3月

CoinDeskの報道によると、アメリカ国債市場のボラティリティが最近明らかに上昇している一方で、Bitcoinとアメリカ株市場は依然として静かな状態を保っています。アメリカ国債の期待ボラティリティを測るMOVE指数は、火曜日の約80から木曜日の104に上昇し、3月以来の最高水準となりました。その際、この指数は一時199に達しました。これに対して、Volmex 30日Bitcoinインプライドボラティリティ指数BVIVは現在約37で、年内の低点35に近づいています。一方、S&P 500の期待ボラティリティを測るCboe VIXは年内の低点14に近づいています。同時に、アメリカの10年国債利回りは木曜日に一時5.2%に達し、その後5.163%に戻りました。データによると、過去20取引日間のVIXとMOVEの相関係数は-0.06に低下し、2024年4月以来初めてマイナスに転じました。BVIVとMOVEの相関係数は-0.37で、近年の低水準にあります。分析によると、アメリカ国債は世界の金融および信用システムの重要な基盤であり、そのボラティリティの上昇は通常、金融環境が引き締まることを意味しますが、現在のところBTCとアメリカ株は債券市場と同じ程度のボラティリティリスクを反映していません。

アメリカの2年物および10年物国債利回りの差が2025年3月以来の最小レベルに縮小しました。

CryptoQuantのアナリストDarkfostによると、今回のビットコインの上昇は投資家の感情をここ2年で最も楽観的なレベルに押し上げ、関連する市場感情指標は一時89を突破し、「極度の貪欲」領域に入りました。類似のレベルが見られたのは2024年3月以来です。Darkfostは、市場の感情が過度に楽観的または悲観的な場合、潜在的な相場の転換に注目する価値があると指摘しています。現在、この指標は以前の熱狂的なレベルから後退し、徐々に相対的に正常な範囲に回復しており、ビットコインの価格は現在のレベルを維持しようとしています。

Arbitrumの共同創設者スティーブン・ゴールドフェダーは、ARBの供給状況について市場に誤解があると述べ、DAOが保有するトークンもロック供給に含められることが多いと指摘しました。彼は、ARBの投資家およびチームメンバーのトークンのロック解除がほぼ完了しており、来年の3月にはすべて解除される予定であると述べました。現在、まだロック解除されていないトークンは総供給量の約7.7%を占めています。Arbitrum DAOの国庫は現在28.4億枚のARBを保有していますが、これらのトークンは従来の意味でのロックトークンではなく、流通トークンの保有者によって管理されており、その移転は他のトークン保有者の投票によって承認される必要があります。

巨鯨"先定 10 個大目標"于 X プラットフォームで発表し、7.6 万ドルで再びショートポジションを開いた。実際の論理は比較的シンプルだ："私が63000近くでロングポジションを構築したとき、段階目標は本来74000だった。私はブルマーケットが戻ってきたと考えており、この判断は今も変わっていない。しかし、私はこのラウンドは震荡上昇すべきだとずっと考えており、少なくとも現在のマクロと市場構造からは、この動きの支持となる十分な信号は見えていない。"現在、ほとんどのショートポジションは減らしている。"判断を変えたわけではなく、まずリスクをコントロールするためだ。ここでさらに極端に上昇するなら、82000、84000の可能性もあるので、自分の判断が必ず正しいと賭けるためにフルポジションを持つ必要はない。"もし日足が80500以上で有効にクローズすれば、この取引は認め、全てを決済し、しばらく休む。もしここで最終的に持ちこたえられず、再び弱くなるなら、減らしたショートポジションを再び追加することを考える。"巨鯨"先定 10 個大目標"は中期的な見解を以下のように再確認した："中長期的には依然としてBTCを強気で見ているが、中長期的な強気と局所的なショートは矛盾しない。このショートポジションは、上昇過程での調整を狙ったものであり、ここで再びベアマーケットを見るわけではない。もし間違ったら、80500以上で認める。私は依然として、来年の3月には10万のBTCを見ると考えている。"

