トークン化された米国株

GMGNの情報によると、Robinhoodの暗号通貨株MemeコインArtificial Inu（AI）の時価総額は一時的に9,600万ドルを突破し、歴史的な新高値を記録しましたが、現在は8,320万ドルに戻っており、24時間の上昇率は48%、24時間の取引量は1,520万ドルです。Meme株（Stock Meme）は、従来のMemeコインとトークン化された米国株を直接組み合わせた新しいプレイスタイルです：MemeコインはもはやUSDTやETHとペアを組むのではなく、直接チェーン上の米国株トークン（NVDA、TSLA、AAPLなど）と取引ペアを形成します。これにより、Memeコインの高いボラティリティとコミュニティ主導の投機特性を保持しつつ、実際の株式の人気と物語に依存します。取引手数料はしばしば一部がコミュニティの金庫に戻り、対応する米国株トークンを蓄積し、「感情の投機+実際の資産の固定」という二重駆動モデルを形成します。Artificial InuはShiba InuとAI、そしてNVIDIAに関連する物語を組み合わせ、トークン化されたNVDAとのペアリングメカニズムを持っています。ChainCatcherはユーザーに対し、関連するトークンの価格変動が大きいため、投資には慎重に行うよう警告しています。

The Blockによると、Bitwiseは自動化トークンポートフォリオ（Automated Token Portfolios）を発表し、条件を満たす非米国ユーザーがサポートされている管轄区域内で、専門家が設計したCoinbaseのトークン化された米国株ポートフォリオを自動的にコピーし、リバランスすることを可能にします。同時に、ユーザー自身のウォレット内で自己管理を維持します。このポートフォリオはCoinbaseによってサポートされ、Gliderを通じて実施されます。初期段階ではMag 7やSpaceX、ロボティクス、AIリーダー企業などのテーマに焦点を当てます。製品は0.15%の方法論アクセス料を徴収し、取引手数料やプラットフォーム手数料は含まれていません。

xStocks は最初の 5 つのトークン化された米国株製品 NVDAx、SPYx、QQQx、SKHYx、MUx が Hyperliquid に正式に上場したことを発表しました。現在、これらの xStocks は Hyperliquid の検索バーの「すべて」セクションに表示されており、「厳密」セクションには表示されていません。取引量はやや低調です。その中で、Micron の MUx の取引量は 11 万ドルを超え、他の製品の取引量は 5000 ドルから 1.5 万ドルの間です。

フォーチュンの報道によると、アメリカ・カリフォルニア州に本社を置くトークン化証券会社Dinariは、ステーブルコイン発行者Circleと提携し、アメリカの投資家にブロックチェーンベースのトークン化株式取引サービスを提供することを発表し、S&P 500指数の全構成銘柄をチェーン上に導入する計画です。Dinariは、そのプラットフォームを通じてdSharesが基礎となる株式を代表し、各トークンは規制機関によって保管された実際の証券に対応していると述べています。投資家は自己管理のウォレットを通じてUSDCを使用して株式を売買でき、即時決済や資産のクロスプラットフォーム移転などの機能をサポートしています。このモデルは、約3,000億ドル規模のステーブルコイン市場と60兆ドルを超えるアメリカ株式市場をつなぐことを目的としています。現在、Dinariプラットフォームは85の法域で稼働しており、6,000種類以上のトークン化資産をサポートしています。

公式発表によると、OKXは7月16日に初のトークン化された米国株現物取引を開始する予定です。ユーザーは「株」を単位として対象の株式やETFの価格エクスポージャーを保有し取引することができ、資産は株式コードの前に「X」を付けた形式（例：XNVDA、XTSLA）で命名されます。SolanaおよびX Layerネットワークを通じて入出金が可能で、24時間年中無休で取引がサポートされ、取引ペアはUSDTで価格設定されています。この製品は年間を通じて取引が行われ、非取引時間帯の価格は最新の終値に基づいて市場の予測を加味して計算されます。現物、株式の永続契約などのポジションは同一のアカウントで統一され、USDTを直接取引することができ、証券口座は不要です。定期購入やグリッドなどの戦略ロボットによる自動取引がサポートされ、配当は発行者のレベルで再投資され、持分の増加形式で返還されます。

The Blockの報道によると、Benchmark Equity ResearchはCoinbaseの買い推奨を維持し、目標株価を270ドルに設定しており、現在の株価から約59.5%の上昇余地があるとしています。アナリストのMark Palmerは、Coinbaseの最近のシステム更新が、同社が周期的な暗号ブローカーから、オンチェーン経済と伝統的金融をつなぐインフラプラットフォームへと迅速に転換していることを明確に示していると述べています。報告書では、Coinbaseがトークン化された米国株、株式および暗号オプション、予測市場、AI投資ツール、エージェンティックな支払いインフラなどの製品を推進していること、さらに以前にCFTCから先物仲介業者（FCM）としての承認を受け、Deribitを通じて米国の顧客にグローバルな暗号永続契約およびオプション取引を提供できることが強調されています。Benchmarkは、これらの取り組みがCoinbaseが事業の境界を継続的に拡大し、現物暗号取引を超えていることをさらに裏付けていると考えています。

