市場の動揺

高盛は、人工知能が従来のビジネスモデルを覆す可能性についての懸念が高まる中、ヘッジファンドが前例のない強さでアメリカ株をショートしていると警告する記事を発表しました。データによると、先週の個別株の名目ショート規模は2016年の記録以来の新高値を更新しました。高盛の大宗仲介業務チームは顧客向けの報告書で、1月30日から2月5日までの期間において、ヘッジファンドのショート取引量が約2:1で明らかに買い取引量を上回ったと指摘しました。全体として、ヘッジファンドは4週連続でアメリカ株を純売却しており、売却ペースは昨年4月初旬以来の最高水準に達しています。市場の動揺はAI技術の進展と密接に関連しています。報道によると、Anthropicが多業界のタスクを自動化する新しいツールを発表した後、市場は集中して売りに出ました。ソフトウェア、金融サービス、資産管理などの分野で、先週164銘柄の株式が合計約6110億ドルの時価総額を失いました。先週金曜日にアメリカ株は反発しましたが、ナスダック100指数は依然として年内で最も悪い週のパフォーマンスを記録し、市場の感情が依然として脆弱であることを反映しています。

据金十数据报道，历经破纪录的停摆期后，美国政府已重新运转，标志着分析美国经济健康状况与发展轨迹的关键指标即将陆续发布。"この期間は霧の中で盲目的に飛んでいるようなものでした," ムーディーズのチーフエコノミスト、マーク・ザンディは嘆きました。"私たちは完全にナビゲーションツールを失いました。" ザンディは、民間機関のデータが公式データが示す結果に対する心理的準備を人々に与えていると述べました。しかし、実際のデータが予想と異なる場合、市場は激しい変動を示す可能性があります。"公式データが予想と一致すれば、皆が喜ぶでしょう," 彼は言いました。"しかし、発表されたデータが------良い方向でも悪い方向でも------私たちの予想から逸脱すれば、市場は政府の停滞期間中の連邦準備制度の政策効果に疑問を抱くかもしれません。"

ChainCatcher のメッセージによると、Ethena Labs の創設者 Guy Young は X プラットフォームで次のように述べています：オラクルでは、2 つの異なるシナリオを識別しようとしています。1 つは二次市場の価格が一時的にずれること、もう 1 つは担保の永久的な減価です。後者は USDe では一度も発生しておらず、USDe を含むほとんどの資産においてこの現象が発生する可能性ははるかに低いです。DeFi の通貨市場は USDe が USDT にペッグされているため批判を受けていますが、このアプローチは一時的な価格の不均衡による清算を回避できるため、合理的だと考えられています。Ethena は、Chaos Labs や Chainlink などのオラクルプロバイダーを含む少数の実体に対してオンデマンドの準備証明を提供しています。今週の市場の動揺の間、Ethena の鋳造および交換機能はダウンせず、Curve、Uniswap、Fluid などのオンチェーンの主要な流動性プラットフォームを通じて価格のずれを経験しました。90 億ドル以上のオンデマンドのステーブルコイン担保が即時に償還可能ですが、実際の使用量はごく一部にとどまっています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、イタリアの経済大臣がデジタルユーロ計画は実施までに2年かかると述べ、同時に暗号通貨市場の全面的な動乱を目撃することが予想され、EUは遅れているリスクに直面しているとしています。

ChainCatcher のメッセージ、フランス外国貿易銀行の投資管理会社が内部のストラテジストとポートフォリオマネージャーに実施した調査によると、アメリカ国債市場の動揺が主要なリスクとなっていることが示されています。回答者の 85% のストラテジストは、これは中程度から高度の懸念事項であると考えています。三分の二（62%）のヨーロッパのストラテジストは、アメリカ国債への投資が過去のように安全ではなくなったと考えており、アメリカのストラテジストのうち同じ見解を持つのはわずか四分の一（24%）です。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、MFS Investment Management のチーフエコノミスト兼ポートフォリオマネージャーであるウェスマンは、報告書の中で、米連邦準備制度理事会のパウエル議長が今週の会議で、短期間の混乱を経た後、米国債市場が正常に機能していることを指摘する可能性があると述べました。パウエルはまた、市場の状況が許せば流動性ツールが利用可能であることを指摘するかもしれません。さらに、銀行の準備金残高が減少し続ける中で、量的緩和を完全に終了することを主張する人もいるかもしれません。しかし、ウェスマンは、米連邦準備制度が量的緩和のペースを遅らせたばかりであることを考慮すると、パウエルが最近この分野でさらなる行動を取る必要があるとは考えにくいと述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、Politico が報じたところによれば、ドナルド・トランプ大統領は連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長に対して怒りを感じており、パウエルは最近の利下げの兆候をまったく示していないとのことです。トランプは木曜日の朝に Truth Social に投稿し、「辞任の瞬間が早ければ早いほど良い！」と書いています。しかし、現時点ではパウエルの地位は比較的安定しているようです。トランプは第一期の任期中にパウエルを解任することを検討していましたが――この行為は法的に議論の余地があります――再びその試みを行うと、市場の不安定さを悪化させる可能性があります。現在、市場は最近の関税の影響で不安定になっています。ホワイトハウスに近い二人の関係者によれば、財務長官スコット・ベッセント（Scott Bessent）はホワイトハウス内部でこの点を何度も強調しており、二人は内容が機密であるため匿名を希望しています。トランプ本人も事態の重要性を理解しています。投資家が連邦準備制度が経済の動向に基づいて決定を下すという信頼は、アメリカが世界の金融システムにおいて評判を維持するための鍵となっています。ホワイトハウス内部の同盟者たちは、トランプの木曜日の朝の投稿は、パウエルの立場を揺るがすことを試み、将来の経済問題のスケープゴートとして彼を位置づけることを目的としていると考えていますが、すぐに彼を解任するつもりではないとしています。もちろん、トランプに関しては何事も確定的ではなく、彼の同盟者たちは、トランプが一瞬で考えを変え、パウエルの解任を真剣に進める可能性があることを警告しています。ホワイトハウスの報道官は、関連する質問に対して、トランプの Truth Social での投稿を基準にすると述べました。アメリカ財務省はコメントのリクエストにはすぐには応じていません。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、モルガン・スタンレーの CEO ジェイミー・ダイモンは、約 30 万億ドルのアメリカ国債市場の混乱に備えていると述べており、連邦準備制度は彼らが少しパニックになり始めたときにのみ行動を起こすだろうとしています。アメリカ国債市場は世界の金融において中心的な役割を果たしており、住宅ローン金利から企業債券の利回りなど、すべての市場要因の基調を設定しています。ジェイミー・ダイモンは、金融システムが再び麻痺する場合、その影響は経済全体に波及する可能性があると警告しています。アメリカ国債市場の動揺は連邦準備制度の介入を引き起こし、一部の投資家がビットコイン（BTC）に目を向けることを促す可能性があります。ビットコインは通常、通貨の不安定性に対するヘッジツールと見なされています——2020 年の状況はそのように見えました。その時、連邦準備制度は積極的な刺激策を講じ、ビットコインの価格は急騰しました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十データの報道で、アメリカ国家経済委員会の主任ハッセットは、債券市場の変動はトランプが関税の徴収を一時停止した直接の理由ではないが、この決定に「少しの緊急性」を加えた可能性があると述べました。「すべては秩序正しく進行しています。昨日の国債市場がこのように反応したことは疑いの余地がありません。あなたも知っているように、行動を起こす時が来たと思います。おそらく、より緊急性があるでしょう。しかし、これは起こることです。」とハッセットは言いました。水曜日の夜間、アメリカの10年期国債の利回りは4.5%以上に上昇し、30年期国債の利回りは5%以上に急騰し、債券価格は暴落しました。

