機会

Placeholder 共同創設者の Chris Burniske は、長期投資家は入場や離場にこだわるべきではなく、計画的にトークンを継続的に蓄積すべきであり、長期投資と短期取引を混同すべきではないと述べています。彼は、自身の最も成功した投資対象を参考にし、ネットワークトークンの総供給量に基づいて目標保有量を計算することを提案しています。彼は例として、ETH の総供給量は約 1.2 億枚であり、もし 10 枚の ETH を保有していた場合、ネットワークの保有比率に基づくと、SOL の総供給量は約 6.36 億枚で、約 53 枚に相当します；TIA の総供給量は約 11.6 億枚で、約 97 枚に相当します。もし TIA ネットワークのシェアを元の ETH 保有シェアの 10 倍にしたい場合、約 970 枚の TIA が必要です。ZEC に関しては、その供給量が BTC に近いため、理想的な BTC 保有数量を蓄積目標の参考として使用できます。現在の市場について、彼は多くの暗号資産が高値から 20% から 40% 以上下落している一方で、BTC の下落幅はまだ 10% に満たないと述べています。彼は、BTC が以前に比較的下落に強かったため、リスク許容度の低い資産が大量に調整を受けたと考える傾向があり、現在は初期のブルマーケットにおける機会のように見えるとし、ブルマーケットの罠の警告信号ではないとしています。また、価格がさらに下落する可能性を考慮する必要があり、残りの現金を段階的に投入し、異なる価格帯に基づいて局所的な底の確率に応じて投入比率を決定することを提案しています；たとえ一部の予想価格帯に達しなくても、最終的に現金が残ることも受け入れられます。

ゴールドマン・サックス、ウェルズ・ファーゴ、モルガン・スタンレーは第3四半期の決算電話会議で、トークン化をビジネス成長の機会と見なしているが、関連する収益予想は示していない。ゴールドマン・サックスはDTCCのトークン化サービスの利用拡大を検討している；ウェルズ・ファーゴはトークン化された預金を利用してクロスボーダー決済を処理しており、資金は2分以内に受取口座に到着し、トークン化された証券、RWA、および富裕層向けの暗号取引サービスを探求している；モルガン・スタンレーは、トークン化が資産移転を加速し簡素化できると述べているが、顧客は依然として投資アドバイスを必要としている。

投資銀行 Goldman Sachs の最高経営責任者 David Solomon は、業績電話会議で、トークン化が複数の資産クラスをカバーする重要なトレンドになっており、より多くの製品、顧客、ビジネスをもたらす可能性があると述べました。同社はすでに債券、マネーマーケットファンド、および一部の顧客の不動産のトークン化を実現しています。DeFi、予測市場、自動化取引も議論の範囲にありますが、Goldman Sachs は関連する具体的な製品を発表していません。Solomon は、ブロックチェーン関連の活動は現在のところ規模が小さいと述べました。Goldman Sachs は自社の GS DAP プラットフォームを使用してブロックチェーン金融資産インフラを提供し、アメリカの預託および決済会社（DTCC）が開始したトークン化サービスに参加しており、スケール可能なアプリケーションを評価しています。Solomon は、トークン化がコストを削減し、プロセスを自動化し、資産クラスの流動性を改善できると述べました。Solomon は、Goldman Sachs が CLARITY 法案の通過を支持しているが、一部の条項に対して留保があることを述べ、規制当局との市場ルールに関する議論に参加していると述べました。同社の第3四半期の純収入は 186.8 億ドルで、株式業務の収入は前年同期比で 72% 増の 64 億ドルとなりました。

トム・リーのファンドアナリスト、マーク・ニュートンはインタビューで、世界の株式市場は短期的に調整を行った後、より強力な上昇を迎えると予想していると述べた。その後の11月から4月にかけて、世界の株式市場は強いパフォーマンスを示し、ドルの弱体化は新興市場にとっても好材料となるだろう。マーク・ニュートンは、今はパニックになる時ではなく、10月中旬から11月の調整が今回のサイクルでの最良の買い機会を生み出す可能性があると考えている。