Nadoは業界初のトークン化された米国株統一マージンシステムを発表し、SPYx（S&P 500）およびQQQx（ナスダック100）が永続契約のマージンとしてサポートされるようになりました。ユーザーはNadoの単一アカウントで、トークン化された米国株を担保として暗号通貨、外国為替、商品および株式の永続契約を取引し、統一リスク管理システムを通じてポートフォリオ決済を行うことができます。これはデリバティブ市場において、米国株資産と多資産永続契約のマージンシステムが初めて統合されたものであり、Nadoは米国株を跨ぎ資産の統一マージンとしてサポートする初の取引プラットフォームとなり、従来の主要ブローカー級の資本効率をブロックチェーン取引市場に持ち込みました。

BNB Chain の公式発表により、トークン化された株式プラットフォーム xStocks が正式にローンチされました。最初にオープンしたのは、Apple、Tesla、NVIDIA、S&P 500 ETF などの 50 を超えるトークン化された米国株および ETF で、今後数週間でさらに 100 以上の資産が追加される予定です。ユーザーは最低 10 ドルから参加でき、24/5 の継続的な取引をサポートしています。現在、PancakeSwap、CowSwap で直接取引が可能で、1inch が近日中に接続される予定です。これらのトークン化された株式は、貸付担保としても利用でき、構造化収益戦略に統合されます。今後、Chainlink と Venus Protocol、Flux を通じてさらに連携が進む予定です。BNB Chain は、世界で二番目に大きな RWA 公共ブロックチェーンとなり、オンチェーンの RWA 資産規模は 38 億ドル、保有者は約 4.5 万人、送金量は 11.7 億ドルに達しています。

公式の発表によると、Ondo FinanceはChainlinkとの提携を発表し、Chainlinkを公式データオラクルとして採用することで、DeFi分野における米国株のトークン化の適用を加速します。紹介によれば、ChainlinkはOndoのオンチェーンのトークン化された株式に特化した機関レベルの価格設定を提供し、DeFiプロトコルは現在、Ondo Global Marketsの資産に対して一流の精度で価格を設定し、安全にポジションを管理し、市場の変動時にユーザーにより強力な保護を提供します。現在、ChainlinkがサポートするSPYon、QQQon、TSLAonなどのOndoトークン化資産の初期貸出がEulerで開始されており、ユーザーはトークン化された株式やETFを担保として安定コインを借入れることができます。今後、トークン化された株式やETFは、より多くの市場、金庫、構造化商品に拡大し、より効率的な資本配分とポートフォリオ構築を実現します。

CoinDesk の報道によると、Ondo Finance はそのトークン化された株式と ETF ビジネスを Solana ブロックチェーンに拡張し、初めてこのネットワークに 200 種類以上のトークン化された米国株式と ETF をもたらしました。これにより、彼らのプラットフォーム Ondo Global Markets は、従来の Ethereum と BNB Chain からさらに拡大します。

HSBCの最新レポートによるとHSBCの最新の研究報告書では、アメリカの規制当局が「トークン化された米国株式市場」をどのように規制枠組みに組み込むかについて激しい議論を展開していることが指摘されています。伝統的な金融機関と暗号企業の間で、規制に対する態度に顕著な相違が見られます。トークン化は、株式、債券、不動産などの現実の資産を、チェーン上で流通可能なデジタルトークンに変換しますが、これらの取引基盤をどのように定義し、規制するかが争点の核心となっています。報告書によれば、SECの投資家諮問委員会の会議では、「チェーン上の株式取引は従来の取引所の方法で規制されるべきか」という問題において、各方面で明らかな対立が見られました。Citadel Securitiesを含むウォール街の機関は、DeFiに対してより厳格な規制を求め、SECに対して13ページの文書を提出し、ほとんどの分散型取引プロトコルは本質的に「取引所」の定義に適合し、同等の規制要件に含まれるべきだと主張しています。一方、暗号業界はCoinbaseのグローバル規制政策責任者を代表として、分散型取引モデルのために差別化されたルールを策定することを主張しています。SECの議長ポール・アトキンスは、コンプライアンスとイノベーションの間でバランスを見つけるべきだと強調し、委員のキャロライン・クレンショーは、トークン化された株式がもたらす可能性のある投資家リスクについて警告しました。HSBCは、規制当局が最終的にアメリカ市場向けのチェーン上の米国株式が伝統的な取引所よりも規制要件が著しく低くなることを許可する可能性は低いと考えています。報告書は、SECが「規制サンドボックス」の方式を採用し、厳しい条件の下でトークン化された株式プラットフォームの試験運用を許可し、リスクの境界をテストする可能性があると指摘しています。長期的には、政策の圧力がトークン化された株式取引を許可型で完全に規制されたチェーン上の環境に集中させる可能性があります。HSBCは、各方面の立場は異なるものの、TradFi、DeFi、規制当局の間で一つの点で合意が得られていると述べています：トークン化市場の規模は急速に拡大しており、規制権とモデルを巡る争奪がその重要性の持続的な上昇を示しているということです。

