダウ平均が0.2%上昇、S&P 500指数が0.9%上昇、ナスダックが1.56%上昇しました。Coreweaveは14.5%の大幅上昇で、予想を上回る決算を発表しました。NVIDIAは2.6%反発しました。半導体株は全般的に上昇し、SKハイニックスは7.6%上昇、ブロードコムは5.8%上昇、TSMCは4.3%上昇しました。

Gateの市場データによると、アメリカの株価指数先物は水曜日に上昇し、CoreWeave Inc.の業績が予想を上回り、Anthropic PBCの初の公開株式募集への期待、さらにOpenAIの第3四半期の業績が好調であることが、人工知能取引の熱気を再燃させました。S&P 500指数先物は1%上昇し、ナスダック100指数先物は2%上昇しました。CoreWeaveの株価は前場で一時19%上昇しました。

日経225指数は3日連続で上昇し、関連データと企業の決算が人工知能セクターに楽観的な感情を再燃させました。ロイターの調査によると、日本の11月の製造業信頼感指数は5年以上ぶりの高水準に上昇しました。米国株が下落したにもかかわらず、AIクラウドコンピューティング企業CoreWeaveは2028年上半期に利益を上げると予想しています。野村証券のストラテジスト秋山渡氏は、投資家が来週のNVIDIAの決算に注目しており、もし強い結果が出れば、日本のAI関連企業の株価が回復する可能性があると述べました。

AI クラウドサービスプロバイダー CoreWeave（CRWV.O）は、第3四半期の収益が前年同期比で 167% 増の 366 億ドルとなり、市場予想の 355 億ドルを上回りました。一株当たりの損失は 1.27 ドルで、予想の損失 1.46 ドルを上回りました。会社は年間収益のガイダンスを 124 億ドルから 132 億ドルから 130 億ドルから 133 億ドルに引き上げました。MSX.COM のデータによると、業績発表後、CoreWeave の株価は時間外取引で一時 8.7% 上昇し、前月には 40% 以上下落しており、年初来では 32% 下落しています。CoreWeave は 6 月末時点で 500 億ドル以上の負債を抱えており、2030 年の債券利回りは約 15.2% です。同社の CEO は、会社の投資は既に契約した顧客の契約に基づいており、顧客の前払いもデータセンターの建設を支えるのに役立つと述べました。現在の受注残は負債義務をカバーするのに十分な規模です。マイクロソフトは以前、新興クラウドサービスプロバイダーのデータセンタープロジェクトが延期され、プロジェクトの監視が厳しくなり、一部の高リスクプロジェクトから撤退すると述べました。アメリカの中間選挙後、多くの新たに選出された官僚はデータセンターの建設を遅らせるか、阻止すると表明しました。CoreWeave は、新サービスの導入とアジア市場の拡大を通じて収益を増やす計画です。

暗号金融サービス会社 Galaxy Digital は、2026 年第 3 四半期の財務報告を発表し、純利益は 3.23 億ドルで、前四半期の 8500 万ドルの損失を回復しました。調整後の粗利益は 5.69 億ドル、調整後の EBITDA は 4.55 億ドルです。その中で、財務および企業業務の調整後 EBITDA は 3.95 億ドル、データセンター業務は 6900 万ドル、デジタル資産業務は 900 万ドルの損失を計上しました。デジタル資産の取引量は前期比で 12% 増加し、管理およびステーキング資産の合計規模は前期比で 46% 増加し 104 億ドルに達しました。データセンターに関しては、Helios I の第 1 期は CoreWeave に全ての 133 MW の重要な IT 負荷を納入し、第 2 期は全額融資を受けました。会社は 35 億ドルの優先担保債券の発行を完了し、データセンタープロジェクトの潜在的な総供給能力は 5.7 GW を超えています。