バイナンスのVIPおよび機関ビジネス責任者であるキャサリン・チェンは、Token2049の期間中にThe Blockのインタビューを受け、これまで様子見をしていた伝統的なヘッジファンドが、現在は現金株式や永続契約などの伝統的な金融商品に関連するアービトラージ機会に対してより強い関心を示していると述べました。彼女は、市場の深さの改善に加え、24時間365日の取引と週末の価格発見メカニズムが、この種の機会をより現実的にしていると指摘しました。また、同じツールが二線、三線のプラットフォームやDeFiの場で提供される際には、流動性がヘッジファンドの需要を満たすには不十分であることも言及しました。しかし、彼女は現在このプロセスがまだ初期段階にあり、資金流入が一夜にして急増することは期待していないと強調し、今後12から18ヶ月が注目に値すると述べました。市場のもう一方でも同様の変化が起こっています。チェンは、彼女の暗号ネイティブの顧客が伝統的な金融商品にリンクしたツールをより多く取り入れ、ハイブリッド投資ポートフォリオを構築していると述べました。彼女が引用したデータによると、バイナンスの現金株式類資産の規模は約8億から9億ドルから14億ドルに増加し、伝統的金融の永続契約取引量は今年初めの月間約200億から300億ドルから、30日ごとに約4000億ドルに増加しました。彼女は、トークン化とクロスアセット取引はまだ初期段階にあり、規制の明確さが単一プラットフォームの製品群よりも伝統的な取引と暗号取引の最終的な統合を決定する要因になると考えています。

CoinDeskの報道によると、暗号業界の幹部は、Clarity法案が通過しなかったことが分散型金融に機会をもたらすと考えているが、成熟した取引所は競争優位を維持し続ける可能性がある。アメリカ証券取引委員会とアメリカ商品先物取引委員会の関連提案は、規制されたオンチェーン取引の拡大を促進し、機関の参加を高める可能性がある。法律の専門家は、規制の枠組みは段階的に進むと予想されているが、依然としてアメリカ合衆国議会が解決すべき空白が存在すると述べている。

著名トレーダーのKillaは、ビットコインが再び87,000ドルを突破できなかったことを示し、以前に設定した10倍のレバレッジのロングポジションは損益分岐点でストップロスが発動したと述べています。このポジションは攻撃的なトレンド継続取引に属し、当初はBTCが2回目の高値テストで突破することを期待していましたが、突破に失敗した後、価格はエントリーポジションに戻りました。Killaは、次に80,000ドルから82,000ドルの範囲に注目し、再び10倍のレバレッジのロングポジションを構築する機会を探すと述べています。現在、62,600ドルと76,400ドルで構築したロングポジションを保持しており、新たにロングポジションを急ぐ理由はないとしています。彼はリスク管理が非常に重要であり、現在のBTCポジションは十分であると強調しています。今後の動向について、Killaは引き続き強気の見方を維持し、価格がさらに上昇すると予測しています。彼は、現在の市場は短期的なボラティリティに属しており、主により長期的な周期に基づいて取引を行っていると考えています。

ChainCatcher 現場報告、OKX NOW グローバル製品とエコシステム会議（シンガポール）において、イーサリアム共同創設者の Vitalik Buterin が基調講演を行い、AI は現在の業界発展における最大の機会であり、最大のリスクでもあると述べました。彼は、業界が「ブロックチェーン+プログラム可能な価値」という物語を超えており、ゼロ知識証明（ZKP）によって実現される「プログラム可能なデータ」などの新しい特性が現れていると考えています。Vitalik は、イーサリアム上のプライバシー協定が迅速に成熟することを予測しており、今後2年間で、多くの人々が「無感知」の状態でこれらの技術を使用する可能性が高いとしています。

グレースケールの研究責任者ザック・パンドルが発表したところによると、過去3年間のビットコインの累積リターンは約225%であり、同期間のナスダック指数のリターンは109%である。しかし、ビットコインの上昇は均等に分布しておらず、少数の最も強い取引日が長期的なリターンに大きく寄与しており、投資家がエントリーポイントを把握する難易度を増している。データによると、ビットコインの最も良い5日間を除外すると、その3年累積リターンは225%から95%に低下する。最良の10日間を除外すると、リターンは27%に減少する。最良の15日間を逃すと、3年のリターンは11%の損失に転じる。それに対して、ナスダックのリターン分布は比較的均等であり、最良の15日間を除外すると、累積リターンは109%から21%に低下する。グレースケールは、この期間中に0.5%未満の取引日が寄与した上昇幅が、除外後にビットコインの累積リターンを半分以上減少させるのに十分であると述べている。高リターンと高ボラティリティの特性を持つ資産においては、離脱を維持することにも機会コストが存在する。最良の取引日を信頼性高く予測することが難しいため、ボラティリティが低下するのを待ったり、市場の見通しがより明確になるのを待ったりする間に、一部の価格再評価がすでに完了している可能性がある。