ChainCatcher のメッセージ、ドイツ銀行は、もしアメリカの長期借入コストが5％以上に高騰する動揺が続くなら、連邦準備制度はアメリカ国債市場を安定させるために介入する必要があると述べています。水曜日、トランプの関税戦争により、アメリカ資産の安全性に対する疑念が高まり、アメリカ国債の売却が加速し、30年物国債の利回りは5.02％に上昇し、2023年11月以来の最高水準となりました。この状況が続く場合、連邦準備制度は介入を余儀なくされると、同行の外国為替戦略グローバル責任者ジョージ・サラビロスは「サーキットブレーカー」と呼ぶ緊急の量的緩和が必要になると述べました。彼は「最近のアメリカ国債市場の動揺が続くなら、連邦準備制度はアメリカ国債を緊急購入し、債券市場を安定させる以外に選択肢がないと考えています。」と書いています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところによれば、暗号分析家の Matthew Hyland は、暗号市場が昨年の 12 月の水準に回復するのは 4 月になる可能性があると述べています。彼は、2 月 3 日に「暗号史上最大規模の清算事件」が発生し、24 時間以内に清算額が 224 億ドルを超えたことを指摘しました。Bybit の共同創設者兼 CEO の Ben Zhou は、実際の清算総額が 800 億から 1000 億ドルに達する可能性があると見積もっています。Hyland は、2020 年と 2022 年の類似の市場動揺イベントの経験に基づき、市場が完全に回復するには通常 2 か月以上かかると述べています。

ChainCatcher のメッセージ、バーンスタインが報告を発表し、ビットコインの第3四半期のパフォーマンスはマクロ経済要因と政治的な展開の影響を大きく受けると述べています。報告によれば、BTC は週末に大幅な調整を経験し、月曜日には暴落の勢いを継続しました。その理由は「株式市場の恐慌」とより広範な経済への懸念であり、暗号通貨特有の問題ではありません。バーンスタインはビットコインの長期的な見通しに対して楽観的な姿勢を維持しており、「私たちは暗号通貨に対して何の追加的なネガティブな影響も見ていません。ビットコインの機関採用のトレンド------ETF の流入と大手証券会社/銀行の承認は依然として順調です。」と述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、Coinbase が発表した研究報告書では、さまざまな緩和要因が存在するため、FTX のトークンの売却が市場の混乱を引き起こす可能性は低いとされています。報告書によれば、まず、トークンの販売は突然市場に大きな売り圧力をもたらすことはなく、第一段階の清算限度額は週に 5000 万ドルに過ぎず、その後数週間で 1 億ドルに増加します。さらに、機関研究責任者の David Duong は、特定のトークンの売却には厳格な管理があり、これらの委員会に対して 10 日前に通知する必要があると述べています。トークンの現金化計画の一環として、FTX が保有する SOL の大部分は 2025 年までロックされ、他のいくつかの売却が必要なトークンも同様です。

ChainCatcher メッセージ、アメリカの財務長官イエレンが発言し、世界は深刻な経済的課題に直面していると述べました。今年、暗号通貨市場は巨大な「打撃」を受け、暗号通貨と伝統的金融の関係が増加することはリスクを構成します。既存の暗号通貨に対する規則を実施することが重要であり、暗号通貨市場の動揺は行動を取ることの重要性を強調しています。(出典リンク)