来週、アメリカの10月CPI、PPIおよび複数の連邦準備制度理事会の官僚の発言が市場の焦点となります。これに先立ち、アメリカの10月の非農業部門雇用者数は16.5万人増加し、失業率は4.1%に低下し、利上げ期待が高まりました。LSEGのデータによると、連邦基金金利先物に織り込まれた連邦準備制度理事会の12月利上げ確率は約80%に上昇しており、市場は今回のサイクルでさらに2回、各25ベーシスポイントの利上げが行われる可能性があると予想しています。インフレデータに関して、アメリカの10月CPIは日本時間11月10日21:30に発表され、PPIは11月13日21:30に発表されます。オランダ国際銀行は、全体CPIとコアCPIの前月比上昇幅はともに0.3%であり、12月の利上げが高確率のイベントとなることを支持すると予想しています。Monexのマクロ研究責任者Nick Reesは、10月のCPIが予想を大幅に下回るか、12月4日に発表される11月の雇用報告が明らかに弱い場合を除き、来月の政策決定会合の時点で市場はほぼ完全に25ベーシスポイントの利上げ期待を織り込むと考えています。Waller、Bowman、BarrおよびJeffersonなどの官僚は、週内に発言を行ったり、討論に参加したりします。米東部時間において、CoreWeaveは11月10日の取引後に第3四半期の業績を発表し、Nebiusは11月12日の取引前に第3四半期の業績を発表し、Ciscoは11月12日の取引後に2027会計年度第1四半期の業績を発表します。Anthropicは早ければ11月9日の週にIPOの正式なロードショーを開始する予定です。地政学的には、米国、ロシア、ウクライナの三者は11月10日から11日にアブダビで作業レベルの交渉を行う予定で、ウクライナ大統領府のディレクターであるブダノフは、今回の会談で画期的な成果を期待していないが、対面での会談を再開すること自体が進展であると考えていると述べています。

Investor's Business Dailyによると、アメリカの中間選挙後の市場の変動の中で、S&P 500指数の構成銘柄の88%が決算を発表しており、そのうち84%の1株当たり利益が市場予想を上回っています。報道は、来週市場がインフレデータと新たな企業決算に注目するだろうとしています。シスコが発表する決算は、年間75億ドルのAIインフラストラクチャーの受注目標の進捗を反映することになります。クラウドコンピューティング企業CoreWeaveも決算を発表し、投資家はそのAIデータセンターの建設状況と受注残に注目しています。報道によると、CoreWeaveなどの新興クラウドサービスプロバイダーは最近、資金調達コストの上昇と債務資金調達の圧力に直面しています。

モルガン・スタンレーのチーフ株式ストラテジスト、マイク・ウィルソンは、人工知能取引の熱が冷めているにもかかわらず、米国株が最近圧力を受けている中でも、S&P 500指数が年末に8000ポイントで終わるという予測を維持していると述べました。モルガン・スタンレーが設定したS&P 500の戦術的下方目標は7100から7200ポイントで、200日移動平均線をわずかに下回っていますが、年末の基本的な予想目標は依然として8000ポイントです。ウィルソンは、中間選挙を含むいくつかの今後の清算イベントが、現在の株式市場の調整の終了を示すべきだと述べています。ウィルソンは半導体セクターに対して比較的慎重であり、サポートレベルが現在の水準よりもかなり低い可能性があると考えていますが、売り圧力は来月に緩和される可能性があります。ストラテジーチームは、市場が人工知能関連の収益の実現時期と規模に疑問を持つ中で、半導体およびその他の資本支出の恩恵を受けるセクターが資金調達の懸念の震源地となっていると述べています。一部の参加者の資金コストや、信用市場が関連支出を支えるのに十分な資金を提供できるかどうかについて新たな疑問が生じており、各国政府や非人工知能関連の資本支出も資金を争っているためです。チームは、今後さらに多くの資金調達計画がある可能性を考慮すると、市場が供給側に注目するのは正常だが、この懸念は資金調達が完了するまで続くと述べています。高負債の新しいクラウドサービスプロバイダーCoreWeaveの5年物クレジットデフォルトスワップは、先週1100ベーシスポイントを超えて終了し、5年内の債務不履行確率が約50%であることを示唆しています。ウィルソンチームは、半導体セクターの調整が終息段階に入ったと考えており、この調整は11月中旬に終了すると予測しています。しかし、テクニカル分析とかつて熱かった銀市場との比較に基づくと、このセクターは現在の水準からさらに10%から15%下落する可能性があり、フィラデルフィア半導体指数は9500ポイント付近まで下落する可能性があります。先週、ナスダック総合指数は累積で0.7%下落し、過去2週間で累積下落幅は5%を超えました。月曜日にAnthropicがIPOの目論見書を公開し、人工知能セクターを活気づけ、半導体株が上昇し、ナスダック総合指数は0.82%上昇して26169.38ポイントとなりました。