暗号取引者Ansemは、頻繁に市場を監視し、15分足のチャートに基づいて価格動向を判断することが過剰取引を引き起こす可能性があると述べています。投資家は現物、永続契約、そしてオンチェーンの高リスク取引口座を分けて管理すべきであり、各局所的なトップやボトムを捕まえようとするべきではありません。なぜなら、それは長期的な投資リターンを損なう可能性があるからです。頻繁に取引を行うよりも、歴史的なブルマーケットを研究し、上昇トレンドが通常どのくらい持続するかを観察する方が良いでしょう。アルトコインの上昇サイクルは通常より早く、4ヶ月から6ヶ月の間に市場を上回ることが多く、その後新たな市場リーダーが現れます。特に時価総額が10倍以上に成長した後です。しかし、今回のサイクルには少数の例外が存在する可能性があります。一部のアルトコインは価格が上昇するにつれて収入も大幅に増加するため、そのファンダメンタルズが同時に改善する可能性があります。過去のサイクルでは、アルトコインは主に市場の関心が移動し、モメンタムが弱まることでピークを迎えましたが、今回のサイクルでは一部のプロジェクトの収入などのデータに実質的な変化があれば、機関投資家は引き続き積極的に買い入れる可能性があり、投資家は新しい情報に基づいて既存の判断を適時調整する必要があります。前回のサイクルでは、ビットコインは2023年1月に底を打ち、2025年10月にピークを迎え、その間の上昇トレンドは約33ヶ月続きました。もし今回のサイクルが7月に底を打ったのであれば、現在は第4ヶ月に入ったばかりです。彼は、より長いサイクルのブルマーケットの中で、特定のアルトコインが先導する「小さなブルマーケット」がいくつか現れると考えており、投資家はこれらの段階的に強い資産を識別し、利益を優れた対象に再投資し続けることで、短期的な勝者を徐々に長期的な投資に転換する必要があります。

2日間にわたるStar River（星河资本）主催のAI人工知能サミット（中国・重慶）が2026年9月29日に無事閉幕しました。Star Riverの創設者Jemmy、共同創設者River He、Bison Liuがサミットに出席し、参加者と深い交流を行いました。本サミットはAI産業の最前線の革新に焦点を当て、技術の応用と産業エコシステムの構築について議論が行われました。多くの業界のゲストがAIの産業への応用に関する最新の実践と考えを共有しました。DGrid AIはパートナーとして議題の交流に参加しました。DGrid AIは分散型AIインテリジェンス推論ネットワークで、統一された接続層を通じて開発者に低コストで検証可能なAIマルチモデル呼び出しサービスを提供し、関連する発表は現場の関心を引きました。参加者はAI技術の応用、開発者エコシステムの構築、産業の協調革新などのテーマについて深く交流し、多くの合意に達しました。主催者のStar Riverは、今後も業界交流プラットフォームを構築し、AI技術の革新と産業の実現を推進していくと述べました。