8月20日、ビットコイン市場は突然反発し、価格は一時8%近く上昇し、短時間で7万ドルを突破し、6月初以来の新高値を記録し、2021年以来最大の空売り清算の波を引き起こしました。約1時間で10億ドル以上のビットコインの空売りポジションが清算され、数ヶ月間の弱気取引が集中して決済され、BTCの急速な反発を促しました。アナリストは、今回の上昇は市場の空売りポジションが過度に集中していることを反映しており、価格が上昇に転じると、強制的な買い戻しがさらなる上昇を拡大させると指摘しています。今回の反発は複数の要因によって推進されました。アメリカのトランプ大統領がホワイトハウスでCoinbase、Kraken、Blockchain.comなどの暗号企業の幹部と会談し、市場はアメリカ政府がより友好的なデジタル資産の規制枠組みを推進し続けると予想しています。アメリカ証券取引委員会（SEC）は今週、新しい暗号資産の発行ルールを提案し、一部のデジタル資産の発行登録要件を免除することを検討しています。マクロ面では、アメリカ財務省が長期国債の買い戻し規模を拡大し、10年から30年の国債の買い戻し操作の規模を少なくとも倍増させ、市場の流動性を強化し、長期米国債の利回り圧力を緩和し、リスク資産の感情をさらに高めることを発表しました。反発の動きは暗号市場全体に広がり、イーサリアムは一時19%上昇し、3月以来の最大の単日上昇幅を記録しました。暗号関連株も同様に大幅に上昇し、Coinbaseは約10%上昇し、ビットコイン準備会社Strategyは約13%上昇し、ステーブルコイン発行者Circleは約10%上昇しました。アナリストは、ビットコインの次のステップは、今回の空売り圧縮を実際の買いに転換できるかどうか、そして7万ドル以上の抵抗区域を突破できるかにかかっていると述べています。

Gateの市場データによると、米国株式市場が開くと、マイクロソフトの株価は15％以上上昇し、2020年3月以来の最大の単日上昇を記録する見込みです。水曜日、米国株式市場の取引終了後にマイクロソフトは2026会計年度第4四半期の財務報告を発表し、売上高は900億ドルで、前年同期比18％の増加となりました。Azureおよびその他のクラウドサービスの成長率は前四半期の40％から43％に上昇し、CEOのサティア・ナデラは、Azureの全会計年度の売上高が「1000億ドルを超え」、41％の成長を遂げたと述べ、これはこの事業が初めて千億ドルの壁を越えたことになります。

"巨鲸"先定 10 个大目标"は、空売りを決済した後、すぐにロングポジションを再構築したと発表しました。その理由は、中長期的にビットコインに対する強気の見解が変わらないからです。彼らは、前回のブルマーケットの重要な境界区域が6万ドル付近にあると考えており、現在のビットコインの主流のマイニングコストも5万ドルから6万ドルに集中しています。先月、ビットコインは5.8万ドルまで下落した後、すぐに回復し、この区域のサポート力をさらに確認しました。過去1ヶ月間、ビットコインは5.8万ドルから6.3万ドルの範囲で十分に振動し、調整後に再び6.6万ドル付近に安定しました。システミックリスクや重大なファンダメンタルの変化がない限り、現在の位置でのショートポジションを追い続けるリスク対リターン比は高くなく、市場はボリュームを伴って上昇し、7.2万ドルを突破する可能性があります。市場構造に明らかな変化がなければ、ビットコインは来年の3月前後に再び10万ドルに挑戦する可能性が高いです。現在、米国株、特に人工知能関連セクターは、全体的な評価が相対的に高い位置にあり、今後のボラティリティは明らかに増大する可能性があります。ビットコインと米国株の相関性は過去数サイクルに比べて明らかに低下しており、ビットコインは徐々に独立した市場を形成しています。彼らは現在のポジションに対してトレードの無効範囲を設定しており、市場が再び6.15万ドルから6.4万ドルに下落し、動きが誤った判断を証明する場合、すぐにポジションを決済して損失を抑えるとしています。彼らは強調しています：「見解は変わることがあるが、規律は変わらない。」さらに、最新の公開データによると、巨鲸"先定 10 个大目标"はそのBinance契約の実取引アカウント"Jason leo133"のポジションをプライベート状態に設定しています。