QCPは、AIインフラ関連の信用リスクが加速的に再評価されていることを示しています。CoreWeaveの債券の年内利回りは約15%に上昇し、市場は高い資金調達コストと債務の持続可能性を再評価し始めています。関連する圧力はCoreWeaveからより広範なneocloudインフラセクターに広がり、テクノロジー株や暗号資産のパフォーマンスを押し下げる一方で、資金を長期の米国債に移行させています。

Grayscaleの研究主管Zach Pandlは、2026年10月20日に発表された『The Stack』の中で、AI計算力インフラストラクチャ株が最近下落した理由は、投資家が借入コストの上昇を懸念しており、関連企業の資金調達需要が非常に高いからだと述べています。AIクラウドサービスプロバイダーCoreWeaveとNebiusを含む株価指数は、9月末以来約27%下落しており、データはBloombergとGrayscale Investmentsからのもので、Indxx高性能計算指数に基づいており、2026年10月19日現在のものです。Pandlは、これらの企業のほとんどが初期段階で資本集約的であり、一部のneocloudの資本支出は現在の収入の数倍に達していると述べています。この指数の上位5つの保有株は、過去12ヶ月の資本支出と売上高の比率が230%を超えており、データは2026年10月19日現在のものです。彼は、株価の調整時にも計算力の需要と価格は維持されており、計算力の需要は減少するのではなく上昇していると考えています。彼はさらに、トークン価格の下落とAIエージェントの使用増加がより高い推論需要をもたらし、それが計算力の需要の増加を支えるだろうと予測しています。需要が増加し、計算力の価格が高止まりすれば、これらの企業は恩恵を受ける可能性があります。また、GPUの減価償却が緩やかになり、AI計算力とビットコインマイニング業界の重複、ビットコイン価格の上昇の可能性についても言及しました。Pandlは、より高い借入コストが計算力インフラストラクチャ株を抑制しているが、計算力の需要が上昇しているという基本的なトレンドは依然として成立しており、今回の調整はエネルギー化されたコンピュートレイヤーのエクスポージャーを増やす機会と見なされるべきだと考えています。

Ark Invest Trackerによると、Cathie WoodのARK Investの複数のファンドがポートフォリオの調整を行いました。その中で、ARKKはCoreWeave（CRWV）の株を102,280株購入し、ETFの比率は0.0836%です。同時に、Shopify（SHOP）の株を18,087株、Palantir（PLTR）の株を15,988株売却し、それぞれの比率は0.0418%と0.042%です。ARKWの操作方針はARKKと一致しており、CRWVを30,218株購入し、比率は0.1008%です。このファンドはSHOPを2,668株、PLTRを2,361株売却し、それぞれの比率は0.0252%と0.0253%です。さらに、DraftKings（DKNG）の株を500株売却し、比率は0.0005%です。ARKGはその日に3つのバイオテクノロジー関連の銘柄を購入しました。それぞれ、Iambic Therapeutics（IAM）を60,269株、Scribe Therapeutics（SCTX）を19,856株、Freenome（FRNM）を4,835株購入し、それぞれの比率は0.0261%、0.01%です。

キャシー・ウッドのARKインベストは、CoreWeave（CRWV）を132,498株購入し、約810万ドルに相当します。また、Palantir（PLTR）を18,349株売却し、約356万ドルに相当します。

彭博社の報道によると、AIクラウドインフラストラクチャプロバイダーのCoreWeaveは、巨額の債務を抱え、新たな資本を求め続けているため、株価が売りに出され、一部の投資家は不安を感じている。モルガン・スタンレーは、CoreWeaveが債務の懸念に直面しているものの、ビジネスの基本的な面は依然として堅調であると述べている。