Ondo Perps CEO David Wells は韓国ソウルで開催された Ondo イベントで The Block のインタビューを受け、アメリカで永続契約を提供することは「巨大な機会」であり、Ondo がこのような拡張を探ることは「合理的」であると述べました。彼は、すべての人がアメリカに注目しているとし、今は以前は全く不可能だった機会が開かれていると語りました。しかし、彼は同時に、アメリカの永続契約製品は既存の製品とは異なり、その構造は非アメリカ市場とは異なると述べました。Wells の発言は、アメリカの規制当局が複数の企業と共に永続契約がアメリカ市場にどのように入るかをテストしている時期に行われました。8月、トランプは CFTC が「完全に準拠した合法的な方法で Hyperliquid をアメリカに導入している」と述べました。Kraken の親会社である Payward は、CFTC の規制を受けた Bitnomial Exchange と NinjaTrader Clearing を通じて、条件を満たすアメリカの顧客向けに Hyperliquid の HIP-3 永続市場を立ち上げる計画を発表しました。Coinbase もアメリカで単一株の永続契約を導入する申請を行っています。Ondo Finance は今月初めに SEC と CFTC に手紙を提出し、アメリカの株式永続契約が2000年の《商品先物現代化法》に基づく証券先物カテゴリーに適合すると主張しました。Wells は、アメリカ版の永続契約とその市場構造は類似する可能性があるが、決済と清算はアメリカの規則に適合するように変更する必要があると述べました。彼はアメリカ進出の計画を確認せず、チームはアメリカ市場を探る上でまだ「あまり遠くまで行っていない」と述べました。

デジタル資産金融サービスグループ HashKey は、アジアおよび中東地域におけるさらなる買収対象、戦略的投資機会、および潜在的な協力を評価しています。HashKey の最高財務責任者 Eric Zhu は、Mergermarket のインタビューで次のように述べています：今後 12 か月から 24 か月の資本配分は、取引と流動性、カストディ、清算および決済、支払い、トークン化に焦点を当て、新加坡および東南アジア、日本、そして中東を優先市場としています。HashKey は、単一の取引プラットフォームから、包括的なデジタル資産および金融サービスインフラストラクチャの提供者へと発展しています。

Bitwiseの最高投資責任者マット・ハウガンは、アメリカの暗号政策についての議論に関する投稿で、アメリカは本来、暗号業界をより安全にし、投資を促進し、今後50年間にわたって世界の金融市場をリードし続ける機会があったが、現在は短期的な政治的利益のためにその機会を犠牲にしていると述べました。

Rippleのステーブルコインの上級副社長Jack McDonaldは、CoinDeskのインタビューで、企業の金庫がRLUSDステーブルコインの重要な成長機会であると述べました。Ripple Treasuryの顧客は毎年約13兆ドルの取引を処理しています。このビジネスは、Rippleが昨年10億ドルで財務管理ソフトウェアプロバイダーのGTreasuryを買収したことに基づいており、プラットフォームには約1200名の企業財務責任者とCFOの顧客がいて、国境を越えた、子会社間、国内での資金移動を行い、Rippleに伝統的な金融活動をブロックチェーンに導入するための大規模な顧客プールを提供しています。McDonaldは、RLUSDの流通供給量が過去1ヶ月で50%以上増加し、24億ドルに達したことを指摘しました。そのうち約10億ドルがXRP Ledgerに、14億ドルがイーサリアムにあります。しかし、彼は時価総額よりもトークンの実用性と日常的な活発度を重視しており、RLUSDのデイリーアクティブ量は年初から2倍以上増加し、先月の約2億ドルから約7.5億ドルに上昇しました。支払いと資本市場は現在の2つの主要なアプリケーション分野であり、RippleはFranklin TempletonやDBSなどの機関とトークン化されたマネーマーケットファンドや貸付に関して協力しています。ヨーロッパ市場では、RippleはEUのMiCAフレームワークに準拠したデュアル発行構造を通じてRLUSDを現地に導入する計画を立てており、ルクセンブルクで規制当局の認可を取得しています。

Liquid Capitalの創設者、易理華は述べています。「ここ数日、利上げの期待が高まり、市場の動向に分岐が見られました。利下げのニュースが出た以上、今後は二つのシナリオがあります。一つは実際に利上げが行われる場合で、その場合は短期的に7万6千を下回り、さらに下に振動した後に上昇します。もう一つは利上げが行われない場合で、その場合は引き続き上昇します。いずれにせよ、現物はレバレッジをかけないのが最良です。」易理華は深圳のビジネススクールでの交流の際に、今後3年間のいくつかの機会について指摘しました。一つは主流のBTC/ETH現物が約4倍になることで、努力して波動を利用して10倍を目指します。もう一つは取引インフラが依然として100倍の機会であり、ブロックチェーンの核心的な需要は取引です。そして、CZが定義したIPOs、株式とIPOのブロックチェーン化がもたらす真のダークホースの優良資産であり、かつてのホワイトペーパーのトークンは完全にさよならを告げます。