据 The Defiant 报道，Dinari 宣布集成 LayerZero，为用户提供跨链访问代币化美国股票的服务。据 DeFiLlama 数据，Dinari 总锁仓价值约 4500 万美元。首轮部署覆盖 4 条区块链和 200 只代币化美股，未来计划扩展至 LayerZero 网络的超 150 条区块链，最终覆盖整个美国股市。Dinari CEO Gabe Otte 表示，该整合将传统市场基础设施与链上股票交易深度连接，在保持合规性的同时，为真实美国股票提供跨链结算能力。Dinari 已从 VanEck Ventures 和 Hack VC 等投资方融资 2265 万美元，并已获得注册转让代理牌照。

ChainCatcher のメッセージによると、公式発表により、Ondo Global Markets は BNB Chain への正式な拡張を行い、BNB エコシステムの 340 万以上のデイリーアクティブユーザーが、100 種類以上のトークン化された米国株式および ETF をチェーン上で取引できるようになります。この動きは、Ondo がブロックチェーン技術を通じて質の高い米国金融資産を普及させる使命において重要な一歩を踏み出したことを示しており、BNB Chain 上でトークン化された株式と ETF を大規模に導入する初のトークン化プラットフォームとなります。この拡張は Ondo のクロスチェーン戦略に基づいており、現在はイーサリアム上でのサポートが開始されており、他のブロックチェーンへの展開も計画されています。これにより、トークン化された資産が主流のブロックチェーン間でシームレスに流動できるようになります。報告によると、TVL に基づく世界最大のトークン化証券プラットフォームである Ondo Global Markets は、9 月のローンチ以来数週間で TVL が 3.5 億ドルを突破し、規模は他のすべてのプラットフォームの合計の 2 倍以上に達し、チェーン上の総取引量は 6.69 億ドルに達しました。このプラットフォームの強力な成長勢いは、世界の投資家が米国金融投資に対する需要が高まっていることを反映しており、彼らは信頼できる、コンプライアンスが高く効率的で、従来の仲介機関の代替となるチェーン上の投資方法を求めています。

ChainCatcher のメッセージ、Ondo Finance と Ondo Foundation は、イーサリアム上で100種類以上のトークン化されたアメリカの株式とETFを正式にローンチし、条件を満たす国際投資家に対して7×24時間のオンチェーン取引サービスを提供しています。このプラットフォームはアジア太平洋、ヨーロッパ、アフリカ、ラテンアメリカのユーザーに開放されていますが、アメリカとイギリスの投資家にはサービスを提供していません。これはコンプライアンスを確保するためです。Ondoは年内にBNBチェーンとソラナに拡張する計画を立てており、サポートするトークン化資産の数は1,000種類を超え、アップルやテスラなどの個別株および主要な固定収益型ETFを含む予定です。今回のローンチは複数の主要な暗号インフラのサポートを受けており、その中でOKX Walletは初期のパートナーの一つとして、ユーザーに便利なオンチェーンアクセスと資産管理体験を提供しています。プラットフォームはウォレット、取引所、プロトコル間の自由な送金をサポートし、ChainlinkオラクルとLayerZeroクロスチェーン技術によって価格と相互運用性が保証されています。Ondoは、そのGlobal Marketsモデルが流動性と譲渡性を重視するだけでなく、地域のコンプライアンスフレームワークの下でユーザーにより安全でコンプライアンスに準拠したトークン化証券投資のチャネルを提供し、リアルワールド資産のオンチェーンでの普及を加速させることを強調しています。

ChainCatcher のメッセージによると、investing.com が報じたところでは、オンライン取引プラットフォーム eToro は、イーサリアムチェーン上でトークン化されたアメリカ株式サービスを開始すると発表しました。これにより、ユーザーはチェーン上でトークン化された米国株を購入および取引できるようになり、トークン化された未来に向けた戦略的措置となります。火曜日に開催されたウェビナーで、eToro は最初の100銘柄の人気アメリカ上場株式とETF（基礎資産として）に対して、週5日、24時間の取引サービスを提供することを明らかにしました。これにより、ユーザーは従来の市場取引時間外でも取引が可能になります。eToro はまた、シカゴ商品取引所グループと提携して現物価格の先物を導入し、現在一部のヨーロッパ市場で展開しており、さらなる拡大を計画しています。

ChainCatcher のメッセージによると、FSMN が報じたところでは、Robinhood の CEO は基調講演で、同社がアメリカの株式のトークン化取引を現在の 200 種類から今年の年末までに「数千種類」に拡大することを述べました。以前のニュースによると、Robinhood は独自のブロックチェーンを導入し、EU で「株式トークン」を展開する計画です。さらに、Robinhood はヨーロッパのユーザーに対して暗号通貨の永久先物取引を許可し、アメリカの顧客には暗号通貨のステーキング（初期はイーサリアムと SOL をサポート）を提供しています。