アメリカ銀行のデータによると、投資家は3月以来最も早いペースでアメリカ株式市場から撤退しており、7月1日までの週にアメリカ株式ファンドからの純流出は172億ドルで、3ヶ月ぶりの資金純流出となった。データによると、日本株式市場は7週間で最大の資金流入を記録し、19億ドルに達した。

金十の報道によると、アメリカの6月ADP雇用者数の増加幅は3月以来の最低となり、市場の焦点は急速により多くのマクロ指標や外部リスクイベントに移っています。連邦準備制度の官僚の発言が和らいだことで、貴金属セクターは一斉に反発しました。

Gateの市場データによると、Strategyの株価が100ドルを下回り、2024年3月以来の最安値を更新しました。現在の価格は99.4ドルで、下落幅は4％を超えています。

Santiment のデータによると、ビットコインは数ヶ月間の巨大な売り圧力のトレンドを逆転させました。1,000 枚以上の BTC を保有するアドレスは現在 7,170,000 枚の BTC を管理しており、3 月以来の最高水準です。

Gateの市場データによると、ドル指数は0.2%上昇し、100.6に達し、3月以来の最高水準となりました。

Santiment のオンチェーンデータプラットフォームによると、少なくとも 1,000 枚のビットコインを保有しているアドレス群の総保有量は約 717 万枚の BTC に回復し、ビットコインの流通供給量の約 35.82% を占めており、3 月 14 日以来の最高水準です。現在、この保有範囲に対応するアドレスの数は約 2,044 件であり、大口の保有者が最近全体的に保有量を増加させていることを示しており、オンチェーン資産が少数の大口アドレスにさらに集中していることがわかります。

金十の報道によると、スイス銀行は米連邦準備制度が2027年3月と6月にそれぞれ25ベーシスポイントの利下げを行うと予想しており、以前の予想では2026年12月と2027年3月にそれぞれ25ベーシスポイントの利下げが行われるとされていました。

金十の報道によると、市場は現在、米連邦準備制度が来年1月に利上げを行うと見込んでおり、非農業部門雇用者数のデータ発表前の予想時期は来年3月となっています。

金十の報道によると、アメリカ労働統計局は、3月の非農業部門の新規雇用者数を20.1万人から21.4万人に上方修正したと発表した；4月の非農業部門の新規雇用者数は11.5万人から17.9万人に上方修正された。修正後、3月と4月の新規雇用者数は修正前より合計で9.3万人多い。

Gateの市場データによると、現物金は4400ドル/オンスを下回り、3月27日以来初めてのことです。日中で50ドル以上下落し、下落幅は1.25%に達しました。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）は、トランプが3月にイランへの攻撃を延期する前に発生した原油先物取引の急増について調査を行っており、CFTCは少なくとも3社に関心を示しています。

CoinPostの報道によると、日本自民党デジタル社会推進本部の「次世代AI・チェーン上金融構想プロジェクトチーム」は提言を発表し、AIとブロックチェーンを組み合わせて、意思決定、資金調達、資産運用の自動化と24時間運転を推進し、金融を「第18の成長投資分野」と位置付けました。提言の具体的な措置には、日本銀行の当座預金のトークン化（卸売CBDCを含む）を推進し、年内に論点整理を完了すること、三大銀行が共同でステーブルコインを発行し、来年3月前に実運用を開始すること、売掛金、不動産などの実際の資産（RWA）のチェーン上トークン化を推進することが含まれています。国際協力の面では、提言は「AI・チェーン上金融アジア政策対話フレームワーク」の創設を提案し、円建てステーブルコインのクロスボーダー決済を推進し、「グローバルSC回廊構想」を構築することを目指しています。